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题图 / 比翼双飞
作者 / 一石二鸟
标签 / 论基
所谓的“1号基金”,就是各家基金公司发行的第一只基金。家有长子,国有大臣,把这种“1号基金”称为各家的“长子”是非常形象的。在创业初期,筚路蓝缕,他们都承载了基金公司的光荣与梦想。作为“长子”,基金公司一般也会倾注较多的资源和情感。而今二十年已过,有的已完成自己肩负的历史使命;有的长大成人,成为所在基金公司的“招牌基金”;而有的则在众多兄弟姐妹中默默无闻,泯然于众。
本文按照管理规模盘点了排名前15的基金公司的“1号基金”。对于较早成立的基金公司,第一只基金一般都是封闭式基金,在封闭期结束之后,已陆续转为开放式基金。
在这15只基金中,一共有6只传统封闭式基金,9只开放式基金。从年化收益来看,排名前3的是基金兴华、汇添富优势精选、基金安信,年化收益分别为19.83%、19.55%、17.15%。其中,基金兴华和汇添富优势精选是仅有的2只累计回报超过1000%的“1号基金”。
一、华夏基金
华夏基金的首只基金是大名鼎鼎的基金兴华(500008),同样是首批成立的五只传统封闭式基金之一。在存续的15年间,兴华为持有人创造了1398.52%的收益,年化收益率高达19.83%(数据Wind,下同),笑傲同侪。2013年4月12日到期后转型为华夏兴华混合(519908)。
净值曲线及数据且慢,起始时间为2002/1/4,非完整业绩周期,下同
华夏基金对兴华这个“长子”可谓是倾注了大量的心血。在取名时范勇宏等人就讨论了半天,最终才定下“兴华”,取“振兴中华”之意。基金经理配基本是同期最强的投研力量。首任基金经理是“一哥”王亚伟。其他9位可谓明星云集,江晖、郭树强、石波、张益驰、刘文动、阳琨等人都是业内知名。在《基金长青》一书中,第二章《迈出投资第一步》花了大量篇幅讲述了兴华在成立初期的投资探索,确实是摸着石头过河。正如范老师在书中所言:“作为华夏基金管理的第一只基金,基金兴华承载了华夏基金的投资理念”,“无论基金经理如何更换,兴华基金积极运作的投资理念从未改变”。
二、汇添富基金
汇添富基金成立于2005年,在前十大基金公司中资历并不算老,但发展非常迅速。长子汇添富优势精选更是相当争气,在今天盘点的15只基金中,是*一只获得10倍收益的开放式基金。
汇添富优势精选(519008)成立于2005年8月25日,截至2019年3月18日累计回报达1028.29%,在今天盘点的众多“长子”中成绩突出,也是目前市场上为数不多的“10倍基”之一。年化收益高达19.55%,在今天所列的基金里面仅略低于基金兴华。(数据Wind,截至2019/3/18,下同)。
净值曲线及数据且慢,截至2019/3/18,下同
汇添富基金本身在主动权益投资方面就较为擅长,对于长子优势精选,更是为其配备了强大的投研团队,基金经理一直以来也十分稳定。在基金运作的14年里,主要由庞飒和王栩两人掌管,庞飒管理了接近5年,2010年开始,由现任汇添富基金权益投资总监王栩接管,管理时间已超过9年,期间创造出了7倍于沪深300的涨幅。
除了实力强劲的投研团队,超级稳定的基金经理也是这只基金取得优异成绩的重要原因。这同时反映出汇添富在人才培养和使用方面的强大竞争力。
三、华安基金
同为“老十家”的华安基金在2001年发行了国内第一只开放式基金“华安创新”,不过其旗下首只基金是1998年成立的基金安信(500003),同样是一只传统封闭式基金。
安信在存续的15年期间创造了高达961.99%的回报,年化收益为17.15%,在今天盘点的15只基金中名列第3。当年我们做封闭式基金都知道华安的“两安”(尚志民的安顺、陈俏宇的安信),而且很多人都是“左手兴华,右手安顺”。基金安信封转开后转型为华安安信消费混合(519002)。
基金安信最辉煌的时期是在其早期。1998年6月基金成立之后至2003年9月,是由王卫国亲自操刀,取得了153.89%的收益。之后汤礼辉在2006年3月至2007年4月一年多一点的时间取得了165%的回报。其他时间段基本上做到了熊市少跌,牛市跟上涨幅。
四、易方达基金
易方达的第一只基金是成立于2002年8月23日的易方达平稳增长(110001)。成立以来共取得632.61%的收益,年化收益率12.76%。
易方达平稳增长是一只股债均衡的平衡型基金,合同约定股票资产30%-65%,债券资产30-65%,股票仓位只有35%的操作空间。易方达平稳增长成立16年来的表现如同其名称:平稳的增长,这个业绩在群星闪耀的易方达内部也算不上突出。但这是用*65%的股票仓位做出来的,是相当不容易的了。它有如一头老黄牛,一直在勤奋的拉车。已经拉了16年了,现在仍然默默的把车拉向远方。
五、博时基金
博时基金的首只产品是发行于1998年7月25日的基金裕阳(500006),是国内首批成立的五只封闭式基金之一,15年存续期间共取得830.74%的收益,年化收益率16.06%。2013年7月12日到期后转型为博时内需增长(000264)。
由于年代久远,在资料收集的过程中,关于基金裕阳的资料相当少。这和博时基金向来低调的作风可能有一定的关系。从历史数据来看,谢超和周力两位基金经理为这只基金做出了突出贡献。谢超自1998年7月至2001年4月收益为171.4%。周力从2005年2月至2011年7月六年多一点的时间创造了341.49%的回报,裕阳将近一半的收益都是由他贡献的。
六、嘉实基金
嘉实基金的首只基金是基金泰和(500002),也是传统封闭式基金。在存续的15年间共为持有人创造了889.12%的收益,年化收益率为16.51%。2014年4月3日到期后转型为嘉实泰和混合(000595)。
发生在泰和成立初期的一些故事,与中国公募基金史是紧密相连的。在公募基金发展初期,存在着各种思想与路线的交锋。中国证券投资基金业协会编写的《基金》一书,史诗般回顾了中国公募基金二十年波澜壮阔的历史。第三章《退火淬炼(2000-2002年)》,对这段历史并未回避,而是站在“以史为鉴”高度,客观的记载下来。天下大势,浩浩汤汤,泰和15年的优异表现,早已证明了嘉实基金当年的领导从历史中看到了必然。遵纪守法,保护投资者利益,在市场上体现机构投资者的专业能力,这才是行业发展的“人间正道”。
泰和的*历史业绩发生在刘天君管理的时期。2006年8月至2008年2月,这段大牛市里用不到2年的时间创造了274.87%的收益。
七、广发基金
广发基金的长子是成立于2003年12月3日的广发聚富(270001)。截止2019年3月18日,广发聚富共为持有人创造了495.03%的回报,年化收益为12.36%。
广发聚富也是一只股债平衡型基金,基金合同约定股票资产20%-75%,债券资产20-75%,操作空间比易方达平稳增长要略大一些。这也是一只默默无闻的“老黄牛”式基金,成立以来的年化收益与易方达平稳增长大致相当。广发聚富业绩*的时期还是在09年之前由易阳方、江涌等人创造的。
八、南方基金
南方基金的首只基金是基金*(184688),这是国内最早的两只封闭式基金之一。另一只是国泰基金的基金金泰(500001)。
1998年3月23日,经证监会批准,金泰和*分别在沪深交易所上网发行,从而拉开了公募试点新基金募集入市的历史大幕。《基金》第二章初试啼声(1998-1999年)对金泰和*发行的盛况进行了详细描述。
“那天,1600多亿元的资金蜂拥而至,都来抢购这两只新基金,而两只基金的总规模各自仅20亿元”。配号后,基金*的认购倍数是42.15倍,基金金泰的认购倍数是40.34倍。上市后,“当天9:30一开盘,基金金泰价格即已高达1.45元,当天收于1.41元,中签的投资者当天收益40%,俨然如中小盘股上市首日的翻版”。之后一个月内,金泰在盘中创出了2.43的*价,累计涨幅高达141%。很显然,当时的市场是把基金当成新股来打,上市后也是当成新股在炒。这在现在看来是很荒唐的,但当年确实就是这样。
基金*存续的15年期间,累计收益719.46%,年化收益率为15.15%。2013年到期后转型为一只指数基金:南方*沪深300ETF(159925)。
九、中银基金
中银基金的长子是成立于2005年1月4日的中银中国精选(163801)。截止2019年3月18日,中银中国的收益率为742.59%,年化收益为16.18%。
作为长子,中银基金对中银中国给予了全力支持,配备了强大的投研力量。在2007年以后,基本上就是孙庆瑞和陈军在管理,基金经理非常稳定。陈军是中银基金的执行副总裁,从13年接手后已管理了接近6年的时间。中银中国精选*的业绩,是贺轶在2006年8月至2007年8月期间创造的,大牛市期间一年涨了180.66%。
十、招商基金
招商基金的长子是成立于2003年4月28日的招商安泰混合(217001)。截止2019年3月18日,招商安泰混合的收益率为530.80%,年化收益为12.28%。
招商安泰系列最早设计为伞型系列基金,除了招商安泰混合,还有招商安泰平衡(217002)、招商安泰债券(217003),共三只。相互之间可以转换,而且费率有优惠。招商安泰先后有近20人参与管理。业绩*的是胡军华管理的时期,2005年8月至2008年12月,共取得了134.25%的收益,贺庆、王景管理期间也取得了3位数的*回报。
十一、工银瑞信基金
工银瑞信成立于2005年,是国内首家银行系基金公司。其长子是成立于2005年8月31日的工银瑞信核心价值(481001),成立以来共取得549.93%的累计回报,年化收益14.81%。
和招商安泰有点相似,工银瑞信核心价值也是喜欢安排多人参与管理。主要是1+N的模式,以老带新。并且安排的老将基本都是权益投资总监这一级别的人物。工银瑞信核心价值的主要业绩是2005年8月至2007年5月由江晖做出来的,在这一波牛市中收益达254.61%。
十二、富国基金
富国基金的首只产品也是一只封闭式基金——基金汉盛(500005),成立于1999年5月10日。汉盛存续15年期间,为投资者创造了628.09%的收益,年化收益率为14.17%。2014年到期转型为富国天盛灵活配置混合(000634)。
作为富国基金的长子,汉盛在历史上也是名将云集。金涛、张晖、李文忠、朱少醒等人都曾执掌过这只基金。汉盛15年共7任基金经理。不论牛熊,所有人在任期间全部取得超过2位数的正收益,这是非常罕见的。
十三、建信基金
建信基金的长子是成立于2005年12月1日的建信久恒价值(530001)。截止2019年3月18日,建信久恒价值的收益率为288.21%,年化收益为10.73%。
建信久恒价值年化收益超过10%,这也是比较不错的回报了。尤其是在吴剑飞管理期间,四年取得了202.22%的回报,值得点赞。
十四、兴全基金
一般基金公司的首只产品都是偏股型基金,只有兴全基金是个特例,首只产品是一只债券基金。兴全可转债(340001)成立于2004年5月11日,成立以来的收益率为724.58%,年化收益率达到了15.25%。作为一只偏债混合型基金,这是相当*的。
兴全基金是业内较早对可转债进行系统性研究的机构,具备较深的历史沉淀。兴全可转债也是国内的第一只可转债基金。在历任基金经理中,最牛的是杜昌勇和杨云两人。2004年5月至2007年3月,杜昌勇不到三年的时间用可转债做出了108%的收益。杨云2007年2月至2015年8月八年抗战取得了227%的回报,打出了一个可转债帝国。
十五、农银汇理基金
农银汇理的长子是成立于2008年8月4日的农银汇理行业成长(660001)。截止2019年3月18日,农银汇理行业成长的收益率为229.18%,年化收益为11.86%。
这是今天点评的成立时间最短的基金,只有10.6年。这个基金成立10年前后只有三位基金经理:曹剑飞、栾杰和郭世凯。农银汇理行业成长主要是曹剑飞打出来的天下。从成立到2014年离任,近6年时间里曹剑飞取得了139%的收益。
至此,公募15强的“1号基金”都点评完毕。以史为镜,可以见兴替。对这些基金的发展历史,我们有以下感悟:
一、对于基金公司而言,保持基金经理的稳定性对于单只基金的业绩至关重要。从上面可以看出,业绩优异的基金,基金经理一般管理的时间较长。反之亦然,业绩较好的区间也都是由*的基金经理在较长的时间段内做出来的。先不说水平的高低,如果一两年就换个人的话,这是很难做出好业绩的。不仅投资理念无法延续,持仓也是来回折腾,不停的消耗。凳子还没坐热就走人,更不用说去长期持股了,难有大胸怀和大格局。
二、对投资者而言,长期持有是获取长期稳定收益较好的方法。上面列的这些基金有代表性,但只是各基金公司发行的第一只基金,不一定是“招牌基金”。这些成立10年以上的老基金年化收益率全部超过10%。投资者只要坚持长期持有,是完全可以获取这一收益的,并不需要劳心费力去做波段。
大江东去,浪淘尽,千古风流人物。公募基金二十年的历史,也为基金经理这个群体提供了一个表演的大舞台。许多*的基金经理坚持信托责任,坚守信义义务,因专业创造价值,为信任奉献回报。在投资场上,他们金戈铁马,叱咤风云,上文提到的很多基金经理,为持有人创造收益的同时,也书写了自己无悔的人生。不论他们现在人在何处,身处何方,都将为之而骄傲。
参考文献:
1、 中国证券投资基金业协会.《基金》.中信出版集团有限公司.2019年1月
2、 范勇宏.《基金长青》.中信出版社.2013年4月
3、 刘宇辉.《公募基金20年:12只牛基*赚22倍(附基金经理)》.中国基金报.2017年12月6日
4、 网 .《风雨20年!从零到13万亿 一文读懂基金如何穿越牛熊》.网 . 2018年12月12日
白银有色(601212.SH)发布2020年限制性股票激励计划(草案),公司拟授予激励对象的限制性股票数量为7,400.00万股,占公司股本总额740,477.4511万股的1.00%。
其中,*授予6,624.00万股,占本计划公告时公司股本总额740,477.4511万股的0.89%,占本计划拟授予限制性股票数量的89.51%;预留776.00万股,占本计划公告时公司股本总额740,477.4511万股的0.10%,占本计划拟授予限制性股票数量的10.49%。
本激励计划*授予的限制性股票的授予价格为1.49元/股。预留的限制性股票的授予价格在授予时按照本计划规定的方式确定。
此外,本激励计划*授予的激励对象共计4,350人。
05月08日讯 农银汇理行业成长混合型证券投资基金(简称:农银行业成长混合,代码660001)05月07日净值上涨1.54%,引起投资者关注。当前基金单位净值为2.5245元,累计净值为3.1245元。
农银行业成长混合基金成立以来收益291.08%,今年以来收益10.40%,近一月收益12.07%,近一年收益28.89%,近三年收益16.55%。
农银行业成长混合基金成立以来分红2次,累计分红金额9.82亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为赵伟,自2020年01月13日管理该基金,任职期内收益5.26%。
*基金定期报告显示,该基金重仓持有爱尔眼科(持仓比例8.31%)、壹网壹创(持仓比例7.93%)、宁德时代(持仓比例7.68%)、璞泰来(持仓比例5.93%)、立讯精密(持仓比例5.02%)、凯伦股份(持仓比例4.97%)、圣邦股份(持仓比例4.87%)、兆易创新(持仓比例3.99%)、安图生物(持仓比例3.32%)、中科曙光(持仓比例3.29%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
从2020年开年来看,2019-nCoV的影响从前期的国内影响,最终扩展的全球范围,对整体全球化经济产生了较大的影响,而市场波动也相对较大,从最初的流动性宽松环境下主题投资的风格,到后期以疫情受益为代表的避险风格,从短期来看,疫情影响至少两个季度,可能在上半年我们都会在一个产业趋势不明朗的情况下进行投资。从投资角度来看,我们在开年后所做的调整更多的集中在中线思维上,希望能以长期竞争力的提升和中长期政策趋势变化的角度来看待我们的选股,更加看好优质个股的逐步恢复。
从选股方向上看,我们还是以成长性作为组合的长期选股方向,子行业的景气度依旧是选择的标准。从1-2年的维度上看,我们认为成长性较好的行业集中在稳定成长的消费、医药,全球化为代表的新能源汽车,以及TMT为代表的科技成长股。受到疫情的影响,全球化产业链出现了短期的停滞,我们也会逐步观察疫情的情况,在内需成长和全球化成长中做适当的仓位匹配。
从风险上看,我们还是认为贸易的孤立化以及疫情的反复是影响我们判断的最重要的因素。
03月05日讯【市场增聘情况】巨灵财经数据显示,今日有3家基金公司,旗下4位基金经理离职,较昨日变化0.00%,涉及到18只基金产品,以混合型型基金为主,投资人需注意短期主动管理基金投资风格和操作风格等发生的变化。
基金经理离职详情
基金经理 | 基金代码 | 基金名称 | 离职原因 | 基金公司 |
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颜伟鹏 | 005815 | 农银汇理睿选混合 | 个人原因 | 农银汇理基金管理有限公司 |
颜伟鹏 | 000462 | 农银汇理主题轮动灵活配置混合 | 个人原因 | 农银汇理基金管理有限公司 |
赵伟 | 008293 | 农银汇理创新医疗混合 | 个人原因 | 农银汇理基金管理有限公司 |
赵伟 | 001656 | 农银汇理中国优势灵活配置混合 | 个人原因 | 农银汇理基金管理有限公司 |
赵伟 | 000913 | 农银汇理医疗保健主题股票 | 个人原因 | 农银汇理基金管理有限公司 |
赵伟 | 660005 | 农银中小盘混合 | 个人原因 | 农银汇理基金管理有限公司 |
赵伟 | 660001 | 农银行业成长混合 | 个人原因 | 农银汇理基金管理有限公司 |
任琳娜 | 001156 | 申万菱信新能源汽车 | 个人原因 | 申万菱信基金管理有限公司 |
刘博 | 009236 | 中信建投稳泰债券 | 个人原因 | 中信建投基金管理有限公司 |
刘博 | 008953 | 中信建投桂企债C | 个人原因 | 中信建投基金管理有限公司 |
刘博 | 008952 | 中信建投桂企债A | 个人原因 | 中信建投基金管理有限公司 |
刘博 | 000504 | 中信建投景和中短债债券C | 个人原因 | 中信建投基金管理有限公司 |
刘博 | 000503 | 中信建投景和中短债债券A | 个人原因 | 中信建投基金管理有限公司 |
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