【多因子模型】Barra模型讲解(2)关键步骤：因子收益率的协方差矩阵和股票特异性风险估计是关键步骤。协方差矩阵计算：使用EWMA方法计算协方差矩阵，并调整因子预测风险。特异性风险估计：包括NeweyWest调整方法，需根据市值调整风险值。总结：B...