信用债是什么意思(装修贷怎么把钱全部取出来)信用债仓位是什么意思

买房是大事，也是难事。在中国住房制度从计划经济向市场经济转变过程中，我们的观念和实力尚不支持大多数人去买房。所以，为了这种局面的改变，在借鉴新加坡公积金制度的基础上对我国住房金融制度进行了创新，诞生了住房公积金制度。其实也是时代产物。

住房公积金，是指不管是国家事业单位还是国企、私企，都应该对在职职工缴存的长期住房储蓄。要知道，住房公积金只在城镇建立，农村没有，在职才有，无工作的也没有。

住房公积金是职工按规定存储起来的专项用于住房消费支出的个人住房储金，公积金属于个人财产，可以全部提取，但需具备一定条件。因为公积金必须专款专用，存储期间只能按规定用于购、建、大修自住住房，或交纳房租。所以，不能随便取。

但以上情况都未涉及，那自己的钱在什么情况下才可以提取呢？职工只有在离职、退休、死亡、完全丧失劳动能力并与单位终止劳动关系或户口迁出原居住城市时，才可提取本人账户内的住房公积金。

有一个变化，给大家说一下。北京住房公积金管理中心发布通知，自2021年6月1日起，购房人为购买北京市二手房而申请提取住房公积金的，必须提供过户后的房屋所有权证或不动产权证编号。这也就意味着， 购房人要先过户，方能申请提取公积金。

所以说，住房公积金绝对不只是买房才能让你用的，除了购买，还包括建、大修、交房租等。用来交房租就不说了，很多人都已经用过了，很简单的操作。

但是对于装修是否可以提取住房公积金则各地不同，这个还是有争议的。普通的小修一般不可以提取住房公积金，什么是“大修”？是指需要牵动或拆换住房部分主体构件，但不需要全部拆除住房。因此，如果满足住房公积金的提取要求可以进行相应金额的提取。

不同的城市有不同的规定，但总体来看，基本上都不太支持装修提取公积金。所以，有人说能不能提取不在于住房公积金制度，而在于你所在的城市，所以还是要咨询当地部门。

此外，住房公积金还可以用于偿还房贷，也就是说，如果你有贷款还没有还完的话，你可以提取住房公积金账户里的余额用来支付房贷款，不管是贷款本金还是贷款利息，都可以使用住房公积金偿还。

2021年5月25日重庆市住房公积金中心发布消息，在全市全面推广住房公积金贷款冲还贷和约定提取业务。住房公积金冲还贷，就是通过公积金系统，每月定期将公积金账户里的余额冲抵公积金贷款当月应还的本息额。简单来说，就是用公积金账户里的钱，直接还房贷。

实际上，北京自从2020年7月1日就有住房公积金冲还贷提取业务了。开通该项业务的城市应该还不多，各地政策也有不同，可以咨询当地相关部门。

大病可以提取公积金也被提上日程，很多城市都有此规定。比如2021年年底，唐山市界定职工重大疾病标准以《住院收费票据》中统筹累计支付金额为准，职工本人或配偶因病年度医保统筹支付超过城镇职工基本医疗保险最高支付限额，且因统筹自付造成家庭生活严重困难的，可以申请提取本人或配偶的住房公积金账户余额，有未结清住房公积金贷款的不予办理大病提取业务。

但也有地方取消该业务的。比如东营市规定，2019年11月1日起，公积金提取不再包括大病提取、低保提取、特困提取、遇重大突发事件造成家庭生活困难提取、物业费提取及住宅维修资金提取。

所以，能不能提取，不仅要看各地政策，还要看当时政策，没有一成不变的政策。

但我们再看看全国范围内的规定，2020年2月3日，中央国家机关住房资金管理中心发布《关于配合做好疫情防控工作加强中央国家机关住房公积金服务保障的通知》，《通知》提出，经单位统一申报办理，疫情防控一线工作者可申请提取本人住房公积金账户余额，可申请办理住房公积金约定提取。

不过这个还主要是针对国管公积金，跟大多数缴纳市管公积金的普通人关系不大。

朋友这两年学会了买基金，为了不受净值波动影响，她轻易不打开基金APP，直到……基金跌上了热搜。

比如前两天，上证指数跌破3000点，朋友忍不住打开账户看了一眼，What？原本到手的包包跌没了也就算了，还倒赔了一个包包？

她跑来找我吐槽，“我只想安安稳稳每年赚3、4个点，怎么这么难？”

我看了一下她的配置，“姑娘，你这个配置明显是冲着20%的年化去的呀！”

她不同意，这不是还有一只“固收+”吗？也跌了20个点啊！

到底怎么回事？拉个数据出来看看。

固收+

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提到“稳健”，很多人都会想到“固收+”，这两年也确实是“固收+”的风口，很多原来银行理财的资金在净值化的趋势之下，纷纷转向了公募基金的“固收+”。

据中国基金报报道，截至2022年3月末，算上私募资管业务、受托管理养老金业务，我国公募基金行业管理规模达到32万亿元，这一数据超过了银行理财市场29万亿元左右的管理规模，新晋为我国资管行业第一大行业。

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这里面，“固收+”的功劳应该不小。

但其实，“固收+”并不是某一类特定的产品，更准确地说应该是一种策略，很多原来公募基金的债基、主动混合型产品都可以归为“固收+”。因此，在进行风险收益比较的时候，将一只偏债混合型基金跟一只纯债基金放在一起PK，其实并不合适，它们的风险收益目标其实是大不相同的。

分别看看“固收+”几个细分赛道的业绩表现，你大概就能知道区别了。

固收+

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先从风险偏好较低的品种看起。

（数据海通证券，截至20220331，下同）

纯债债券型基金不投资股票和可转债，与股市相关性较低，可以说是正统的“固收”品种。

从长期收益看，纯债债券型基金的表现还是可圈可点的。

根据海通证券的统计，在今年以来的市场当中，市场中的纯债债券型基金平均回报为正，最近一年平均净值增长率为3.83%，拉长维度来看，最近两年、最近三年表现都比较稳健，更适合风险偏好比较低的稳健型投资者。

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从具体基金来看，如果选对了产品，在风险可控的前提之下，纯债基金也能够获得不错的收益。

海通证券的数据显示，截至2022年3月31日，1304只纯债债券型基金当中，最近一年累计净值回报率超过5%的产品有142只（A/C类分开计算）。

其中，王贵君管理的两只纯债产品最近一年均录得了9%以上的收益率，长盛安逸纯债A最近一年收益率达到9.84%，在全部1304只纯债债券型基金中排名第一。

今年以来，该基金同样录得了1.46%的正收益。截至3月31日，在全市场1303只纯债基金当中，仅有49只收益率超过1%。

再来看看回撤的情况，基金2020年1月20日成立以来录得的最大回撤为0.19%，远低于市场平均水平，抗风险能力还是相当优秀的。

实际上，该基金的基金经理王贵君是一位久经考验的固收老兵，拥有近10年固收投资研究经验，有着“固收投资画线派”的称谓，在平衡风险和收益的基础上，格外注重控制组合波动，甚至会针对市场情况给不同组合建立定量的风险预算降低组合波动，以达到有效控制回撤。

（数据Wind，截至20220331）

从长盛安逸纯债A的配置上也可以发现，作为一只纯债基金，该基金没有股票和可转债仓位，但基金经理会根据市场的不同情况对组合进行结构上的优化。

比如，在2022年一季报中，基金经理就指出，

“为控制组合回撤，年初以来组合久期和仓位处于同类基金中偏低水平，在三月下旬开始，市场调整信用债配置价值增加，组合杠杆增加，并适当拉长组合久期；

报告期内，民企类债券估值剧烈波动，组合积极调整信用债持仓结构，优化组合配置、规避信用风险。”

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值得一提的是，据海通证券数据显示，截至2022年3月31日，同样由王贵君管理的另一只长盛全债指数增强基金，近1年的净值增长率达9.84%，自王贵君2021年9月23日管理该基金以来，其季度收益率均为正。基金2022年一季报的持仓和投资策略可以看到，该基金延续了基金经理王贵君追求绝对收益的稳健投资风格，以债券指数打底，增强优选国债和金融债，不进行股票投资。

特意看了一下，作为“冠军基”，长盛安逸A目前处于限购状态，单日只能买100元。据了解，纯债基金限购是限制了那些短期冲进来的资金，怕他们摊薄了原持有人的收益，而且短期资金大量进出，也会影响基金经理的投资。

不过，长盛安逸还有一个新增的E类份额，不限购，缺点就是6个月以内赎回费较高，达到1.5%，但是，如果作为中长期投资，只要持有6个月以上就可以免赎回费。

固收+

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偏债混合型基金则是另一个不一样的江湖。

根据海通证券的数据，截至3月31日，市场中的偏债混合型基金最近一年平均收益率为1.51%，其中有428只产品录得正收益，比例大概是68%。

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偏债混合型基金是“固收+”中的主力品种，且权益和转债的仓位范围较大，在近一年A股市场的调整当中，受到的影响也比较大。

具体基金来看，业绩分化还是比较明显的，近一年收益率超过10%的偏债混合型基金有16只，占比大概是2.5%。

其中，表现最好的是杨康管理的易方达鑫转增利A，近一年录得了27.20%的收益率。

根据2022年一季报，基金股票仓位为26.53%，但债券中70.25%都是可转债，可转债仓位达到45.84%，这两类仓位其实都可以归类为权益类资产，权益仓位其实是达到了7成左右。

所以基金收益高的背后，对应的也是较大的波动。根据Wind数据，基金最近三年最大回撤达到16.39%，在今年股市和可转债出现调整的背景下，基金今年以来也累计下跌了11.69%。

安信基金张翼飞管理的两只基金都进入了前十的榜单。其中，安信民稳增长A最近一年收益率达到18.31%，今年以来也录得了6.12%的正回报，基金自2020年1月14日成立以来最大回撤为10.35%，表现更加稳健一些。

从2022年一季度的仓位配置上看，股票仓位占了42.88%，可转债仓位达到43.90%，但是，在保持高仓位的同时，基金经理应对市场回撤风险，主要是通过持仓品种上的调整。

比如，转债方面，基金经理在一季报中表示“减持了一部分高估值品种，并适当转向一些偏债性品种”。因此，在今年一季度转债市场出现明显下跌的时候，该基金受到的影响相对可控。同时，在权益配置方面，该基金的持仓则以能源、地产、金融、家电消费、建材、化工制造等板块为主，在市场出现调整的背景下，这些品种的表现相对抗跌。

对基民而言，需要特别注意的是，在“固收+”赛道当中，偏债混合型基金由于股票和可转债的仓位比重较高，对应的波动性风险也就更大，如果基金经理没有做好相应的风控措施，很容易就从“固收+”变成“固收-”。

比如，从最近一年的收益率看，跌幅在10%以上偏债混合型基金也达到了10只，其中有的产品最大回撤接近30%。在“固收+”产品的选择当中，尤其要擦亮眼睛，谨慎参与一些打着“固收+”旗号，实则在风险控制上缺少防备的产品。

固收+

4

再来看看其它几种债基类型的表现。

可转债基金也是“固收+”中一个不可忽视的类型，从海通证券的统计中可以看到，可转债债券型基金近几年表现都相当不错，最近一年、最近两年和最近三年的平均净值增长率分别达到8.06%、25.62%和35.10%。

今年以来，在股市下跌的背景下，可转债市场也出现了一波较大幅度的调整，截至3月31日，中证转债指数跌幅近8%，可转债债券型基金平均跌幅则达到了13.53%。

来看看最近一年收益率排名前十的可转债基金。

需要注意的是，可转债基金的持仓基本以股票和转债为主，基金净值波动与权益市场的表现密切相关。

固收+

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准债债券型基金当中，近一年表现最好前十只基金也录得了10%以上的回报。这类基金股票仓位一般较低或者为零，但对转债仓位没有限制，因此，不同策略之下，基金的风险收益特征也会出现较大的差异。

比如近一年表现最好的天弘添利，该基金2022年一季报显示，可转债仓位达到了117.42%。而同样是准债转债型的易方达双债增强，一季度可转债仓位则只有34.88%。

正如我们前面提到的，转债仓位跟股票市场的相关性较大，因此，转债的持仓也体现了基金经理不同的风险偏好，因此，在选择这类基金的时候，比起关注基金类型，大家更应该了解清楚基金经理的策略和风格。

固收+

6

偏债债券型也是类似的，关注基金经理的策略更加重要。

比如，在近一年前十的榜单当中，财通收益增强一季度股票+转债的仓位大概是30%，而光大添益A的股票+转债的仓位则已经超过100%，表现出来的波动性特征也就不一样了。

固收+

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总结一下，从这几个榜单中可以发现，虽然都打上了“固收+”的标签，但“固收+”与“固收+”之间的差异还是蛮大的，偏债混合与纯债基金，其实并不是一个物种。

比如前面提到朋友买的“固收+”，其实就是一只转债仓位蛮高的偏债混合型产品，“安安稳稳每年3、4个点的收益”，并非基金的目标。

对于想在“固收+”中寻找资金避风港的投资者，一定要了解清楚自己买入的品种类型以及背后基金的配置方向、基金经理的策略，不要看到“固收+”几个字就偷懒不做功课哦。

投资有风险，入市需谨慎。

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正如简单的Flag理财科普的实践者

把复杂、枯燥的概念，用简单易懂的方式，告诉大家。

我把大家最想了解，最常见的固收+的问题整理成这篇文章，

把固收+一点点给大家讲明白，掰开了、揉碎了一点点说。

看完我写的，起码对固收+会有一个比较深入的了解。

有帮助的话，希望能够点点赞，收藏一下哦。

从以下几点对固收+做了深入介绍：

目录：

一、什么是固收+？

二、为什么出现固收+？

三、为什么要投资固收+？

四、手把手教你筛选固收+！

五、如何投资固收+？

六、固收+投资要注意的问题

一、什么是固收+？

“固收+”和债券基金、货币基金、股票基金不同，是一种投资策略而非产品类别，目前市场上对于“固收+”并没有严格统一的定义，可以分两部分来看待：

市场机构普遍基本上认为“固收+”是一类以固定收益资产（中高等级、中短久期的利率债和精选的信用债）为基础，“+”以股票、期货、可转债、打新、定增、对冲等策略，以“控制风险为前提下，获得较高收益”为投资目标的基金。

具体而言，公募基金挑选固收类的投资对象，一般会集中在中短久期利率债和精选的中高等级信用债。

而“+”的部分，就是在有了相对固定收益的基础之上，通过投资其他有更高收益可能性的资产，如股票、打新股、可转债、股指期货、国债期货等，获得“弹性收益”。

一般来讲，一级债基、二级债基、偏债混合基金、低股票仓位的灵活配置基金（即股票持仓≤40%的灵活配置的基金）都可以被称为“固收＋”产品，比如以下几类：

1、混合一级债基（主要投资债券，但可参与新股申购）；

2、混合二级债基（主要投资债券，但可少量投资股票，股票不超过 20%）

3、偏债混合型基金（是以债券投资为主，债券投资占基金总资产的比重在60%--80%以上，股票投资占基金总资产的比重在20%--40%左右。）

二、为什么投资固收+？

“固收+”并非是新概念，其实早在2019年1季度就出现了，但是最近才变得越来越火热，主要有以下两方面的原因：

一方面，随着市场无风险利率（国债）的下行，传统理财产品（如银行、信托、证券等）和货币基金（余额宝等）的收益不断下降，如风噪一时的银行创新存款已经全部下线。

另一方面，2018年资管新规之后，理财产品要求净值化运作，意味着以后就没有绝对保本的固定收益产品了。

但是银行、券商的理财生意还要继续，同时越来越多的投资者们需要在风险可控的前提下，寻找理财替代品，追求资产的稳健增值。因此固收打底、权益增强的固收+成为大资管理财净值化下的财富管理的一个良好补充。

“固收＋”产品大家都了解了，那么，它的收益到底吸不吸引人呢？据统计，“固收＋”产品的历史平均年化收益率水平常见于5%~9%之间，整体表现会比纯债基金强。

比如下表是纯债基金指数和“固收+”类的两种基金指数的对比，可以发现，不管是近一年，还是近三年，“固收+”的收益率都要强于纯债债基。不过，从风险来看，“固收+”的年化波动率也比纯债债基要更大。

固收+产品作为股债结合的投资产品具有攻守兼备的特性，愈发成为市场的焦点，也是各类资管机构重点发展的方向。相关数据显示：截至2021年11月23日，新成立336只“固收+”基金，相比去年全年增幅超过30%，募资总规模突破5000亿元大关。

三、手把手教你筛选固收+！

从上文中我们可以看出，“固收+”是一种科学、成熟的资产配置策略，长期来看能够获取较为平稳的收益，非常适合普通投资者，无论个人理财还是完善家庭的资产配置体系，都是一种不可或缺的资产。

但投资“固收+”和银行存款不同，并不是没有风险，买了是可能赔钱的。因为它并不是简单的股票+债券拼凑，而是一种大类资产配置理念和股债策略的结合，同时要做到攻防兼备，既有中长期相对好的绝对净值表现，又能控制好短期的回撤，这对基金经理乃至公司平台的综合实力，都有很高的挑战。

这里清流从基金实战的角度，有几个筛选的基本标准：

1、首先历史业绩优秀并且长期收益稳定的

这个可以用市场主流的筛基金方法：4433法则筛！这个法则能筛出长期表现都很优秀的基金。

4433法则：一年、两年、三年、五年收益排名在前25%；近三个月、近六个月收益排名在前33.33%。

年化收益率在5%以上，我要求较高的收益率，战胜通胀，这部分去掉了大部分纯债基金。

清流一般建议的都是老基金，因为这类基金牛市熊市都经历过，能看得出基金经历选股的真正水平。

2、不求短期惊艳，但求长期稳赚

最核心的一点是看回撤（尽量抗跌），最大回撤最好可以控制在5%以内，回撤控制在2%-3%以内的水平比较理想，固收+产品中的风险资产占比越高，波动和回撤也会加大，因此需要重点关注三点：

（1）风险资产是什么类型的资产；

（2）看风险资产的比例；

（3）看年度胜率、季度胜率高不高。

（4）所投资的债券0违约，无暴雷。

3、再次是基金经理的综合能力十分优秀，包括但不限于学历、人品、能力等

因为固收+，涉及到股债、打新、衍生品等多种资产配置，这对基金经理提出很高的要求。

最好是在大类资产配置以及宏观研究方面具备一定的功底，有一定市场影响力，并且得到业内认可。

可以优先挑选从业年限比较长以及具备跨市场配置能力的基金经理，投资年限最好超过7年，完整经历一个牛熊周期，比如张清华、胡建。

4、最后是风险偏好要匹配

因为“固收+”产品，也属于基金，那么它也会有不同的风险，一定要选择和自己风险偏好相近的理财产品。从风险上来看，“固收＋”产品的收益和风险大于纯债基金，小于偏股混合型和股票型基金。

比如，你无法接受太高的波动和风险，就应该选择回撤低一些的产品。怎么去判断产品的风险高低呢？

“固收＋”产品一般根据目标收益来匹配最大回撤，比如有些产品的年化收益目标是4~6%，对应2%~3%的最大回撤，换言之你想得到4~6%的收益，这过程可能得承受得住2%~3%的亏损；有些产品的年化收益目标是6~8%，对应最大回撤是3~5%。

所以，如果大家要投资“固收＋”产品，一定要了解自己的风险偏好。你的风险承受能力越强，你可以选择目标收益越高的产品；风险承受能力比较弱，就选择目标收益低一点的产品。

总结一下，一只好的固收+基金应该具有的标准：波动相对较低，回撤控制较好，在此基础上有不错的超额收益能力。选择固收+产品，应该从基金经理的投资逻辑、风险控制、产品特色、基金公司的定位、底层资产、大类资产管理、择时选股等方面去全面分析，而不要单纯听信宣传和名气。

清流以易方达基金为例整理了一个名单；他们管理的，是我个人现阶段认为比较好的“固收+”基金，其他的诸如天弘姜晓丽、安信张翼飞、李君、工银瑞信杜海涛、华夏基金柳万军等管理的固收+也十分优秀，这里不做一一分析，仅做分享不做投资建议。

四、如何投资固收+？

大家会问，看了这么多，去哪里买固收+产品呢？

其实购买渠道还是挺多的，像一般基金公司和代销银行的APP上都会有相关页面。

目前有一部分第三方理财平台如支付宝、理财通、度小满等，会精选一些表现比较出色的债券基金产品，做成单独一个列表，看了下，这部分债基可以算是固收+产品。

（支付宝）

（度小满）

（理财通）

以支付宝为例，进入首页后点下方的“理财”选项。进入理财页面后选择“基金”选项。进入基金页面后，选择“偏债基金”选项：

进入“偏债基金”页面后点击“固收+”仨字儿，会出现筛选基金的选项，就能看到所有的固收+。

然后按照下面的筛选标准选择自己看好的基金，这里以天弘永利为例，点进去基金可以看投资分布，持仓股票情况。

再比如，天天基金APP上面，选择“理财”页面，再选择“稳健理财”，可以看到“优选债基”列表。

在优选债基列表，就有很多固收+产品给大家去选择。大家按照筛选标准去对比下，哪些更适合自己投资。

还有一些有个“固收增强”，其实这是券商理财和私募产品，这些也可以算“固收+”产品，不过门槛比较高，要30万起投，资金达到这个要求的大家也可以看看这个列表的产品。

最后就是基金买入和确认步骤，这里就不一一展开去讲了。

五、固收+投资要注意的问题

1、固收+”适合定投吗？

定投的优势就是在震荡的市场中，在较低净值时买入来降低单位成本，从而在未来市场转好时更早回本、获得更多的收益。 所以，波动性较大但整体趋势向上的基金更适合进行定投。

但“固收+”产品波动幅度较小，净值普遍稳健上升，如果进行分次购买，反而会使成本增加，所以相比于定投而言“固收+”更适合一次性投资。

2、固收+的投资期限，什么时候卖出为宜？

我们平时买纯固收类产品，收率相对比较稳定，持有期限也更加灵活。由于收益是稳步兑现的，例如货币基金和纯债基金，你的持有年化收益与持有期的关系没有很大。持有1-3个月和持有3-6个月的年化收益或许不会有很大差别。

但是对于一个“股债配置”的“固收+”产品来说，持有期对于你的持有期内的年化收益率还是比较重要的。

我们曾经进行过一个测算，为了保证持有期内的年化收益相对稳定，对于不同股票仓位中枢的“固收+”类策略，要想年化收益保持相对稳定的一个区间内，尽量做到以下持有期：

●5%的股票+95%的债券，持有期不低于6个月；

●10%的股票+90%的债券，持有期不低于9个月；

●15%的股票+85%的债券，持有期不低于12个月；

因为此“固收+”不用刻意择时，以长期配置的心态持有优秀的“固收+”品种即可。

总结一下，本文给你讲解了以下知识点：

一、什么是固收+？

二、为什么出现固收+？

三、为什么要投资固收+？

四、手把手教你筛选固收+！

五、如何投资固收+？

六、固收+投资要注意的问题。

总体来说，“固收+”相对于货币基金、纯债基金而言，收益弹性更大，相对于权益类基金而言，风险控制相对更为出色。“固收+”追求中长期合理的绝对收益，在风云变幻的资本市场，为投资者创造稳健的投资回报和一个安稳的心态。

当然了，最后清流还要再重复一句，任何投资都有风险，今天讲的这些，仅作为理财知识普及，不作为投资建议。

好了，关于“固收+”的话题，我们就说到这里，大家有什么不明白的，欢迎留言和我探讨

今天的内容先分享到这里了，读完本文《信用债是什么意思》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多信用债是什么意思、装修贷怎么把钱全部取出来相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。