北京君正股价(甘肃华龙证券)
北京君正股价(甘肃华龙证券)
炒股太难？小编带你从零经验变为炒股大神，今天为各位分享《「北京君正股价」甘肃华龙证券》，是否对你有帮助呢？
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2022-05-23光大证券股份有限公司刘凯对北京君正进行研究并发布了研究报告《跟踪报告之五：再次携手韦尔股份，加强战略合作与资源互补》，本报告对北京君正给出买入评级，当前股价为95.96元。
北京君正(300223)
事件：韦尔股份发布公告，拟以不超过人民币40亿元通过集中竞价或大宗交易等方式增持北京君正的股票，且增持后累计持有北京君正股份数量不超过5,000万股，不超过北京君正总股本的10.38%。
点评：
韦尔股份此前已多次增持北京君正，占北京君正总股本的4.96%：2021年11月12日，北京君正披露向特定对象发行股票上市公告书，韦尔股份以发行价格103.77元/股获配北京君正约530万股。2022年3月24日至2022年5月19日期间，韦尔股份通过集中竞价方式累计购买北京君正1860万股，支付约15.18亿元。
与韦尔股份资源互补，有望加强战略协同。公司旗下北京矽成在存储器领域耕耘三十多年，形成了一套完整的技术体系和工程保障体系，能够面向汽车电子、工业与医疗等领域提供高品质、高可靠性的各类存储器产品，同时提供面向通讯产业和高端消费电子产业的芯片。公司与韦尔股份同为技术领先的IC设计企业，下游客户均面向汽车、工业、医疗、通信等领域。韦尔股份此次增持是为了与公司进一步战略合作，实现有效资源互补。
目标NORFlash、车载与模拟方向，长期看好公司发展。2020年12月，公司与韦尔股份合资设立上海芯楷，开拓消费级NORFlash市场。公司的存储芯片在汽车市场有着较好的客户基础，而韦尔股份是全球车载CIS的领军企业，双方未来有较大战略合作机会。模拟产品方面，公司的模拟与互联产品线主要面向汽车、工业、医疗等高端应用，可以与韦尔股份的消费级模拟产品线合作交流，共同成长。随着汽车电动化、智能化的趋势袭来，汽车芯片的市场前景广阔，公司将在智能驾驶时代迎来新的发展前景。
盈利预测、估值与评级：公司为车规存储龙头企业，充分受益于汽车智能化趋势，与车规CIS龙头韦尔股份强强联手，有望共同打造高端产品平台。我们维持公司盈利预测不变，2022-2024年营收分别为69.09/90.20/117.13亿元，归母净利润分别为12.96/16.65/21.21亿元，当前市值对应PE分别为32/25/19倍，给予公司“买入”评级。
若剔除资产增值摊销与互联业务相关损益的影响，我们估算公司本部与ISSI在2022-2024年实际经营净利润为14.88/18.05/22.51亿元，当前市值对应PE分别为27/23/18倍。
风险提示：汽车销量不及预期，存储芯片市场波动加剧。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，长江证券杨洋研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为53.99%，其预测2022年度归属净利润为盈利11.77亿，根据现价换算的预测PE为39.33。
*盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级15家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为110.85。证券之星估值分析工具显示，北京君正（300223）好公司评级为3.5星，好价格评级为2星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，*5星)
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每经记者：王砚丹 每经编辑：何剑岭
图片来源：摄图网
8月2日下午，金控集团华龙证券召开干部大会，宣布了甘肃省委省政府关于金控集团华龙证券主要领导调整的决定：祁建邦同志任甘肃金融控股集团有限公司党委书记、董事长，华龙证券股份有限公司党委书记、董事长。
曾在新三板定增募资近百亿
华龙证券在其官网发布了这一消息。从新闻稿来看，华龙证券换帅受到了甘肃省高度重视。
该任命由甘肃省省委组织部副部长秦卫民宣布。甘肃省副省长张锦刚在讲话中指出，此次对金控集团、华龙证券主要领导调整是省委从工作需要出发，在广泛听取意见的基础上，经过认真比选、通盘考虑、反复酝酿、慎重研究决定的，体现了省委对金控集团华龙证券长远发展及领导班子建设的高度重视和关心关怀。
华龙证券成立于2001年5月份，总部位于甘肃兰州，是一家具有全牌照的老牌券商。这家区域性券商虽然尚未登陆A股市场，但其实早已在资本市场上动作频频。
2016年1月21日，华龙证券曾挂牌新三板，是全国第6家新三板挂牌券商。
2016年8月26日，华龙证券公布定增计划：将在不低于每股2.61元、以询价的方式确定最终发行价格，预计定增38.31亿股，募资约100亿元。
根据当时的公告，华龙证券表示，定向发行募集资金拟用于增加公司资本金、补充公司运营资金、扩大公司业务规模、提升公司的市场竞争力和抗风险能力。
2016年年底，华龙证券终于如愿完成定增，募集资金高达96.22亿元。当时共有20位在册股东参与了优先认购，合计认购约4.17亿股；另有33名外部投资者，共计认购约32.69亿股。
可以说，华龙证券能在2015年新三板高点过后还能完成近百亿定增，非常艰难也非常幸运，其融资金额也在新三板历史上名列前茅。
但华龙证券并没有满足于只在新三板挂牌，一直谋求往更高层次资本市场发展。
2017年11月，华龙证券向甘肃证监局报送了*公开发行股票并上市辅导备案材料并获受理，拟在深交所中小板上市，但目前尚未在证监会预披露招股书申报稿。2018年8月，华龙证券终止在新三板挂牌。
2020年7月29日，中信证券披露了华龙证券IPO辅导工作进展情况报告。报告称，自辅导工作启动至今，中信证券及发行人聘请的其他中介机构已协助华龙证券完成IPO方案审批、新三板摘牌、国有独享资本公积转增股本等事宜。
下一步，中信证券将持续协助发行人规范解决尽调中发现的问题；继续督促发行人完善公司治理及制度建设工作，健全风险管理及内控体系等。
净利润排名行业中游 今年分类评价连升两级
从目前情况来看，华龙证券在全国百余家券商中排名中游。根据中证协统计，2020年公司实现净利润5.01亿元，排名第55位；净资产为146.42亿元，排名第38位。
但对华龙证券而言，2021年有个好消息——在*发布的2021年度证券公司分类评价中，公司的评级从B级上升至BBB级，上升了两位。
不过，评级上升两位依然不能说明公司内部控制就没有瑕疵。对华龙证券而言，甘肃是其收入和利润的重要来源之一，但对甘肃省内企业提供服务时，恐怕公司更应谨慎。
2020年9月，中国证监会发布了一则监管措施决定书，华龙证券及两名保荐代表人石培爱、胡林被出具警示函。警示函显示，经查，中国证监会发现华龙证券及保荐人石培爱、胡林在保荐兰州庄园牧场股份有限公司申请非公开发行股票过程中，存在以下违规行为：对申请人董事长涉嫌行贿事项未进行核查，出具的保荐工作报告、尽职调查报告等申报文件均未包括相关内容。
每日经济新闻
2022-05-23开源证券股份有限公司任浪对北京君正进行研究并发布了研究报告《中小盘信息更新：韦尔股份拟40亿元增持，强强联合铸车载芯片航母》，本报告对北京君正给出买入评级，当前股价为84.96元。
北京君正(300223)
韦尔股份子公司拟以 40 亿元增持北京君正，芯片龙头强强联合
韦尔股份发布公告，其子公司绍兴伟豪拟以不超过人民币 40 亿元通过集中竞价或大宗交易等方式增持北京君正股票，增持后将合计持有不超过北京君正总股本10.38%的股份，韦尔股份在股东大会有效期（12 个月）内不谋求北京君正控制权。 韦尔股份为图像传感器龙头， 并在车载领域持续拓展显示、模拟等产品线。北京君正在计算、存储、模拟、互联芯片领域广泛布局，车载存储龙头地位稳固。本次入股有望让双方实现强强联合，产生良好的协同效应。 维持预计公司 2022-2024 归母净利润分别为 12.05/17.77/23.09 亿元， 对应 EPS 分别为 2.50/3.69/4.79元/股，对应当前股价的 PE 分别为 34.0/23.0/17.7 倍， 维持“买入”评级。
持续看好北京君正，韦尔股份公司和管理层不断加码公司股份
韦尔股份持续加码北京君正股权， 2021 年 11 月，韦尔股份全资子公司绍兴韦豪以 5.5 亿元参与北京君正定增，以发行价格 103.77 元/股获配北京君正约 530 万股。 2022 年 3 月 24 日至 2022 年 5 月 19 日，绍兴伟豪又以自有资金约 15.18 亿元通过二级市场集中竞价增持北京君正约 1.86 亿股，购买均价约为 81.61 元。 截至 2022 年 5 月 20 日，韦尔股份累计持有北京君正总股本 4.96%的股份。 此外截至 2022 年 3 月 31 日，豪威科技董事长吕大龙先生持有北京君正总股本 0.67%的股份，吕大龙先生控制的关联方合计持有北京君正总股本 3.29%的股份。
产品线、渠道优势互补，双方有望实现良好协同
2020 年 12 月公司与韦尔股份合资设立上海芯楷，依托 ISSI 在 Flash 领域的经验，研发面向消费市场的 NOR Flash 产品。 同时北京君正在车载芯片领域具备丰富的产品线， 可触达各大全球主流车厂和 Tier1 供应商，而韦尔股份是全球 CIS领军，产品遍布消费和行业市场。此外，在模拟产品领域， 北京君正已经具备了LED 驱动、 DC/DC、 G.vn 等芯片产品线，全面布局汽车、工业、医疗领域，而韦尔股份的触控、显示驱动芯片则在消费电子市场具有广泛布局。本次合作双方合作有望实现强强联合，资源互补，在产品、渠道和供应链实现良好协同。
风险提示： 下游需求不及预期、 芯片产能紧张、产品价格波动
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，长江证券杨洋研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为53.99%，其预测2022年度归属净利润为盈利11.77亿，根据现价换算的预测PE为34.82。
*盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级15家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为110.85。证券之星估值分析工具显示，北京君正（300223）好公司评级为3.5星，好价格评级为2星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，*5星)
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11月27日，A股市场的芯片概念股掀起了涨停潮，板块内包括大港股份（002077.SZ）、华天科技（002185.SZ）、大唐电信（600198.SH）在内的7只个股录得涨停。
（图片来源：同花顺）
值得一提的是，芯片板块内的北京君正（300223.SZ）也在今日大涨了8.42%，而如果从年初算起至今，该公司的股价涨幅更是高达238.58%，稳稳地排在板块前列。
资料显示，北京君正集成电路股份有限公司上市于2011年5月，该公司为集成电路设计企业，拥有领先的32位嵌入式CPU技术和低功耗技术，主营业务为微处理器芯片、智能视频芯片等ASIC芯片产品及整体解决方案的研发和销售。
截至2019年9月30日，该上市公司的控股股东、实际控制人为刘强、李杰。
（图片来源：Wind）
虽然北京君正的股价在今年大幅飙涨，但是其近些年的业绩却难言出色。
数据显示，2017年至2019年前三季度，该公司分别实现营收1.84亿元、2.6亿元、2.41亿元，同比增速分别为65.17%、40.77%、50.12%；同期的归属母公司股东的净利润分别为0.07亿元、0.14亿元、0.65亿元，同比增速分别为-7.81%、107.89%、212.2%。
（图片来源：Wind）
实际上，归母净利润并没有反映出该公司真实的盈利能力，其扣非后归属母公司股东的净利润自2014年开始持续5年为负值，直到今年前三季度这一情况方才好转，达到了0.23亿元。
从近些年的财务数据来看，北京君正的非经常性损益项目包括政府补助、投资收益等。
例如，该公司在2016年至2018年期间分别获得了政府补助1411.59万元、1035.86万元、1382.02万元。
（图片来源：Wind）
销售毛利率方面，该公司的这一指标在2017年创下了上市以来的新低，仅为37.01%。此后，这一指标虽然有所好转但是相较于上市之初仍有非常大的差距。
（图片来源：Wind）
该公司表示，2017年，公司在重点应用领域的销售收入均实现了增长，尤其在智能视频领域销售收入快速增长，使得公司总体营业收入较去年同期增长幅度较大，但由于智能视频市场竞争激烈，公司在该领域的产品毛利率总体水平偏低。
另外，2016年至2019年9月30日，该公司的研发支出分别为0.49亿元、0.57亿元、0.74亿元、0.43亿元，研发投入在当期营收中的占比分别为43.75%、30.98%、28.46%、17.84%。
（图片来源：Wind）
结合起来看，北京君正的研发投入占比不算低，但是其*值相较于行业头部的公司而言还比较少。
值得注意的是，该公司在寄希望于自己研发的同时也将目光放在了外部收购之上。
2016年12月，该上市公司发布公告称拟以126.22亿元的对价收购北京豪威***股权、视信源***股权、思比科40.43%股权。
（图片来源：Wind）
据悉，北京豪威已经是全球排名前三（仅次于索尼、三星）的*芯片研发设计和销售企业。
一旦收购成功，对于北京君正来说无疑是重大利好。然而，收购事项进展并不顺利。
2017年4月，该公司又公告称，由于国内证券市场环境、政策等客观情况发生了较大变化，交易各方认为继续推进本次重大资产重组的条件不够成熟。经重组各方审慎研究，一致同意终止本次重大资产重组。
最终北京豪威于2018年被A股市场的另一家主营半导体设计及分销业务的上市公司拿下。这家公司就是韦尔股份（603501.SH），其股价在今年飙涨了340.19%。
不过，收购北京豪威受挫显然没有打消北京君正通过并购改善公司业绩的野心。
2018年11月，该上市公司又发布公告称，拟以72亿元的对价收购北京矽成半导体有限公司59.99%股权和上海承裕资产管理合伙企业（有限合伙）***财产份额，后者持有前者剩余40.01%的股权。
事实上，看上北京矽成的上市公司也不止北京君正一家，思源电气（002028.SZ）、兆易创新（603986.SH）都曾有意收购该公司的股权。
资料显示，该公司是一家控股型的公司，真正让上市公司感兴趣的是其旗下的实体公司ISSI。
ISSI成立于1988年，并在1995年登陆纳斯达克市场。该公司的主营业务为集成电路存储芯片（及其衍生产品）的研发、技术支持和销售以及集成电路模拟芯片的研发和销售。
其存储芯片产品在DRAM、SRAM领域保持全球领先地位，产品主要应用于汽车电子、工业制造、通讯设备等行业领域。
2017年至2019年1-5月，北京矽成的营业收入分别为25.12亿元、28.77亿元、11.65亿元，同期的扣非净利润分别为5770.34万元、2.41亿元、7284.05万元。
（图片来源：Wind）
从业绩方面来看，标的公司的盈利能力还是不错的。目前，这笔收购的状态为发审委通过。
如果上市公司将自身在处理器芯片领域的优势与目标公司在存储器芯片领域的强大竞争力相结合，形成“处理器+存储器”的技术和产品格局，上市公司的竞争力有望获得大幅提升。
不过，今年以来，该公司的部分高管纷纷抛售了自己的持股。
（图片来源：Wind）
从目前的情况来看，北京君正当下的业绩比较一般，股价却大幅飙涨，已处于非常高的位置，部分股东也在减持，投资者还是需要注意后期股价回调的风险。
