沪深300基金哪个好(300509)
沪深300基金哪个好(300509)
炒股太难？小编带你从零经验变为炒股大神，今天为各位分享《「沪深300基金哪个好」300509》，是否对你有帮助呢？
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每位做主动投资的基金经理，应该都有一个简单朴素的梦想，那就是每年都跑赢沪深300指数。
可理想丰满，现实很骨感。
1年、2年跑赢沪深300容易实现，如果要5年、10年每年都跑赢，是非常非常难的。除了臣妾做不到，很多基金经理也做不到。
今天老司基正好看到一篇券商研报，统计了全市场长期稳定跑赢沪深300的基金产品。其中，有5只基金连续7年跑赢了沪深300，成为名副其实的长跑健将。结合研报数据，老司基给大家做一下简单梳理和解读。
持续跑赢沪深300是个大难题
老司基瞅了一眼，目前全市场的基金数量是9053只。
具体到主动权益基金方面，普通股票型基金491只，偏股混合型基金1755只，灵活配置型基金1468只。
面对这3700多只主动偏股基金产品，投资经验稍微丰富一点的小伙伴在挑选的时候一般会跟沪深300指数去比较一下。
一年或两年跑赢沪深300的基金经常会涌现出一大批。比如在基金大年的2020年，主动权益类基金中，就有超过1300只跑赢了沪深300指数。
但如果把时间线拉长，数量就会呈现递减的趋势。其中，连续5年跑赢沪深300指数的基金数量下降到89只，连续6年跑赢的下降到83只。
数据来源：Choice数据，统计区间2015/1/1-2021/10/15
这5只基金脱颖而出
中泰证券研报数据显示，主动权益型基金中，共有170只基金满足自现任基金经理任职以来每年稳定跑赢沪深300，但只有5只产品是连续7年跑赢沪深300。
这5只千里挑一的牛基分别为，安信基金陈一峰管理的安信价值精选、景顺长城基金杨锐文管理的景顺长城优选、国海富兰克林基金赵晓东的国富弹性市值、工银瑞信基金王筱苓的工银瑞信消费服务A以及交银施罗德基金王崇的交银新成长。
另外，有25名基金经理管理的基金连续6年跑赢了沪深300。其中，包括袁芳管理的工银瑞信文体产业A、周应波管理的中欧时代先锋A、杨栋管理的富国低碳新经济A、何以广管理的长城中小盘成长和劳杰男管理的汇添富价值精选A等明星基金经理产品。
老司基注意到，这170只稳定跑赢沪深300的基金，共涉及60家基金公司、141名基金经理。从基金的持仓来看，多重仓消费板块、TMT板块和中游制造板块；从业绩归因结果来看，有63%的基金的超额收益主要来源于选股；从超额收益贡献来看，食品饮料、医药、电子、电气设备与新能源等近年来表现突出的行业贡献了基金的主要超额收益。
牛基样本1，安信价值精选股票（000577）
该基金成立于2014年4月，成立以来一直由陈一峰单独管理。7年多时间，陈一峰任职总回报为409.2%，任职年化回报为23.69%，大幅跑赢同期沪深300及业绩基准涨幅，超额收益明显。
陈一峰，安信基金头牌基金经理，拥有超强专注力，信奉价值投资。在陈一峰看来，价值投资是一种投资理念，就是买入物超所值的资产。从自然年度来看，陈一峰在2016年和2017年相对于市场来说表现最为出彩，大幅跑赢市场同类产品和沪深300指数。其中2016年实现收益8.49%，而同期股票型基金亏损11.03%，沪深300指数跌11.28%。2017年实现收益38.60%，同期股票型基金盈利16.22%，沪深300指数上涨21.78%。
从2018年至今，陈一峰的表现相对中规中矩，每年业绩不是很冒尖，但能持续跑赢沪深300。像2021年业绩很一般，年内涨幅为5%，但也跑赢了沪深300。主要原因在于其始终坚持自己的投资理念，"买便宜的好公司"。大家知道由于多种原因，市场机结构性行情非常明显，这也造成低估值策略近两年并不如意。当然，陈一峰并没有随波逐流，也没被短期的业绩压力干扰，始终坚守着自己的投资风格，真正做到了不漂移，这才是一位*基金经理该有的品质。
牛基样本2，景顺长城优选混合（260101）
该基金成立于2003年10月，是全市场为数不多的超20倍大牛基，成立以来的总收益率高达2193.51%。现任基金经理为杨锐文，他从2014年10月单独管理至今，任职总回报为345.85%，任职年化回报为23.26%，超越同期业绩基准达323.81%。
从自然年度来看，该基金2015年表现最为出彩，大幅跑赢市场同类产品和沪深300指数。2015年实现收益61.02%，而同期偏股混合型基金收益为46.46%，沪深300指数仅小涨5.58%。2021年以来，该基金实现收益21.25%，大幅超越同期偏股混合基金10.4%的平均收益和沪深300指数，表现相当稳健。
杨锐文有10余年的投研经验，同时杨锐文身上烙刻着鲜明的成长风格特点。不同于其他“成长股捕手”，杨锐文更愿意在“盐碱地里种庄稼”。不是去追寻市场趋势或者行业趋势下的龙头股，也不追捧现在大众追捧的核心资产，而是去挖掘20年后的“核心资产”，找到类似于20年前格力、美的这样的公司。今年初，在四季报披露中，杨锐文凭借5000多字的总结，成功出圈。被不少网友评为“史上最走心”基金经理。
牛基样本3，国富弹性市值混合（450002）
该基金成立于2006年6月，是一只超10倍大牛基，成立以来的总收益率高达1167.67%。现任基金经理为赵晓东，他从2014年12月单独管理至今，任职总回报为229.02%，任职年化回报为18.56%，超越同期业绩基准达199%。
赵晓东现任国海富兰克林基金的权益投资总监，有着17年证券从业经验，12年基金管理经验，曾经在业内拿奖拿到手软，妥妥的业内优等生。赵晓东每年的收益呈现出一个特点：熊市跌得比指数少，排名靠前（2016年、2018年）；牛市能跑赢指数，但排名稍显落后（2019年、2020年），整体并没有出现明显的风格“逆风期”。他以安全边际为核心的选股理念，精选个股，左侧买入，长期持有等待价值兑现后卖出。其独创了一套“五维选股法”，里面最为重要的是管理层、商业模式、估值三个维度，分别从长期、中期、短期为投资提供了保护。
流水不争先，争的是滔滔不绝。
我们发现，这些长期稳定跑赢沪深300的基金经理，每年都很少有夺冠的惊艳表现，但长期又能坚守自己能力圈获取超额收益。
如果你幸运遇到了这些牛人牛基，请记得好好珍藏。
记者 | 郭净净
编辑 |
12月5日，新美星（300509.SZ）披露，公司控股股东、实际控制人之一何德平于2021年12月2日收到了中国证监会于2021年11月15日出具的《行政处罚及市场禁入事先告知书》（编号：处罚字〔2021〕108号）。
今年7月30日，该公司曾发布公告称，何德平因涉嫌操纵证券市场、未按规定履行信息披露义务，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对其立案。
证监会调查发现，何德平及其他四位当事人涉嫌控制账户组交易新美星股价，以便何德平所持新美星限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。
具体看来，相关账户组具备资金优势和持股优势，自2018年9月26日开始持续大量买入“新美星”，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量的38.71倍，持股显著增加。在此期间，新美星股价累计上涨12.57%，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。
2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉台（股市用语，即：利用大量买入将股价拉起来，主要想拉高出货）新美星，期末持股量较期初增加124.23%，持股量涨幅较大。在此期间，新美星股价累计上涨36.46%，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。
2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出新美星。在此期间，新美星股价下跌13.36%，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。
此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。2018年9月26日至2019年6月26日，新美星股价上涨33.11%，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。
在此期间，经测算，账户组利用资金优势、持股优势，连续集中交易新美星，影响股票交易价格，扣除佣金和相关税费，盈利4783.56万元。
除了操纵股价外，证监会调查后还发现，在新美星2016年4月上市前，上海海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称“海得泽广”）代何德平及有关当事人持有新美星80万股股份，占新美星上市时总股本的1%。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持新美星股票，至2018年12月27日减持完毕。
据上述情况，证监会认为，何德平及其他四位当事人涉嫌违反2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。何德平作为上市公司实际控制人，未如实告知上市公司有关持股情况，导致新美星在相关公告中均未披露相关情况，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的情形。
根据规定，证监会拟决定，就操纵证券市场行为，对何德平及其他四位当事人没收违法所得4783.56万元，并处以1.44亿元罚款，其中，何德平及其中一位当事人承担50%罚款即7175.34万元。同时，就信息披露违法行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚款。另外，中国证监会拟决定对何德平采取10年市场禁入措施。
对于证监会的上述拟处罚决定，何德平已申请进行陈述、申辩和要求听证。新美星称，上述拟处罚决定仅涉及何德平个人，不涉及公司资金，与公司的日常经营管理、业务活动无关，不会对公司生产经营、规范运作等方面造成重大影响，不涉及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关法规规定的重大违法强制退市情形。
不过，如果何德平不能成功申辩，将面临证监会正式出具行政处罚决定的风险。那么，新美星坦言，公司亦可能面临再融资受限、重大资产重组受限等相关风险，
公开资料显示，新美星主营业务为液体包装机械的研发、生产与销售，目前主要产品为前处理系统、吹灌旋一体机、吹瓶系统、灌装系统以及二次包装系列设备，能够为客户提供液体包装全面解决方案。
财务数据显示，2016年至2020年，该公司实现归属于上市公司股东的净利润分别是5959.16万元、5929.36万元、4307.06万元、4187.45万元、5805.02万元；2021年前三季度，该公司实现营业收入同比增2.87%至5.19亿元，实现归母净利润同比增22.16%至3928.59万元。
该公司于2016年4月25日登陆A股上市，公司控股股东及实际控制人是何德平、何云涛系父子，何德平持有建水县德运企业管理有限公司（简称“建水德运”）54.5%的股份。上市之初，何德平、何云涛及德运投资咨询有限公司（建水德运曾用名）承诺，自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其直接或间接持有的公司股份。据此估算，2019年4月，何德平相关限售股解禁。
除了上述证监会调查情况外，界面新闻还了解到，新美星另一实际控制人、何德平之子何云涛，也因违规减持行为遭监管出具警示函。新美星于10月12日发布公告，何云涛与一致行动人合计持有新美星的股份比例累计变动达到5%时，未按规定停止买卖，违反了相关规定。
具体看来，2019年11月4日至2020年12月22日期间，持有新美星66%股份的何云涛与一致行动人何德平、建水德运通过集中竞价交易和大宗交易方式减持新美星股份，持股比例降至62.8912%；2021年5月31日，相关方面再通过大宗交易方式减持新美星592万股股份，导致其持股比例降至60.8939%，累计持股比例变动达到5.1061%。7月初，深交所已经对何云涛出具了监管函。
另据了解，7月30日何德平遭证监会立案调查后，新美星于8月13日宣布，终止向特定对象发行股票事项。按照该公司2020年5月31日发布的定增预案，其拟向不超过35名特定投资者，非公开发行股份总数不超过6840万股，预计募资不超过4亿元，主要投资于干式杀菌智能灌装成套设备生产线建设项目（12450万元）、非饮料智能灌装成套设备生产线建设项目（9550万元）、工业互联网（服务）平台开发建设项目（6000万元）、补充流动资金及偿还银行贷款（1.2亿元）。
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今天来说说A股市场最最主流的宽基指数——沪深300。
沪深300有何好？
若是要在A股市场遴选一个*代表性的指数，响叮当觉着非沪深300指数莫属！有人更是把沪深300当成了中国版的标普500，作为A股指数的标杆。
沪深300遴选上交所和深交所规模大、活动性好、运营状态精采的300只股票构成，是一个很是全面的指数。A股红利才能最强的公司根基都囊括了，样本股的质量*，最能代表中国股市指数，被称为市场走势的“晴雨表”。当前沪深300总市值到达29.4万亿元，占全数A股总市值的六成以上。
从行业权重来看，银行、非银金融、食物饮料和医药生物板块占据前四位，占比接近一半。已经十大成分股看，网罗中国安然、贵州茅台、招商银行、格力电器等生长性强的龙头股票。外行业的生长中，资源向龙头集中的趋向是非常聚集着的。在将来，跟着外资加速流入A股市场，龙头企业有望享受高溢价，这也是沪深300指数基金成为良多投资者标配的一个重要缘故缘由。
沪深300基金做何选？
方法一：普通指数基金
顾名思义，就是买通俗的沪深300指数基金，网罗场内交易的沪深300ETF基金和场外交易业务的普通沪深300指数基金、沪深300ETF联接基金等。
它们就是被动复制沪深300指数，没有任何骚操作。就平常来说，这类品种规模大，能包容很是复杂的资金量来投资，表现稳定，通常是机构投资者*。
普通沪深300指数基金情形一览（数据截至：2019年1月29日）
上表中，响叮当剔除了1亿元规模以下的基金，统共有34只。现在规模*的沪深300基金为510300华泰柏瑞沪深300ETF，规模高达333亿元。
普通指数基金被动跟踪沪深300指数，业绩差距不大。2019年业绩*的基金为510390安然沪深300ETF,收益率为6.04%；比来1年，*的为510380国寿安保沪深300ETF，下跌19.01%，属于同类中跌幅最少的；比来2年和比来3年*的为161207国投瑞银瑞和300，近三年收益率为27%；比来5年，业绩*的为050002博时裕富沪深300A，收益率高97.05%。从建立以来的年化收益率来看，160706嘉实沪深300ETF联接A*，年化收益为9.84%。别的，博时裕富沪深300A年化收益也跨越了9%。
从收费形式来看，普通指数基金办理费为0.5%/年、托管费为0.1%/年的最多，这也是业界的均匀收费标准。不外，有两个破例。
一是510310易方达沪深300ETF和110020易方达沪深300ETF联接的办理费特别廉价，仅为0.2%，只收同类均匀的4折，业界良心。二是信诚沪深300、华安沪深300、国投瑞银瑞和300和银华沪深300等4只基金的收费特别贵，办理费和托管费分别为1%和0.22%，较着高于同类基金。
方法二：加强指数基金
这类基金经由过程加强计策来获得超额收益的。一样平常来说，它们会把80%的仓位设置安排成指数的成分股，剩下20%的仓位玩一些主动出击的东西。从过往来看，大多数加强型指数基金都获得了超额收益，不外也有少局部做得还不如通俗指数基金。
沪深300加强指数基金情形一览（数据截至：2019年1月29日）
加强型产品数目较少于普通型指基。上表中，响叮当剔除了1亿元规模以下的基金，统共有16只。现在规模*的沪深300加强基金为：000311景顺长城沪深300加强，规模达75亿元。别的，富国沪深300加强、兴全沪深300加强规模分别到达59亿元和20亿元，位居规模前列。
从业绩上来看，2019年表现*的为富国沪深300加强，收益率为6.28%。比来1年、比来2年、比来3年和比来5年，*的均为163407兴全沪深300加强，其比来5年的收益率高达109.61%，收益率是同期最差的450008国富沪深300加强（45.14%）的两倍以上！
从建立以来的年化收益来看，景顺长城沪深300加强*，到达14.17%。别的，易方达沪深300量化加强和申万菱信沪深300加强的年化收益均跨越了10%，处于同类领跑位置。
方法三：计策型基金
除了以上两大类基金，还有一类沪深300计策型指基。相干指数包括：沪深300等权重、沪深300生长、沪深300价值、沪深300高贝塔、沪深300低贝塔等。
按相关名字我们能猜出这些指数的编制轨则，比如沪深300等权重就是300只成分股给以不异的权重；300生长和300价值就是分从300只成分股股中，遴选生长因子和价值因子评分*的100只构成新指数；300高贝塔和300低贝塔就是分别从300只成分股中，遴选贝塔值*的和*的100只，构成新的指数。
这几个300计策指数都有相干基金产物跟踪，但规模遍及较小，活动性堪忧。当前规模跨越3亿元的300计策型基金仅有3只，分别为310318申万菱信沪深300价值加强、310398申万菱信沪深300价值和519671银河沪深300价值。
按照通例，我们一起来个集体照吧。通俗指数基金中，响叮当选取了华泰柏瑞沪深300ETF，加强基金中选取了景顺长城沪深300加强，然后叠加3个沪深300计策基金。
三大类基金VS沪深300指数比来5年走势图（数据来历：wind 时辰截至：2019年1月29日）
神奇的一幕产生啦！
比来5年，沪深300指数上涨43.37%，三大类基金的代表品种全数跑赢了指数。其中，加强型和计策型基金表现超卓，景顺长城沪深300加强、申万菱信沪深300价值和申万菱信沪深300价值加强的涨幅均跨越***，是同期指数涨幅的两倍以上！
三大类基金VS沪深300指数比来5年涨跌幅情形（数据来历：wind）
末了，响叮当简单总结一下。
1、大资金、机构投资者*选择玩沪深300ETF，规模大、活动性好，尤其是办理费廉价的；
2、沪深300的加强指数普遍表现较好，基本上是三强之争：景顺沪深300、富国沪深300和兴全沪深300；
3、计策指数中，价值因子是个不错的计策，300价值比力沪深300超额收益较更高。
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沪深300指数（000300）选择沪深证券市场规模大、流动性好、*代表性的300只股票作为样本，以反映沪深市场上市公司证券的总体表现。指数每年6月和12月调整一次样本股，每次调样本股数量不超过样本总数的10%。
沪深300采用派氏加权法即成份股流通比例分级靠档的方法计算个股权重，总体上还是流通市值加权，流通市值越大的成份企业对指数的影响越大。
注意表述，上证50反映的是“龙头企业”的整体表现，而沪深300则是沪深市场“上市公司”的整体表现。
沪深300被认为是最能代表沪深股市的指数，也成为大多数基金投资业绩的评价标准。
2015年12月4日，中国证监会发布指数熔断相关规定，标的指数就是沪深300。即沪深300指数当日下跌超过5%触发熔断机制，沪深市场暂停交易15分钟；沪深300当日下跌超过7%，则当日沪深股市停止交易，提前收市。
2022年一季度末，指数成份股平均总市值为1363亿元。
2
从成份股的行业分布来看，沪深300从一开始就比上证50更为分散均衡一些。2013年4月30日，金融行业在沪深300指数的权重占比为34.72%（远小于上证50的60%多），到了2022年4月30日，这一比例又大幅下降为23.17%，食品饮料上升为第一大权重行业，电力（新能源）、医药、电子、计算机等行业权重不断提高，沪深300的行业分布也更为均衡。
但是，因为互联网等新兴行业大多在海外上市，市值*的几家互联网行业巨头自然没能成为沪深300的成份股，沪深300基本能反映沪深股市的总体表现，但还不能基本反映国民经济的总体表现，这不能不说是一个缺憾。
下表是沪深300截至2022年4月30日的行业构成情况。
截至2022年4月30日，沪深300前十大成份股依次是贵州茅台、宁德时代、中国平安、招商银行、五粮液、隆基股份、兴业银行、美的集团、长江电力、东方财富，其中沪市6家、深市4家，而沪市6家也是上证50的前十大成份股。
不过沪深300的前十大成份股总权重仅20%出头，远小于上证50的54.58%多。沪深300的个股集中度和前十大持仓集中度比上证50要低得多。
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沪深300指数发布于2005年4月8日，以2004年12月31日为基准日期，基点为1000点。
沪深300自发布以来，于2005年6月6日创下历史*点807.78，并于2007年10月17日创出历史次高点5891.22，这一次高点在将近17年后于2021年2月18日才被突破，当日创出历史新高5930.91。
但若以收盘点位计，则2007年10月17日创出的历史*收盘点位5877.20迄今还未能突破。
2021年2月18日沪深300创出新高5930.91后就陷入跌势，截至2022年4月29日收于4016.24，自*点已下跌32.29%，进入典型的“熊市”。
2022年4月29日，沪深300指数PE（TTM）为11.86，处于近十年25%百分位以下。
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自2004年12月31日的基点起算，截至2022年4月29日（熊市），17年多的累计收益率为301.62%，年化收益率为8.35%，*回撤为72.73%。2012年4月30日至2022年4月29日十年间的累计收益率为52.93%（略低于上证50），年化收益率4.34%（仅相当于纯债基金），*回撤47.57%。
当然，如果把2021年2月10日作为截止日（牛市、历史次高收盘点位），自2004年底以来的累计收益率为480.77%，年化收益率能达到11.54%，*回撤72.73%；而2021年2月10日前十年的累计收益率为87.09%，年化收益率为6.46%（低于上证50），*回撤47.57%。
说实话，无论是47%还是72%的*回撤，如果是一直持有沪深300，很少有人能硬扛过去。投资沪深300这样高波动的指数基金，除了跌得多了敢买，涨得多了敢卖，恐怕别无他法。
5
截至2022年一季度末，跟踪沪深300的场内外指数基金一共164只（含A、C份额），总规模达2077亿元，应该是跟踪基金数量和总规模*的指数了。
可见“指数*”并非浪得虚名，而是市场自然选择的结果。
按规模排序第1-50的沪深300指数基金详见下表。
表中可见，沪深300指数基金虽然数量众多，但前十只基金规模就达到了1314亿元，占全部沪深300指数基金总规模的63%，如果再算上前十只基金的其它份额或场外联接基金，头部基金（公司）的占比就更高了。
跟上证50ETF类似，规模*的几个沪深300ETF，机构持有占比都很高，华泰柏瑞沪深300ETF机构占比73.42%，华夏沪深300ETF机构占比58.90%，嘉实沪深300ETF机构占比90.13%，应该都是机构借道ETF结合ETF期权进行长期资产配置的需要。
虽然我也很重视指数基金，未来总有一天市场更有效时，说不定我们的主要投资标的就得是指数基金；但在当前主动基金还存在明显超额收益的情况下，我当然更倾向于投资主动基金。
顺着这个思路，我更愿意关注增强指数基金，而有的增强效果确实还不错。
