如何自己开私募

想自己搞私募？哇哦，这野心，我喜欢！不过呢，别以为这是拍拍脑袋就能上马的火箭项目，一不小心，可能就“发射失败”了。私募这玩意儿，听起来高大上，但真要自己开起来，那可是一整套流程，堪比“打怪升级”，每个环节都得小心翼翼，否则分分钟教你做人！来，听我给你掰扯掰扯，想自己搞私募，到底要经历哪些九九八十一难。

首先，你得搞清楚，你到底要开个啥样的私募？是私募证券投资基金（炒股票、债券的），还是私募股权、创业投资基金（ *** 司、做PE/VC的），或者是其他私募投资类基金？这选择可不是闹着玩的，直接决定了你后续的路怎么走。一般大家说的“开私募”，多半指的是第一种，我们今天也主要聚焦在这个方向上。所以，第一步，心里得有个谱，你的“战场”在哪。

接下来，重头戏来了——公司实体。你得先注册一个公司，这可是你“私募大业”的起点。通常有两种形式：公司制或者合伙制。公司制嘛，就是设立一个有限责任公司或股份有限公司，你的私募管理公司就是这个法人主体。合伙制呢，通常是有限合伙企业，普通合伙人（GP）负责管理和承担无限责任，有限合伙人（LP）出钱并承担有限责任。别纠结哪个好，各有优劣，得看你的具体需求和团队架构。但不管哪种，注册资本都是个坎儿。你以为几十万就能搞定？少年，太天真了！一般要求实缴资本1000万以上，而且你得证明这钱是你的，不是东拼西凑来的“过桥资金”。而且，你的经营范围里，必须得有“投资管理”、“资产管理”或者“股权投资管理”等字样，别整些“科技咨询”、“文化传播”之类的，那叫“驴唇不对马嘴”。

公司注册好了，下一步就是“招兵买马”了。搞私募，不是你一个人能“carry”全场的，你得有个靠谱的团队。核心人物是啥？高管！法定代表人、总经理、风控负责人、合规负责人，这些职位可不是随便找个人来充数的。他们都得有相关的从业经验，比如金融、法律、会计等领域，而且，重点来了，他们都必须取得基金从业资格证！没错，就是那个要考试的证。你不能说你以前在某个山头炒股很牛，就能直接来当私募总经理，不好意思，协会不认你这套“江湖经验”。除了高管，你还得有至少两名以上的投资经理，同样，基金从业资格证是标配。整个公司，通常要求有5名以上全职员工，而且都有固定工资，缴纳社保。那种“一人公司”加几个兼职的玩法，早就行不通了，别想“空手套白狼”。

有了人，有了公司，还得有地儿和设备吧？总不能在咖啡馆里“运筹帷幄”吧？所以，一个固定的办公场所是必须的，得是自有或租赁的，租期也得稳定。然后是办公设备，电脑、服务器、网络这些基础配置当然不能少。更重要的是，你得有专业的投资决策系统、交易系统、风险管理系统、合规管理系统。这些系统可不是玩游戏，随便下载个破解版就行，它们是确保你合规运营、高效管理投资的“左膀右臂”，很多第三方机构会提供这些服务，但价格嘛，嗯，你懂的。别想着省钱，这些都是硬投入。

硬件设施到位了，软件也要跟上。这里的“软件”指的就是你公司的各项规章制度。别小看这些条条框框，它们是你的“行为准则”，也是协会审核的重点。你需要建立一套完整的内部控制制度，包括但不限于：投资决策流程（钱怎么投，谁说了算）、风险管理制度（万一亏了咋办，怎么控制风险）、合规管理制度（别碰红线，别违法违规）、信息披露制度（定期向投资者报告情况）、人员管理制度（员工怎么管，绩效怎么考核）、财务管理制度（钱怎么花，账怎么记），还有各种应急预案。这些制度都得细致、严谨、可执行，而且你得证明你在实际运营中是严格按照这些制度来的。

万事俱备，只欠“备案”的东风。这就是向中国证券投资基金业协会（AMAC）提交私募管理人登记申请的环节。这个过程嘛，说它漫长且繁琐一点都不过分。你需要准备大量的申请材料，从公司章程、股权结构、高管简历、员工花名册、办公场所证明、内部规章制度，到过往业绩、合规承诺等等，简直就是“把公司扒个精光”给协会看。提交之后，就是漫长的等待和审核，协会会仔细核查你的材料，可能会要求你补充说明，甚至进行现场核查。这个过程中，你的高管可能还需要通过协会的特定考试或面试。所以，别指望“一蹴而就”，有耐心，有专业人士指导，非常重要。一旦成功登记备案，恭喜你，你就正式成为了一名合法的私募管理人了！

拿到“牌照”不等于可以高枕无忧了。你还得募集资金。私募嘛，顾名思义，是面向“特定合格投资者”募集资金，严禁公开宣传和推广！你不能像卖理财产品那样，在街头巷尾发传单，也不能在报纸电视上打广告。你只能向那些满足一定条件的“合格投资者”推介，比如个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元，并且风险识别能力和风险承担能力较强。而且，每个私募基金的投资人数也是有上限的。募集方式可以是自己找，也可以委托银行、券商等专业机构代销，但代销机构也要符合相关资质。

基金募集到位，接下来就是实际的投资管理了。这又要涉及一系列的操作，包括资产配置、投资策略执行、风险敞口管理等等，每一步都得符合合同约定和法律法规。别忘了，定期的信息披露是你的义务，得让投资者清楚他们的钱投到哪儿了，收益如何，风险怎样。你还得定期向基金业协会报送运营报告，接受监管。一旦发现有违规行为，轻则警告处罚，重则撤销备案，让你多年的努力“付诸东流”。

所以，想自己开私募，是不是感觉像读了一本“武林秘籍”，每一步都充满了挑战？从公司设立到团队组建，从制度建设到备案审核，再到募资管理，每一步都不能掉链子。这可不是小打小闹，需要足够的资金实力、专业的团队、严谨的合规意识和强大的心理素质。你以为你只是想当个“炒股高手”？不，你这是要当一个“金融公司的CEO”啊！

这其中的门道，远比想象中要复杂得多。各种潜在的坑、暗礁，没点经验还真躲不过去。比如，高管的履历背景审查可是相当严格的，有没有不良信用记录，有没有被处罚过，都会被“扒拉”出来。再比如，你内部控制制度写得再好，实际执行不力，一样要挨批。还有，募集资金过程中，如果触碰了非法集资的红线，那可就不是罚款那么简单了，直接上升到刑事责任，蹲“局子”可不是开玩笑的。所以，每一环都得如履薄冰。

尤其是当你开始真正运营后，持续的合规成本和运营成本也是一笔不小的开销。你以为备案成功就万事大吉了？想多了！你得雇人、付工资、交房租、维护系统、找律师事务所、会计师事务所出具审计报告，还得定期缴纳各种费用。可以说，开私募，是一个长期烧钱，且对专业度要求极高的事业。