基金季报(大成价值基金净值)基金季报持仓是什么时候的

本文目录一览：

• 1、基金季报

• 2、大成价值基金净值

• 3、基金季报持仓是什么时候的

• 4、基金季报哪里看

时间进入1月中旬，当前正值公募基金四季报披露时期。

但很多朋友发来私信，说并不知道如何查看基金季报。

那X君今天就来手把手教学，把基金季报中那些要关注的地方逐一讲透。

提示下：

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可以点击一下左上角的三个点，找到收藏选项，进行一键收藏，这样下次使用时就可以快速找到了～

一，手把手教你，如何找到基金报告？

1，在电脑上，复制如下网址到浏览器：

https://fund.eastmoney.com

2，在首页的搜索栏中，输入基金代码，跳转至对应页面；

以下X君以易方达蓝筹基金为例，进行演示。

注：该基金仅为示意说明，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

3，下拉页面，找到「基金公告」，点击「更多」；

4，点击「定期报告」，就可以查看历史上曾发布过的季报、年报等。

在一年中，基金定期报告通常会有6份，分别是：

4份季报，1份中报和1份年报。

其中，季报内容最为简单，中报和年报的内容最为详细。

季报的发布时间，一般是当季结束后的15个工作日内披露；

中报的发布时间，一般是上半年结束之日起2个月内披露；

年报的发布时间，一般是每年结束之日起3个月内披露。

因为易方达蓝筹的2021年四季报还没有披露，所以X君以三季报为例，教大家如何查看基金报告中的关键信息。

二，如何快速查看基金报告中的重要信息？

一般来说，主要关注这3个部分：

1，基金报告中的第三个部分：主要财务指标和基金净值表现

（1）基金规模

打开基金报告，找到3.1主要财务指标—期末基金资产净值

期末基金资产净值，也就是我们常说的基金规模。

在挑选基金时，一般要选择规模大于1亿的基金：

这是因为当基金规模在1亿以下，会有清盘风险；而选择的基金规模越大，流动性越强。

当然也不能选择规模过大的基金，这样的基金，对于基金经理来说操作难度会加大，不利于基金的业绩表现。

（2）基金净值表现

找到3.2基金净值表现—净值增长率和业绩比较基准收益率

其中，净值增长率就是指基金的实际业绩；

而业绩比较基准收益率是基金的一个重要参考指标，它是管理人基于过往投资经验，参考同类型产品并结合当下市场情况，对本产品设定的投资目标。

但需要注意的是，这个目标仅供参考，不代表产品管理人对投资者的收益承诺。

其中，业绩比较基准，我们可以在第二部分基金产品概括中找到：

对比这两个指标，可以观察该基金业绩走势到底如何。

2，基金报告中的第四个部分：管理人报告

在这个部分，基金经理一般会分析过去的表现，并展望一下对未来的看法。

所以多看一下这个部分，可以了解不同基金经理的观点，对我们投资大有裨益。

3，基金报告中的第五个部分：投资组合报告

（1）股票仓位：

股票仓位是指股票占基金总资产的比例。

主要是跟上一个季度进行对比，看看基金经理是增加股票仓位，还是减少股票仓位。

一般的，如果仓位提升，有可能说明基金经理看好后市。

（2）股票投资明细

这部分可以看到基金经理的持仓，季报只披露前十大持仓，而中报、年报会披露所有持仓个股。

这里需要和上个季度的股票持仓对比来看，从中可以看出基金经理对行业及后市的看法。

除上述三大需要关注的信息外，在中报和年报中还会披露基金份额持有人信息：

在这里，大家可以看到机构投资者、基金管理人等所持有的基金份额情况。

这也是一个选基金的思路，如果一只基金，基金管理人自己都申购，那说明你们是一条船上的蚂蚱，他也会认真对待自己所投资的钱。

以上就是如何看懂基金季报的几大要点，感兴趣的朋友正好可以用四季报去研究一番，说不定就会挖到宝呢。

04月01日讯 大成价值增长证券投资基金（简称：大成价值增长混合，代码090001）03月29日净值上涨1.56%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9047元，累计净值为3.8938元。

大成价值增长混合基金成立以来收益641.02%，今年以来收益14.27%，近一月收益5.21%，近一年收益-7.46%，近三年收益9.55%。

大成价值增长混合基金成立以来分红9次，累计分红金额31.72亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为李本刚，自2017年09月12日管理该基金，任职期内收益-7.82%。

杨挺，自2017年09月12日管理该基金，任职期内收益-7.82%。

李林益，自2017年09月12日管理该基金，任职期内收益-7.82%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有喜临门（持仓比例3.58%）、达实智能（持仓比例3.09%）、绝味食品（持仓比例2.78%）、奥佳华（持仓比例2.16%）、伊利股份（持仓比例1.93%）、顺丰控股（持仓比例1.84%）、宋城演艺（持仓比例1.81%）、高德红外（持仓比例1.70%）、智飞生物（持仓比例1.51%）、迈瑞医疗（持仓比例1.50%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2018年，经济和股票市场的困难程度是年初很难预计的。主要表现在以下方面：社融和货币增速创历史新低。2018年以来随着非标融资受限叠加经济周期下行，社融增量大幅下滑，社融增速、M1、M2增速均创历史新低。2018年广义流动性明显收缩，在非标萎缩以及银行理财增长放缓的情况下，老口径社融的增量明显低于2017年，导致企业流动性大幅收缩。也导致A股市场估值中枢在2018年大幅调低。房地产融资量和融资占比创新高，房地产挤出其他消费和其他投资。房地产和非房地产经济的关系从过去的共振效应转变为挤出效应。2018年广义流动性蛋糕明显收缩，但房地产无论是销售端还是投资端来看，其实都很好，居民加杠杆买房的需求和开发商融资拿地的需求都处于历史高峰，导致房地产相关的融资需求占社融的比例升至60%，创历史新高。房地产切到了太大的蛋糕之后，其实就是在挤占其他行业的蛋糕。这导致汽车等其他可选消费属性的板块受到很大股价冲击。中美贸易摩擦持续压制经济和金融市场情绪。中美贸易摩擦发酵之后，由于出口抢运等因素，中国对美顺差反而逆势上升，然而，由于中国进口转向其他新兴市场以及资源型国家，对新兴市场的顺差大幅收窄至0附近，因此今年我国经常账户顺差降至近10年来的低点。3月受贸易摩擦影响，标普500一度下调近7%；在两次关税落地时点，A股大幅下跌。金融监管政策转向最快的一年。18年初，资管新规以及系列防范金融风险具体措施逐步落地，市场普遍认为2018年仍然会持续双紧的局面，市场情绪悲观。但在经济下行压力明显的情况下，年中的国常会从顶层设计层面及时调整，提出六个稳作为短期任务要求，作为“三大攻坚战”的中期目标的重要补充。随后便是金融监管和货币政策有所转向，从史无前例的“双紧”迅速有所调整，使得2018成为政策转向最快的一年。全球央行流动性迎来拐点，全球以美元计价大类资产全部下跌。全球三大央行同时收缩流动性，全球流动性迎来拐点，直接影响到全球大类资产表现。过去各类资产的高额回报，都是来自央行向市场投放的流动性。一旦央行开始缩表收回流动性、银行开始收缩流动性投放，除了会推动利率上行外，也会对风险资产施压。所以18年看到以美元计价的大类资产全部下跌。

截至本报告期末本基金份额净值为0.7917元；本报告期基金份额净值增长率为-21.11%，业绩比较基准收益率为-19.26%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2019年，中国2019年增长在国际周期及国内因素共同作用下可能继续下行。虽然2018年下半年至今市场预期已经在调低，但考虑到增长下行风险仍未体现充分，2019年A股市场仍可能承受一定压力。中国市场盈利增长可能下滑至零附近。我们预计中国股票市场在2017/2018实现一定的业绩增长之后，受上 *** 业高基数及中下 *** 业需求放缓、利润率缩窄等因素影响，2019年盈利将无实质性增长。A股可能迎来低振幅一年。2018年市场“杀估值”进行得较为充分，但2019年盈利难以提供较强支持。在流动性相对宽松但增长有压力的背景下，市场整体估值可能上下两难。股指振幅相比2018年将明显缩小，预计上证指数2019年度高点低点振幅将在600点左右或以内。A股市场成长风格赢价值风格。在增长相对低迷的环境中仍能实现一定增长或者有增长预期支持的板块将获得市场追捧。消费、科技、医药、教育、文化与服务、军工等可能仍是寻找成长机会的领域，这些板块里可能有2019年表现相对居前的板块。（点击查看更多基金异动）

本文以定投专区的：平安策略先锋混合（代码：700003）为例，简单 3 步看懂季报，助力选

基养基，做个懂行的老基民。

一 看业绩

①：代表本产品运作期内收益增长率情况，正数表示上涨，负数表示下跌。

②与④：业绩稳定性指标

③：代表业绩比较基准。

①-③：表示超额收益，数值越大，代表基金业绩跑赢业绩基准越多，超额收 益能力越强

②-④：业绩稳定性结果，数值越小，代表这只基金日常表现比业绩基准更稳定。

二 看操作

基金经理取得的成绩以及未来的投资方向，是否符合您的投资喜好都可参考此处的分析。

《报告期内基金的投资策略和运作分析》

《报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细》

平安策略先锋这只产品近 4 年的报告投向总结：

2019 年重点布局消费升级；

2020 年上半年消费，下半年光伏新能源车；

2021 年上半年继续锂电半导体，下半年增持了新能源上游原材料；

2022 年一季度转向估值偏低的风电、医药、免税，第二季度持仓刚公布，前十大持仓股仅

保留了 4 个，新增的 6 个全部来自于本轮超跌反弹的锂电、新能源车。将择时调仓换股发挥

到极致。

三 看基金规模和申赎情况

本只基金在本季度平均每份份额利润：0.971 元；规模 29.73 亿元；申购份额 1.05 亿份；

赎回份额 1.34 亿份。说明投资者获利较多。

综合来看，本产品报告期间获利能力远超业绩基准。同时基金经理研判能力优秀，抓住市场

机会，投资策略明确。如果本产品的风格符合您的投资目标，即可加入自选啦！

文 | 银行螺丝钉 （转载请获本人授权，并注明作者与出处）

同名微博：@银行螺丝钉

今天跟大家分享一下螺丝钉的视频文稿，介绍一下，基金季报怎么看。

（PS：视频里面介绍的市场投资星级和投资机会，由于时间关系已经过了时效性，具体投资机会以市场当下情况为准。）

主题：《基金季报怎么看》

银行螺丝钉：

大家好，我是螺丝钉。

过去一个月，很多基金更新了二季报，我们今天跟大家介绍一下，基金的定期报告怎么看？

基金定期报告

基金的定期报告，主要是分为三种。

基金每年有6份报告，这个数量还是非常多的，分别是4个季报，1个半年报和1个年报。

这6份报告里边，信息量最大的，也是最全的是年报，年报是对一年投资总结，年报里也能够查到，基金持有的全部股票，但是，这个年报是在年度结束之后，90个工作日内披露。

季报时效性非常强，通常是在季度结束之后，15个工作日内来发布，介绍基金大概的运作情况。

如果遇到一些特殊情况，比如说，2020年3、4月份的时候，因为疫情的影响，好多人都没回单位上班，所以好多基金公司，第一季报时间可能晚了一点。

平时如果没有什么太大问题的话，就是在15个工作日内，季报就发布了。

还有一个半年报，在半年度结束之后，60个工作日内发布。半年报的信息量，比季报要大一些，但是比年报的信息量略少一点。

按照今年的话，就是在8月份，大部分的基金就发布半年报了，这是基金每年的定期报告发布的情况。

基金季报看什么

我们简单的来介绍一下，季报我们通常关注哪些信息。

季报第一个比较重要的信息，是基金的规模。

在这段时间里，规模变大了，还是变小，变大变小了之后规模是多少。

如果基金的规模特别小，可能就要谨慎一些了。像今年上半年，股票市场上涨了比较多的行情，好多基金的规模都是变大的。

接下来，我们按照主动和指数基金的不同，会选择看不同的内容。

主动基金，需要看股票比例是多少。

比如说，主动基金之前持有股票多少，现在持有多少，看一下行业的比例，后面有什么变化，再看一下前十大重仓股。

不过，这里重仓股，只能看前十大，因为主动基金在季报里面，不会披露所有的全部的持仓股票的。
指数基金，其实也要看十大重仓股，但是指数基金有一个好处，可以通过指数，来了解更多的信息。

比如沪深300指数基金在季报里，会披露前十大重仓股。但是我们可以通过看沪深300指数，来找到指数里全部的股票。
由于指数基金追踪指数，所以我们参考指数，就可以看到比较全面的数据了，这是投资指数基金的一个好处。

指数基金，还要关注另外一个指标，这个可能是主动基金不太关注的，就是追踪误差。也就是说，指数基金追踪指数的效果怎么样。

基金规模怎么看

我们来具体看看，基金规模怎么看。

因为基金的规模比较小的话，有清盘的风险，而且规模太小，基金追踪误差也不太好控制。基金公司也是商业机构，基金公司去发一个基金产品，本身也要赚钱。

假设一个1000万规模的基金，每年有1%的管理费，大概就只能收到10万块钱的管理费，再刨除掉一些固定的成本，可能基金公司都是亏的，连工资都发不起，所以很多规模特别小的基金，最后就清盘了。

如果规模小于一个亿，是有清盘风险的。

具体要不要清盘，就看基金公司自己了，如果它愿意花钱去养着这个基金也可以。

当然，清盘并不是说，我们投进去的钱就血本无归了，它会按照某天基金净值，强制赎回，把钱还给投资者。

不过，清盘要走一个清盘的流程。

所以清盘毕竟是比较麻烦的，一般不会等到清盘，而是在清盘之前，我们就去主动把这个资金就给赎回来了。

基金规模，如果增长的特别快，变得特别大了，其实也不是什么特好的消息。因为如果基金的规模变得很大，它的超额收益也比较难做。

对于公募基金来说，一个基金经理，他所配置的股票，单只股票的比例通常在10%以内。

如果基金规模变得特别大了，基金经理可能需要再去找一些新的股票，这个基金要配置更多的股票，来满足更大的规模，最后这些基金的收益，相比之前可能就会弱一些。

特别是一些指数增强基金，很多增强基金做的是量化增强，而这种量化增强的模型，特别容易受到规模的影响。

比如说之前某一只2016、2017年表现特别好的沪深300增强，当时是超额收益的一个冠军基金，后面规模从几个亿，迅速的变到了三四十个亿。

达到这样的规模之后，我们看到最近两年，基金的超额收益反而是负的了，也就是跑输了沪深300指数。

通常来说，2个亿到8个亿的规模，其实是最舒服的规模，对于指数基金也好，对主动基金也好，都是这个规模，它的超额收益比较容易做，打新的收益也不错。

当然了，这个规模只是我们一厢情愿，因为主动基金，包括指数基金，它们都是开放式的，平时是可以申购赎回的。

遇到行情好的时候，规模就蹭蹭蹭的上去了，遇到行情差的时候，规模就蹭蹭的下来了。

所以说，基金的规模，本身是个不可控因素，我们也会在季报里面，看到相应的数据。

主动基金看什么

主动基金跟指数基金有一个区别。

指数是公开透明的，指数的股票有哪些、股票的比例有多少，我们是可以在金融终端或者是在指数的官网上查到的。

但是，主动基金，平时基金经理根本不会跟你说这些的，他只会在季报当中，披露前十大重仓股。

主动基金，主要关注以下比较重要的数据。

▼第一，股票比例的变化。

我们之前给大家介绍过，基金经理，有不同的投资风格。有的基金经理，长期配置特别高的股票比例。

比如说，富国的朱少醒，景顺长城的刘彦春，他们都是持有非常高的股票比例，并且基本不会减持股票比例的。

有的基金经理，他的股票比例会降低 ，比如说，广发稳健的股票比例，在一季度的时候是50%多，现在是40%多，是有略微下降的。

不同的基金，本身股票比例，是对收益影响最大的一个因素。

▼第二，行业配置比例的变化。

有的基金经理，同时擅长几个不同的行业，可能有的行业比较贵了，或者说别的行业出现好机会了，也会做一些行业上的调整。

整体上来说，我们主动优选组合里投的这些基金经理，他们都是低换手率的风格。

所谓低换手率，就是每个季度股票调动的比例，是非常低的。

相比上一个季报，我们看到，基金经理的前十大重仓股，差别并不是特别大，可能就是偶尔有一两只换了一下。

这是我们挑选出来的基金经理的风格，他们不会做特别频繁的短期买卖。

我们具体看一下这个数值。

这个就是在第一季度和第二季度，这6只基金，它们的股票比例和债券比例，整体上其实差不多。

在第二季度的时候，大部分的股票基金，股票比例略有增加，因为股票上涨了。

假设原本的股票是80%，债券20%，正常情况下，股票上涨，80%的比例就会增加。

这里边例外的是广发稳健，广发稳健的股票比例下降了。

我们看到广发稳健，第一季度的时候，股票是50.65%，到了第二季度，股票是47.37%。

考虑到广发稳健本来持有的股票也在上涨，这说明它的基金经理，主动做了一个股票比例减少的动作，卖掉了百分之几的股票，增加了债券。

基金经理的操作风格，跟他自己的策略是有关系的。

当然，不同基金经理的风格都有，有的就是长期高股票比例，有的可能就会根据市场情况，调整股票的比例。

▼第三，前十大重仓股。

前十大重仓股对于主动基金来说，其实不等于它的全部持仓，大部分的主动基金，不会只持有10只股票，它可能持有十几只，二十几只。

很多主动基金经理，他们重仓投资的就是10-15只股票，如果只看前十大重仓股，也能够大概看出一个持仓的情况。

这里给大家统计了，主动优选组合，前十大重仓股的占比，大部分前十大重仓股占比都挺高的。

还有十大重仓股票的ROE、市盈率、市净率这些数据。

比如ROE，我们看到，大部分都是在百分之十七八九，高的能达到24%，组合也是挑选了一些擅长高ROE风格的基金经理。

指数基金看追踪误差

指数基金季报里边，特别要关注的一个指标，就是追踪误差。

追踪误差，在基金季报里面，主要看两个数据。

▼第一种追踪误差，是净值增长率减去业绩比较基准增长率。

简单理解就是，看这段时间里边，指数基金净值的涨幅，和同期指数的涨幅，有多少差距。

如果说，指数基金净值的涨幅，能跟上指数的涨幅，那说明指数基金的追踪是ok的。如果说指数基金净值的涨幅，还不如同期指数的涨幅高，说明指数基金跑输了指数。

如果说，差值是正的，基金就有了超额收益，我们通常说的超额收益，意思就是这个基金的净值，超过了对应指数的涨幅，如果说跑输了的话，就得看一下，具体跑输的原因是啥了。

大多数的指数基金，净值是可以跑赢对应指数涨幅的，因为指数基金会有打新的收益，同时指数基金，还可以收到成份股的分红。

但是，指数默认不考虑分红，所以大多数的指数基金，如果没有什么意外的话，是可以跑赢指数的。

少数情况下，指数基金可能短期跑输指数。

比如说，牛市大涨的时候，会有很多的投资者追涨，他们抢着买指数基金。

这个时候，基金经理收到了基民的现金，但是这个现金买入股票也需要时间，所以这段时间，如果股票市场大涨，这个基金就有可能短期跑输指数。

比如说，2015年的上半年和2019年的一季度，很多指数基金，都跑输了对应的指数，因为申购的人太多了，基金经理拿到现金来不及买股票，所以就导致短期跑输。

时间拉长了之后，大部分的指数基金，是可以跑赢对应指数的。

▼第二种误差，是基金的净值增长率标准差，减去基准收益率的标准差。

这个标准差，其实衡量的是指数基金追踪指数，追踪的是不是比较贴合，一方面看这个涨幅是不是差不多，另外一方面看每天运作的时候，它的追踪是不是比较贴近。

如果差值越小，说明指数基金日常追踪指数越贴合，每天的涨跌，都跟指数差不多。

从整体投资的角度，我们更关注基金净值的增长率，它们的差值，也就是第一种追踪误差指标，对我们的收益率影响更大一些。

第二种追踪误差，更多的是考验基金经理日常运营的功底，在运营的过程中，能不能够让基金更加准确的贴合指数，让我们的体验变得更好。

有的朋友经常会看到，某一天指数大涨了3%，结果对应的指数基金可能涨了2.9%，某一天下跌的时候，可能指数跌了3%，对应的指数基金下跌了2.9%，可能会有这样细微的一些差距。

差距越小，持有的过程中，体验会略好一点。

总结

这就是基金的季报里边，我们常看的一些数据。

首先，是基金规模。

其次，主动基金和指数基金需要关注的重点并不一样。

▼对主动基金来说，主要是股票的比例，这个对收益影响最大，其次是行业的比例，还有前十大重仓股。

而指数基金的股票比例、行业比例、前10大重仓的股票等，日常都可以看到，不需要等季报。

▼对指数基金来说，要看的是追踪误差，也就是在这一个季度的时间里边，这个指数基金追踪对应的指数，有没有出现特别大的偏差。

绝大多数情况下，指数基金追踪指数，都是没有什么太大的误差的，这一点咱们A股的基金基本都能做到。

只有极少数的情况下，也就是大涨大跌的时候，有很多的基民抢着去买指数基金，这个时候指数基金，容易出现一点点追踪误差。

这就是咱们今天介绍的，基金的季报，我们需要关注什么。

整体上来说，季报的信息量相对较小，但也是比较重要的，每一个季度让我们观察一下，基金季度的一些表现情况。

视频号，搜索银行螺丝钉。每天8点，带给你一个投资小知识。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《基金季报》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多基金季报、大成价值基金净值相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。