银华优选基金，银华优选基金报

本文目录一览：

• 1、银华优选基金

• 2、行权比例

• 3、银华优选基金净值 519001

• 4、银华优选基金报

01月21日讯 银华核心价值优选混合型证券投资基金（简称：银华价值优选混合，代码519001）01月18日净值上涨1.50%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.6151元，累计净值为5.4410元。

银华价值优选混合基金成立以来收益520.57%，今年以来收益3.61%，近一月收益1.18%，近一年收益-34.06%，近三年收益-17.43%。

银华价值优选混合基金成立以来分红2次，累计分红金额0.51亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为倪明，自2011年09月26日管理该基金，任职期内收益24.84%。

苏静然，自2017年10月30日管理该基金，任职期内收益-30.30%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例6.22%）、五粮液（持仓比例5.09%）、洋河股份（持仓比例4.30%）、贵州茅台（持仓比例4.25%）、中国太保（持仓比例3.26%）、农业银行（持仓比例3.04%）、比亚迪（持仓比例2.64%）、中国石油（持仓比例2.58%）、宁德时代（持仓比例2.21%）、中国铁建（持仓比例2.14%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

三季度上证指数、沪深300指数和创业板指分别下跌0.9%、2.1%和12.2%，上证指数和创业板走势出现明显分化，三季度的A股市场受到外部和内部因素的双重压力，市场风险偏好迅速下降导致中小创为代表的额风险偏好的权益资产表现较差。三季度我们对基金持仓进行了较大幅度的优化调整，按照宏观加中观行业自上而下的选股思路，首先基于对宏观经济的判断确定受益和受损的行业，其次综合考虑行业景气度、季度业绩的环比变化情况以及公司的实际经营情况选择投资标的。在三季度，我们重点增持的行业包括银行、保险、基建、食品饮料、石油等行业，重点减持的行业包括新能源、医药、家电、家居等行业。展望四季度，从宏观和中观数据结合草根调研的微观数据来看，中国经济虽然面临外部的贸易战压力但是还是具有相当的韧性， *** 对经济加大了预调微调和逆周期调控的精细化程度，在较为宽松的流动性环境和 *** 稳定固定资产投资的增长节奏的双重托底举措之下，经济没有失速的风险，市场对于中国经济过于悲观的预期可能会得到一定程度的修复。我们战略上看好大金融、基建相关的公司，并关注周期股的投资机会，同时我们也在等待成长股跌到合理估值的机会。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.7484元；本报告期基金份额净值增长率为-10.72%，业绩比较基准收益率为-1.35%。

近日，国家税务总局印发了《国家税务总局关于进一步深化税务领域“放管服”改革 培育和激发市场主体活力若干措施的通知》（税总征科发〔2021〕69号），以下简称“69号文”。其中第十条对企业实施股权激励计划个人所得税的征管提出了更加明确的要求。

“69号文”对于企业实施股权激励计划做出了哪些要求？这些要求如何影响股权激励的实施？员工的纳税义务主要发生在哪些时点？外籍员工的纳税要求有哪些不同？

针对以上问题，本期「富途企业服务专家分享」将与大家一同展开探讨。

本期分享嘉宾：

孙婉婧，中国注册会计师，香港注册会计师，国际注册内部审计师，拥有四大6年个人所得税方面从业经验

本期分享要点：

-“69号文”对企业实施股权激励的影响

-员工获得股权激励的纳税时点和税率

-年终奖并入当年综合所得纳税，股权激励是否也受影响

-外籍员工获得股权激励的税务问题详解

Q：近期国家税务总局出台的“69号文”，对企业实施股权激励方案有何影响？

加强股权激励个人所得税管理。严格执行个人所得税有关政策，实施股权（股票，下同）激励的企业应当在决定实施股权激励的次月15日内，向主管税务机关报送《股权激励情况报告表》（见附件），并按照《财政部 国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》（财税〔2005〕35号）、《财政部 国家税务总局关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的通知》（财税〔2016〕101号）等现行规定向主管税务机关报送相关资料。股权激励计划已实施但尚未执行完毕的，于2021年底前向主管税务机关补充报送《股权激励情况报告表》和相关资料。境内企业以境外企业股权为标的对员工进行股权激励的，应当按照工资、薪金所得扣缴个人所得税，并执行上述规定。

——“69号文”第十条原文

“69号文”一共出台了十五条举措，涉及股权激励的是第十条。这条举措要求企业只要计划实施股权激励，就应该在决定实施股权激励的次月15日前，向主管税务机关报送《股权激励情况报告表》。股权激励计划已经实施但尚未执行完毕的，应该在2021年底之前向税务机关补充报送《股权激励情况报告表》及相关材料。

国家税务总局

《股权激励情况报告表》上需要详细列明股权激励计划实施企业和标的企业的基本情况以及激励对象的相关信息。这里需要注意的是，企业基本情况包含所在国家/地区，激励对象的相关信息包括职务、授予股数、授予（行权）价格、授予日和可行权日等，由此看来这是一个内容相对比较详细的报告表。

69号文明确了企业两方面的报送义务。一方面，无论是上市公司还是未上市公司，都需要就股权激励的实施进行报送；另一方面，对于“境内企业以境外企业股权为标的”的股权激励，也要及时报送。

对于未上市公司来说，在69号文出台之前，除非有递延纳税的需求，否则并没有明确地向税务机关进行备案的义务。69号文出台后，未上市公司只要有正在实施的股权激励计划或者决定实施股权激励计划，就触发了备案义务，应该及时向主管税务机关进行备案和补充报送。

但是资料报送不同于纳税申报。纳税申报的前提是已产生应税所得，所以发生应税行为之后企业才需要进行纳税申报。

由此可见69号文明确的报送义务，更多的是让税务机关对股权激励的实施情况进行摸底后有一个比较充分的了解。同时，从法规中，我们也解读到税务机关对股权激励收入（尤其是以境外企业股权为标的）税款计算方面的重视。我们相信，在2021年底补充申报完成后，税务机关将会对收集的报送信息进行整理与分析。我们也在此提醒实施股权激励的企业，今后需要更加关注股权激励的各项税务报送要求和纳税申报要求，降低合规风险。

Q：员工获取股权激励的纳税节点有哪些?分别涉及的税率是多少?

纳税时点这个事情要和股权激励的工具相结合。众所周知，市面上比较常用的激励工具有三种：股票期权，限制性股票和股票增值权。

股票期权有四个重要时间节点：授予日，得权日，行权日，出售日。其中比较重要的是两个节点。第一是行权日，指的是员工真正行使权利买入股票的这一天。

行权日是第一个纳税的节点，员工需要根据行权日当天的每股市价减去员工取得该股票期权支付的每股施权价，再乘以股票数量就等于员工所得到的收益。这份收益需要按照“工资、薪金所得”进行纳税，按档计税，全年累计，税率为3%-45%。

第二个重要节点是售出日，指的是股票真正属于员工后，员工在市场上卖出股票的那一天。员工出售后获得的收益需要按照“财产转让所得”纳税，税率是20%。

限制性股票缴纳“工资薪金所得”的时点是解禁日，也就是员工真正对股票有了控制权的时候。在员工卖出股票时，同样需要缴纳财产转让所得税，税率20%。

以上两种工具的纳税时点，从本质上看，第一个时点是员工真正获得对股票的控制权，第二个时点是员工失去对股票的控制权。由此可见，把握股权激励的纳税时点，最重要的是判断员工获得和失去股票的这两个节点。

对于第三种股票增值权，因为员工没有真正获得过股票，而只是获得股价上涨带来的收益的权利。所以它的纳税时点只有一个，就是行权获得差价收益的那一天。在行权日，员工需要以获得的总收益按照“工资薪金所得”进行纳税，税率是3%-45%。

Q：2022年起，年终奖将并入当年综合所得一并计算缴纳个人所得税，员工股权激励缴税是否也受影响?

在第四十二期国务院政策问答平台，针对网民热门提问“年终奖怎么算所得税呢？”的问题，国家税务总局给出权威解答“自2022年1月1日起，并入当年综合所得计算缴纳个人所得税”。由此，《关于个人所得税法修改后有关优惠政策衔接问题的通知》文件规定的过渡期间后的年终奖处理方法算是初步落定。

此前关于股权激励和年终奖收入所得，根据上述衔接文件，在2019年至2021年三年期间可以按照优惠算法进行计算，2022年之后另行规定。因此我们猜测，年底应该会有比较明确的政策文件来规范2022年及以后的处理方法。当然如果没有出台相应的文件，我们也可以预料到从2022年1月1日以后，年终奖和股权激励都要并入综合所得进行个税的计算。

合并计税后，无法避免地员工的个税税负会有一定比例的提升。但是我们也意识到，改革是循序渐进的，2018年税改把个人所得税的起征点从3500提高到5000，增加了专项附加扣除等，这些都是利民普惠的好措施。相信今后随着居民收入的不断提高和生活水平逐步改善，国家会阶段性出台更多有利于社会民生的改革措施。

重新回到股权激励的角度上来，我们可能还要结合员工本身的收入结构来判断税负的变化。对于进行股权激励企业的大多数员工来说，年薪可能是由一部分的基本工资加一部分的年终奖和小部分的股权激励构成，三种收入方式单独计算都可以享受优惠算法。2022年以后，如果将股权激励收入合并到综合所得计税无疑会让全年累计收入“跳档”，导致税负增加，净收入减少。而对于小部分现阶段就已经是高收入的中高层来说，基本工资和股权激励收入可能分别都已经触及45%的税档，所以即使合并计税达到最高档45%影响也相对较小。

Q：外籍员工接受中国公司的股权激励，应该如何纳税？

对于外籍员工的纳税义务，重要的不是国籍身份，而是税务居民身份。

根据2018年8月31日通过的《中华人民共和国个人所得税法》第一条：在中国境内无住所又不居住，或者无住所而一个纳税年度内在中国境内居住累计不满一百八十三天的个人，为非居民个人。对于中国税收非居民个人，在境内履职或者执行职务时收到的股权激励所得，归属于境外工作期间的部分，为来源于境外的工资薪金所得；停止在境内履约或者执行职务离境后收到的股权激励所得，对属于境内工作期间的部分，为来源于境内的工资薪金所得。

通俗一点来说，非居民纳税人只就来源于境内的所得纳税。在判断外籍员工在某一纳税年度内是否为中国税务居民身份之后，还要将股权激励收入的来源进行境内和境外的拆分，就境内的部分进行计算申报。收入拆分方法通常根据在华工作天数进行计算。这里还需要提醒大家，非居民个人的分类还有以下两种：非居民个人境内居住时间累计不超过90天的情形和非居民个人境内居住时间累计超过90天不满183天的情形，分别适用不同的收入拆分计算公式。

将股权激励的境内收入拆分出来之后，我们就要根据应纳税所得额比照个人所得税税率表进行应纳税额的计算了。需要注意的是，这里适用的税率表为按月换算后的综合所得税率表（月度税率表），和居民个人的年度税率表要加以区分。

（按月换算后的综合所得税率表）

根据国家税务总局2019年35号文件，非居民个人一个月内取得股权激励所得按6个月分摊计税（一个公历年度内的股权激励所得应合并计算），不减除费用，计算公式

当月股权激励所得应纳税额＝[（本公历年度内股权激励所得合计总额÷6）×适用税率－速算扣除数]×6-本公历年度内股权激励所得已纳税额

新能源车作为全球热点话题，如今是各大车展中的亮点，是传统车企、科技公司等争相开拓的阵地，也是投资界备受关注的未来赛道。虽然近期资本市场上的新能源车板块回调盘整，但值得关注的是，新能源汽车板块行业产销数据仍然欣欣向荣。

受世界各国政策支持、补贴引领，2021年，全球新能源车销量达670万辆，同比增长106.8%，2012—2021年的复合年均增长率达55.6%。在中美欧三大全球主要汽车市场引领下，全球新能源车增长趋势明显。其中，中国新能源车2021年全年销售352万辆，同比增长160%。（资料参考：华鑫证券《方兴未艾，迎发展佳期》，2022.2.17）

全球新能源车销量情况（单位：万辆）

（资料EVSales，EVTank，华鑫证券研究，截至2021.12.31）

随着绿色经济、低碳发展全球化，新能源汽车行业发展势不可挡。基于国内、国外两大市场的发展趋势，新能源汽车产业链长期逻辑较为确定。在行业基本面没有变化的背景下，板块短期的回调盘整，反而为投资者提供了比较好的逐步布局的机会。

近期由银华基金打造的银华全球新能源车量化优选股票型发起式基金（QDII）（A类：015204；C类：015205）正在发行中，作为全市场首支布局全球新能源车产业链的基金，该产品将主动投资与被动投资相结合，致力于打造一款掘金全球新能源汽车长期发展机遇的投资利器。

远见全球风口，共驭新兴未来

银华全球新能源车量化优选的一个特别之处，在于它的投资范围是“全球”，而不仅仅是“国内”。新基金的股票投资比例为80%—95%，其中80%以上的资产投资于新能源车主题的相关证券，且投资于境外及境内市场的比例均不低于20%。为什么需要全球布局新能源车产业链？

新能源车的产业链，也是全球化的，不同国家有各自的优势和禀赋。中国的优势在资源和制造，资源上几年前就通过控股和采购协议的方式，布局了许多澳洲和南美的矿产。在制造领域，中国一直有产业链密集度最高、人力成本最低、资源整合效率最高的特点。但是在整车和智能化具备领先地位的公司，更多分布在A股以外的资本市场。比如说“造车新势力”的几家公司，都是在港股和美股上市。全球电动车销量最大的公司、以及智能化最具备技术优势的公司都主要在美股。

产业发展阶段的不同，会导致产业链的利润分配出现变化。目前资源供给相对紧张，导致上游资源端获得了比较高的利润分配权。随着上游产能逐步释放，资源端不再成为瓶颈，叠加汽车自身的消费属性，最终利润一定会从最上游传导到最下游的品牌整车。就如同智能手机时代，最终利润最大的环节是品牌手机企业。

唯有放眼全球，才能真正把握新能源车发展浪潮的产业链红利。

量化金牛公司护航，量化专家掌舵

银华全球新能源车量化优选，背后投资团队的实力如何？

银华基金对量化投资业务的探索始于2009年，至今已成长为一只汇聚30多人的专业化队伍，成员拥有巴克莱资本、千年对冲基金、道富基金、城堡基金等十余年的海外投资经验。团队自主研发了领先的量化投资IT系统，并基于Barra重建了适用于A股的风控模型。基于量化投资的雄厚实力，银华基金在2021年获得业内唯一“量化投资金牛基金公司”的殊荣。

银华全球新能源车量化优选的拟任基金经理李宜璇，就是银华基金量化团队的核心大将之一，她于2014年12月加入银华基金，历任量化投资部量化研究员，现任量化投资部基金经理。据了解，由李宜璇担纲管理的银华新能源新材料量化优选A也是一款量化基金，基于在量化投资领域的丰富经验和聚焦赛道的高景气，该基金的历史业绩优异。

银华全球新能源车量化优选（QDII）拟任基金经理 李宜璇

据基金定期报告及Wind数据显示，截至2021年12月31日，银华新能源新材料量化优选A近1年、近3年、成立来回报均大幅跑赢沪深300。并且该基金近3年来持续为持有人持续创造盈利，2019年、2020年、2021年的盈利分别为900万元、8300万、2.7亿。

银华新能源新材料量化优选A VS 沪深300

（数据基金定期报告、Wind；截至：2021.12.31。 盈利数据基金定期报告，AC类合并计算）

银华全球新能源车量化优选股票（A类：015204；C类：015205）采用量化组合管理+基本面深度研究的方式，主要分为三个步骤：

第一个步骤，我们先把全球新能源车产业链中进行梳理，按照这些公司的新能源车业务占比，得到一个含“新”率指标。比如说，像“造车新势力”就属于含“新”率100%的公司。有些是传统车有部分新能源车业务，可能含“新”率就是20%。根据所有企业的含“新”率折算成一个含“新”市值，通过市值加权的方式，做出一个类全球新能源车指数的标的

第二个步骤，做出类指数后，我们会根据资源、制造、整车、智能化四大环节，通过对商业模式的，产业格局变化，估值水平，成长性的综合评估，进行一个产业环节超低配。

第三个步骤，有了产业环节的配置方案后，再落实到选股层面。对于A股公司，采用量化模型+深度研究的多策略模式，此策略在我们之前的其他指数增强产品上已经得到验证。对于境外上市公司，主要采用龙头配置的方式来进行投资。

这个产品的设计，是组合构建很大的创新。之前市场上从来没有人做过这样一只投全球新能源车的基金，为广大投资者布局新能源车产业提供了新的思路和“稀缺性”投资工具。该基金背靠投研实力雄厚、获得量化投资金牛基金公司的银华基金，由过往业绩优秀的量化专家李宜璇掌舵，致力于为投资者打造一款“主动+被动”新能车投资利器！感兴趣的投资者不妨借助该基金，一“基”布局全球新能源汽车龙头~

量化投资金牛基金公司，评奖机构：中国证券报，获奖时间：2021.9。

李宜璇履历：博士学位。曾就职于华龙证券有限责任公司，2014年12月加入银华基金，历任量化投资部量化研究员、基金经理助理，现任量化投资部基金经理。曾任银华全球优选 (QDII-FOF)（2018.03.07-2021.02.05）、银华恒生国企指数分级（QDII）（2018.03.07-2020.12.31）、银华文体娱乐（2018.03.07-2021.01.13）、银华信息科技量化优选股票发起式（2018.03.07-2021.02.25）、汽车（2021.6.24-2021.12.21）等基金经理。

现管理基金银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF)（2017.12.25起）、银华新能源新材料量化股票发起式A/C（2018.3.7起）、新经济 ETF（2020.9.29起）、银华食品饮料量化优选股票发起式AC（2020.10.29起）、银华恒生国企指数（QDII-LOF）（2021.1.1起）、光伏 50（2021.1.5起）、沪港深（2021.2.4起）、影视 ETF（2021.2.9起）、有色金属ETF（2021.3.10起）、港股消费 ETF（2021.5.25起）、食品ETF（2021.10.26起）、科技 30（2022.1.17起）。

张凯履历：硕士学位。毕业于清华大学。2009年7月加入银华基金，历任量化投资部金融工程助理分析师、基金经理助理、总监助理，现任量化投资部副总监、基金经理。现管理基金银华深证 100 指数（2021.1.1起）、银华沪深300指数（LOF）（2020.11.30起）、银华中证等权重90指数（2020.11.26起）、银华大数据灵活配置定期开放混合发起式（2016.4.7起）、银华巨潮小盘价值 ETF 发起式联接（2021.2.3起）、科技创新 ETF（2021.5.13起）、VRETF（2021.7.29起）、机器人 50（2021.9.22起）、银华稳健增利灵活配置混合发起式A/C（2021.9.28起)、银华新能源新材料量化股票发起式A/C（2021.9.28起）、银华华证ESG领先指数（2021.11.19起）、低碳ETF（2021.12.20起）、房地产ETF（2022.1.27起）、港股通医药ETF（2022.3.7起）。

杨腾履历：研究生、硕士。曾就职于信达证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司。2015年7月加入银华基金，历任量化投资部量化研究员，现任量化投资部基金经理助理。现管理基金银华中证等权重90指数（2021.11.29起）、银华深证100指数（2021.11.29起）、银华沪深300指数（2021.11.29起）、银华食品饮料量化优选股票发起式A/C（2021.11.29起）、银华新能源新材料量化股票发起式A/C(2021.11.29起）、银华信息科技量化优选股票发起式A/C（2021.11.29起）、银华稳健增利灵活配置混合发起式A/C（2021.11.29起）、银华医疗健康A/C（2021.11.29起）。

李宜璇现管理基金业绩

银华新能源新材料量化股票发起式A于2017年9月15日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为23.39%、89.68%、129.49%、45.98%、127.31%。同期业绩比较基准收益率依次为19.52%、55.94%、66.24%、35.80%、65.31%。

银华新能源新材料量化股票发起式C于2017年9月15日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为22.83%、88.90%、125.51%、45.41%、123.15%。同期业绩比较基准收益率依次为19.52%、55.94%、66.24%、35.80%、65.31%。

银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF)于2010年12月6日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-8.69%、16.47%、-12.35%、31.14%、-42.30%。同期业绩比较基准收益率依次为17.63%、-23.72%、-42.88%、40.35%、-42.02%。

银华恒生国企指数（QDII-LOF）于2014年4月9日成立，2018年、2019年、2020年（转型前）、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为13.36%、-5.83%、-19.98%、 -26.07%、-26.07%。同期业绩比较基准收益率依次为12.18%、-9.05%、-18.60%、-24.29% 、-24.29%。

银华食品饮料量化优选股票发起式A于2017年11月9日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为56.63%、96.48%、144.97%、6.02%、166.58%。同期业绩比较基准收益率依次为58.50%、80.20%、109.54%、-7.59%、 121.39%。

银华食品饮料量化优选股票发起式C于2017年11月9日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为56.45%、 95.73% 、142.59%、5.60%、163.74%。同期业绩比较基准收益率依次为58.50%、80.20%、109.54%、-7.59% 、121.39%。

新经济 ETF于2020年9月29日成立，2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率为-29.20%、-24.29%，同期业绩比较基准收益率为-28.82%、-18.62%。

光伏50于2021年1月5日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为41.21%，同期业绩比较基准收益率为41.58%。

沪港深于2021年2月4日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为-13.05%，同期业绩比较基准收益率为-15.19%。

影视 ETF于2021年2月9日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为11.54%，同期业绩比较基准收益率为8.64%。

有色金属ETF于2021年3月10日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为31.51%，同期业绩比较基准收益率为33.35%。

张凯现管理基金业绩

银华深证100指数于2010年5月7日成立，2017年、2018年、2019年、2020年（转型前）、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-15.68%、23.36%、-31.96%、51.24%、48.85%、-5.86%、-3.67%、-3.67%，同期业绩比较基准收益率依次为-15.64%、 25.02%、-33.15%、52.03%、46.86%、-3.90%、-1.06% 、-1.06% ,该基金自2021年1月1日转型。

银华中证等权重90指数于2011年3月17日成立。2017年、2018年、2019年、2020年（转型前）、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-10.33%、13.06%、-27.45%、38.88%、41.61%、-0.65%、 -4.31% 、0.73%，同期业绩比较基准收益率依次为-11.20%、13.08%、-28.92%、33.92%、20.25%、0.26%、-2.05%、2.23%。该基金自2020年11月26日转型。

银华沪深300指数（LOF）于2009年10月14日成立，2017年、2018年、2019年、2020年1月1日至2020年11月27日（转型前）、2020年11月28日至2020年12月31日（转型后）、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为 -10.83%、21.68%、-23.59% 、41.31%、30.08%、7.09%、4.42%、-1.90% 、5.06%，同期业绩比较基准收益率依次为-10.63%、20.63%、-24.12%、34.14%、20.56%、4.40%、-2.09%、-4.85%、-0.67%。该基金自2020年11月27日转型。

科技创新 ETF于2019 年11月1日成立，2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为58.00%、11.26%、84.69%，同期业绩比较基准收益率依次为60.58%、6.36%、82.23%。

银华大数据灵活配置定期开放混合发起式2016年4月7日成立，2017年、2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-0.53%、-25.56%、18.45%、54.95%、22.40%、-1.33%、26.60% ，同期业绩基准为4.82%、4.60%、5.00%、5.00%、30.00%、5.00%、31.60%。

银华巨潮小盘价值 ETF 发起式联接于2021 年 2 月 3 日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为22.48% ，同期业绩基准为22.88% 。

银华稳健增利灵活配置混合发起式A于2017年12月15日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-28.24%、34.84%、45.00%、 80.16%、27.10%、78.55% 。同期业绩基准依次为-11.68%、16.87%、12.86%、16.12%、1.11%、17.78%。

银华稳健增利灵活配置混合发起式C于2017年12月15日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-28.38%、34.45%、44.51%、 78.16%、26.66%、76.42%。同期业绩基准为 -11.68%、16.87%、12.86%、 16.12%、1.11%、17.78%。

银华新能源新材料量化股票发起式A于2017年9月15日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-29.77%、23.39%、89.68%、129.49%、45.98%、127.31%。同期业绩比较基准收益率依次为-29.40%、19.52%、55.94%、66.24%、 35.80% 、65.31%。

银华新能源新材料量化股票发起式C于2017年9月15日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-30.10%、22.83%、88.90%、125.51%、45.41%、123.15% 。同期业绩比较基准收益率依次为-29.40%、19.52%、55.94%、66.24%、35.80%、65.31%。

杨腾现管理基金业绩

银华深证100指数于2010年5月7日成立，2017年、2018年、2019年、2020年（转型前）、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-15.68%、23.36%、-31.96%、51.24%、48.85%、-5.86%、-3.67%、-3.67%，同期业绩比较基准收益率依次为-15.64%、 25.02%、-33.15%、52.03%、46.86%、-3.90%、-1.06%、-1.06%,该基金自2021年1月1日转型。

银华中证等权重90指数于2011年3月17日成立。2017年、2018年、2019年、2020年（转型前）、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-10.33%、13.06%、-27.45%、38.88%、41.61%、-0.65%、-4.31%、0.73%，同期业绩比较基准收益率依次为-11.20%、13.08%、-28.92%、33.92%、20.25%、0.26%、-2.05%、2.23%。该基金自2020年11月26日转型。

银华沪深300指数于2009年10月14日成立，2017年、2018年、2019年、2020年1月1日至2020年11月27日（转型前）、2020年11月28日至2020年12月31日（转型后）、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为 -10.83%、21.68%、-23.59% 、41.31%、30.08%、7.09%、4.42%、-1.90%、5.06%，同期业绩比较基准收益率依次为-10.63%、20.63%、-24.12%、34.14%、20.56%、4.40%、-2.09%、-4.85%、-0.67%。该基金自2020年11月27日转型。

银华稳健增利灵活配置混合发起式A于2017年12月15日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-28.24%、34.84%、45.00%、 80.16%、27.10%、78.55%。同期业绩基准依次为-11.68%、16.87%、12.86%、16.12%、1.11% 、17.78%。

银华稳健增利灵活配置混合发起式C于2017年12月15日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-28.38%、34.45%、44.51%、 78.16%、26.66%、76.42%。同期业绩基准为 -11.68%、16.87%、12.86%、 16.12%。

银华新能源新材料量化股票发起式A于2017年9月15日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-29.77%、23.39%、89.68%、129.49%、45.98%、127.31%。同期业绩比较基准收益率依次为-29.40%、19.52%、55.94%、66.24%、35.80%、65.31%。

银华新能源新材料量化股票发起式C于2017年9月15日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-30.10%、22.83%、88.90%、125.51%、45.41%、123.15%。同期业绩比较基准收益率依次为-29.40%、19.52%、55.94%、66.24%、35.80% 、65.31%。

银华医疗健康A于2017年11月9日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-22.98%、45.17%、66.52%、98.12%、 -6.22% 、77.28%。同期业绩比较基准收益率依次为-24.04%、33.45%、44.78%、34.83%、-6.55%、33.20%。

银华医疗健康C于2017年11月9日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-23.20%、44.86%、65.87%、95.66%、-6.59%、74.91%。同期业绩比较基准收益率依次为-24.04%、33.45%、44.78%、34.83%、-6.55%、33.20%。

银华信息科技量化优选股票发起式A于2017年9月15日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-32.00%、51.59%、33.58%、31.58% 、11.00%、37.51%。同期业绩比较基准收益率依次为-30.18%、44.27%、12.51%、6.12%、7.33%、16.51%。

银华信息科技量化优选股票发起式C于2017年9月15日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-31.66%、51.48%、33.06%、31.07%、10.57%、36.84%。同期业绩比较基准收益率依次为-30.18%、44.27%、12.51%、6.12%、7.33%、16.51%。

银华食品饮料量化优选股票发起式A于2017年11月9日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-19.88%、56.63%、96.48%、144.97%、6.02%、166.58%。同期业绩比较基准收益率依次为-18.16%、58.50%、80.20%、109.54%、-7.59%、121.39%。

银华食品饮料量化优选股票发起式C于2017年11月9日成立，2018年、2019年、2020年、2021年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-19.97%、56.45%、 95.73% 、142.59%、5.60%、163.74%。同期业绩比较基准收益率依次为-18.16%、58.50%、80.20%、109.54%、-7.59%、121.39%。

（以上数据基金定期报告，截至2021.12.31）

温馨提示：

投资有风险，投资需谨慎。基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、银华全球新能源车量化优选股票型发起式基金（QDII）投资范围包括境外证券市场，基金净值会受到各个国家或地区宏观经济运行情况、货币政策、财政政策、产业政策、税法、汇率、交易规则、结算、托管、境外证券市场以及其他运作风险等多种因素的影响，上述因素的波动和变化可能会使本基金资产面临潜在风险。此外，本基金所投资的国家或地区也存在采取某些管制措施的可能，如资本或外汇管制、对公司或行业的国有化、没收资产以及征收高额税收等，从而对基金收益以及基金资产带来不利影响。由于各个国家或地区适用不同法律、法规的原因，可能导致本基金的某些投资行为在部分国家或地区受到限制或合同不能正常执行，从而使得基金资产面临损失的可能性。详情可见本基金招募说明书“风险揭示”章节。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、本基金由银华基金管理股份有限公司依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.yhfund.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

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