002865钧达股份（中国西电股吧）
002865钧达股份（中国西电股吧）
2022年5月11日钧达股份（002865）发布公告称：中泰证券研究所、国投瑞银基金、海鹏资管、兴业基金、复胜资产、中海基金、中泰证券、富安达投资、长城财富资管、丹羿投资、沣谊投资、华宝基金、南方基金、淡水泉投资、远望角投资 、鹏华基金、竑观投资、成泉资本、中邮基金、平安资产、五地投资、国信自营、瑞信致远、汇丰晋信、进门财经、金友创智、华泰柏瑞于2022年5月5日调研我司。
本次调研主要内容：问：公司PERC的非硅成本和盈利情况
答：捷泰科技不断提升技术、优化工艺，公司的非硅成本在行业内具有竞争力。2022年一季度，捷泰科技净利润6000多万，出货量在1.85GW，盈利能力相对较好。
问：公司当前的PERC,TOPCon存量产能?以及扩产规划?
答：捷泰科技目前PERC产能大概8.5GW，是182的大尺寸的产能。其中有3.5GW是从去年的166到今年一季度改造升级的，5GW是去年的6月份达产的*的PERC产线。由于目前公司技术和设备的状况都是*进的，所以公司的PERC的非硅成本目前比较低，处于行业领先地位。另外公司在安徽的滁州正在建设8GW的TOPCon产线，根据现在的状况来看，应该可以按计划在6月份投产，预计年内达产。全年来看，到今年年底应该可以有16～17GW（8 8.5）的产能。根据公司的行业状况和客户需求来看，产能利用率较高，会是一个相对满产情况。
问：为什么捷泰科技在光伏业务上同比增长很大?为什么环比没有增长?
答：捷泰科技光伏业务同比增长很大，主要是因为去年6月公司5GW的产能建成投产并在年内达产，产能由去年上半年3.5GW扩张8.5GW所致。环比没有增长最主要原因产业链的全球需求和装机量增长，市场短期供需错配，硅料价格上涨，今年一季度182硅片价格高于去年四季度，导致今年一季度利润环比低于去年四季度。
问：公司第一个8GWTOPCon的项目有可能是在6月份投产,9月份达产,目前整个项目建设的进度,包括设备入场的情况?
答：公司8GW这个项目是安徽滁州重点项目，也是安徽省的一个重点投资项目，当地政府非常重视，也比较支持。目前项目建设正按计划推进，已进入厂房内部装修和设备陆续进场的环节。预计可按计划在今年6月投产。
问：公司目前TOPCon的设备选型大概是怎样?
答：公司走的是LPCVD的方向，在LP的设备上，公司选用的拉普拉斯的产品，其他的一些设备还都是常规的厂商，比如迈为、捷佳等企业。目前主线设备都是按照公司交付计划陆续进场。
问：公司怎么看待激光设备在TOPCon环节的应用?现在有接触哪些激光厂商?后面有招标的准备了吗?
答：SE肯定是公司TOPCon量产化以后进一步提升效率的一个可行的技术方向，公司也在做一些技术偹备，也接触一些激光设备厂商。同时，公司也在产线设备布置、场地方面给予预留，为后续如采用SE技术预备空间。
问：公司现在整个TOPCon有8GW的规划,后续公司还会有进一步的TOPCon产能的规划吗?
答：公司在安徽滁州项目的产能设计是16GW。整个项目分两期，第一期8GW计划今年6月投产，第二期公司将根据行业、市场、技术等情况择机启动。
问：公司TOPCon客户的情况?
答：公司目前光伏业务的客户，包括晶科、阳光能源、英利、尚德等。只要公司电池产品具有更高的转换率、更低的成本、更好的技术，就会有市场。实际上，公司不担心缺少客户，目前所有的在做PERC的客户都非常积极的与公司进行TOPCon产品验证，为未来合作做准备。
问：N型的硅片现在采购的情况如何?公司预计的采购对象可能会是谁?
答：公司目前合作对象比较多的，包括了上机、高景、协鑫和其他的一些主力的硅片厂商。为了发展N型的产品，公司也在准备N型的硅片供应，在N型的硅片的生产技术环节不存在瓶颈和障碍。N型硅片供应链的方面，公司认为行业中不存在问题。
问：公司TOPCon的转换效率,良率?
答：转换效率可以达到24.5%以上，良率可以做到98%左右。
问：关于捷泰科技后续49%的股权处理进度?
答：目前，捷泰科技剩余49%股权在少数股东手上，公司将密切关注其他股东出售意向，就捷泰科技剩余股权交易事项进行协商。若相关事项达到审议或披露标准，上市公司将按照相关规定履行必要的审议和信息披露程序。
问：激光SE的单GW的投资额及应用前景?
答：SE肯定是下一步在TOPCon的持续研发可应用的技术，它能够进一步的提升电池的转化效率，公司也在做相应的技术研究和储备，并接触一些激光设备厂商。同时，公司在滁州项目第一期8GW的产线上，已预留了相应的空间，为后续如采用SE技术预备空间。
问：公司汽车业务剥离的情况?
答：4月29日汽车业务的出售已经经股东大会审议通过了。目前正在办理相关资产交割手续，预计二季度可以完成。
钧达股份主营业务：汽车塑料内外饰件的研发、生产、销售,业务涵盖汽车仪表板、保险杠、门护板、装配集成等。
钧达股份2022一季报显示，公司主营收入20.36亿元，同比上升582.1%；归母净利润2163.76万元，同比上升427.14%；扣非净利润2159.92万元，同比上升706.71%；负债率74.63%，投资收益-224.78万元，财务费用2455.25万元，毛利率10.17%。
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为98.0。证券之星估值分析工具显示，钧达股份（002865）好公司评级为0星，好价格评级为1星，估值综合评级为0.5星。(评级范围：1 ~ 5星，*5星)
以上内容由证券之星根据公开信息整理，如有问题请联系我们。
〖 证星公司调研 〗
本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
