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今日创世纪(300083)涨5.52%,收盘报11.66元。
2022年6月27日,光大证券研究员刘凯发布了对创世纪的研报《跟踪报告之五:新能源汽车业务高速成长》,该研报对创世纪给出“买入”评级。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,该研报作者对此股的盈利预测准确度为78.27%。
证券之星数据中心计算显示,对该股盈利预测较准的分析师团队为中信建投证券的吕娟、彭元立。
创世纪(300083)个股
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特此公告。
招商基金管理有限公司
2019年12月13日
7月12日丨创世纪(300083.SZ)披露2021年半年度业绩预告,预计上半年归属于上市公司股东的净利润盈利2.6亿元—3亿元,比上年同期增长86.11%-114.74%。
其中:不考虑股权激励费用影响,从事高端智能装备业务的深圳市创世纪机械有限公司及其下属企业(合并财务报表)实现归属于公司所有者的净利润3.6亿元—4亿元,较上年同期增长75.66%—95.18%。
2021年上半年,公司高端智能装备业务延续了去年以来的高景气度,发展态势良好。3C业务方面,公司在稳步推进传统3C领域“进口替代”的同时,积极开拓电子烟、无人机、自动化、AR/VR硬件设备等新领域的应用,实现部分“3C产品非3C化”。通用业务方面,上半年继续保持快速增长,半年度业务规模已超过2020年全年水平,且发展态势良好,成为公司业务增长的关键驱动力。
2021年上半年,面对大宗原材料价格快速上涨压力,公司积极发挥规模化集采和规模化制造优势,适时调整终端产品销售价格,整体毛利率水平较2020年度保持基本稳定。报告期内,公司持续加大研发投入,同时由于销售规模实现较快增长,研发费用和销售费用较上年同期增幅较大。
由于深圳市创世纪机械有限公司层面少数股东所持股权(比例为21.01%)附有公司回购义务或回售条款,公司在合并报表层面将其作为“金融负债”进行会计处理,并按回购义务或回售条款所对应的年利率相应计提“财务费用”,但不影响现金流。报告期内,相关财务费用对公司合并财务报表净利润的影响金额预计为4620万元。
公司于2020年度实施限制性股票激励计划,向激励对象合计授予4,200万股二类限制性股票。公司依据限制性股票的公允价值确认本次激励计划的股份支付费用,计入“管理费用”,但不影响现金流。报告期内,相关股份支付费用计提对公司合并财务报表净利润的影响金额预计为6111万元。
2020年度,公司基本完成了精密结构件业务的整合与剥离。报告期内,剩余少量相关资产和人员未对合并财务报表经营成果带来重要不利影响。
一、介绍公司近期情况
创世纪:欢迎各位投资者来到公司调研,首先向大家介绍一下公司近期主营业务情况及几项重大事项的进展:
(1)高端智能装备业务第四季度经营情况:高端智能装备业务往年第四季度属于淡季,今年第四季度高端智能装备订单虽较第二季度、第三季度有所回落,但势头仍然不错。
(2)精密结构件业务整合剥离及资产处置:公司精密结构件业务剥离已进入尾声,目前正加快相关存货和固定资产的处置。公司针对精密结构件业务剩余资产的使用状态、账面价值、减值迹象、保值方式等进行全面评估,分类别制定并实施处置方案,加快精密结构件业务整合进度,力争在2020年内实现整合剥离工作基本收尾。
(3)2020年限制性股票激励计划:公司近期推出了2020年限制性股票激励计划,经12月3日召开的股东大会审议通过并披露了授予公告,激励计划的程序已实施完毕。
(4)向特定对象发行A股股票项目:公司取消引入战略投资者并履行管理层收购相关程序后,目前已向深圳证券交易所提交发行申报文件修订稿,正等待深圳证券交易所受理通知及后续的审核反馈意见。
二、问答交流
1、调研机构:公司高端智能装备业务领域竞争优势如何?
创世纪:公司高端智能装备产品种类丰富,覆盖多个细分市场,特别在3C领域,钻攻机等系列产品在产品品质、高性价比、本地化服务等方面具备优势,获得产业链优质客户的广泛认可和青睐,与国际知名品牌同台竞争;公司作为国内同行业中技术和产品宽度最广的企业之一,在业内具备较高的品牌美誉度和客户认可度;同时以市场需求为导向打造了充满“狼性”的营销机制,能够敏锐把握市场趋势、快速满足客户需求;加之公司技术与功能不断迭代的产品、高性价比优势、快速响应的售后服务等,使公司在同行业中具备较强的竞争力。
2、调研机构:公司高端智能装备产品的产能布局是什么样的?
创世纪:目前公司拥有深圳、苏州、宜宾三大高端智能装备生产基地,其中,深圳基地主要生产包含钻攻机、精雕机系列的大3C系列产品;苏州基地当前以生产通用机系列产品为主;宜宾基地定位主要是覆盖西南区域市场、根据区域市场的需求生产产品,今年因公司钻攻机产品订单旺盛、其目前主要生产钻攻机产品。
公司同时在东莞沙田建设产业园,该基地定位主要是承接深圳生产基地的产能,随着该地产业园逐步建设完成,预计未来深圳基地的产能将陆续搬迁到东莞沙田。
3、调研机构:公司装备产品与发那科等海外竞争对手相比,有哪些区别?
创世纪:3C领域钻攻机产品在高精度、高效率、高可靠性等方面的要求较高,过去国内市场以海外厂商的机床产品为主。公司在与3C领域客户合作的过程中,不断积累技术和经验,促进产品性能逐步提升,*把握和满足客户需求。在产品综合性能方面,公司产品加工精度、加工效率、稳定性、光洁度、良品率等方面,能够实现对相关进口产品的替代。同时,公司能够为客户提供更高性价比的产品和本土化的快速响应服务,更好地降低客户的投资风险、保障客户的利益。
4、调研机构:公司今年高端智能装备产品订单旺盛,是否与海外竞争对手受疫情影响导致其对国内市场供应不足有关系?
创世纪:从行业总体情况看,随着近几年国产装备产品质量和性能的提升,性价比和本土服务优势凸显,行业已经形成了进口替代趋势,这是近年来国产装备销售良好的重要原因。从今年的情况看,新冠肺炎疫情确实阶段性地对海外部分国家和地区、如日本的厂商造成一定影响,客观上利于国内装备产品的销售,但不构成影响公司今年订单量的主要因素。
5、调研机构:公司高端智能装备产品3C系列和通用系列的客户分布情况是怎么样的?
创世纪:公司高端智能装备业务3C系列产品的典型客户有比亚迪电子、领益智造、东山精密、长盈精密、科森科技、通达集团、威博精密、杨达鑫科技、旺鑫精密等;通用机系列产品的典型客户有东山精密、飞荣达、东莞建升、信强电子、深圳格兰达、春兴精工、京信通信、武汉凡谷等华为供应链及中兴供应链客户。
6、调研机构:公司通用机床与同行业相比,有哪些领先优势?
创世纪:由于应用领域的区别,通用机床加工精度、稳定性等方面要求往往没有3C机型高。公司作为3C机型领域的优势厂商,将3C领域的产品和技术优势延伸拓展到通用机型领域,机床检测指标较具优势,产品拥有较高的综合性能和性价比。
7、调研机构:公司在通用机床领域的市场占有率情况如何?
创世纪:通用机系列产品应用领域较广,整个市场上单一类别通用机产品销量的市场占比都不高;行业比较分散,生产厂商众多,所以厂商的市场集中度不高。从市场占有率情况来看,目前行业内没有企业形成较大规模;从销量上来看,公司属于行业第一梯队。
8、调研机构:公司3C系列产品和通用机系列产品毛利率大概在什么水平?
创世纪:公司数控机床产品的综合毛利率在31%左右,其中,3C机型系列比通用机型系列毛利率略高。
9、调研机构:随着公司通用机型产品销售占比提升,整体净利润率是否会下降?
创世纪:公司通用机型和3C机型的供应链重合度较高,因此,随着生产规模的持续扩大,公司拥有的规模优势将转化为供应链成本优势,可以达到降低成本的效果。
此外,公司通用机型初入市场和扩张阶段均适度采取积极的销售政策,提供高性价比的产品快速扩大市场份额,随着市场份额的逐步扩大,未来将驱使价格顺应市场趋势,利润率预计波动不大。
10、调研机构:公司加强通用机产品市场拓展,主要采取哪些营销策略?
创世纪:公司在通用机型市场拓展方面主要针对产业集中度相对较高、有发展前景的行业,比如5G产业链、医疗器械、轨道交通行业进行直销,同时灵活运用多种营销模式,如直播、网络销售、展会等多种方式扩大产品销售。公司近年通用机型的销售增长,与公司采用的灵活营销模式息息相关。
11、调研机构:通用机型销售回款和3C机型有没有区别?
创世纪:通用机床产品销售具有客户分散、采购批量小的特点,回款相对较快;3C系列机床产品销售具有客户集中、采购批量大的特点,回款相对较慢;但此部分客户自身的业务规模较大,资质好、信誉高,应收账款的整体风险可控。
12、调研机构:公司机床业务产能在扩充,对熟练工人的需求相应增加,公司是否有储备相关的生产人员?
创世纪:在新员工招聘方面,公司通过和诸多高校、技术职业学院合作,保证一定的新生力量供给;在核心岗位人员方面,公司一方面注重优质人才绑定,一方面采取老带新、师傅带徒弟模式实现关键技术人员积累。
13、调研机构:公司预计精密结构件业务剩余业务、资产等对2021年度经营业绩的影响有多大?
创世纪:公司正在梳理精密结构件业务剩余相关业务、资产、人员、往来款项,年内加快整合剥离进度,将尽*可能减少其对明年业绩的影响。经过2018年至今的持续整合剥离,以及根据公司短期内的计划,精密结构件业务相关人员基本剥离完毕。除高端智能装备业务外,公司针对智能制造服务业务、总部职能中心分别制定了盈亏平衡和压缩经营成本的计划,提高经营效益、保障公司和股东的利益。
14、调研机构:精密结构件业务待处置固定资产还剩多少?
创世纪:精密结构件业务相关固定资产分为CNC设备和非CNC专用设备,公司2020年第七次临时股东大会决议拟处置的CNC设备截至今年10月账面价值14,062.86万元,非CNC专用设备截至10月账面价值6,550.39万元。
上述CNC设备将在2020年底前直接出售,其可收回金额较高、处置对当期损益影响较小。非CNC专用设备计划部分在2020年底前直接出售;针对年内没有出售的部分,公司将根据账面价值与可收回金额的差异足额计提减值,在后续期间对外出售。
15、调研机构:公司2020年限制性股票激励计划为何以营业收入作为业绩考核目标?
创世纪:近年国内中*数控机床产业快速发展,民营资本持续涌入,数控机床技术和产品成熟度不断提升,行业内厂商间竞争也日趋激烈、行业竞争格局和梯队正在形成。未来几年,公司面对日趋激烈的同行业间竞争,以持续扩大销售、强化规模优势作为高端智能装备业务发展的优先级目标,进而推动公司品牌和综合竞争力提升,增厚公司利润。激励计划选取高端智能装备业务的营业收入作为考核指标,系现阶段发展目标和竞争策略决定的。
公司以2020年至2022年营业收入考核目标计算,2022年营业收入需达到51亿元,则较2019年的年复合增长率需达到32.68%,较2020年的年复合增长率需达到34.96%。在当前外部宏观环境不确定性增加,国内机床行业整体由增量发展向优化存量方向转变,行业内厂商竞争加剧的背景下,该业绩考核目标兼具科学性和挑战性。
16、调研机构:公司向特定对象发行股票项目是否存在障碍?
创世纪:公司日前修订了向特定对象发行股票方案的部分内容,已向深圳证券交易所提交了审核问询函的回复文件和发行申报文件。目前向特定对象发行股票项目方案已终止引入战略投资者,认购对象为公司董事长夏军先生,公司已按照《上市公司收购管理办法》的规定履行发行股票构成管理层收购的相关程序,并补充完善了相关信息披露和发行申报文件内容。公司将继续积极推动项目实施进度,及时履行信息披露义务。
附:活动信息表
时间 | 2020年12月8日(星期二)下午 14:00-15:30 |
地点 | 东莞市东城区伟丰路劲胜智能制造产业园行政办公楼6楼 |
上市公司接待人员姓名 | 副总经理、董事会秘书 黄博; 证券事务代表 陈文娟。 |
日期 | 2020年12月8日 |
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