招行年报，招行年报致辞
招行年报，招行年报致辞
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中国基金报
上市公司年报进入密集披露季，招商银行、的年报无疑备受关注。
3月18日晚间，有着“零售*”之称的招商银行率先披露2021年年报，成为市场关注的焦点。
2021年市场震荡之下，招商银行交出一份“沉甸甸”的亮丽业绩表。去年招商银行实现营收3312.53亿元，同比增长14.04%；实现归属于该行股东的净利润1199.22亿元，同比增长23.2%，增速创近六年新高，并在财富管理多个细分领域实现跨越式发展。
值得一提的是，招商银行也公布了去年底招商银行代理非货币公募基金，销售额达到6,080.35亿元。而同期、同花顺、好买财富等公布2021年年报，揭开了2021年四大基金代销平台销售成绩。其中天天基金网交出靓丽成绩单，单年基金销售金额*突破2万亿，创出历史新高。
净利润1199.22亿元
同比增长23.20%
招商银行年报业新鲜出炉，成为市场关注焦点。
2021年是招商银行交出一份不俗业绩单，营业收入、净利润均创近六年新高，不良贷款率时隔七年再次降到1%以下。
数据显示，招行全年实现营业收入3312.53亿元，同比增长14.04%；实现归属于该行股东的净利润1199.22亿元，同比增长23.20%。资产质量继续向好，风险抵补能力持续增强，不良贷款率0.91%，拨备覆盖率483.87%。成本收入比自2016年以来首现“拐点”。
招行营收重回两位数增长，各项业务呈现出齐头并进、多点开花局面。招行全年实现净利息收入2039.19亿元，同比增长10.21%；非利息净收入高位增长，达1273.34亿元，同比增长20.75%。
在《行长致辞》中，招行行长田惠宇透露，2021年是招行的大财富管理元年，“让财富管理飞入寻常百姓家”的梦想逐步照进现实。“朝朝宝”打通支付主账户和财富主账户，降低财富管理门槛，开启年轻客户理财第一课 ；财富开放平台重新定义了行业生态和竞合辑 ；“财富管理-资产管理-投资银行”的价值循环链高效运转，资管规模突破4万亿，托管规模接近20万亿。全年大财富管理收入在营收占比接近16%，成为我们探索新商业模式的关键少数。
所谓大财富管理收入，是包括财富管理、资产管理和托管业务手续费及佣金收入，根据年报披露细项计算，招行2020年大财富管理收入为389.28亿元，2021年则同比大幅上涨33.91%至521.30亿元，在招行营业净收入中占比约16%。
此外，在2021年手续费及佣金收入中，财富管理手续费及佣金收入贡献358.41亿元，同比增长29%；资产管理手续费及佣金收入贡献108.56亿元，同比增长57.52%；托管业务佣金收入贡献54.33亿元，同比增长27.75%。
管理金葵花客户资产超8.8万亿
私人银行客户总资产达3.39万亿
零售金融业务依旧是招商银行的传统强项。
2021年，招商银行零售金融业务税前利润769.49亿元，同比增长21.07%；零售金融业务营业收1,773.19 亿元，同比增长14.32%，占本公司营业收入的58.35%。
年报显示，2021年，招商银行在大财富管理价值循环链的框架下，以“为客户创造价值”为初心，有机融合线上线下经营，打造财富开放平台，持续提升产品创设和精细化管理能力，在实现客户利益与银行利益统一的同时，不断拓宽服务边界，客群拓展与经营取得良好成效，零售客户和管理零售客户总资产余额保持较快增长。
截至去年末，招商银行零售客户1.73亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长9.49%，其中，金葵花及以上客户（指在本公司月日均总资产在50万元及以上的零售客户）367.20万户，较上年末增长18.38%。
招商银行管理零售客户总资产余额超10万亿，达到10.76万亿元，较上年末增长20.33%，其中，管理金葵花及以上客户总资产余额8.84万亿元，较上年末增长20.30%。
招商银行另一大强项——私人银行业务也稳步增长。
截至去年底，招商银行私人银行客户（指在本公司月日均全折人民币总资产在1,000万元及以上的零售客户）122,064户，较上年末增长22.09% ；管理的私人银行客户总资产33,939.04亿元，较上年末增长22.32%；户均总资产2,780.43万元，较上年末增加5.16万元。
年报还显示，招商银行已在92个境内城市和6个境外城市建立了 168家私人银行中心，构建起高净值客户的立体化服务网络。
在打造大财富管理价值循环链的背景下，招商银行围绕私人银行客户需求变迁，由原来聚焦于向高净值客户提供零 售服务转变为向私行客户及其背后企业提供更多元的“人家企社”综合服务。
招银理财旗下理财产品余额2.78万亿
实现净利润32.03亿元
作为招商银行旗下银行理财子公司，2019年11月正式开业的招银理财，短短两年时间管理规模就冲上了2万亿大关。
招商银行2021年报显示，截止报告期末，招银理财管理的理财产品余额2.78万亿元，较上年末增长13.47%。
报告期内，招银理财扎实推进各项工作。在推进业务转型方面，一是遵循监管要求，完成资管新规过渡期的整改计划。截至报告期末，新产品余额2.60万亿元，较上年末增长56.63%，占理财产品余额的93.53%，较上年末提高25.77个百分点，剩余的老产品用于承接经监管同意的个案资产。后续，招银理财将根据处置方案做好资产的监测，采取多种方式稳妥有序完成个案资产的处理。
二是按照《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（简称现金新规）的要求，开展现金类产品转型。合理降低资产平均久期，引导客户增加对非现金类产品的配置，预计现金新规过渡期结束后现金类产品能够实现稳妥转型。
在完善风险管理方面，招银理财加强对重点行业和大额客户的回检，完善对单一信用主体的集中度风险管控 ；加强对新产品、新业务策略的合规风险评估，制定理财产品市场风险应急方案，提高应对市场风险突发事件的效率和能力。在丰富产品体系方面，招银理财聚焦客户需求打造具有鲜明特色的理财产品，固收+、多资产、权益类产品规模稳步增长，同时与摩根资管（JPMorgan Asset Management (Asia Pacific) Limited）持续深化合作，双方各自发挥在固定收益和全球权益投资领域的优势，合作发行了4只产品。
同时，得益于招银理财产品优势的扩大、开放的平台建设及产品组织，招商银行零售理财销售规模增长较好。代销理财收入62.92亿元，同比增长53.69%。
截至报告期末，招银理财总资产120.97亿元，净资产106.78亿元 ；报告期内实现营业收入52.03亿元，实现净利润32.03亿元。
招商基金2021年净利润超16亿元
招商银行控股基金公司——招商基金过去一年也实现管理规模及净利润双增长。
据招行年报显示，招商基金成立于2002年，注册资本13.1亿元。截至去年底，招商基金总资产101.49亿元，净资产69.91亿元；2021年实现净利润16.03亿元。而2020年招商基金净利润仅9.04亿元，显然2021年招商净利润大踏步增长77.32%，招商基金也正式迈入年度净利润“10亿俱乐部”。
年报显示，招商基金进一步提升投研能力、深化客户经营、丰富产品布局、强化风险合规保障，经营发展“稳中有进”，资管规模实现较快增长，其中非货币公募基金规模达到5,483.45亿元，较上年末增长55.40%。
在强化投研体系建设方面，招商基金确立了“本分、专注、开放”的投研价值观，组建产业链小组，推动深度研究向投资转化。在多渠道服务客户方面，报告期内招商基金新发产品规模突破千亿，打造招商基金“瑞”系列固收+品牌，并通过强化在互联网平台的运营优势，培育了千万级别的招商基金客户群。
机构业务强化专业服务能力，养 老金业务延续良好发展势头。在完善产品布局方面，招商基金兼顾市场需求、特色赛道和均衡策略，完善公募 基金产品布局，科创创业50、公募MOM、增强型ETF等创新产品首批落地发行。
与此同时，招商基金着力推进 公募REITs业务，报告期内中标5个新项目同时积极开展基金投顾业务试点，于2021年6月获批投顾业务试点资格。
招商银行与招商基金进一步加强基金代销业务合作，截至报告期末，招商基金的非货币公募基金管理规模行业排名跃升至第七（WIND数据），在招商银行代销合作的基金公司中，招商基金的公募基金存量规模占比*。
非货基金销售额超6080.35亿元
同比下降0.44%
2021年A股市场震荡，新基金发行呈现出“起伏”状态。而招商银行在年报中表示，在全年市场波动的背景下，招商银行根据客户风险偏好变化，主动调整资产配置结构，加大理财产品供给力度，2021年底零售理财产品余额3.004万亿元，较上年末增长35.48%。
备受市场关注的代销非货基金，出现微幅下滑。数据显示，去年底招商银行代理非货币公募基金销售额6,080.35亿元，同比下降0.44%。同时，代理信托类产品销售额4,151.41亿元，同比下降11.51%，主要是在加强房地产监管，以及“房住不炒”“回归金融本源”等政策背景下，主动调整业务方向所致。
值得一提的是，截至去年底，招商银行以股票+混合公募保有规模7910亿元，位居所有基金销售机构的第一。其中非货市场公募基金保有量达到8701亿元。已经具备了非常明显的优势。
同时，2021年招商银行实现代理保险保费770.73亿元，同比下降8.26%，下降的原因主要是招行积极响应监管政策号召，顺应市场趋势及客户需求变化，持续深化期缴转型、优化产品结构，加大推动高价值贡献的期缴业务，而高保费贡献的趸缴业务有所放缓。
2021年，招商银行实现零售财富管理手续费及佣金收入337.50亿元，其中，代理基金收入127.95亿元，代理保险收入79.76亿元，代理信托计划收 入69.10亿元，代销理财收入58.74亿元，代理贵金属收入1.95亿元。
天天基金销售金额*突破2万亿
非货基金销售额超过1.3万亿
财富管理大时代下，互联网基金销售巨头继续跑出自己的增长“加速度”。
不仅招商银行发布了年报，同期公布2021年年报，旗下天天基金网交出靓丽成绩单，单年基金销售金额*突破2万亿，创出历史新高。
在年报中称，报告期内，天天基金深入推进业务创新和差异化发展，持续提升交易体验，提高专业化、个性化服务能力，拓宽服务范围，进一步完善一站式线上自助理财服务。
报告期内，公司基金销售保有规模大幅增长，市场占有率持续提升，互联网基金销售业务实现较快增长。截至报告期末，共上线150家公募基金管理人12,777只基金产品，公司互联网金融电子商务平台共计实现基金认（申）购（含定投）交易374,555,304笔，基金销售额为22,385.71亿元，其中非货币型基金共计实现认（申）购（含定投）交易318,056,364笔，销售额为13,404.09亿元。
对比2020年末，天天基金网的的基金销售金额同比增长72.49%，在最近6年时间里，这一增速仅次于2020年的大牛市。除去货币基金的销售额更是增速迅猛，天天基金网2021年的非货币基金销售金额同比增长超过90%。
2021年天天基金网的销售成绩更是实现前低后高的走势，2021年下半年，天天基金网的基金销售金额与非货币基金销售金额分别达到1.26万亿元、8067.83亿元，相比上半年环比分别增长29.53%、51.19%。
在此次年报中，天天基金网也披露了保有规模数据。截至报告期末，天天基金非货币市场公募基金保有规模6,739亿元，累计基金销售额过6万亿元。天天基金平台日均活跃访问用户数为314.7万，其中，交易日日均活跃访问用户数为394.81万，非交易日日均活跃访问用户数为155.12万。
从整体营收上看，天天基金网2021年实现营业收入50.81亿元，净利润2.82亿元。
的金融电子商务服务业务主要通过天天基金为用户提供基金第三方销售服务。据年报披露，2021年金融电子商务服务实现营业收入50.73亿元，同比大增71.23%。
好买财富私募基金销售收入创历史新高
仅高毅资产旗下产品就大卖1亿元
尽管不是所有的基金销售机构都有头部互联网平台的流量加持，但一些销售机构通过开拓线下高端客户以及公募基金的机构用户，最近两年也实现了飞速增长。
好买财富2021年年报显示，2021 年全年公司实现营业收入约 10.41 亿元，较去年同期上涨约 35%；盈利约 3.3 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润约为 3.3 亿元，较去年增加约4636万元，涨幅约 16.34%。
截至2021年12月底，来自好买APP“储蓄罐”及“好买基金”的公募基金存量约为154 亿元，比去年年底存量上升了约59%；高端私募存量约604亿元，较去年上升约 29%；机构公募年底约690亿元，较去年年底上升约 327%。
好买财富称，总体上来说，由于报告期内二级市场行情上涨，基金的认同度得到了大幅上升。再加上公司近几年快速有效的扩大了线下高端业务投资顾问团队的人员数量，有效配合了市场上涨，2021年整体业绩达到了历史新高。
由于2021年存量上升以及基金业绩上升带来的收入上升，本期营业收入上涨约2.69亿元；销售费用、管理费用以及研发费用合计上升了1.48亿元,大部分为人工费用的上升；因受年底二级市场行情影响，投资收益及公允价值变动损益合计较上年度下降了2861万元；另由于累计亏损已基本弥补完毕且本年利润创新高，当期所得税费用增加了5426万元，递延所得税费用增加了870万元。
随着公司在线下业务布局上的不断加大投入，高端私募业务的收入一直处于增长态势，报告期内，高端私募收入占公司整体收入的八成以上,占比与去年基本持平。总体来说公司的主要收入来源一直都是私募基金。本年度由于二级市场行情较好，私募基金收入创历史新高，较上一年度增加 34.35%，同时业绩提成金额也是历年*，达2.78亿元。
公募业务增量绝大部分来自于机构业务，经过一段时间的前期积累，本年公募基金收入较去年上升了56.83%。平台业务一直处于收缩状态，而基金外包服务稳中有升。总体来说，公司未来收入主要来源依然会是线下高端业务。
在好买财富的前五大主要客户中，仅高毅资产的私募基金销售就达到1亿元以上，在年度销售金额中占比超过10%。
此外，另一家第三方基金销售机构——同花顺基金也披露了2021年销售成绩单。
据同花顺2021年年报显示，截至2021年12月31日，“爱基金”平台接入基金公司及证券公司171家，代销基金产品及资管产品14,322支。
其中，基金销售及其他交易手续费等其他业务实现收入3.12亿元，同比下降35.30%。
同花顺称，报告期内基金销售及其他交易手续费较去年减少 35.30%，主要是由于虽然公司基金代销业务收入同比增长72.94%，但公司业务战略调整，其他业务代销手续费减少所致。
招商银行田惠宇：价值观永远高于KPI
今天下午，招商银行发布了2021年年报。田惠宇行长在致辞中深刻阐述了招行的初心，提出：3.0模式的本质是一场关于初心的坚守，而“以客户为中心，为客户创造价值”是我们不变的初心，是我们最本真的价值观。行长致辞中金句频出——
“我们唯有以自我成长的确定，来应对世界百年未有之大变局中的不确定。”
“文化以一种微妙但真实的方式决定着一个组织的成败。”
“盯着指标做事，所有的数字只会成为明年任务的基数；而盯着客户做事，所有的努力都将成为未来发展的基础。”
“商业模式决定我们发展的高度，而价值观决定我们能走多远。”
招微君为大家特别奉上田惠宇行长的致辞全文，让我们一起感受招行初心——
招商银行田惠宇
年报致辞
2021年，招商银行努力践行新发展理念，再次以一份高质量发展的答卷，向“两个百年”的历史交汇点致敬。ROAA、ROAE提升至1.36%、16.96%；资产质量持续优化，不良率重回1%以下。越来越多的客户选择招行作为主财富管理银行和企业服务主办银行，零售管理客户总资产（AUM）突破10万亿，公司客户融资总量（FPA）接近5万亿。
2021年是招行的大财富管理元年，“让财富管理飞入寻常百姓家”的梦想逐步照进现实。“朝朝宝”打通支付主账户和财富主账户，降低财富管理门槛，开启年轻客户理财第一课；财富开放平台重新定义了行业生态和竞合逻辑；“财富管理-资产管理-投资银行”的价值循环链高效运转，资管规模突破4万亿，托管规模接近20万亿。全年大财富管理收入[1]在营收中占比接近16%，成为我们探索新商业模式的关键少数。
“轻型银行”转型下半场以来，我们以洪荒之力打造金融科技银行，让客户服务的每一个流程环节都享受数字化的便捷。我们以开放融合引领组织进化，上演“一场静悄悄的革命”，几百个融合型团队活跃在组织边界上，打破条线、部门间的“玻璃门”。科技与文化，正在成为大财富管理的两只“翅膀”，隐形而有力。
三年前我们提出探索3.0模式时，3.0模式还“犹抱琵琶半遮面”。经过三年孜孜以求，3.0模式的轮廓在我们面前日渐清晰，那就是“大财富管理的业务模式+数字化的运营模式+开放融合的组织模式”。这也是最接近我们理想中“轻型银行”的模样。
越向高处攀登，我们越是看到山巅之高和自我的渺小。我们唯有以自我成长的确定，来应对世界百年未有之大变局中的不确定。中国正进行着“人类历史上最为宏大而独特的实践创新”，经济转型升级与人民对美好生活的向往交汇，技术与资本跨界模糊了行业和区域界限，直接融资日益成为主流……面对变化，我们意识到自己还没有作好充分准备。多年来，商业银行致力于打造一张基于会计规则的资产负债表，在“风险-资本-业务”平衡间演绎着管理艺术。但这张表让我们只看到自己的经营成果，却看不到更多元的客户需求、感知不到更精微的客户痛点。我们只有从经营“银行资产负债表”转变到同时经营“客户资产负债表”，只有在为客户创造价值的过程中，才能实现自身高质量发展。这，就是招行探索3.0模式的核心要义。
所以，3.0模式的本质是一场关于初心的坚守。“以客户为中心，为客户创造价值”是我们不变的初心，是我们最本真的价值观。任何时候对价值观的偏移和摇摆，都是我们前进路上的*障碍。价值观并不虚幻，它就体现在我们经营管理的每一次考量，体现在我们面临难题时的每一次抉择。
回归初心，我们首先要离客户更近一些。银行多年来面临海量客户、高品质服务和有限成本的不可能三角。目前虽有1.7亿零售客户和232万企业客户选择了招行，但其中的大部分仍游离于我们的服务盲区，长此以往，客户终会变成报表上的一个抽象概念。愈是交际疏离的时代，“有我在”的温度愈加弥足珍贵。我们要将“人+数字化”的优势更充分地发挥，以“客户经理+远程服务+App”织就一张7x24小时的服务网，缩短触达时空，扩大服务半径，让招行随时随地响应在您的身边。
离客户更近一些，是为了更懂客户。中国经济正以不可阻挡之势崛起，成为全球产业链重构的关键力量。面对新经济新动能，我们还是初出茅庐的学习者，因此要对商业世界的复杂性保持敬畏，积极以专业化经营和行业自组织提升行业认知能力，争取与更多的被服务者同频交流、协同共振。同样，在传统资产分层的“滤镜”下，我们其实对零售客户的风险收益偏好把脉十分模糊。通过细分客群回应客户的不同期待，必将是财富管理的未来。我们尝试从更多维度感知客户偏好，期望在大数据冰冷的画像上，看到一个个鲜活而有温度的你我。
为客户创造价值，要求我们的专业能力具备更广阔的视角。财富管理赛道上已涌现大量参赛者，谁能率先实现从“以自我为中心的产品销售”到“以客户为中心的资产配置”跃迁，谁就能占领“摩天岭”，构筑财富管理真正的“护城河”。从企业经营逻辑出发，销售、采购、资本运作、数字化转型、产业链与投资链布局、高管和员工的个人需求等多维场景，越来越难以割裂。我们将把投行、商行、私行、科技、研究等分散的能力整合起来，在客户界面构建“投商私科”一体化服务，打造招行独有的一体化、全方位服务特色。
今天，部门银行的竖井已越来越难以满足客户的综合化服务需求，传统的科层制和区域利润中心组成了“井字状”的条块架构，各业务单元画地为牢、盲人摸象，局部利益的合理，集成到客户界面却往往冲突荒谬。文化以一种微妙但真实的方式决定着一个组织的成败。我们以开放融合为方法论，尝试用更灵活的组织阵型解决综合化服务的复杂需求，解决客户产业链和投资链上的延伸痛点，提供“全国服务一家”的“一个招行”体验。我们相信，这或许是破题“合成谬误”的一把钥匙。
为客户创造价值，呼唤一支秉持“价值观高于KPI”的员工队伍。我们有的人长期以来习惯于强绩效导向，没有考核就寸步难行，由此滋生短期主义、本位主义和商业机会主义。盯着指标做事，所有的数字只会成为明年任务的基数；而盯着客户做事，所有的努力都将成为未来发展的基础。我们相信，一切真正伟大和激励人心的事物都是有自驱力的个体创造的。我们旗帜鲜明地把价值观作为评价干部的首要标准，对部分机构尝试“免考KPI”，让员工在为客户创造价值中找到工作的意义，实现自身价值。大企业的绩效考核从来都是道难题，但我们必须直面、破解，因为商业模式决定我们发展的高度，而价值观决定我们能走多远。
今天，企业与外部世界的共生关系，比以往任何一个历史时期都更紧密。人类福祉是一切财富创造的出发点和归宿，招行有义务、有能力承担更大的社会责任。我们将以更大的力度、投入更多的资源，让ESG理念渗透到日常经营管理中去。招行将坚持共同富裕、财富向善，在乡村振兴、教育、环保等领域注入招行的贡献与担当，把客户、员工、合作伙伴连接起来，把公益善行与金融创新、科技赋能连接起来，把商业文明和人文精神连接起来。
康德说，“世界上只有两样东西能永远让我们心怀敬畏，一是头顶灿烂的星空，二是内心崇高的道德律。”做国民经济转型升级和人民美好生活的“连接器”，努力打造高质量发展新模式，就是我们“头顶灿烂的星空”；而“以客户为中心，为客户创造价值”则是我们“心中的道德律”。招行人坚信，我们不负初心，未来必不负我们。
35年前，招行伴随着人民追求小康生活的朴素愿望诞生；今天，我们倍感荣幸地服务于人们对美好生活的向往。正如苏炳添专注于提速每一个0.01秒，我们也愿意用年复一年的坚持，助力每一个你我一起强大，一起向未来。
招商银行股份有限公司
行长：田惠宇
2022年3月18日
注[1]：大财富管理收入包括财富管理、资产管理和托管业务手续费及佣金收入。
A股关键时刻！刚刚，八大知名基金经理罕见重磅发声！
前几天说，我开始定投中证500了。
依据是，它的价格不高，赚钱能力也不弱。现在买的话，比较安全。
这种思路不新鲜，它叫估值法。是江湖三大派之一：
市场上的东西都有价值，但价格却是忽高忽低。我们在足够便宜时买，等它足够高时再卖。
就能轻松赚钱了。
估值法的好处是，容易理解，一讲就懂；方法也容易复制——只要弄懂谁高估、谁低估就行。
适合小白和散户，做指数定投。
不像江湖上另外两大门派——趋势派和量化派，虽然也很好用，但要搭模型、画均线、做技术分析...
没有一定金融基础搞不定。
而且估值法还解决了定投*难题——赚到钱之后，我们什么时候卖掉？
估值高时，果断卖掉。
它的技术难点就一个：我怎么知道哪个估值低、哪个估值贵呢？
引入一个现成的工具吧，它可以帮到我们。
二.
我之前写过货币三佳，来自且慢，大家普遍反馈很不错，闭着眼睛打败80%货基。
其实且慢还有一个更好的工具，每日估值——
它每天更新，能直接告诉你——哪个指数被低估了，该买了；哪个被高估了，应该卖掉了。
我们照着做就行了。
问题在于：我怎么知道它判断的对不对呢？
且慢的优势是，相对于其它估值工具，它引入了三个标准，让预估更准确——
一个是PE。
我之前简单说过，PE指的是市盈率，用来衡量现在的估值是高了、还是低了。
PE越低越好。
一个是百分位。
PE不能只横向对比，因为不同行业、不同品种估值基础不一样，比起来意义不大。
所以且慢引入了百分位——对比同一个指数的PE在历史上的位置。
比如百分位90%，指的是目前PE比历史上90%的时候都要高。
那肯定算不上低估了。
还有ROE。
光是PE低、百分位低，也不够啊。如果我们买的是个垃圾呢？
一路向下不回头，再便宜也不能买。
所以还要看ROE，又叫净资产收益率，用来评估长期盈利能力的。
所以你看，且慢的估值挺苛刻的——
只有当指数PE足够便宜，纵向对比位置也低，而且赚钱能力还挺强的时候。
它才会提醒你：低估了，该买了。
三.
方法有了，工具也有了——怎么用呢？
你可以关注它的估值工具，自己找个基金销售平台买。
或者，跟随现成的策略。
且慢有一个估值策略叫「U定投」，适合每月盈余不多的上班族——
你可以设定任意一天作为定投日，比如每月1号、或者每周的周一；
设定好固定的投资金额，比如每月3000元；
然后且慢在定投当天，会选出低估最多的三个指数，帮你自动买入。
当指数高估时，也会及时提醒——该卖了。
你不用自己凭感觉去选买什么，也不用忧愁什么时候止盈，这个计划都代劳了。
省心、省力、省事。
Ps.
多说几句。
关于投资，好的方法不少。
我前面提到的三个方法估值法、趋势法、量化投资，都经过了市场的长期验证，是有效的。
但它们也各有缺点，谁也不能说自己*、战无不胜。
不然大神满天飞了...
我们要做的，不是找一个万用“神器”，而是找到一个适合自己的、长期坚持下来。
假以时日，赚钱就不是问题——问题是，大部分人做不到...
事实上，采用估值法的*难点是：如何克服人性弱点...能否承受住波动和下跌。
招商银行于2022年3月19日披露年报，公司2021年实现营业总收入3312.5亿，同比增长14%；实现归母净利润1199.2亿，同比增长23.2%；每股收益为4.61元。
本期“零售金融业务”营收贡献较大
从业务结构来看，“零售金融业务”、“批发金融业务”是企业营业收入的主要来源。具体而言，“零售金融业务”营业收入为1790.2亿，营收占比为54%,毛利率为43.4%。
免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。
移动支付网消息：近年来，我国监管对金融机构的反洗钱要求不断加码。银行业作为国家金融体系的最重要部分，自然也是反洗钱工作重点领域。根据人民银行近三年批露的反洗钱监督管理工作总体情况，每年因反洗钱问题被处罚的银行业机构都达数百家，相关责任人则达七八百。
关注银行业反洗钱，除了从监管角度出发，还可以从市场主体窥见一二。对银行业而言，洗钱风险是指其在开展业务和经营管理过程中可能被“洗钱活动”“*融资”“扩散融资”三类活动利用而面临的风险，各银行在其年报中均有相关说明披露。此前，移动支付网已发布《财报里的反洗钱，六大行2021年重点工作披露》，本期则继续关注股份行的情况。
总体来看，全国性股份行均已建立较为完善的洗钱风险管理机制，包括从董事会和*管理层到普通员工职责明确的治理结构、全面覆盖的制度体系、风险评估与监测体系、反洗钱数据治理、对高风险客户或业务的针对性管理、反洗钱自动化系统支持、独立的检查与审计、持续有效的反洗钱合规培训等要素。
2021年，多数股份行年报均显示已将洗钱风险管理规范纳入全面风险管理范畴，开展反洗钱风险自评估、进行反洗钱培训和社会宣传、持续的反洗钱科技投入等，也成为股份行在过去一年反洗钱的共同点。
招商银行
从公司治理架构来看，招商银行在董事会下行长室，设立了反洗钱与制裁合规管理委员会；从公司组织架构来看，招商银行在总行法律合规部下，设立了反洗钱与制裁合规管理中心。
在年报董事长致辞部分，招商银行董事长缪建民提及了风险管理能力建设，持续提升反洗钱与内控合规管理是其中重要环节。报告期内，招商银行反洗钱工作总结
1、将机构洗钱风险管理规范纳入全面风险管理；
2、根据洗钱风险及业务发展实际情况，完善反洗钱内控制度体系；
3、持续开展客户与产品洗钱风险评级，加强对高风险客户与产品的风险管理；
4、统筹境外机构与附属机构，确保集团洗钱风险管理的一致性，防范洗钱风险跨机构流动；
5、加大对反洗钱领域的科技投入，探索AI技术在反洗钱领域的应用，提高系统的风险管控效率和对外服务能力。
浦发银行
浦发银行董事会承担全面风险管理的最终责任，其下设的风险管理与关联交易控制委员会（消费者权益保护委员会）负责对包括反洗钱在内的风险管理状况、风险承受能力和水平进行定期评估，并提出意见。浦发银行总行风险防控委员会则是*管理层下设的专业委员会，下设反洗钱工作领导小组，负责相关业务的开展和各部门职责分配。报告期内，浦发银行反洗钱工作总结
1、超前一年完成洗钱风险自评估工作，开拓风险评估与自查自纠“双评估”机制；
2、运用机构洗钱和*融资风险自评估结果，一方面优化反洗钱和反*融资资源配置，另一方面及时调整风险控制措施；
3、配合有关专项治理电信诈骗、虚拟货币、非法集资等各类犯罪活动。
中信银行
中信银行将反洗钱工作提升到战略高度。报告期内，中信银行反洗钱工作总结
1、通过强化反洗钱授权管理，推动法人洗钱风险评估和数据治理，加强境外分支机构及子公司管理；
2、完善“顶层制度、专项制度、条线制度”的反洗钱内控制度体系，制定、修订9项反洗钱内控制度；
3、加大内部反洗钱处罚问责力度，提高主动查改及能力。
值得注意的是，在公司银行客户经营情况说明的小微企业客户部分，中信银行提及了对其加强贷款资金管控和反洗钱管理。
光大银行
光大银行在落实各项整改工作的基础上，将洗钱风险管理纳入全行整体战略规划，健全洗钱风险评估机制。报告期内，中信银行反洗钱工作总结
1、通过提升数据质量，提高反洗钱监测报送有效性；
2、优化客户风险等级管理，建立客户尽职调查长效机制；
3、强化高风险客户管理，并开展虚拟货币非法交易及自助设备渠道洗钱风险排查。
华夏银行
在合规风险说明部分，华夏银行持续加大了反洗钱资源投入，开展反洗钱全面整改提升，推进反洗钱数据治理，优化系统功能。
民生银行
民生银行反洗钱工作亮点之一是通过充实反洗钱岗位资源配置，持续提升管理有效性。报告期内，民生银行反洗钱工作总结
1、完善反洗钱管理制度体系，将洗钱风险融入全面风险管理；
2、制定及细化各级机构反洗钱履职清单，提升反洗钱管理履职；
3、推进全行反洗钱检查及监管问题整改；
4、优化机构、产品、客户洗钱风险评估体系；
5、加强重点可疑风险监测管控，开展常态化可疑甄别质检，提升附属机构可疑交易甄别水平，建立洗钱线索联防机制；
6、开展洗钱风险课题与案例研究，穿透识别业务洗钱风险，发布业务风险提示，强化一道防线和二道防线联动；
7、加大反洗钱资源投入，增加人力资源配置，全行反洗钱专业岗位人员超过2000人。同时启动新一代反洗钱系统的重构建设，重塑客户洗钱风险评级体系和可疑交易监测标准，上线三期可疑交易人工智能监测模型；
8、开展反洗钱宣传月活动，总行组织反洗钱知识闯关大赛，吸引社会公众1800余万人次参加，各分行亦采用多种有效的宣传方式提升公众反洗钱意识。
兴业银行
兴业银行制订了业务运营与风险管理并重的发展战略，将洗钱风险纳入全面风险管理范畴。
平安银行
平安银行修订了反洗钱工作管理办法和内部控制管理制度。报告期内，平安银行反洗钱工作总结
1、推动反洗钱基础数据治理工作，强化高风险客户及业务的风险管控；
2、着力探索科技赋能反洗钱，不断提高系统监测有效性；
3、开展行内人员反洗钱宣导培训。
浙商银行
浙商银行建立了全面风险管理框架下的反洗钱工作运行机制。报告期内，浙商银行反洗钱工作总结
1、优化反洗钱管理架构与运行机制，完善反洗钱制度体系及业务流程；
2、强化客户身份识别、大额交易和可疑交易监测报告，推进反洗钱系统及模型建设；
3、加强反洗钱监督检查和业务指导，强化高风险业务及高风险客户的监测与管控；
4、落实洗钱风险自评估试点工作；
5、组织开展反洗钱宣传、培训，积极配合监管检查和反洗钱调查、协查。
渤海银行
渤海银行提升全行洗钱风险管理的理念，形成业务条线、合规条线相互配合的反洗钱工作格局。报告期内，浙商银行反洗钱工作总结
1、构建总行反洗钱中心初步方案，推进反洗钱工作从分散到集中、多级化到一站式、兼职到专职的转变进程；
2、印发《渤海银行洗钱和*融资风险自评估管理办法（试行）》《渤海银行跨境业务反洗钱和反*融资工作指引（试行）》等制度；
3、启动新一轮洗钱风险自评估工作；
4、组织多层次、多渠道的反洗钱培训；
5、开展反洗钱、防范非法集资等宣传活动；
6、推进反洗钱工作智能化建设。
广发银行
广发银行董事会承担全面风险管理的最终责任，下设风险管理委员会，负责洗钱风险管理，并对其进行控制、管理、评估和监督等。*管理层承担广发银行全面风险管理的实施责任，下设内控合规与风险管理委员会，负责研究防范洗钱风险等战略、方针和政策。报告期内，广发银行反洗钱工作总结
1、对标各项反洗钱监管新规要求，推进反洗钱工作机制优化、反洗钱团队建设和科技赋能；
2、在科技赋能方面，推进反洗钱新系统群建设，重构反洗钱大额可疑报送系统，缩短系统批次时间近20小时；
3、根据监管新规重构机构洗钱和*融资风险自评估体系；
4、通过分层级培训和内外部宣传活动，提升反洗钱履职意识和能力；
5、配合监管机构，协办粤港澳大湾区反洗钱论坛，搭建大湾区反洗钱交流平台，促进粤港澳三地反洗钱“政企学研”联动。
恒丰银行
恒丰银行健全反洗钱管理体系，强化反洗钱作业过程管控与质量评价。报告期内，恒丰银行反洗钱工作总结
1、上线新反洗钱系统，更新全套可疑交易监测模型和客户风险评级指标，优化反洗钱系统功能和关联工作流程；
2、积极对接反洗钱监管检查，开展反洗钱自查和分支机构反洗钱检查；
3、按月督导推进客户信息数据、高风险客户、可疑交易数据、名单回溯数据信息治理工作；
4、各部门、各分支机构以强化反洗钱条线履职为切入点，制定完善12项内控制度；
5、建立反洗钱集中作业机制，组织完成业务骨干集中培训；
6、做好防范非法集资宣传教育等反洗钱宣传活动。
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