新增长点，新增长点新动能
新增长点，新增长点新动能
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中证报
2021年在技术创新、政策支持以及市场需求等因素推动下，新能源、半导体、生物医药等行业景气度较高。对于2022年这些热门行业的发展趋势，多家券商表示，高景气度有望持续。
新能源
政策需求双利好
2021年，随着碳达峰、碳中和目标的持续推进，新能源行业迎来政策和需求的双重利好。光伏、风电、储能、新能源车、新一代电力系统等多种新业态正在重塑新能源行业，形成新的经济增长点。
据中国证券报
光伏产业发展的重要驱动力是技术迭代。2021年，光伏产业链各环节技术迭代带来成本的不断降低。如硅料端，颗粒硅运用改良西门子法并在商业化应用方面逐渐成型；电池片方面，PERC技术转换效率接近瓶颈，以HJT技术为代表的N型电池正实现弯道超车。
展望2022年，上海证券表示，当前光伏产业正在酝酿新一轮技术周期，建议围绕颗粒硅、CCZ（连续直拉单晶技术）、切片、N型电池、MLPE（组件级电力电子技术）、智能算法跟踪支架等进行布局，并看好技术进步、行业主线、下游应用三大方向。
绿氢被称为最洁净的燃料。2021年，以绿氢制取技术为代表，我国一批清洁能源关键零部件、材料、技术和工艺取得突破，为重大工程建设和产业发展提供有力支撑。2021年11月30日，中国石化新疆库车绿氢示范项目开工建设，投产后可年产绿氢2万吨。这是我国首个万吨级绿氢生产项目，通过光伏等可再生能源发电，再经电解水制取氢气，生产过程中基本不产生温室气体，从源头上杜绝了碳排放。同时，重大设备机械、核心材料全部实现国产化。
汽车是新能源应用的集大成者。2021年，新能源汽车市场呈现爆发式增长势头。中信证券指出，在汽车电动化和智能化相互融合的大浪潮下，智能电动汽车是未来行业发展趋势。汽车电动化后，我国车企在燃油车时代技术落后的局面逐渐被改写。
新能源汽车产业正处于电动化、智能化发展关键期，锂电原材料储备的充分程度及速度将是影响车企在重要窗口期发展快慢的关键因素之一。据中国证券报
半导体
高景气度将持续
新能源汽车电动化、智能化发展需求急速推升半导体的应用需求。根据SEMI数据，2021年1-11月，半导体设备出货总金额为390.4亿美元，同比增长约44.2%。SEMI预测，2021年全球半导体设备出货额将高达1030亿美元，同比增长56.5%。根据SIA数据，2021年全球半导体的销售额将达到5530亿美元，再创新高，同比增长25.6%，呈现出较高的景气度。国泰证券认为，半导体行业供需失衡仍未到拐点，未来行业高景气度将持续。
新能源汽车行业的快速发展带来汽车芯片需求显著提升，而供给侧配套能力的不足带来芯片短缺。中国汽车工业协会统计显示，2021年1-11月，新能源汽车产量和销量分别为302.3万辆和299万辆，同比均增长1.7倍。2021年11月新能源汽车销量为45万辆，市场渗透率达17.8%，环比继续上升。中国汽车工业协会预计，2022年我国汽车总销量为2750万辆，新能源汽车销量为500万辆，渗透率为18.2%。
业内人士表示，目前传统内燃机车辆中，半导体芯片用量为600片-700片/辆，而新能源汽车用量高达1600片/辆，汽车电动化、智能化、网联化的发展趋势不可逆转，芯片供应链或开启变革。
国泰君安研究报告显示，当下快充设备、5G、新能源汽车等新兴行业的发展叠加国家对碳达峰、碳中和的要求，促进了半导体尤其是第三代半导体材料需求快速增长。碳化硅（SiC）、氮化镓（GaN）等宽禁带半导体的发展写入“十四五规划”。
除了新能源汽车赛道外，消费电子科技也推升产业链景气度。Facebook宣布改名Meta，使得“元宇宙”概念成为引爆股市行情的热门领域。“元宇宙”被认为是下一代互联网的入口，或将彻底改变人们未来社交、工作、娱乐、生活的方式。招银国际表示，“元宇宙”有望成为继iPhone之后的第二个整合式创新，万亿美元市场空间可期。不过，当前“元宇宙”尚处于产业探索期，建议自下而上捕捉产业链头部投资机遇，游戏、社交场景发展易实现阶段性突破，是初期投资方向；算法、AI、交互、GPU、数字孪生等核心技术可作为中长期关注方向。
生物医药
更多创新药将“走出去”
2021年，在我国鼓励药物创新政策红利不断加码下，一批临床急需的药品获批上市。据中国证券报
首创证券认为，随着对药物靶点认知的加深和新技术的不断成熟，全球各类新产品逐渐进入临床和上市阶段。我国创新药从2018年开始进入收获期，预计未来2-3年将有更多创新药获批。
随着创新药研发经验的积累，国内药企的创新药项目不断涌现，不少项目得到海外药企青睐。首创证券研报显示，License-out（对外授权）项目数从2015-2019年每年不到10项，增长到2020年和2021年的每年30项左右，交易金额屡创纪录。
加科思董事长兼CEO王印祥表示，未来药企License-out的案例会越来越多。在他看来，有没有全球市场是判定一个企业或者产品的黄金标准。
华泰证券研究所A+H医药行业首席分析师代雯认为，近两年一个大趋势是对药企“走出去”更加看重，一个企业有没有“走出去”的能力，更加被投资者关注。
国联证券认为，2022年会有更多中国创新药将在美国上市，全球化进程加速。目前，和黄医药的索凡替尼，亿帆医药的F-627，君实生物、康方生物、信达生物的PD-1单抗，均处于NDA/BLA（新药上市申请）阶段，2022年有望在美国上市。此外，和黄医药、海普瑞、恒瑞医药、荣昌生物、三生制药有多个品种处在III期临床，未来有望密集获批。
首创证券表示，预计未来5-10年，随着国内企业技术的进步和现有产品研发与临床进度的推进，将有更多药物实现海外上市，创造出新的收入增长曲线。另外，随着我国创新研发政策不断推出并完善、MAH（上市许可持有人）制度落地，国内药企对CXO（医药研发及生产外包）研发和生产外包需求大增，在全球产业链地位将不断提升。
社保基金狂买军工股的现象，巧妙的反映出大型公募基金的整体判断。
随着上市公司年报的逐步披露，社保基金组合的持仓和投资轨迹也随着曝光，引人关注的是社保基金在过去一段时间集中强化军工股的布局，而这些社保组合大多由超大型公募基金公司委托管理，社保基金的投资经理也多为具有公募经验的基金经理。
在基金公司委托管理的社保组合狂买军工之际，公募基金也大举杀向军工股，对军工股的配置比例在去年末更是创出新高，部分大型公募基金产品甚至出现去年初十大股票“满仓”新能源，去年末十大股票“满仓”军工的现象，这一现象反映出调整颇深的军工股，未来有望继续获得增持机会。
社保组合跟着公募买军工？
社保基金组合瞄准2022年的机会可能是哪些？上市公司年报逐步披露了社保基金组合的持仓和投资轨迹，显示出去年末的社保基金经理将军工股作为备战2022年的*板块。
万泽股份披露的年报显示，博时基金委托管理的社保基金103组合现身该股十大流通股股东名单。截止去年末，博时管理的这只社保组合买进万泽股份至566万股。万泽股份已涉足军工行业的高温合金赛道，公司此前表示已具备航空发动机用先进高温合金年产200吨的量产能力，相应产品可满足国产先进航空发动机热端部件配套使用要求。
高温合金在军工行业属于高门槛赛道，因此也成为各大公募基金和社保基金关注的重点。就在博时基金委托管理的社保103组合买进万泽股份之际，博时基金也出现在万泽股份在高温合金领域的竞争对手中信特钢的年报中。
上述公司披露的机构持仓信息显示，博时基金旗下的公募产品博时主题行业基金为该股的第八大流通股股东，截止去年末持仓中信特钢超过2600万股。考虑到社保基金一直对军工股兴趣颇浓，作为高温合金领域市值*的龙头股，与博时基金相关的社保基金组合毫不意外的也出现在该股的机构持仓名单中。
中信特钢披露的年报显示，截止去年末，社保基金108组合、社保基金16011组合分别持有中信特钢约3811万股、1599万股。公开信息显示，社保108组合、社保16011组合的委托管理人均为博时基金。
工银瑞信基金公司委托管理的社保基金413组合，也同样出现在军工股的十大流通股股东名单中。根据海格通信披露的信息显示，社保413组合在增持海格通信后截止去年末持有该股约1338万股。海格通信去年实现营业收入54.74亿元，同比增长6.87%；、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.64亿元，同比增长22.83%，公司表示报告期内紧跟国防发展趋势，积极参与新一代空、天、地、海一体化网络建设，把握无线通信智能化、多模融合发展机遇，充分发挥公司产品手段齐全、宽带窄带融合、公网专网融合和通信导航一体化的优势。
值得一提的是，上述基金公司委托管理的社保413组合，也同样出现在军工电子龙头火炬电子的十大股东名单中。根据火炬电子披露的信息显示，截止2022年3月15日，社保基金413组合小幅增持该股，合计持有约394万股。中原证券此前发布的研究报告指出，火炬电子是军工电子元器件核心供应商，已与多数军工企事业单位等建立了良好的合作关系，通过深度布局军工电子元器件和特种陶瓷材料，掌握了基于陶瓷材料的核心技术，军工元器件和特种陶瓷构成公司未来增长两极，支撑公司长期发展。
嘉实基金管理的社保4016组合同样重仓军工股。和而泰披露的年报显示，社保406组合截止去年末持有该股股票接近2800万股，为公司第三大股东。和而泰日前接受基金经理调研时表示，旗下子公司铖昌科技的微波毫米波模拟相控阵T/R芯片产品，目前广泛应用于卫星遥感、卫星导航和通信等领域。随着国家政策对产业的驱动，以及卫星互联网、5G毫米波通讯市场空间的逐步开放，市场对微波毫米波模拟相控阵雷达芯片的需求不断提升。
基金经理介入军工力度创新高
值得一提的是，由于相当多的社保基金组合由公募基金公司委托管理，社保基金的投资经理实际上大多来自公募基金旗下的基金经理，因此，社保基金当前对军工股的投资偏好，实际上反映出公募基金经理对军工行业的判断。
“社保基金很大程度上反映的是公募基金经理的投资偏好、投资风格”。华南一位前社保基金经理接受小编采访时曾直言，他在做公募基金经理时曾看好A股某一细分赛道的龙头股，并获得了丰厚收益，而之后他管理公募基金委托的社保基金时，也同样的将该赛道作为他重仓参与的核心对象。
因此，究竟是公募跟着社保基金操作，亦或是社保组合跟着公募基金操作已无须多言。业内人士也认为，当前公募基金公司对军工的偏好，已经直接反映在公募委托管理的社保组合投资风格上。那么，公募基金在过去一段时间是如何看待军工股的呢?
安信证券发布的研究报告显示，公募基金2021Q4军工板块持仓市值创新高，主动配置持续向上2021Q4 公募基金重仓持股中军工持股总市值1403.77 亿元，继Q3后续创历史新高，持仓比例为4.78%，环比上升0.85pct；剔除军工行业被动基金及其他主题基金后，军工行业主动配置比例为4.29%，环比上升了1.53pct，维持高位水平，反映公募基金主动配置军工行业个股的意愿显著加强，持续加速配置军工板块。
甚至包括明星基金经理赵诣也在强化军工股的配置，按照赵诣离职前所管基金截止去年末的持仓看，赵诣当时所管的农银研究精选基金的前三大重仓股中有两只为军工股。但在数年前，情况完全不同，布局军工股的基金经理往往来自中小公募基金。
“很多大型公募基金经理，如果不是军工研究员出身的话是不会看这个行业的，这个行业研究不透明，原来的印象很差，没有动力看。”华南地区一家中型公募基金经理接受小编采访时坦言，许多大型基金原本没有动力覆盖军工领域，但随着好行业越来越稀缺，军工股业绩表现越来越突出，行业印象正在发生变化。
新能源基金秒变军工基金
基金经理在军工股上“先冷后热”的变脸，也反映在在一些大型基金的持仓中。小编注意到，北方一家基金公司旗下规模超40亿的基金产品，截止去年第一季度末，前十大股票中有九只股票来自新能源汽车赛道，而到去年末，该基金的前十大股票中有七只股票指向了军工概念。也就是说，在不到一年的时间内，这只规模超40亿基金，其持仓风格就从重仓新能源变成了重仓军工。
尽管上述基金存在明显的风格漂移，但也从侧面表明了军工股对基金经理开始产生意想不到的吸引力。显然，当下社保基金对军工的加大布局，也很大程度上来自于大型公募基金经理对该板块印象的改变。
华安基金经理舒灏也认为，军工股的吸引力在最近市场调整中反而加强了，*公布的2022年中国军费预算为1.45万亿元，同比增速7.1%，增速较上年提升了0.3个百分点，也说明了我国对军队建设的重视。我们不用质疑未来政府对军工产业的投入，要做的是只是跟踪好哪些装备将进入放量阶段，沿着子行业的景气度寻找投资机会。
上述基金经理强调，从估值情况看，本轮下跌前，军工板块估值就不算贵，经历此次下跌，估值就更具吸引力了。从下图可以看到，军工板块整体估值已经接近近几年来的*水平，而一些龙头公司的估值更是接近或低于历史平均水平，行业整体呈现出高景气、相对低估值的状态。
现在及未来，越来越多的年轻人将在国家“双碳”目标的建设中找到自己的青春方向。
“双碳”是我国提出的两个阶段碳减排奋斗目标：二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值；努力争取2060年前实现碳中和。
今年5月，教育部印发的《加强碳达峰碳中和高等教育人才培养体系建设工作方案》通知提出，要在储能和氢能、碳捕集、利用与封存、碳金融和碳交易等领域培养紧缺人才。这也是我国*将“双碳”目标与高等教育人才培养挂钩。
事实上，“双碳”目标一方面正在重塑人们的生活，另一方面也在创造着新的经济增长点。
无纸化入住、线上缴费等，这些最日常的场景正在悄然塑造着人们的绿色生活方式。微小的习惯积少成多，也会带来明显的减碳效果。
有调查显示，近5年来，在生活消费、线上购票和在线医疗3类微信支付应用场景下，用户通过节约纸张产生的碳减排总量为18.82万吨，通过线上生活缴费减少出行的减碳量合计为334.61万吨。
也有越来越多的商家推出“低碳福利”，用户可通过自带杯打饮品、购物不用塑料袋、电子小票代替纸质小票等简单的低碳习惯，兑换商家低碳福利。
低碳行为可以获得收益，正是基于碳普惠的理念。碳普惠是对小微企业、社区家庭和个人的节能减碳行为进行具体量化和赋予一定价值，并建立起以商业激励、政策鼓励和核证减排量交易相结合的正向引导机制。广州、上海等城市都已开展相关实践。
今年6月15日“全国低碳日”，生态环境部宣传教育中心发起，首批来自地方政府、社会组织、企业、高校、媒体等68家机构参与的碳普惠合作网络成立，激励老百姓更广泛地参与到碳减排的实践中来。
一场场绿色技术革命蓄势待发。在山东东营莱州湾的胜利油田，气驱装置将液化二氧化碳注入地下，实现二氧化碳捕集、利用与封存。项目负责人屈龙涛介绍，该项目使年增油25.3万吨的同时，还可达到二氧化碳年注入能力100万吨，相当于近60万辆经济型轿车停开一年。
作为全国首个“零碳”供暖城市，山东海阳的国家电投“暖核一号”项目，保障了20万居民温暖过冬。同比核能供热前节约了原煤消耗18万吨，减排二氧化碳33万吨。
许多低碳领域的科学研究都因绿色冬奥的契机启动，但并不终结于此，不少碳中和的大试验还在继续。
北京建筑大学环境与能源工程学院教授郝学军团队，通过太阳能光伏、光热一体化热泵技术，为赛区大量的临时集装箱房提供热源，实现低碳保暖。目前，团队还在对这一项目进行分析总结。未来，这种技术方案还可应用在很多应急场景里，比如冬季救灾、医疗或临时隔离用房、边防部队临时营房等。
“双碳”市场变得火热起来。天眼查数据显示，今年前5月全国新能源相关企业新增注册约16.4万家，月均注册增速为49.2%。
更多的资金将流向绿色产业。清华大学国家金融研究院院长朱民在近期举办的中国环境与发展国际合作委员会2022年会主题论坛上表示，中国经济面临着短期稳增长和长期转型发展的双重挑战，大力推进绿色投资至关重要，要着重投向配电网、储能等新能源基础设施，充电桩、低碳建筑等低碳城镇化基础设施以及绿色产业链。
作为低碳城市试点，深圳在气候投融资改革中，建立了境外资金投资国内气候项目的便利化制度，对接人民银行碳减排支持工具，开展政银企对接活动，2021年新增绿色信贷225亿元。
2021年7月16日，全国碳市场上线交易启动，纳入发电行业重点排放单位2162家，覆盖约45亿吨二氧化碳排放量，建成全球规模*的碳市场。
面对这一复杂的系统工程，专业人才队伍建设是重要基础性工作。 “碳排放管理员”成为新职业。2021年至今，清华大学、中国科学技术大学、东北林业大学、华北理工大学等多所高校也纷纷布局碳中和领域，开设多个相关研究院、学院、方向班。
新能源产业正在蓬勃发展，目前，中国可再生能源装机容量已经达到10亿千瓦以上，风电、太阳能发电装机已各达到3亿千瓦，居世界首位。此外，我国还将在沙漠、戈壁、荒原建设4.5亿千瓦的风光电发电基地，已开工建设了8500万千瓦的工程。
在中国工程院院士、清华大学环境学院教授贺克斌看来，潜力巨大的风、光资源恰恰比较集中在我国中西部欠发达地区，给这些地区带来了新的发展机遇。
例如，宁夏回族自治区有大量的沙地，生产太阳能板的企业进驻后，如果在太阳能板下种植宁夏特产枸杞，冲洗太阳能板的水可以用来灌溉，实现循环利用。这样的经济模式就把原来较为荒芜的沙地，变为能源利用地和新的经济作物生产地。
中青报·中青网
中国青年报
扬州网讯 （通讯员 扬开萱
在听取文汇街道、扬子津街道围绕全年目标，汇报本地工作亮点及需协调事项、相关意见建议后，朱柏兴指出，发展才能解决问题。要依托战略定位谋求新的发展路径，围绕城市需求谋篇布局，聚焦服务业、科创产业，大力发展总部经济，思考如何高效利用城市综合体、科创园增加财政“造血功能”，在众创空间等创新载体市场做文章做增量。努力才能实现目标。要集中各类资源要素，共同努力拼搏才能实现“双千亿过百亿”宏伟目标；要谋求发展增量、努力指数，想办法、敢作为，坚决完成目标任务。文汇街道、扬子津街道是经开区创立的发祥地，人口占全区人口总数一半，重要性毋庸置疑，要壮大发展载体、提高空间承载力，加快街道自我发展、自我壮大。挖潜才能过好日子。要认真研究，切实做好内部挖潜。市场有巨大潜力，城市有巨大需求，要拓展新思路、新模式、新举措，做好务虚谋划的工作，挖掘潜力、打造特色。
朱柏兴强调，要重点关注跟城区相关联的文明城市创建、疫情防控等社会管理问题，高度重视、从严要求、高效落实；要树立先进典型，凝聚榜样力量，更高质量打造社区文化、社区治理、社区服务优质品牌。
区领导李琪、谢百川、杨斌、孙海佳、徐春茹、竭岸扬参加活动。
（扬州日报-扬州网）
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