银行etf(银华富裕基金)
银行etf(银华富裕基金)
本文目录一览：
07月07日讯 中证银行ETF基金07月06日下跌1.05%，现价1.143元，成交1905.26万元。当前本基金场外净值为1.1301元，环比上个交易日下跌1.35%，场内价格溢价率为0.08%。
本基金跟踪指数为中证银行指数，*报告期内，本基金收益率为17.27%，业绩比较基准为中证银行指数。
数据显示，近1月本基金净值上涨3.23%，近3个月本基金净值下跌6.91%，近6月本基金净值下跌2.91%，近1年本基金净值下跌9.97%，成立以来本基金累计净值为1.1301元。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为过蓓蓓，自2018年10月23日管理该基金，任职期内收益14.56%。
10月28日讯 银华富裕主题混合型证券投资基金（简称：银华富裕主题混合，代码180012）10月27日净值上涨1.77%，引起投资者关注。当前基金单位净值为5.6827元，累计净值为6.6357元。
银华富裕主题混合基金成立以来收益1,064.02%，今年以来收益58.52%，近一月收益5.07%，近一年收益61.91%，近三年收益103.69%。
银华富裕主题混合基金成立以来分红4次，累计分红金额50.80亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为焦巍，自2018年12月27日管理该基金，任职期内收益159.92%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有山西汾酒（持仓比例9.24%）、五粮液（持仓比例8.16%）、顺丰控股（持仓比例7.94%）、贵州茅台（持仓比例7.53%）、海天味业（持仓比例7.45%）、药明康德（持仓比例7.28%）、恒瑞医药（持仓比例5.44%）、通策医疗（持仓比例5.13%）、重庆啤酒（持仓比例4.95%）、泰格医药（持仓比例4.59%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2020年的三季度的行情中我们组合整体表现平淡。重仓的医药和消费板块基本处于调整状态，同时对于季度初对经济复苏预期带来的权重股暴动，和季度中后电子新能源的涨幅，本基金如同以往未能有效把握。主要操作在于一方面减持了大部分手头为数不多的科技公司，只留下了芯片行业的龙头公司保持观察。另一方面在下跌中增持了部分医药股，同时增加了对快递龙头行业和其他除白酒外食品饮料行业的布局。
本基金的主要思路继续深化
首先，坚持投资的是生意而不是股价波动。好的生意应该具有不断递进的三个层次：即护城河、粘性和定价权。第一层次表现为产品的独特竞争力—“自己做的别人不能做”；第二层次表现为产品的复购率和消费粘性—“用了我做的下次还想用”；第三层次表现为由于一二层的深耕而体现的差别化定价和规则制定能力，即在一定范围内“我说怎么做就怎么做”。美股的科技龙头，中国的互联网和消费龙头，都比较符合了上述的生意投资思路。因此，我们的投资研究，主要集中在港股的互联网公司和A股消费公司，其中A股的消费赛道主要落在了酒水、调味品和化妆品三个细分子行业。
第二，基金经理对国内科技行业的投资确实存在不足。主要是按照第一点的思路，在A股难以找到完全合乎标准的标的。国内的科技和制造业投资主要以把握边际变化和赛道空间为主，这确实很大程度上脱离了其能力圈的范围。比如对光伏和消费电子的涨幅就一直未能把握，因为不能确定行业产能是否存在有效的壁垒和下游需求的持续性。另一方面，用消费思路对半导体的把握也远未适应科技投资迅速变化的现实。重读毛泽东选集，谁是我们的朋友，谁是我们的敌人，可能这才是投资科技和消费的首要区别和主要矛盾。本基金将继续保持研究，但慎重这一领域的投资。
第三，对四季度的展望趋于平稳。我们在三季度的高峰期比较担心组合的估值高企。但在经过了一个季度的有效调整后，倾向于任务组合的核心公司估值处于虽然不便宜，但明年可以接受的水位。估值问题一直是组合被诟病比较多的地方，即好公司是否能脱离PEG的估值而无限拉长？显然对这一问题的答案是否定的。但也不应该单纯因为估值因素而卖出高估的公司而买入PEG匹配但脱离能力圈范围或者商业模式上不认可的标的。因此，我们一方面乐见手头的公司经历估值调整。另一方面，坚持认为长期投资的核心不在于致胜投资而在于不致错投资。从这一思路出发，持有好公司和好生意更能有助于组合的平稳增长和基金经理的个人素质提升。
还记得9月曾名噪一时的电力基——红利低波50吗？（标的指数：标普中国A股大盘红利低波50指数）
根据*公告显示，这只基金最近正在进行2021年度的第一次分红，每份分红0.06元。
《南方标普中国A股大盘红利低波50交易型开放式指数证券投资基金分红公告》
我们一起来看看，作为一只ETF，它的分红是怎么回事。
首先，给大家强调一下：
分红并不会使你持有的资产增多。
正如我们在《点位固然重要，但更重要的是？》中讲过：股票的分红只是持有资产形态的转变，一部分资产转变为现金，但总资产是不变的。对于ETF以外的普通基金，分红的本质是类似的，将基金资产作为观察的对象，把“实际盈利”的一部分给投资者。
而ETF的分红来源则大不相同。
到底咋回事？小编带你从基金合同中找寻答案。
翻开红利低波50ETF基金合同一看，超过100页，怎么看？小编直接带你翻到今天的重点——基金收益分配原则：
节选自《南方标普中国A股大盘红利低波50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
仔细看哦，小编开始划重点了：
01
重点
“基金收益评价日核定的基金累计报酬率超过标的指数同期累计报酬率达到0.75%以上，方可对超额收益进行分配……使收益分配后基金份额净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率为原则。”
这是什么意思呢？
关注小编久了的小伙伴都知道：ETF作为指数基金中最纯粹、耀眼的钻石，它本质就是跟着指数走，*的情形是指数涨跌多少，它也涨跌多少。
我们假设如下场景：【某ETF上市后，目标指数跌10%，但该ETF净值跌幅8%（比如从1下跌至0.92）。对于ETF本身，虽然获取了10%-8%=2%的超额收益，但作为一只紧跟目标指数的ETF，这种“超额”的收益并不是它的本意！因此为了表达对目标指数的忠心，它决定将这超出的0.02以分红的方式丢掉，使其净值下跌10%，以追随指数的脚步。】
02
重点
细心的小伙伴还会发现这样一句话：
“基于本基金的性质和特点，本基金收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配后有可能使还原后基金份额净值低于面值”。
此话怎讲？
对于一只主动基金，假设这样的场景：【初始面值为每份1元，现在是每份0.92元，则它每份亏损0.08元，自然没有利润可以分的出来。要想分红，先得继续运作，直到利润增长，足够把这亏损弥补了才可以！】
但ETF不同，如前面所讲，它的目标是复刻指数的走势，只要在指定的计算区间对于其目标指数有0.75%以上的超额收益，不论是否真正实现了盈利，都可能分红！都可能分红！都可能分红！
03
重点
合同中还有一点区别于普通基金的地方：“本基金收益分配采取现金分红方式”。
此话怎讲？
就是说，ETF只能现金分红，没法红利再投。大家可以这么理解，再投就是再申购。ETF是有最小申购赎回门槛的，你获得的那一点点红利，常常是还没达到这个门槛的。
敲黑板| 小编总结
分红并不增加持有资产，非ETF的基金分红就是将“实际”收益的一部分变现返还，小伙伴们如果不需要这部分现金，可以自主将分红方式改为“分红再投”；ETF就是分配超越指数收益的那部分给你，只能收取现金红利。
你前面说的怎么都是下跌的情况呀
那是为了说明ETF的分红与普通基金分红的不同之处呀！实际上，红利低波50ETF所跟踪的标普中国A股大盘红利低波50指数具有较强的防御属性（也就是跌的时候更抗跌）。
大家伙可能对这个指数的编制方式还不太熟悉：
▼
标普中国A股大盘红利低波50指数（SPCLLHCP.SPI）在中国A股大市值股票中按照股息率和近1年波动率选取国内A股中波动最小的50只股票，以反映A股具有高分红、低波动的大市值股票表现。
“高分红、低波动”是它的特征。
一起看看该指数与中证全指、沪深300过去十年走势对比：
数据wind，2011.11.18-2021.11.17（周期：周线，过往走势不预示未来表现）
在相同期间内，标普中国A股大盘红利低波50指数的区间年化收益率和年化波动率均优于沪深300和中证全指。
数据wind，2011.11.18-2021.11.17
数据wind，2011.11.18-2021.11.17（过往走势不预示未来表现）
（投资有风险，入市需谨慎）
我记得五一放假那天后台收到大几十条私信都在说宁德时代业绩不及预期，节后等着遭不住吧。反正大多数人都是来看我节后翻车的，我也是颓了呀，放假也不放过我，你们也真够变态的。
但万万没想到在外围加息和宁德时代1季度业绩不及预期的情况下3大指数表现还算不错，今天上涨了3000+股票，赚钱效应是非常好的你敢信？
我去瞄了一眼我持有的基金也是涨多跌少。今天能红主要靠军工拉了一把，真心不容易，你们也别羡慕今天军工涨的好，那是你不知道今年以来军工跌的有多惨，说起来都是泪。
我持有的大多数都是以新能源、光伏、军工为主的高端制造，今年以来跌幅都在-30%左右，跟创业板的走势比较接近，已经跌到这个位置了我也没必要再惊慌了。
比亚迪4月新能源汽车销售106042辆，上年同期为25662辆，同比增长313.22%；前4月累计销量392371辆，同比增长387.94%。同时特斯拉也准备在上海筹建第二工厂，这证明新能源汽车还处于高速成长期，未来可期。
免责声明&风险提示：
本文为小瑜哥个人投资基金日记和思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩的风险所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担。
后台有粉丝让我聊聊银行，我觉得问题不大，小瑜哥不懂金融，我只是金融数据的搬运工。
银行有2个点吸引我，第一是目前低估非常低，有长期配置的价值，第二是近期披露的2022Q1业绩来看增速也不错。满足了低估值加边际改善。但我并不认为银行ETF就是Z佳之选。
1.先看银行ETF的估值：
根据wind数据显示截止到2022.4.29中证银行目前市盈率为5.18倍，处于过去10年分位点的11.75%，目前处于低估区，有较强的安全边际。
根据wind数据显示华宝银行ETF历史规模变化来看过去3年呈现快速增长的趋势，从18年Q4的6.2亿元增长到了21年Q4的99.15亿元。
根据wind数据显示银行ETF过去3年机构占比在50%左右，深受机构投资者的喜爱。
根据wind数据显示2022Q1公募基金加仓的方向来看银行加仓占比也比较靠前，很明显机构投资继续看好银行。
2.再来看银行ETF重仓个股业绩增速：
我把银行ETF前十大重仓权重股里面选择了4只公募基金经常出现的面孔统计了一下2022年Q1的业绩增速，我发现上图4家业绩增速我个人觉得还是OK的。
3.张坤和杜洋过去几年在加持金融行业的配置：
根据wind数据显示截止到2021.12.31蓝筹在行业配置中金融占比达到了13.9%，按照蓝筹目前更新的基金规模552.72亿元来看配置金额也不低了。
细心的朋友也可以通过上图看出来张坤是在2021年开始大幅提高金融板块的占比的，2021年之前的占比非常少。
根据wind数据显示截止到2021.12.31工银战略在行业配置汇总金融占比达到了23.55%，杜洋是在2020.6.30左右开始大力配置金融行业，比张坤要早一些，中间他会把涨幅过高的进行调整，但整体来看对银行杜洋也是非常的关注。
4.银行ETF并不是Z佳之选：
截止到2022.4.29银行ETF今年以来微跌0.18%，同期沪深300是跌了20.36%，同类排名非常*，这就是我之前说的选择低估值的价值银行不一定能涨，但回撤起来要比高估值的成长基金小得多。
虽然银行ETF今年以来没跌就已经很*了，但有一些地方性银行今年以来涨幅还是蛮高的，通过这点来对比今年以来选择一些重仓地方性银行的主动基金要优于银行ETF指数基金。
.....
市场方面今天上证指数上涨0.68%，收报3067点。深证指数上涨0.23%，创业板下跌1.33%，北向资金净流出23.62亿元，两市成交超过9千亿元，我对明天不悲观。
（以上基金仅做基金研究，不做任何的投资建议）
今天小鱼干+0.4%左右，更新后今年以来-19%左右。老对手沪深300今天-0.1%，更新后今年以来-18.8%左右。今天不亏就是赚。（我今天涨跌是预估数据，计算今年涨跌也不能直接相加减，因此更新后的数据会有差异）
今天没操作，继续保持卧倒不动。5月发工资后我会继续分2次定投。*的人看完文章都会顺手点个赞，祝点赞的粉丝下半年基金回本！
今天的内容先分享到这里了，读完本文《银行etf》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多银行etf、银华富裕基金相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
