下周美元走势预测分析(下周美元走势预测分析1月19)
下周美元走势预测分析(下周美元走势预测分析1月19)
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由于通胀高企以及利率上升，企业的盈利预期预计将被大幅下调，而投资者可能会被股市分析师的乐观情绪所蒙蔽。
彭博MLIV Pulse*调查显示，在629名受访者中有65％的人认为，分析师们应该重新调整预期，他们已经“落后于曲线”。
参与调查的受访者中有62％来自美国和加拿大，21％来自欧洲。受访的不只是专业人士，约36％的受访者是散户投资者。
调查结果表明，与此前一些投行机构的观点一致，大部分受访者认为当前分析师的预测普遍过于乐观。大摩首席投资官Lisa Shalett曾将市场分析师比作“车灯前的鹿”。
阿玛蒂全球投资有限公司基金经理安娜·麦克唐纳（Anna Macdonald）表示，分析师在考虑经济增长方面可能需要多考虑时间差因素。此前，由于供应链中断，许多公司以较高的价格补充了库存，如今它们将面临需求下滑的状况，因此这些公司的利润可能遭受迅速且极端的打击。
受访者预计，如果经济衰退真的到来，股市可能会受到冲击。其中57％的人认为，比起通胀引发的美债收益率上升，未来一年经济增长萎缩对股市构成的风险更高。散户投资者是*一组更担心通胀会推高收益率的群体。
有多少人认为经济衰退将是未来一年股市面临的更大风险？
这可能部分是因为受访的散户投资者主要来自美国和加拿大，而欧洲人相对而言更担心经济衰退。尽管欧洲央行至今尚未开始加息，但近三分之二的欧洲受访者认为经济衰退是更大的威胁，而在美国和加拿大，这一比例为55％。
欧美公司盈利预期走向悲观
调查显示，71％的欧洲受访者表示，在高通胀和利率上升的宏观背景不断恶化的情况下，股票投资者落后于曲线。64％的欧洲受访者更偏向认为经济衰退是未来一年股市面临的更大风险，而不是更高的收益率（36％）。
德国天然气危机可能会给创纪录的通胀火上浇油，这为欧洲央行加息和经济增长放缓提供了进一步的理由。欧洲投资者对经济衰退和盈利下调的预期更加悲观，企业利润降幅可能会超过美国同行。
高盛策略师也表示，欧洲的积极宏观势头在本季度有所放缓，本季度的通胀水平较高且更具“粘性”，投入成本上升对利润率构成风险。以Sharon Bell为首的策略师指出，旅游休闲、汽车、银行、基础资源和科技行业最容易受到增长放缓、利润率下降、以及潜在的每股收益预期下调的影响。鉴于投入成本上升和名义营收增长放缓，利润预期可能过于乐观。
对于美股，高盛表示，在经济衰退期间，标准普尔500指数成分股公司的收益通常会下降13％左右。随后的四个季度内，它们通常会回升17％。数据显示，除了疫情期间，市场反弹往往很缓慢。在经历互联网泡沫和全球金融危机的暴跌过后，标准普尔500花了1000多天时间才恢复元气。
Sanford C. Bernstein的策略师表示，过去6个月，美国和欧洲的12个月预期收益增长了7％。与此同时，在经济合作与发展组织（OECD）等机构的经济学家纷纷下调了经济增长预期后，摩根士丹利资本国际（MSCI）世界股票指数暴跌了20％以上。
尽管股票分析师们仍持乐观态度，但目前他们对企业收益的看法也开始变得谨慎。在过去四个月里，花旗集团每周跟踪经济预期的修正大多为下修。而摩根大通的策略师上个月也下调了对美国大型科技公司的盈利预期。
外汇市场展望
MLIV Pulse还调查了受访者对外汇市场的看法。当被问及2022年下半年哪个地区的外汇市场最被低估时，近五分之一的欧洲受访者选择了欧洲或欧元区。不过，由于经济前景更加悲观，越来越多的外汇交易员正预计，欧元可能最终将跌至与美元平价。
受访者还对美元的前景相对乐观，自美联储加大加息力度以来，美元已经上涨了5％。约35％的受访者认为，美元指数将在第三季度继续上涨，仅24％的人认为会下跌。
三菱银行欧洲全球市场研究主管德里克·赫尔潘尼（Derek Halpenny）表示，高通胀的持续，是美元走势更强劲的基础。
没想到粉丝关注市场的激情比我都要高啊，周末出了环保相关的新闻然后就问我有没有环保主题相关的基金周一分析一波。既然粉丝都这么热衷了，那我也不好拒绝呀。
我认为环保其实大的方面还是新能源、新材料、光伏等。这些都是清洁能源为了达到碳达峰的目标后面应该会重点发展，同时在新能源产业链上以及光伏板块我们都是*的，外围对新能源的重视继续催化我们这块的发展。
1.检索相关的基金：
关于热门的方案的关键词：环保主题基金、健康中国、人工智能、顺周期、持续绩优的权益基金等都有，我只需要一键点击即可检索。正好解决了我不知道如何开始的痛点。
但检索出来的基金数据达到了2039只也是离谱。很明显其中很多都是不能满足我之前设置的高景气度赛道+低估值的选基条件。于是我进行筛选优化：
同类排名：今年以来前33%
*回撤：今年以来小于15%
*规模：2亿-100亿元 开放申购
经过以上4个条件的筛选后得到了45只基金。大大的缩减了我们的时间，这里还可以拉长近1年、近2年、近3年的数据去检索长期的业绩表现。
2.继续分析单只基金的长期表现：
我就拿检索出来的第一只基金做案例去分析它是否能达到我之前选基的标准：高景气度赛道+低估值。
通过天天数据显示截止到2021.9.10今年以来涨幅46.39%同期沪深300是跌了3.8%同类排名*。
再通过年度涨幅来看过去3年2年表现*，1年表现良好。在2018年熊市当中的回撤低于沪深300。成立至今都是崔经理在操作。
3.分析这只基金的布局赛道：
根据wind数据显示截止到2021Q2这只基金前十大持仓占净值30.54%属于分散投资。
重点布局的行业：新能源产业链、军工、半导体、周期航运等。都是一些高景气度的赛道。区间涨幅都很不错。
通过重仓时间可以看出来2季度新增到前十大持仓的个股达到了70%，换手率我觉得应该是高于同类的，目前基金规模在22.3亿元操作起来应该还很舒适。
根据wind数据显示截止到2021.6.30投资大盘成长19%左右，小盘成长80%左右。但是到了2021.8.31显示小盘成长占比达到了***左右，那应该是减掉了一些大市值的标的，继续聚焦小盘成长，方向上我觉得也没毛病。
4.分析这只基金的估值情况：
根据wind数据显示截止到2021.6.30这只基金重仓持股的平均市盈率是56.16倍大于同类平均的49.96倍。通过过去3年的重仓持股市盈率来对比跟同类平均相差不大。
加上这只基金布局的是当下的热门赛道我觉得这个估值还是能够接受的。比我想象中的要低。
5.风险与收益指标分析：
根据wind数据显示近一年以来这只基金区间收益率是71.84%远大于平均数的28.02%和中位数的22.42%，夏普比率也是大于平均和中位数。*回撤是-14.47%小于平均数和中位数。风险在同类基金中为低风险。
最后我去喵了一眼这只基金过去3年的年度回撤数据：
2018年*回撤是-27%左右
2019年*回撤是-13%左右
2020年*回撤是-15%左右
2021年截止到9月10日*回撤是-14%左右
我只想说为什么都比我重仓的回撤要低收益要高？太离谱了，为什么我没买的基金表现都这么*
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市场方面今天上证指数上涨0.33%，收报3715点。深证指数下跌0.45%，创业板下跌1.17%，北向资金净流出超38亿元，两市合计成交近1.5万亿元。
今天预计收益率-0.7%左右。更新完以后今年以来-5.2%左右....沪深300今天跌了0.4%，更新后今年以来沪深300是-4.2%左右。这是要被沪深300吊打了吗？
今天重点关注了增强债券和军工。目前仓位95%，本来上周我看食品饮料又回暖的迹象，本周又需要再观察了。
我也不知道为啥我一入军工就阴跌不止，目前我军工仓位只有1%左右，和中概一样我更多的只是定投的形式慢慢加。
还是要再次强调一遍目前去追增强债券和小盘风险也蛮高的，不要以我为准，我的目的是让组合更加的均衡配置。
周内，美元指数从周一（10月18日）的94一路略下行至93.61，自进入10月以后，美元是除日元之外的最弱G10货币。
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美元走弱的原因，大致有三点：
市场对美联储货币化的充分定价。过度拥挤的美元多头回撤引发的技术性回调风险偏好的回暖：全球金融市场风险情绪好转，作为避险的美元遭到市场的抛售。2021年第一季度，美元在各国外汇储备的份额已下降到59.4%，为25年来的*值，目前，全球去美元化这一进程正在加速，至少21国已开始去美元化的进程，据悉，古巴已要求外国人不要将美元带进本国，古巴国内已不再接受美元。
但上述的近期美元走弱的三点都是短期因素，从长期来看，美元并不具备下行的基础。
首先，加息的预期可能导致美元利率提升，美国的加息预期是较为靠前的，而对应的欧日央行加息预期相对靠后，这可能导致美元短期利率上升，是一个很重要的支撑
其次金融市场虽然对美联储加息预期充分定价，但在较高的通胀预期下，即使美国经济下滑，加息预期推迟的空间也非常有限。
最后，因全球能源短缺的情况并没有得到缓解，在供应链问题出现好转之前，全球经济形式并不支持风险资源持续上行，美联储为应对通胀所采取的的货币紧缩政策会对风险投资的价格带来不利，比如黄金。
目前美债收益已出现上升势头，随着短期利率上升，美元很可能在中期维持上升，本周内将依旧处于技术性回调状态，与此同时，人民币汇率上涨也将是短期的，从长远来看，美元走势变强，全球经济好转后，中国疫情期间对外贸易的优势将不再明显，贸易收支将趋于平衡，回归到正常值。
2022年上半年收官，美元指数（U.S. Dollar Index，DXY）站上105关口，刷新2002年12月至今，即近20年来的高点。
衡量美元对一篮子16种货币的华尔街日报美元指数（WSJ Dollar Index）今年1~6月累计攀升8.7%，创2010年以来*半年表现，过去一年涨幅接近14%。
纽交所交易员安德森（Timothy Anderson）向第一财经
今年以来，美联储已经三度加息共150个基点。当地时间6月15日，美联储实施了自1994年以来*幅度加息——75个基点，并暗示今年将继续以数十年来最快的速度升息，以遏制处于40年高点的通胀。
截至发稿时，芝商所利率观察工具（FedWatch Tool）显示，交易员押注本月再加息75个基点的概率为84.4%。
美联储主席鲍威尔6月29日出席欧央行年度经济政策会议时表示，美联储必须迅速行动，即使会增加衰退风险，也要避免经济出现更严重问题，即通胀高企变得根深蒂固。
贝莱德(BlackRock)的债券主管和固定收益部门负责人里德（Rick Rieder）表示，美元持续走强反映了央行货币政策紧缩，全球风险承受能力下降，投资者变得更加谨慎。
美元已经见顶？
不过不少华尔街人士认为，美元已见顶，部分分析师预计，一旦通胀降温，美联储加息路径更趋清晰，美元将在9月失去上涨动力。摩根大通本周进行了一项针对美元前景的调查，超过40%的受访投资者预计，年底时美元指数将接近当前水平，36%的受访者认为美元会低于现水平。
嘉盛集团*分析师辛普森（Matt Simpson）在发送给第一财经
“只是，美联储在未来几次会议上大概率还会保持加息，因此美元看跌理由欠缺。”辛普森表示。
展望美元走势，安德森给出了三种情境：“第一，如果美国经济能够避免在2023年中之前出现严重衰退，美元相对于全球其他主要货币应该会保持强势；第二，如果美国经济温和衰退，相信对美元的影响不大，美元不会继续升值，但相对于其他货币也不会大幅贬值；第三，如果美国经济显著放缓，GDP至少萎缩3%~5%，导致美联储放弃今年下半年激进加息的立场，美元将从当前水平大幅贬值。”
亚特兰大联储预测美二季度GDP或萎缩2.1%
当地时间7月1日，在美国6月ISM制造业采购经理人指数（PMI）出炉之后，亚特兰大联储GDPNow预测模型更新了*经济预测，预计美国二季度GDP或萎缩2.1%，较前一日预测值-1%进一步下修。美国一季度GDP增速为-1.6%，若二季度继续萎缩则意味着美国经济或陷入技术性衰退。
研究机构DataTrek Research联合创始人科拉斯 (Nicholas Colas) 在报告中指出，上述模型的长期追踪记录良好，自2011年亚特兰大联储*运行该模型以来，预测的平均误差仅为0.3个百分点，如不计入经济较为波动的新冠疫情期，2011至2019年间，该模型的平均误差为零。“越是接近7月28日，即二季度GDP初值的发布日，该模型的预测就会越准确。”他说。
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