储能概念龙头股(600348股票)
储能概念龙头股(600348股票)
本文目录一览：
1、比亚迪：储能电池、电池管理系统、储能逆变器、能量控制系统和系统集成。
2、宁德时代：储能电池、电池管理系统和系统集成。
3、欣旺达：储能、锂电池和钠离子电池。
4、派能科技：全球户用储能龙头。
5、阳光电源：储能逆变器和系统集成。
6、固德威：储能逆变器。
7、上能电气：储能逆变器和系统集成。
8、盛弘股份：储能逆变器、能力控制系统和系统集成。
9、科华数据：储能逆变器。
10、科士达：储能电池、储能逆变器和系统集成。
11、百川股份：公司持有海基新能源32%的股份。
12、英维克：公司的储能温控业务高速增长。
13、高澜股份：目前已有基于锂电池单柜储能液冷产品。
14、中国电建：抽水储能龙头公司。
15、粤水电：抽水储能龙头公司
6月27日盘中消息，14点15分华阳股份（600348）封涨停板。目前价格13.87，上涨9.99%。其所属行业煤炭开采目前上涨。领涨股为昊华能源。该股为煤炭，山西国企改革，钠离子电池概念热股，当日煤炭概念上涨3.55%，山西国企改革概念上涨3.29%，钠离子电池概念上涨1.3%。
资金流向数据方面，6月24日主力资金净流出1566.8万元，游资资金净流入3164.66万元，散户资金净流出1597.86万元。
近5日资金流向一览
华阳股份主要指标及行业内排名
华阳股份（600348）个股
去年光伏“三剑客”比谁涨的多，如今却在比谁跌的惨。
截至3月18日收盘，隆基股份自高点下跌34.1%，阳光电源下跌41.0%，通威股份下跌41.3%。按券商2021年预测业绩中位数估算，隆基股份目前股价81.97元对应每股收益3.03元，约27PE，阳光电源约36PE，通威股份约24PE。
对于具备高成长性的光伏行业，照理说估值已经进入合理区间，但为何市场依然视若无睹，杀跌不止？
【美债利率上行，涨价预期加剧】
牛年开年，A股“白马股”“X茅”们因美国十年期国债利率大幅上行而展开了一轮泡沫修复。
近期，光伏板块杀跌明显加速。
3月15日，隆基股份被按在跌停，龙虎榜卖出的清一色为机构资金。
其实光伏板块暴跌，更重要的是“硅料”及“大宗商品”价格的大幅上涨，大大压制了硅料下游产业的利润空间。
硅片可以把涨价压力传导给下游，但组件却不能顺利转嫁给电站EPC方。所以隆基的硅片涨幅虽然高于硅料，但是却压缩了它的组件利润。
目前产业链内的组件方和EPC方正在展开博弈，隆基表面上称不缺订单，但在3月15日的机构调研中却透露“一季度组件出货目标下调了2GW”（1GW等于10亿W）。原本一季度计划出货9-10GW，下调后大概出货7-8GW。
在过去，1W能赚6分钱，现在因硅料涨价不能顺利的将所有差价传导下去，那么隆基组件的利润预期差距估算将达3-4亿元。
所以，隆基不仅面临“估值杀”还要面临“业绩杀”，这是机构大举出逃的主要原因。
关于通威股份暴跌则更好理解——
一是它去年没有出50%的业绩预告，低于券商此前的普遍预期；
二是通威业绩里大概有10亿左右是饲料业绩，不值当前估值；
三是颗粒硅有可能会颠覆它现有的工艺及产能，存在被替代的风险；
四是隆基股份二季度将推出新的电池技术，公司此前面对机构调研透露“该电池效率超24%，预计领先行业2-3年”。
如果协鑫的颗粒硅真的颠覆通威的西门子法工艺，隆基的新电池技术真的领先行业2-3年，那么，通威不光是“估值杀”，还要面临“逻辑杀”。
所以，即便现在硅料大涨，通威一季度业绩会大超预期，但依然难逃暴跌的厄运，因为机构看到了它有些“暗淡”的未来。
至于阳光电源的暴跌——
一是过去一年涨势太过凶猛，自低点算起涨幅超10倍，中途没有像样的调整，获利盘太多；
二是大宗商品涨价导致电站业务成本上升，毛利率下滑，同样也会导致逆变器和储能PCS的毛利下降；
三是与上游组件厂处于博弈状态，一定程度上影响了开工率；
四则是近期隆基和通威的暴跌，也带动了它的杀跌。
【光伏龙头企业能否迎来转机？】
光伏“三剑客”暴跌，最重要的是此前投资者预期太高、太满，容不得半点差错。
比如，隆基股份2020年业绩大概85亿，但许多投资者包括机构预期今年至少120亿，同比增长45%。预期是建立在一定的毛利率基础上，现在硅料超预期上涨，全年利润可能只有110亿，同比增长29%。这就导致出现了一定程度的“预期差”，致使股价产生大幅波动。
然而这种“预期差”其实在很多企业成长过程中都会遇到，像隆基股份和阳光电源这种因为外在因素，比如硅料、铜铝涨价等原因导致的毛利率下滑，往往只是在某些年份存在，并不是*性的。
明年，随着硅料新产能释放以及加大颗粒硅使用，硅料价格势必会下行；铜铝随着价格的走高，利差增大，必定会刺激再生铜和再生铝行业发展，增加供应量；下半年美国疫情慢慢得到控制，美元走强必定会压制大宗商品期的走势，投机资金开始逐步撤出。
压制光伏行业发展的几个因素最终都会退出舞台，隆基股份和阳光电源的毛利率将会回升，继续跟随行业继续发展。
那么，这意味着两家公司的结局是“今年不好，但明年会更好”。
如果要说三剑客里存在风险点，则是通威股份。
因为，颗粒硅会不会真的颠覆现有工艺，隆基的新电池到底是不是真的领先，只要存在一定的可能性，通威股份的长期投资价值就存在“不确定”性。
【“三剑客”中谁最有潜力走出来？】
市值观察对比光伏“三剑客”里的公司业务，未来最有发展潜力的，大概率属阳光电源。
主要原因是市占率和储能。
目前隆基硅片、电池片和组件的市占率都已不低，且竞争激烈。市占率还会提升，但利润大头硅片的提升空间十分有限，随着竞争加剧还可能会影响毛利率。
那么，隆基的增长更多的是跟随行业增长。
根据隆基老总和一些专业机构预测，普遍预期2025年全球新增光伏装机超350GW，2030年全球新增装机超1000GW，未来十年光伏行业每年复合增长超过20%，则隆基的业绩增速大概率跟随行业增速。
而目前，对阳光电源业绩影响较大的主要有电站EPC、自持发电业务、逆变器和储能四大模块，我们对它未来两年做了一个详细的业绩预估如下表：
四大业务其实都很亮眼：
1.EPC
目前项目储备将近20GW，要知道过去10年总共装机才12GW，这意味着EPC想释放多少业绩增速完全可以根据阳光电源的意愿进行“排单”。
而且，去年因为疫情，毛利率本身非常低（上半年7%），今年虽然组件、支架涨价，但毛利率同比去年大概率不会下滑，那么，量增多少则利增多少。
2.发电业务
这是阳光电源自持的电站业务，毛利率高达67%，近年增长非常迅速。这也是去年底阳光电源管理层股权激励集体增资入股23%的那家公司，相信这一定是一个爆发性非常强的业务。
3.逆变器
逆变器业务去年海外出货占比三分之二（如果不是产能不足，还可以更高），国外的毛利率是40%，国内30%。去年产能25GW，今年下半年达产50GW，明年100GW，阳光电源的逆变器供不应求，去年全球市占率第一约24%，公司的*目标是40%左右，所以还有更大的提升空间。
值得注意的是，阳光全系列逆变器转换效率均超过99%，而华为*是98.6%。华为和德国SMA的成本都比阳光高出许多，性价比上阳光电源大幅胜出，并且有EPC和PowMart智慧运维作为壁垒和导流，还有储能业务形成一体化闭环，为逆变器高增长打下坚实基础。
4.储能
阳光电源的储能业务处于爆发风口，接下来风光发电会要求必须标配10%-20%的储能。
据行业预测，公司储能业务未来五年大概率会实现92%以上的复合增长，阳光电源在国内储能业务出货量连续多年第一。储能业务2019年营收5.43亿，2020年营收约15亿，公司2021年的目标为30亿。但在3月4日机构*调研信息中透露，今年目标很可能要超预期，不止翻倍。
因为，欧美需求在大幅度放量，董秘透露“现在只要有产品，就不愁卖”。
阳光电源去年储能变流器出货0.8GW，目前产能是2GW，意味着如果满产满销（没有倒班）情况下今年将增长1.5倍。而随着定增发行，接下来再建15GW产能，总产能是去年发货量的21倍。
阳光电源储能业务权重不断攀升，其业绩增速会向储能增速靠近，而该业务增速又是所有业务里增速*的。那么，这意味着后面几年阳光电源将保持极高的业绩增速。
可以预见，未来阳光电源有可能成为光伏板块里最靓的仔。
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——END——
未来，新增储能将主要集中在“光伏+储能”、“风电+储能”、“电化学能+储能”等新型储能方面。
比亚迪发布了*数据，三季度电池动力及储能装机合计 10.72GWh，同比增长228%，环比增长44%，其中9月比亚迪动力电池及储能装机 4.2GWh，同比+231%，环比增长 20%。
动力电池与储能的景气度不断得到提升，现在市场对动力电池和光伏逆变器公司的估值溢价一部分就是来自储能业务。
在说储能龙头股之前，我们先来梳理一下储能背后的内在逻辑是什么？
第一，市场成长空间大。储能市场近五年将要增长近10倍，股价会出现戴维斯双击；第二，储能板块将迎来利好消息密集期；第三，储能需求持续高增长。
老余特地用了一天时间，帮大家梳理出来了储能产业链具有高景气度的潜力龙头公司。
第一，派能科技，全球户用储能龙头，市场占有率排名第三。公司在全球电化学储能市场中具有较高品牌知名度和较强的市场竞争力。公司电力系统储能锂电池出货量位于国内前三名。
第二，上能电气，公司储能逆变器相关产品已大规模应用在光伏+储能、风电+储能等领域。公司与华能集团清洁能源技术研究院达成战略合作，已共同为多个储能示范项目提供了光伏储能系统解决方案。
第三，盛弘股份，公司现拥有较为完善的储能解决方案及成熟的储能系统集成能力。公司的储能逆变器技术达到国内领先水平，而且光储一体集装箱系统、户外储能系统和能量管理系统项目已经量产。
第四，科华数据，公司在发电侧、电网侧、用户侧、微网等储能领域打造多项应用“首例“。公司开发了基于液流电池的新型储能逆变器，并已经获得重要客户的小批量订单，在储能变流器细分还是具有先发优势，在国际上排进前三甲。
第五，科士达，公司是最早布局并拥有储能核心技术的公司之一，在行业内具有较高的知名度，储能产品远销海外地区，具有一定的核心竞争能力。公司与宁德时代合资公司，发展储能业务，公司的储能有望迎来高速增长。
第六，百川股份，公司持有海基新能源32%的股份。海基新能源是国内储能第一梯队的企业，海基储能项目2019 年新增装机量排名第二，仅次于宁德时代。海基新能源目前产能为 1GW，年底有望新增1.5GW产能。
第七，英维克，公司的储能温控业务高速增长，储能用户包括华为、宁德时代、比亚迪和阳光电源等公司，公司在国内的电化学储能相关温控设备市场处于主导地位和先发优势，同时海外布局深入，为海外储能系统独立集成商提供温控设备。
第八，高澜股份，公司目前已有基于锂电池单柜储能液冷产品、大型储能电站液冷系统、预制舱式储能液冷产品等技术储备和解决方案。
第九，德业股份，公司储能逆变器在美洲市场业务拓展得好，已经构建了市场认证壁垒，具有一定的差异化竞争能力。公司的毛利率高，增速高，导致业绩持续增长，而且后面的业绩增长预期非常好。
第十，星云股份，公司开发了储能变流器及智能电站控制系统，公司与储能行业头部企业宁德时代进行战略合作并推广储充检一体化储能电站系列产品，积极布局电网侧、用户侧储能。
以上十大潜力龙头公司，是老余从102家储能概念股中，选出具备潜力基因的储能龙头概念股，希望大家能够收藏好，如果你有不同的看法，可以在评论区里给我留言。
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