igbt上市公司龙头股(常熟银行股票股吧)
igbt上市公司龙头股(常熟银行股票股吧)
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反弹一周了，半导体还没有启动，半导体还会有行情吗？
很多朋友手里持有半导体股票，大多数是被套的，作为赛道股，最近半年来每次赛道杀跌都会殃及半导体，加上大基金的抛售，涨幅榜上已经很久没有看到过半导体的影子了，那么，半导体还有戏吗？
先说结论，再码原因：功率半导体尤其IGBT板块还值得关注。
2月9日英特尔CEO表示，预计全球芯片供应，至少要到2023年末都会保持紧张的状态，并且2022年的产能已被客户定满，持续供不应求。
1、先说为什么关注点是功率半导体？
功率半导体的下游应用主要包括新能源汽车、充电桩、工业控制、光伏、风电、储能、消费电子、家电、通信等领域，目前看，新能源汽车和工业控制是增长最快的两个细分领域。
新能源汽车电控系统中最核心的电子器件之一就是功率半导体，价值量约为传统燃油车的5倍以上。
2、为什么关注功率半导体里的IGBT？
IGBT，中文名称叫绝缘栅双极型晶体管，相当拗口，你只需要记住IGBT就可以了，它是由两种功率半导体组成的复合半导体，被称为工业控制和自动化领域的心脏，也被叫做功率半导体皇冠上的明珠。
举个大家能听懂的例子，刚才咱们说功率半导体是新能源汽车电控系统最核心的电子器件之一，其中光IGBT就占新能源汽车电控系统成本的37%以上，随着全球新能源汽车市场进入高速成长期，光伏、风电、储能的快速发展， IGBT的需求量会持续增加。
3、关注哪几家公司？
新洁能：是国内率先掌握超结理论技术，并量产屏蔽栅功率半导体和超结功率的半导体企业之一；
斯达半导：公司95%以上的营收来自IB模块，国内第一，全球能排第六，在车规级、光伏逆变器等高壁垒领域处于领先地位；
士兰微：家电和工控IGBT已经做到全球前十，借助在白色家电变频领域的优势，迅速切入壁垒较高的汽车领域；
时代电气：公司的主要优势领域在于轨道交通方面，公司目前有两条IGBT生产线，预计今年达产后可满足240万台新能源汽车需求。
当然，再好的逻辑也需要结合市场的情绪和资金走向，我也不是推荐股票，只是分享我的关注，可能有朋友会问，你关注的板块怎么总换呢？是的，市场每天都在波动，参与者的情绪和热情每天也在变化，如果我们不跟着市场动态调整策略，不就是刻舟求剑了吗？
这就是股市，枯燥？刺激？盈利？亏损？没有一成不变的，可能今天上午还觉得烦躁不已，懊悔开户炒股，下午一根阳线拉起，又开始抱怨上午不够勇敢，持仓太少，这就是人性，不是股民善变，而是，我们处在善变的市场中。
智通财经APP获悉，银河证券发布研究报告称，常熟银行（601128.SH）业绩改善超预期，净利两位数高增。结合公司基本面和股价弹性，维持“推荐”评级，预计2021-2022年BVPS 7.00元/7.55元，对应2021-2022年PB 0.94X/0.87X。
银河证券指出，2020H1，公司实现营业收入36.81亿元，同比增长7.73%，增速较2021Q1的5.03%进一步扩大;归母净利润9.98亿元，同比增长15.24%，表现超预期。
银河证券主要观点
事件：公司发布了2021年半年度业绩快报。
净利增速超预期，二季度业绩改善明显
2020H1，公司实现营业收入36.81亿元，同比增长7.73%，增速较2021Q1的5.03%进一步扩大;归母净利润9.98亿元，同比增长15.24%，表现超预期;年化ROE(加权平均)达10.89%，同比提高0.87个百分点;基本EPS为0.36元，同比增长12.50%。公司整体业绩逐季回升，二季度单季改善明显，预计受到资产端价格回升和信用成本降低的影响。经测算，2021Q2，公司单季营业收入和归母净利润分别为18.98亿元和4.64亿元，同比分别增长10.42%和30%，远超一季报表现。
资产端价格或有回升，叠加存款利率上限调整，利好息差修复，增厚利息净收入
受到货币政策常态化、房地产贷款集中度管理以及资本层面压力的影响，行业信贷供给边际收紧，但小微融资需求依旧旺盛，有利于个人经营性贷款市场空间扩容和定价提升。依据Wind数据，截至2021年5月末，金融机构个人经营性贷款余额同比增长23.12%，尽管持续受到监管限制经营性贷款流入房地产市场政策的影响，该类贷款增速表现依旧优于金融机构全部贷款同期增速水平(11.75%)且处于2016年以来的较高位置。公司深耕个人经营性贷款，小微信贷供需缺口仍存，有助增强公司议价能力，叠加LPR重定价影响减弱和存款利率上限调整，贷款利率或有一定程度回升，中长期负债端成本有望压降，利好公司息差修复，促进利息净收入增长。
资产质量有望维持较优水平，拨备计提压力缓解和信用成本降低推动公司利润释放
2020年一季报*数据显示，公司的不良率和关注率分别为0.95%和1.11%，处于2016年以来的较低水平;拨备覆盖率487.67%，位居同业前列。宏观经济基数效应减弱，整体依旧延续平稳修复态势，公司资产质量预计保持稳中向好的局面，拨备计提压力有望进一步缓解，信用成本预计实现压降，带动净利润两位数高增，表现优于营收增速。
投资建议：公司坚持支农支小市场定位，小微金融优势明显。信贷业务下沉需求空间广阔，个人经营性贷款和消费贷发展迅速，NIM同业领先。资产质量优异，拨备覆盖率同业领先，风险抵补能力强劲。公司通过ipc+信贷工厂结合的形式开展小微业务，有效管控不良风险，助力信贷扩张，同时借助异地分支机构和村镇银行以及入股镇江农商行等形式拓展业务空间，常熟以外地区收入贡献逾6成，未来业绩增长空间可期。
风险提示：宏观经济修复不及预期导致资产质量恶化的风险;资产端定价回升不及预期的风险。
作为全球第六、国内第一的IGBT龙头，公司是国内第一批IGBT公司，开始用于工业控制领域，现在已经拓展到新能源车、光伏、家电等领域。未来新能源汽车的渗透率持续加大，光伏装机量持续增长，这些都给公司的IGBT业务带来量价齐升的爆发。目前公司处于历史相对低位，投资参与非常活跃，应该积极布局，争取获得较好的利润。
股价震荡企稳上涨
估值处于历史相对低位
新能源汽车IGBT市场持续增长
IGBT市场供需失衡，需求远大于供给
新能源汽车渗透率增加，燃油车 没落
各类功率半导体中，IGBT实用性强
《科创板日报》（上海，研究员 宋子乔）讯，站在年末的尾巴尖上，国内IGBT两大龙头厂商差不多同一时间官宣了重磅消息。
12月30日，比亚迪晚间公告称，拟筹划控股子公司比亚迪半导体分拆上市，并授权公司及比亚迪半导体管理层启动分拆比亚迪半导体上市的前期筹备工作。
紧接着，中国中车公告称，公司下属间接控股子公司株洲中车时代电气股份有限公司(以下简称“中车时代电气”)此前提交的A股*并在科创板上市申请获上交所受理。
其实早在4月14日，比亚迪公开完成内部重组时，比亚迪半导体即透露了分拆上市的计划。而中国中车则在9月30日宣告了中车时代电气提交上市申请一事。
至此，比亚迪和中车时代电气离A股上市又近了一步。
同属IGBT核心资产 均瞄准“车规级”
从2019年中国新能源车IGBT市场份额来看，比亚迪半导体和中车时代电榜上有名。国金证券资料显示，英飞凌市场占有率位居第一，比亚迪排名第二，三菱电机排位第三。
资料显示，比亚迪半导体是目前国内*的车规级IGBT厂商。比亚迪半导体产品总监杨钦耀日前表示，比亚迪车规级的IGBT已经走到5代。
同时，比亚迪介绍，在工业级IGBT领域，比亚迪半导体的产品下游应用包括工业焊机、变频器、家电等，将为其带来新的增长点。未来比亚迪半导体将以车规级半导体为核心，同步推动工业、消费等领域的半导体发展，致力于成长为高效、智能、集成的新型半导体供应商。
而中车时代电气成立于2005年9月，主营业务为研发、制造及销售轨道交通装备产品。其全资子公司中车时代半导体刚在9月26日下线了国内首条、全球第二条8英寸车规级IGBT芯片线。
业内人士表示，中车的IGBT目前主要应用在轨道交通上，自供的比例很高，大概40%。中车去年IGBT的收入规模是超4亿人民币，预计今年的营收在6个亿左右。中车的IGBT芯片线二期及其配套模块封装线建设项目，针对的是整个电动汽车、新能源车，产能达产之后，营收有翻倍的可能性。
值得注意的是，据并购优塾资料整理，在国内众多IGBT厂商中，中车时代电气以及比亚迪半导体是为数不多采用IDM模式且率先取得技术和市场突破的企业。
复制斯达半导变身“吸金兽”？
新能源汽车是IGBT模块增长的主要驱动力。当下正处于全球汽车电子电器架升级阶段，IGBT是影响电动车性能的关键技术，被称为功率器件皇冠上的明珠，电力电子装置和系统中的CPU，其成本约占整车成本的5%。
随着新能源汽车迎来高速增长期，机构普遍看好车用IGBT市场。2020年11月，新能源汽车产销分别完成19.8万辆和20万辆，同比分别增长75.1%和104.9%。国金证券12月29日发布研报预计，汽车用IGBT模块2018年-2023年复合年增长率达23.5%。
另一方面，我国碳中和、碳达峰目标明确，光伏风力发电量有望快速增长，带来了大量的功率半导体需求。
国金证券表示，受益于新能源（电动汽车、风电及光伏）及工控行业的快速发展，预测在2025年，IGBT模组整体将会达到54亿美元，占整个功率半导体市场的24%。
从供给端来看，自年初起，国际IGBT大厂、代工厂均受疫情影响，产能供应不足的问题持续至今。据行业媒体报道，业内人士表示，受疫情影响，原本采用进口IGBT的厂商也因为供货不足，逐渐导入斯达半导、比亚迪半导体等国产供应商，国产替代苗头初现。
乘国产替代东风，IGBT前景广阔，资本市场早已对其青睐有加。
比亚迪半导体分别于5月26日、6月15日完成A轮、A+轮融资，投资金额共计27亿元，投后估值达102亿元，引入战投达44家，其中包括韩国SK集团、中芯国际、小米产业基金、红杉中国、中小企业发展基金、中金资本、国投创新、松禾资本、深创投、Himalaya Capital等国内外知名投资机构和产业资本。
同属于IGBT厂商的斯达半导，自今年年初上市以来获资本市场热捧。连收22个涨停，股价已涨近16倍。据国金证券研报资料，2019年中国新能源汽车IGBT领域，斯达半导位居第三，市占率达16.6%，而比亚迪表现优于斯达半导，排名第二，占比20%。
相关个股有这些
一方面是与比亚迪半导体有合作或股权关系的公司：
蓝海华腾：与比亚迪半导体共建“联合创新实验室，双方将共同建设SiC、IGBT功率半导体的开发与应用试验平台，开展新能源汽车用电机控制器的核心器件开发与应用研究。
深圳华强：6月11日，深圳华强公告拟向比亚迪半导体投资不超过2000万元。
另一方面是功率半导体相应个股，除上文提及的斯达半导外，据《科创板日报》整理，IGBT细分赛道相应个股还包括：
台基股份：拟定增募资7亿元，投入新型高功率半导体器件产业升级项目；
振华科技：公司IGBT产品已实现了小批量供货，扩大产业规模、开拓军民市场应用正积极推进之中；
捷捷微电：近日公告与中芯集成电路制造（绍兴）有限公司签订战略合作协议，MOSFET/IGBT等高端器件发展有望驶入快车道；
扬杰科技：主营功率晶闸管、整流管、电力半导体模块等大功率半导体器件及其功率组件的研发、制造，IGBT模块是公司重点发展的主营业务之一；
华微电子：全球第十大IGBT企业,IGBT模块产品超过600种，可应用于新能源汽车、光伏/风力发电、家电等领域。
新洁能、华润微：同为IGBT上游设计环节代表企业。
华虹半导体：IGBT中游制造环节foundry 厂。
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