黄金期货价格走势图(股票今天为什么大跌)黄金价格走势图
黄金期货价格走势图(股票今天为什么大跌)黄金价格走势图
本文目录一览：
4、黄金价格走势图
一、标的行情回顾
9月初至9月底，随着美联储9月议息会议的临近，叠加通胀数据表现强劲，美联储官员表态普遍偏鹰，因此市场忧虑美联储9月会议或释放鹰派信号，提振美元指数自92附近大幅反弹至94，压制黄金价格。9月下旬，美联储9月议息会议虽放缓缩债步伐，但暗示11月开始缩减QE且点阵图显示有半数美联储官员预计2022年底将开始加息，受此影响，10年期美债收益率自1.3%附近走高至1.5%上方，涨至逾3个月高位，导致黄金价格进一步下挫。
上周COMEX黄金整体维持震荡走势，非农数据公布后金价曾短暂走高，但很快回落，收报1757.2美元/盎司，周线级别持平，跌幅0.23%。整体来看，市场普遍认为美联储11月份将如期缩减购债，美债收益率走高，美国暂时避免债务违约，国际局势改善打压市场避险情绪，黄金上行空间受到限制，而且下行风险有所增加。美联储决策者可能不会对9月份疲软的非农就业数据太过在意，他们料将在下月货币政策会议上迈出退出刺激政策的第一步。此外，非农数据中薪资水平上涨和失业率下降可能被视为劳动力市场闲置程度改善的迹象。除非农外，其他美国经济数据相对乐观，而且好于市场预期，整体也支撑美联储缩减购债规模的预期，对金价形成压制，支撑美债收益率走高。美国参议院周四通过了一项法案，可短期提高债务上限，美国在有史以来几乎违约的边缘悬崖勒马，打破了困扰金融市场长达数周的僵局，也打压了黄金的避险买需。
图表1：COMEX黄金期货价格走势
数据芝商所，国际衍生品智库
从消息面来说：
1、美联储隔夜公布的9月份会议纪要显示，与会者们认为，美联储已接近实现其经济目标，很快可以通过降低每月资产购买的步伐来开始政策正常化。渐进式的缩减购债计划可能在11月中旬或12月中旬开始，到2022年年中可能会结束。会议纪要的Taper路径显示，国债和住房抵押贷款支持证券将分别减少100亿美元和50亿美元。
2、美国9月CPI同比上涨5.4%，超市场预期5.3%，连续第5个月同比增长超过5%，为2008年7月以来*水平。剔除波动较大的食品和能源价格，美国9月核心CPI涨幅有所放缓，同比上涨4%，符合预期。市场分析认为，美国9月CPI升幅超出预期，突显出经济中通胀压力持续存在。航运挑战、材料短缺、大宗商品价格高企以及工资上涨等因素共同推高了生产商的成本。许多生产商正将这些成本转嫁给消费者，这导致了通胀持续时间比许多经济学家最初预期更持久。
二、黄金期权表现分析
上周COMEX黄金整体维持震荡走势，非农数据公布后金价曾短暂走高，但很快回落。从交易量来看，上周COMEX黄金期货及期权成交量环比均有所增加，COMEX黄金期权上周总成交量120814张，日均成交24162张，*持仓量801405张，环比增加6.1%，总体来看，目前COMEX黄金期权交易活跃度相对较高。
图表2：COMEX黄金期货与期权每日交易量走势图
数据芝商所，数据截至2021年10月12日
目前来看，总成交量PCR指标当前值0.80，环比明显增加；总持仓量PCR指标当前值0.45，处于相对较低水平。其中COMEX 11月合约成交量PCR为0.77，持仓量PCR为0.72，减少0.03。由于一般认为成交量PCR与标的走势负相关，而持仓量PCR与标的走势正相关，从PCR指标来看，目前期权投资者对于黄金的看法整体持相对偏空。
一般可以把看涨期权*持仓位看作大部分期权投资者认为的标的压力位，把看跌期权的*持仓位看作大部分期权投资者认为的标的支撑位。从持仓分布来看，目前COMEX黄金11月期权合约，看涨期权*持仓位为1900，持仓量为6269张,看跌期权持仓较多的行权价为1700，当前持仓量为4621张。理论上来讲，初步可以判断COMEX黄金压力位在1900以上，而支撑位则在位于1700附近。
图表3：COMEX黄金期权上周运行情况
数据芝商所 QuikStrike，数据截至2021年10月12日
图表4：COMEX黄金期权合约持仓分布
数据芝商所 QuikStrike，数据截至2021年10月12日
从COMEX黄金期货价格与期权隐含波动率走势图来看，进入十月以来，COMEX黄金价格维持震荡走势，隐含波动率随之低位运行，10月8日隐波率达到相对低位12.78%。昨日美国9月CPI报告公布后，美元与美债收益率走软，推动金价上涨，但黄金期权隐含波动率维持低位运行，*值13.11%。
另外，从CBOE 波动率指数VIX的走势来看，进入十月份之后VIX走势整体平稳，基本呈现稳步回落态势。目前VIX指数*值18.64，环比减小1.21，且仍处于阈值20以下，表明投资者市场情绪相对平稳。
图表5：COMEX黄金期货价格与期权隐含波动率走势
数据芝商所 QuikStrike，数据截至2021年10月13日
图表6：CBOE 波动率指数走势
数据CBOE, 国际衍生品智库
三、期权策略布局
周三（10月13日）美元指数跌0.51%至94.04，创近二个月来*跌幅，美联储会议纪要显示官员们普遍同意在11月中旬或12月中旬开始缩减资产购买规模。COMEX黄金期货价格收高2%，创一个多月来的*收盘价，美国9月CPI报告公布后，美元与美债收益率走软，推动金价上涨。整体而言，当前在美联储为主的全球央行货币政策紧缩预期和避险需求回落下，黄金价格仍以偏空思路对待，尤其是在Taper公布前。
黄金期权操作策略方面，目前COMEX黄金价格飙升，后市短线逢高做空为主。从期权波动率层面来看，目前黄金期权隐含波动率维持低位运行。结合对黄金走势以及波动率的预判，国际衍生品智库分析师认为，当前可择机卖出看涨期权，建议卖出COMEX 11月看涨期权，需要密切市场情绪变动，根据行情及时进行调仓。组合策略而言，建议投资者可卖出宽跨式组合。
多年以来，美股价值股一直落后于成长股，而今年这一情况将发生逆转，价值股将迎来春天。
在2022年的美股抛售中，几乎没有哪类股票可以幸免，但价值股——交易价格低于其账面价值的股票表现要好于大多数股票。周一，据外媒报道，一项指标显示，价值股有望以2001年以来的*领先幅度击败成长股。
一些涨幅居前的价值股，如埃克森美孚、默克公司和莫尔森库尔斯饮料公司等在今年均都取得了两位数的涨幅，同期标普500指数下跌了18%。此外，随着美联储激进加息以遏制高通胀，在过去十年间大部分时间里一直推动美股上涨的大型科技股纷纷下跌。
全球第二大对冲基金AQR资本创始人Cliff Asness及其附属研究机构负责人Rob Arnott指出，尽管近期价值股出现上涨，但与成长股相比仍然很便宜。
Asness指出，价值股相对便宜，其在未来三到五年内有着光明的未来。AQR在2019年末将其许多策略适度转向了价值股。截至今年3月底，该公司管理的资产为1170亿美元。
根据AQR的数据，其以价值为导向的市场中性策略今年至5月的总回报率为52.5%，同期标普500的总回报下跌12.8%。
同时，Arnott表示，价值股可能正处于长期跑赢大盘的早期阶段。截至今年3月底，该附属研究机构管理的资产为1680亿美元。他指出，从目前的水平来看，我认为我们将迎来一个价值股惊人的十年，尤其是最近三到五年价值股表现或尤为出色。
根据美国银行全球研究中心的数据，5月底，罗素1000价值指数的交易价格为未来12个月预期收益的14.3倍，而罗素1000成长指数同期市盈率为22.5倍。银行分析显示，价值指数的市盈率为成长指数的63%，低于1978年底以来71%分位的平均水平。截止去年11月底，价值指数仅为成长指数估值的53%。
价值股的领先代表着近年来成长股主导美股市场的情况发生了转变。随着大量投资者涌入承诺未来快速扩张的公司股票，价值股多年来一直落后于成长股。从2009年到2021年中，罗素1000价值指数仅在2012年和2016年超过了罗素1000成长指数。
在数字化的蓬勃发展的同时部分实体行业关闭，2020年突如其来的新冠疫情也对价值股尤为不利。同时，美联储将利率下调至接近零的水平来支撑经济，促使投资者在高风险资产中寻求回报。投资者纷纷转向从蓝筹科技公司到不太成熟的科技企业股票，使得当年的成长指数大涨37%，而价值指数微涨0.1%。
然而，今年的情况就截然不同了，美联储开启加息周期，股市全线下跌，成长股领跌，不断飙高的利率正在侵蚀其未来收益的价值。
根据FactSet和道琼斯市场数据，今年迄今，罗素1000价值指数下跌了12%，而罗素1000成长指数大跌25%，价值股创下自2002年以来的*领先幅度。如果13个百分点的领先优势在今年余下的时间持续下去，价值股将创下自2001年以来的*领先幅度。
今年以来，由于一些科技巨头的的业绩下滑，成长指数大幅下跌，Facebook母公司Meta下跌49%，Nvidia下跌42%，亚马逊下跌了30%。而能源股却表现相反，成了今年标普500中*一个上涨的板块，其中埃克森美孚股价今年上涨了42%，雪佛龙上涨了23%。
6月9日消息，尽管美元走强以及10年期美国国债收益率回升至3％以上引领其他避险资产小幅上涨，但对经济增长放缓的担忧情绪依旧为黄金带来提振，黄金期货微收涨。
纽约商品交易所8月份到期的黄金期货上涨0.2％，收于每盎司1,856.50美元，涨幅4.40美元。7月到期的银期货下跌0.4％，收于22.09美元跌幅9美分。
7月份到期的铂金价格下跌0.1％，收于1011.60美元。钯金期货下跌1.4％，收于1937.80美元。7月交割的铜上涨0.2％，收于4.45美元。
美元走强，美元指数上涨0.23％，美国国债收益率上涨至3.031％（最明显的是10年期美国国债收益率超过3％），被指夺走了贵金属的部分光芒，抑制了黄金的涨势。
Wilshire Phoenix联合创始人William Cai说:“有很多不同的因素压低了金价，但却很稳定。”他说，接下来的通胀走势可能会影响美元和股市的走势，但也会对黄金产生影响。它不是在自己的泡沫中。但他看到了积极的迹象，因为金价“从1800美元的水平反弹，目前正在这个价格区间内盘整寻找方向。”
黄金作为“安全避风港”资产一直与美元和美国国债存在竞争，而更高的国债收益率往往使债券成为更有吸引力的选择。
Kitco*分析师Jim Wyckoff表示，\"本周中，黄金交易商看到了原油价格上涨和美国股市仍不稳等利好因素，但也看到了国债收益率上升和美元指数近期反弹等利空因素。\"
美元兑日元汇率为1.25％，创下了几十年来的新高，截至周三，1美元兑134日元。
【消息面】
1.黄金持仓：12月19日黄金ETF持仓量：SPDR黄金持仓量持平;12月20日黄金ETFs数据显示，截止12月19日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量883.29吨，较上一交易日持平。12月19日ishares黄金持仓减少0.66吨/白银持仓持平;Gold Trust 12月20日数据显示，截至12月19日Gold Trust黄金持有量361.07吨，较上一交易日减少0.66吨;白银持有量11348.36吨，较上一交易日持平。
2.金价格周四持稳，投资者等待美中贸易的进一步发展，与此同时，美国的政治不确定性未能全面推动市场。High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示，市场在等待下一个推动因素;市场已经接受了贸易协议将正式签署的事实，而且金价不会向任何方向大幅波动，这个预期的变化将会导致市场的变化。
3.荷兰银行分析师Boele表示，我认为投资者正在寻找此刻购买黄金的理由，投资者新开头寸是因为他们希望或认为价格见底，而如果价格不上涨，他们的耐心将受到考验，预计黄金将在下周和第一季度下跌，之后反弹。
4.新加坡辉立期货分析师Benjamin Lu称，黄金价格保持相对平稳，市场等待方向;尽管节日季交易活动定然放缓，但我们仍预计短期内会出现积极的突破。
5.Bullion Vault研究主管Adrian Ash则指出，2020年或许要小心黄金市场的走低。今年主要资产的回报都超过了美国通胀的表现，这是1971年以来的第一次。在这样大部分资产都表现良好的情况下，基金经理和央行们都选择了增持黄金。黄金ETF持有量大涨31%至1350亿美元，是2012年以来*的水平。以通胀后收益计算，这个十年黄金的表现较为平淡，自2011年触及顶峰后持续回落，今年才终于突破了多年盘整区域。今年市场大量的不确定性引发了避险情绪，推动金价大涨。但到了2020年，投资者是否还会继续涌入黄金市场呢?Ash表示，可以关注黄金和美股之间的关系。2013年时金价和美股处在显著负相关的关系，到今年则进入了显著正相关关系，因此会出现相关性零值的情况。今年金价和美股一同走高，这并不意味着这种情况能继续持续下去。，以目前来看，黄金还是要关注美元的表现。金价和美元十年平均相关性为-0.58，10年中值为-0.73，但目前在0.28。如果明年美元、标普500指数继续走高，那么均值回归意味着金价会在2020年下跌，而如果情况并非如此，美股和美元下跌的情况下，金价就会走高。
6.在彭博每周一次的调查中，大多数黄金交易员和分析师对价格前景持看平态度，但多头仍超过空头。调查结果：看涨7；看跌4；看平：8。在过去两周中看多的受访者一直占多数。一些受访者指出，周五数据(包括美国修正的GDP)可能成为催化剂。
7.分析师Peter Krauth认为，明年各国央行会继续大举增持黄金，推动金价迎来突破。明年金价能触及1700美元/盎司水平。近几年各国央行增持黄金储备，以及一些央行将存在海外对黄金运回国成为了新趋势，凸显了黄金地位的改善。此外，全球债务水平高企，这对作为避险保值资产的黄金而言，是个好消息。美联储和英格兰银行一直是不少外国央行存储黄金储备的选择。到2018年，英格兰银行持有全球20%的黄金，大约5659吨，除了英国自己的黄金储备外，还有差不多30个国家的黄金储备被存储在这里。纽约联储则存有全球差不多25%的黄金，同样有大量国家的黄金储备被存在那里。近几年，相当数量国家的央行在增持黄金储备，其中还包括了一些此前多年未增持黄金的国家;波兰央行在过去两年买入了126吨黄金，而上个月，该国又将此前存在英国的100吨黄金储备运回了华沙。目前各国央行增持的黄金储备占据全球黄金矿产量约20%，并且今年将很可能是连续十年各国央行成为黄金净买家。除了央行，全球最富有的那群人其实也在试图通过持有黄金来避险。黄金ETF持有量持续增长，全球金库需求量也在持续增长。
8.蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)认为，在这种价格水平之下，大部分黄金生产商都将有利可图。此外，该行预计明年白银均价将在18.2美元/盎司。通胀持续低迷，各大央行又会维持宽松政策，美联储可能会有进一步降息。这对黄金和整个贵金属市场都是利好的。但2020年将是盘整的一年，不会有太大幅的上涨，很多尾部风险会继续存在，金价不太可能出现今年三季度这种大涨。该行预计明年金价会维持在1500美元/盎司附近。要金价突破震荡区域上部，就必须出现巨大的风险。黄金的长期走势取决于整个经济环境中低利率是否会变成常态。黄金会在长期内成为投资组合多样化的工具。
9.上海黄金交易所2019年12月19日交易行情：①
黄金T+D收盘下跌0.08%至333.22元/克，成交量42.054吨，成交金额140亿724万5440元，交收方向“多支付给空”，交收量4.356吨;②
迷你金T+D收盘下跌0.02%至333.72元/克，成交量6.3188吨，成交金额21亿774万5234元，交收方向“空支付给多”，交收量24.256吨;③
白银T+D收盘下跌0.12%至4103元/千克，成交量5010.084吨，成交金额205亿5358万5870元，交收方向“多支付给空”，交收量121.98吨。
10.12月18日，黄金分析师Peter Krauthch撰文称，随着黄金价格继续横盘震荡，黄金投资者感到沮丧。但在过去的12个月里，金价已经上涨了17%。随着世界各国央行继续购买黄金，2020年有望成为黄金突破性的一年。事实上，2020年金价可能达到每盎司1700美元的五年高点。按照黄金分析师Christopher Lewis的说法，短期内金价面临50均线切入位1483美元和1500美元阻力，若突破1500美元，有望进一步反弹至1550美元。
【黄金价格*查询】
一、现货黄金价格
1.国际现货黄金价格
截止发稿，国际现货黄金价格报1478.51美元/盎司，较昨日收盘价下跌0.29美元/盎司;国际现货钯金价格报1942.13美元/盎司，较昨日收盘价上涨3.95美元/盎司;国际现货白银价格报17.060美元/盎司，较昨日收盘价下跌0.003美元/盎司;国际现货铂金价格报936.75美元/盎司，较昨日收盘价上涨2.17美元/盎司。
2.国内现货黄金价格
二、黄金期货价格
1.国际黄金期货价格
2.国内黄金期货价格
三、纸黄金价格
【黄金价格走势分析】
现货黄金日线图
日线图上，周四（19日）现货黄金价格继续小幅上行收一根小阳线，昨日盘中*点1481.76，*点1473.33，收报1478.80，日内涨幅0.23%。K线走势看，近9个交易日中，市场多头占据主导，短期金价有望继续上行挑战1484.09一线支撑。中期看，市场空头占据主导，盘面延续震荡下行趋势的概率较大。长期看，市场多头占据主导，金价上行主趋势大概率延续。MACD黄白线在0轴附近形成金叉放量，多头量能释放较平稳。综合来看，短期现货黄金价格或将继续上行挑战1484.09一线压力，但后市预计仍有下行空间。若金价突破上方压力，后市继续关注1498.53一线压力；若不能突破，金价短期大概率回调考验1474.08一线支撑。
现货黄金小时图
小时图上，上个交易日亚市至欧市时段，现货黄金价格小幅上行后走势回落，盘中*下行至1473.33，纽市时段金价止跌反弹冲高至1481.76高点后走势回落。截止发稿，今日亚市早盘时段，金价继续走跌。K线走势看，今日亚市早盘时段期间，市场空头占据主导，短线金价继续回调的概率较大，下方关注1476.10一线支撑。周二（18日）纽市时段至今日亚市早盘时段期间，市场多头占据主导，短线金价整体上行趋势的概率较大。中长线看，市场占据主导，盘面大概率延续上行主趋势。MACD黄白线在0轴上方形成死叉放量，绿柱扩张。综合来看，短线金价继续回调考验1476.10一线支撑的概率较大，但后市预计仍有上行空间。若金价跌破下方支撑，后市继续关注1473.23一线支撑。
北京时间10:15，现货黄金价格报1478.49美元/盎司。
【以上观点仅供参考，不构成投资建议。】
中亿财经网
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