慈善信托是什么意思(163115基金)慈善信托的意义
慈善信托是什么意思(163115基金)慈善信托的意义
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6月18日，民政部举行《“十四五”民政事业发展规划》专题新闻发布会。《规划》中提出要鼓励慈善组织和慈善信托发展，充分发挥慈善事业在保障改善民生中的积极作用。
随着中国高净值人群的规模逐年扩大，并且逐渐步入财富的传承时期，如何以一种恰当的传承模式实现家族的基业长青，成为财富人士最关心的命题。他们不仅希望把企业做大、做强、做优，还希望投资于对社会有益的事，既履行企业的社会责任，又能完成家族的传承与延续。因此，越来越多的人开始重视慈善在家族传承中的意义：慈善具有提升家族凝聚力、隔离财富风险、建立家族文化等优势。
01.慈善是全人类共同的信仰
洛克菲勒家族是历史上第一个财富超过10亿美金的家族，家族财富在1913年就已超过了10亿美元，用“富可敌国”形容毫不为过。就在创造巨量财富的同时，洛克菲勒家族也开始专注于慈善事业，成立了数十个慈善组织，捐助范围包括医疗、教育、科研、扶贫、人文科学等众多领域，仅家族创始人约翰·D·洛克菲勒一生捐赠就超过5亿美元。像我们熟知的联合国办公大楼、中国协和医学院，均是由其家族所捐赠。
在洛克菲勒家族的带动下，同一时期的塞奇家族、卡内基家族，后来的凯洛格、福特、马里奥特、沃尔顿、休利特等家族，以及当代的盖茨、巴菲特、克林顿、布隆伯格等家族亦纷纷加入慈善大军，不仅为人类社会的发展做出了巨大的贡献，良好的家族声誉也为家族企业的业绩助力。
值得一提的是由盖茨和巴菲特这对超级富豪联合发起的“捐赠誓言”活动。这项活动号召全球的亿万富翁捐出大部分个人财产，用来帮助解决一些紧迫的社会问题——事实上，盖茨和巴菲特这些年也确实在以近乎“裸捐”的方式投身慈善，仅巴菲特一人就已捐出466亿美元。
设立慈善基金会，诸如凯洛格基金会、比尔&；梅琳达盖茨基金会，需要具有独立的法人资格，以及代表人、理事、专职的运营人员和办公场所等，以完成较大规模或较为笼统的慈善任务。是否有更为灵活、且运行成本较低的慈善模式呢？
答案是肯定的。在我国现行的慈善法律框架下，慈善基金会与慈善信托是目前最重要的两种慈善模式，这也与世界各国的实践相一致。
那么，高净值客户要如何权衡二者，选择更为适合自己的模式呢？
02.慈善基金会VS慈善信托
慈善基金会是指利用自然人、法人或者其他组织捐赠的财产，以从事公益事业为目的，按照法律规定成立的非营利性法人。家族慈善基金会可由家族成员在基金会中担任重要职务，借助专业的团队实施慈善项目。
慈善信托属于契约关系，是指委托人基于慈善目的，依法将其财产委托给受托人，由受托人按照委托人意愿以受托人名义进行管理和处分，开展慈善活动的行为。
从国际经验来看，慈善信托与慈善基金会是共同作为家族企业集团股权架构中的重要组成部分，发挥其控制、传承之功效。
从本土实践来看，慈善基金会无论从法律法规（尤其税收方面），还是社会实践，都较慈善信托相对完善成熟。但是，2016年《中华人民共和国慈善法》（以下简称《慈善法》）颁布实施以来，一系列慈善信托的政策准备日臻完善，慈善信托以其更多优越于慈善基金会的特质，有望成为新时代慈善事业新的助推器。
那么二者之间具体有哪些异同呢？
▍法律关系
慈善基金本质属于赠与合同，是一种法律合同关系。
慈善信托则首先是信托，依据的是《中华人民共和国信托法》（以下简称《信托法》），法律关系是由委托人，受托人和受益人三方当事人构成的信托法律关系。
▍设立方式
慈善基金作为赠与行为的一种，可以采用书面或口头以及其他形式进行，如捐赠人要求签订书面捐赠协议时，慈善组织应当与捐赠人签订书面捐赠协议。
而慈善信托必须采用书面形式设立。
▍资产的隔离性
慈善捐赠中，将资产捐赠出去后，资产所有权就将完全转移给受赠人，成为受赠人的固有资产，无法与受赠人的其他资产隔离。
在慈善信托中，信托一旦设立，财产就独立于受托人的资产，也独立于委托人的资产，成为被隔离的资产。
▍资产的筹集
《慈善法》规定，慈善基金自成立之日起可以面向特定对象进行定向募捐，依法登记满两年后，可以向登记部门申请公募资格，也就是说慈善基金可以展开公募。
《慈善法》和《信托法》对慈善信托的规定则是可以以追加委托人的方式筹集资金，但原则上不得公开募集，只能以定向募捐的方式。
▍保值增值能力
慈善基金需要遵守《慈善法》和《基金会管理条例》的“合法、安全、有效”的原则，重大投资方案须经决策机构组成人员三分之二以上同意，并且政府资助的资产和捐赠协议约定不得投资的资产，不得用于投资。在实际操作中，慈善组织多会从资产的保值角度考虑，主动投资不多。
相应地，慈善信托则可充分体现委托人的意思，凭借受托人专业的投资能力与投资理财人员，有可能为资产创造更大的增值空间。
▍管理费
根据《慈善法》和《基金会管理条例》的规定，有公募资格的慈善基金会的年度管理费用不得超过当年总支出的10％。
在慈善信托中，《中国银监会办公厅关于鼓励信托公司开展公益信托业务支持灾后重建工作的通知》规定受托人管理费和信托监察人报酬，每年度合计不得高于信托财产总额的0.8％，慈善信托属于公益信托，因此也遵循此条例。根据信托业协会援引的一项数据显示，在2017年备案的22单慈善信托中，受托人、监察人不收取报酬的为13单，9单约定收取信托报酬，报酬在0.2％-0.7％之间。
▍监管部门不同
慈善基金会属于社会组织，由各级民政部门监管。
慈善信托的备案、设立、登记、运行、终止等在各级民政部门和信托主管机关（银保监）的共同监管之下。由于目前设立信托的主体一般是信托公司，所以更多接受银保监监管。
▍税收优惠不同
慈善基金会的税收优惠比较明确，《公益事业捐赠法》、《慈善法》和国务院及其各部门的规定，赋予了基金会自身和向基金会的捐赠人有多种形式的税收优惠，例如所得税、营业税、关税等。捐赠人向慈善组织捐赠时，慈善组织可向捐赠人开具捐赠票据，捐赠人可以据此票据申请税收优惠。
慈善信托的税收优惠措施目前法律还没有明确规定，有待于税收法律的进一步明确和完善。
通过上述比较不难发现，慈善基金会和慈善信托各有所长，财富人士可以根据自身家族、经济情况以及对慈善的不同需求选择适合自己的方式。
资金规模体量大的财富家族和超高净值人群比较适合设立独立的慈善基金会，该基金会可以自己从事慈善事业，还可以担任慈善信托的受托人。而中小型的财富家族和高净值人群比较适合设立慈善信托，慈善信托没有*财产的要求，信托财产可多可少，信托期限可长可短，具有高度的灵活性，尤其对于无精力从事慈善事业的财富家族而言具有很强的吸引力。当然，很多家族同时设立慈善信托和家族慈善基金会，依托慈善信托管理信托财产，并将信托财产的收益部分支持家族慈善基金会慈善事业的发展，两者相辅相成，实现家族传承、承担社会责任等目的。
12月31日讯 申万菱信中证军工指数型证券投资基金（简称：申万菱信中证军工指数，代码163115）公布*净值，上涨2.93%。本基金单位净值为1.4107元，累计净值为2.2294元。
*定期报告显示，本基金规模为11.91亿元，上期规模为13.90亿元，减少14.32%。
申万菱信中证军工指数型证券投资基金成立于2021-01-01，业绩比较基准为“中证军工指数*95.00% + 同业存款*5.00% + 中证军工指数*95.00% + 同业存款*5.00%”。本基金成立以来收益100.56%，今年以来收益14.76%，近一月收益-0.77%，近一年收益19.54%，近三年收益138.50%。近一年，本基金排名同类（240/920），成立以来，本基金排名同类（327/1258）。
（点此查看定投排行）
基金经理为龚丽丽，自2021年01月01日管理该基金，任职期内收益8.03%。
*定期报告显示，该基金前十大重仓股为航发动力（持仓比例6.47% ）、中航光电（持仓比例5.14% ）、中航西飞（持仓比例4.90% ）、中国重工（持仓比例4.59% ）、中航沈飞（持仓比例4.58% ）、振华科技（持仓比例4.12% ）、光启技术（持仓比例3.31% ）、中航机电（持仓比例2.93% ）、卫士通（持仓比例2.80% ）、中航高科（持仓比例2.59% ），合计占资金总资产的比例为41.43%，整体持股集中度（中）。
*报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为航发动力（持仓比例6.99% ）、中航光电（持仓比例5.35% ）、中国重工（持仓比例4.63% ）、中航西飞（持仓比例4.48% ）、中航沈飞（持仓比例4.37% ）、光启技术（持仓比例3.31% ）、高德红外（持仓比例3.19% ）、航天发展（持仓比例2.98% ）、光威复材（持仓比例2.91% ）、振华科技（持仓比例2.71% ），合计占资金总资产的比例为40.92%，整体持股集中度（中）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2021年三季度，A股整体震荡调整。其中，上证综指微跌0.64%，深成指下跌5.62%。市场风格方面，报告期初，受中国人民银行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点影响，成长股延续前期强势，其中新能源、半导体和军工表现亮眼。8月后A股进入震荡调整期，全市场来看，价值因子走强，而小盘价值表现较优。整个报告期，中证500价值指数上涨15.24%，对应中证500成长指数下跌2.33%；沪深300价值指数和沪深300成长指数分别下跌4.58%和11.13%。
操作上，基金运作主要着眼于控制每日跟踪误差、净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作结果观察，基金跟踪误差的主要来源是基金产品的日常申赎。
作为被动投资的基金产品，本基金将继续坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最小化。
报告期内基金的业绩表现
本基金报告期内净值表现为7.90%,同期业绩基准表现为7.47%。
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与货币型慈善信托相比，股权等非货币类慈善信托更能发挥信托制度持久的优势，推动慈善活动从传统消耗型模式向自生型路径转变，对于扩大慈善信托财产范围、满足多样化的慈善需求具有重要的创新和探索意义——
10月17日，中信信托以慈善信托形式定向开展健康扶贫专项活动，通过支出20万元，为陕西延川县47个贫困村卫生所采购专项针对老年人慢性病的辅助治疗器具。这只是慈善信托众多案例中的一个。
今年以来，慈善信托稳步发展，在多个领域出现突破：国内首单救助自闭症儿童慈善信托“百瑞仁爱·黄河爱心基金慈善信托”成立，国内首单间接控股上市公司、规模*慈善信托“万向信托·鲁冠球三农扶志基金慈善信托”成立，国内首单体验式的扶贫慈善信托“厦门信托·临夏希望之旅慈善信托”成立……
慈善法实施两年多来，信托公司、慈善组织及社会各界对慈善信托展现出较大热情。民政部“慈善中国”网站信息显示，截至2018年9月30日，慈善信托备案数量106单，受托财产总规模突破16亿元。
灵活性高
一提起慈善信托，很多人认为这是富人的专属，实则不然。
中诚信托近期发布的《2018年慈善信托研究报告》显示，从规模来看，40%的慈善信托规模不足100万元，40%的慈善信托规模在100万元到1000万元之间，17%的慈善信托规模在1000万元到1亿元之间，只有3%的规模大于1亿元。最小规模的慈善信托仅为1万元，而*规模的慈善信托高达4.92亿元，这也体现了慈善信托高灵活性的特点。
除了金额灵活，受托产品也灵活多样。目前，除了传统的资金作为慈善信托的信托财产外，股权、艺术品、金融产品也逐渐成为慈善信托的信托财产。2017年4月份，国投泰康信托备案全国首单股权慈善信托“国投泰康信托2017年真爱梦想2号教育慈善信托”，信托财产为委托人持有的非上市企业股权，交付时估值为48万元。
2017年9月份，万向信托备案全国首单以艺术品作为信托财产的慈善信托“万向信托艺酷慈善信托”，首期信托财产为0.85万元及画作41幅，根据过往交易价格估值总价不少于10万元。万向信托将以另类投资的形式实现信托财产的保值增值，其收入用于开展公益活动。
中诚信托分析人士认为，与货币型慈善信托相比，股权等非货币类慈善信托更能发挥信托制度持久的优势，推动慈善活动从传统消耗型模式向自生型模式转变，对于扩大慈善信托财产范围、满足社会各界多样化的慈善需求具有重要的创新和探索意义。
发展迅速
自2016年9月份慈善法正式生效以来，慈善信托业务在我国发展势头良好。根据百瑞信托博士后工作站统计，慈善信托受托财产规模逐年都有较大幅度的提升。今年1月份至9月份，慈善信托受托财产总规模达7.56亿元，月均规模0.84亿元，平均每单慈善信托为1938万元。2016年9月迄今，慈善信托受托财产总规模为16.5亿元，月均规模0.66亿元，平均每单慈善信托为1557万元。
当前，我国成立的慈善信托普遍由信托公司与慈善组织合作运行，“信托公司+慈善组织”共同担任受托人的模式发展较快。在共同受托模式下，慈善信托委托人与作为共同受托人的信托公司、慈善组织共同签订信托文件。慈善信托的受托职责由信托公司和慈善组织分工承担。
百瑞信托博士后科研工作站孔慧芳表示，慈善组织与信托机构跨界合作模式有利于扩大公益慈善资金来源、提升慈善项目管理水平，将成为我国慈善信托的一个重要实践。
此外，慈善信托常见的职责分工为：慈善组织负责慈善项目实施与管理，信托公司负责闲置信托财产投资管理。不过，在共同受托模式下，如何清晰界定共同受托人双方各自的职责边界非常关键。
助力扶贫
慈善信托作为一种重要的新型慈善方式，在助力扶贫攻坚方面潜力巨大。
首先，慈善信托可以为扶贫汇聚更多资金资源。慈善信托的委托人范围广泛，既包括有能力、有意愿支持扶贫事业的机构参与，又可以通过优质的扶贫项目，吸引高净值人士参与，将相对零散的资金汇集起来集中进行运作，更好地支持扶贫。
其次，慈善信托能够为扶贫搭建整合更多其他资源的平台。信托公司作为慈善信托的受托人，可以利用金融机构专业优势，为贫困地区引入更多企业和资金投入，促进贫困地区区域经济发展，从而带动群众实现脱贫。
再次，慈善信托管理更专业。一是慈善信托的受托人要遵循委托人的慈善意愿，因此慈善信托的决策机制中往往会引入委托人参与，这种决策机制可以有效防止扶贫资金被挪用的问题。二是慈善信托可以引入监察人，充分保护受益人利益。对于扶贫工作而言，这种机制可以确保扶贫资金在运用时得到有效监督。三是慈善信托需要接受民政部门监管，不仅要编制并披露年报，还要进行慈善效果评估，为实现扶贫的慈善目的提供了监管保障。
最后，如果信托公司作为受托人，可以凭借天然的金融机构优势，对扶贫慈善信托的闲置财产进行保值增值。作为慈善信托财产的扶贫资金，经过专业管理运作，其收益可以作为本金的有效补充，放大扶贫资金的实际效果。
粤财信托从2016年底成立广州市第一笔慈善信托以来，至今已设立10笔慈善信托，资助范围覆盖扶贫济困、助学、医疗科研、公共卫生突发事件等，积累了丰富的管理经验。粤财信托家族办公室推出慈善信托系列文章，和大家分享如何发挥信托制度优势，助推慈善事业发展。
慈善信托的定义
慈善信托始于英国，我国2016年颁发的《慈善法》中明确了慈善信托的定位、设立原则和监督机制。2017年印发的《慈善信托管理办法》对慈善信托的定义与运用做了进一步的明确。
“慈善信托属于公益信托，是指委托人基于慈善目的，依法将其财产委托给受托人，由受托人按照委托人意愿以受托人名义进行管理和处分，开展慈善活动的行为。”
慈善信托在我国虽然起步较晚，但数量与规模增长迅速。截至2019年末，全国备案慈善信托已达273单，总规模29.35亿元，在救济贫困、教育助学等慈善领域发挥着重要作用。
慈善信托的优势
慈善信托是如何发挥制度优势为慈善事业注入新活力？我们以粤财信托的扶贫慈善信托为例来了解下。
为更好实现粤财控股定点扶贫的河源市东源县柳城镇黄洞村高质量脱贫、巩固脱贫成果，在控股公司的统一部署下，粤财信托先后设立多个扶贫慈善信托，与粤财控股驻村工作队紧密合作，构建金融扶贫长效机制。
慈善信托优势一：实现捐赠财产保值增值。
与传统慈善基金相比，粤财信托作为专业的金融机构，资产配置、投资管理是其专长，公司成立35年来稳健经营，积累了良好的口碑和品牌影响力。经验丰富的业务团队用专业的投资管理，实现扶贫慈善信托本金存续的同时，通过慈善资金投资收益为黄洞村的推脱贫攻坚持续提供强有力的金融支持，建立金融*扶贫长效机制。
以广州市首个备案成功的扶贫慈善信托“粤财信托·德睿慈善信托计划”为例，公司与当地民政部门紧密合作，每月滚动更新受助村民名单，截至2020年4月30日，该项目已累计向2.5万人捐助了415.27万元，德睿慈善信托计划也获评证券时报“年度*慈善信托计划”。
慈善信托优势二：有效实现财产安全隔离。
信托财产是独立于委托人、受托人和受益人的固有财产，确保慈善信托能长期稳定发挥优势，实现慈善目的。
粤财信托·2018润泽慈善信托成立规模500万元，致力于支持医疗研究课题研究，每年定额向选定的医院科研平台*资助，目标是实现连续10年以上向科研平台进行持续资助，在良好的运作模式下，润泽慈善信托被上海证券报评选为2019年度“诚信托·*慈善信托产品”。
慈善信托优势三：管理运作更规范、公开、透明。
慈善信托成立前需要向中国信托登记有限责任公司进行登记及当地监管部门报备，向受托人所在地的民政部门备案。每年三月底，信托公司需出具慈善信托年度管理报告并在慈善中国平台上公布，接受社会公众监督。
作为受托人，粤财信托对委托人每笔扶贫捐款使用进行监管，比如要使用慈善资金50万元支持村里桥梁维修，项目方案和预算必须事先经粤财信托审核，定向捐款后，粤财信托还会定期现场检查项目进展。以上慈善资金使用及项目情况都会实时反馈给委托人，确保慈善信托运作规范透明。
另外，慈善信托会引入监察人、外部审计机构等专业机构，对运行管理情况进行独立监督并每年出具监督报告，保证慈善信托运行和支出符合慈善目的以及委托人的意愿。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《慈善信托是什么意思》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多慈善信托是什么意思、163115基金相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
