陆家嘴股吧(化肥*消息)
陆家嘴股吧(化肥*消息)
本文目录一览：
投资要点：
1、精密冷锻龙头，业绩稳健增长
2、全产业链控本，毛利率碾压对手
3、乘商齐发力全球化启航
4、精密冷锻横向拓展，新产品打开成长空间
5、机构扎堆推荐，乐观涨幅超60%
相关标的: 新坐标（603040）
一、精密冷锻龙头，业绩稳健增长
新坐标是精密冷锻件龙头，主要产品包括气门组和气门传动组，其中气门组市占率达30%以上，气门传动组自2015年起开始快速放量。公司90%以上的客户为汽车厂商，客户涵盖乘用车和商用车，近年来，公司前五大客户主要包括大众全球、中国重汽、比亚迪等，大众系占比近六成。
公司2011-2019年营收/归母净利复合增速分别为23.5%/22.3%，业绩稳健增长。盈利能力与营运能力均显著领先行业，净利率长年保持35%+，今年上半年达45.5%。
今年上半年公司营收同比下降4.1%，其中二季度在受海外疫情的影响下仍实现营收同比增长12.8%，表现显著优于行业。今年上半年公司扣非归母净利同比下降6.1%，但二季度同比增长20%，扣非归母增速优于营收增速主因毛利率的提升。目前捷克工厂已量产供货，全球供应链体系优势凸显，预计随着海外疫情逐步得到管控叠加国内车市的逐步回暖和商用车的高景气延续，下半年公司业绩有望持续增长。
二、全产业链控本，毛利率碾压对手
公司毛利率水平长期保持60%水平上，今年上半年公司毛利率达63.8%，同比提升0.9个百分点，其中二季度毛利率为64%。主要竞争对手历年毛利率水平均在20-40%左右，公司毛利率水平远超于同业竞争对手。高毛利率主要受益于全产业链控本。
湖州工厂由公司投资1.7亿元于2017年12月设立，建设“年产6万吨冷锻线材环保精制项目”，项目计划建设期为2年，预计达产后将进一步增加公司毛利水平和销售收入。
三、乘商齐发力全球化启航
大众+：从国内到海外，份额持续提升。公司已获上海大众、一汽大众、欧洲大众、墨西哥大众、巴西大众项目定点并陆续实现批量供货。大众作为公司近年来增长较快、体量较大的项目，贡献营收能力迅速扩张，从2015年1890万元跃升至2019年2亿元，同时建设捷克/墨西哥工厂实现海外就近配套，随着份额的持续提升，预计2025年大众全球营收贡献有望突破7亿元。
其他乘用车+：加速渗透，全球开拓。公司持续拓展客户，陆续获得比亚迪、吉利、PSA全球、福特全球等多个项目定点，配套比例持续提升，预计2025年大众外现有乘用车业务有望贡献营收4亿元以上，其中福特全球贡献2亿元，PSA全球贡献1.2亿元，比亚迪贡献5400万元，吉利贡献3750万元。全球车企降本诉求加大下，公司有望拓展更多客户并加速全球渗透。
商用车+：需求向好+客户开拓，增量可期。公司2018年起开始进军商用车领域，陆续获得重汽、潍柴、MAN等订单，随着下游需求向好及订单逐渐放量，预计2025年柴油机配气机构产品的营收规模有望达到3.7亿元。
四、精密冷锻横向拓展，新产品打开成长空间
专注精密冷锻技术，研发实力造就产品拓展性。目前在气门组精密冷锻件领域市场地位稳固，市占率30%以上；在气门传动组精密冷锻件市场地位快速提升，加速获取新客户新项目。同时正在积极开拓精密冷锻件在汽车变速器、车身稳定系统、电动工具、家用电器行业及航空航天等领域的运用，目前已成功供货长安福特的变速器零部件、比亚迪的车身稳定系统零部件，并拥有博世、HI-LEX 等电动工具、拉索领域的客户，打开成长空间。
公司海外工厂进展顺利，捷克工厂已迈入量产供货新阶段，墨西哥工厂处于有序建设中。拓展研发方向，加速研发精密电子布局，成功开发了运用于汽车 ABS 和 ESP 等系统的核心部件，以及布局新能源汽车及自动驾驶方向，有望成为收入新增长点。
五、机构扎堆推荐，乐观涨幅超60%
华创证券认为后续公司业绩表现超预期、海外大众配套提速、新品放量突破都可能成为市场对公司认知变化的催化剂。给予公司2021年目标PE25倍，目标价上调至51.4元，目标涨幅62%。
华泰证券上调公司2020-2022年归母净利润至1.61/2.07/2.72亿元，上调目标价至40.6元，目标涨幅32%。
华西证券预计公司2020-2022年归母净利为1.55/2.25/2.99亿元，给予公司2021年20倍PE估值，目标价43.4元，目标涨幅37%。
潜在风险：南北大众与海外销量不及预期，配套份额提升速度不及预期，海外工厂成本项高于预期等。
免责声明：以上内容不推荐股票，不构成投资建议，据此操作风险自担，股市有风险，入市需谨慎！
从去年开始，受国际农肥价格持续走高的影响，国内化肥也开始了一路走高。而3月份开始，化肥出口大国俄罗斯限制农肥出口，带动了国际化肥行情再一次走高，多国出台相应措施，如乌克兰、越南已禁止农肥出口，巴西加大进口规模。
在这一背景下，国内农肥价格也开始了一波走高，从今年春耕开始，化肥就迎来猛涨，而如今小麦收割在即，夏肥需求也逐步增多，化肥价格又迎来走高。
如今迎来了一个坏消息，那就是化肥还会继续涨价，这是怎么回事？不过大家也别急，还有一个好消息即将到来。
01、一个坏消息赶来
随着国内外需求增加，尿素企业的订单量也在不断增多，因而挺价心态偏强，不过近日受部分企业检修所致，尿素日产量降至16.1万吨，不及往年同期。再加上夏季用肥需求开始增多，尿素价格可谓是居高不下。
如山东、河北报价为3180-3210元/吨；苏皖报价为3250-3330元/吨；陕甘报价为3180-3260元/吨；黑龙江、辽宁报价为3230-3280元/吨；广西报价为3350-3380元/吨；广东报价为3440-3480元/吨。
早在年初时，尿素报价为2300-2500元/吨，但如今来看，尿素已普遍涨了800元/吨，可见其涨幅之大。而随着尿素出厂价走高，其零售价也已涨至新的高度，如山西尿素零售均价为151元/袋，吉林为166元，安徽为165元，山东为168元，江西为180元，湖北为169元，广东为180元，陕西为161元。
如此行情，也让不少农民对此抱怨，往年尿素才不过90-100元一袋，如今却迎来疯涨，种地成本也因此走高80-110元每亩。
不过，如今还有一个坏消息来袭，那就是尿素价格仍会继续走高，从近日出口方面传来的消息，出口印度的30万吨尿素已通过法检，这必然会支撑国内行情。再加上印标化肥比起国内高出不少，预计接下来尿素仍有走高空间。
当然，除了尿素外，磷肥、钾肥价格都有所走高，尽管如今磷肥需求不是太高，但随着磷矿石、硫磺原料的不断走高，磷肥生产成本持续走高。目前磷酸二胺零售价基本在200元以上，如江西、北京报价为213元/袋，山东为221元，四川为225元，吉林为212元，比起往年涨了60-80元左右。
其实尿素、磷肥走高，均是受出口量增多所致。4月份时，我国出口174万吨肥料，包括15万吨尿素、18万吨磷酸一铵、19万吨磷酸二胺、82万吨硫酸铵。而随着化肥出口提振，接下来坏消息必然会赶来，届时化肥价格将逐步走高。
当然，钾肥价格也会有所走高，主要是我国钾肥仍要进口才能满足国内需求，市场供应紧张，且港口库存降至200万吨以下，因而带动钾肥走高，预计随着钾肥采购需求加大，接下来行情仍将继续上涨。
02、一个好消息来袭
化肥价格的走高，必然会使得农民的夏肥购买成本增多，这让很多农民对此抱怨。其实，国家也已重点进行督查，对哄抬物价单位或个人进行打击，为的就是稳定肥料行情。
当然，对于农民来说一个好消息来袭，那就是农业农村部发布《病死畜禽和病害畜禽产品无害化处理管理办法》，其中指出，县级政府要加快落实畜禽病死无害化治理补助以及农机购置补助。
对于农民而言，养殖业难免会碰上畜禽病死问题，而一旦畜禽死亡，很多人都会将其随意丢弃到田野里、水沟中、鱼塘内，这显然不是科学的处理方式，污染环境的同时也会加大病菌传染的风险。
接下来，农业农村部指示各地完善无害化处理制度，且覆盖饲养、屠宰、运输等全过程的禽畜病死活动，其《办法》也明确表示会加大无害化处理补助，如此就可减少养殖人的亏损，让农民都能积极规划化处理病死畜禽。
当然，官方再次强调了农机购置补助，其实早在多年前这项补贴就已存在，且通常是以农机设备的30-35%进行补助，单机补助*不超60万元。多年来，不少人从中受贿，减少了购买成本。
此外，农民手中的旧机也可用于置换，如此也能进一步减轻采购压力。而官方之所以重视农机购置补助，也是为了保证我国农业的机械化率，提高农业生产效率的同时降低成本。
当然，对于肥料价格的走高，大家也不必介怀，如今国家市监总局已发声，决不允许化肥无序涨价，且要求肥企优先供应国内市场，大家咋看？
“真的是太疯狂了，要是能多买个20万就好了”，有投资者在森萱医药的股吧中感慨道。
近期医药生物板块不断走强。12月30日，北交所3只医药股上演“30CM”涨停，鹿得医疗（832278.BJ）、大唐药业（836433.BJ）和森萱医药（830946.BJ）涨幅近30%。
其中，沾边新冠口服药概念的森萱医药已经连续两日涨停，近5个交易日累计涨幅达148.42%。大唐药业连续5日上涨，阶段涨幅接近59%；鹿得医疗今日股价也创下12月以来的新高。
整体来看，医药生物行业今日上涨0.89%，有七成个股今日上涨，11只涨停。值得注意的是，医药生物行业全天主力资金净流出金额高达16.29亿元，是所有行业中净流出额*的。
北交所医药股集体走强
除了上述3只涨停个股，今日北交所其它医药生物个股也表现不俗。譬如，锦好医疗（872925.BJ）涨17.14%，梓橦宫（832566.BJ）涨15.41%，生物谷（833266.BJ）涨12.42%，德源药业（832735.BJ）涨12.39%。
（图说：北交所今日涨幅居前个股 同花顺）
对于近期医药股的走势，有业内人士分析，目前医药类妖股题材主要集中在辉瑞口服药、新冠检测和中药等分支。
据悉，鹿得医疗主营业务以家用医疗器械为主，近期公司红外额头温度计通过美国FDA510(K)审核；大唐药业主要从事中成药和化学制剂药等业务；森萱医药是新冠口服药概念股之一。
12月30日晚间，大唐药业与森萱医药分别发布了股票交易异常波动公告。
大唐药业表示，前期公告事项不存在需要更正、补充之处，或取得重大进展或变化。森萱医药则在公告中对投资者关心的利托那韦中间体和辉瑞治疗新冠口服药物情况进行说明。资料显示，森萱医药主要从事化学原料药、医药中间体及含氧杂环类化工中间体的研发、生产及销售。
业务构成方面，该公司原料药主要涵盖抗肿瘤类原料药、解热镇痛抗炎类原料药、抗癫痫类原料药等；医药中间体产品主要涵盖抗艾滋病类医药中间体、抗癫痫类医药中间体、抗肿瘤类医药中间体等。含氧杂环类化工中间体主要包括二氧五环、二氧六环。
森萱医药称，公司已销售的利托那韦系列中间体主要应用于抗艾滋病原料药利托那韦的合成；目前，公司生产、销售利托那韦系列医药中间体，尚未开展利托那韦原料药的产销业务；未向辉瑞公司供应利托那韦系列中间体，也未与其签订该系列产品的购销合同。
此外，据森萱医药披露，公司今年利托那韦医药中间体预计销量11吨、销售收入1684万元，预计同比分别下降约33%、32%；12月以来，公司未签订利托那韦系列中间体的大额订单，也没有相关新增客户。
游资炒作迹象明显
从森萱医药、鹿得医疗、大唐药业今日盘后的龙虎榜数据来看，买卖前五席位几乎全部为营业部席位，不乏一些被市场认为是游资的席位，可见炒作的氛围浓厚。
龙虎榜数据显示，森萱医药今日成交1738.5万股，成交金额3亿元。
其中，净买入金额前3名分别为平安证券四川分公司，净买入796.14万元；中国银河证券上海长宁区镇宁路证券营业部，净买入482.16万元；证券山南香曲东路证券营业部，净买入361.06万元。
在龙虎榜的卖方席位上，中金财富证券济宁环城西路证券营业部净卖出1845.55万元；1家机构专用席位净卖出887.15万元；申万宏源证券上海青浦区公园路证券营业部净卖出599.98万元。
鹿得医疗12月30日全天成交量1074.58万股，成交金额为1.28亿元。
*龙虎榜显示，12月30日，鹿得医疗买入前五席位、卖出前五席位均为券商营业部。值得一提的是，国泰君安证券上海陆家嘴东路营业部净单日卖出3240.07万元。
而净买入的前三名包括申万宏源证券上海虹口区大连路营业部，净买入475.18万元；证券慈溪三北西大街营业部，净买入373.2万元；国泰君安证券上海天山路营业部，净买入*.28万元。
在大唐药业12月30日龙虎榜买卖席位中，净买入前三位分别是财达证券秦皇岛河北大街营业部，净买入439.62万元；中信证券温岭万昌中路证券营业部，净买入379.1万元；华泰证券苏州吴中大道证券营业部，净买入290.12万元。
至于卖方席位，申万宏源内蒙古分公司净卖出707.19万元，海通证券杭州解放路营业部净卖出495.44万元，长江证券呼和浩特富兴巷证券营业部卖出336.73万元。
一转眼，北交所变成了游资的行动战场。有业内人士指出，近期多只医药股连连拉升，游资炒作迹象明显，建议投资者注意近期获利逢高出局。
陆家嘴(600663.SH)发布2020年年度报告，该公司年内营业收入为144.75亿元，同比减少2.02%。归属于上市公司股东的净利润为40.12亿元，同比增长9.10%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为38.36亿元，同比增长11.53%。基本每股收益0.9945元。
公司2020年度当年利润来源主要由房地产销售、租赁及金融业务组成。其中：长期持有物业出租毛利率为74.13%;房地产销售毛利率为79.45%;金融业务利润率为75.16%。
此外，公司以2020年末总股本40.34亿股为基数，按每10股向全体股东分配现金红利人民币4.98元(含税)。
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