联储证券怎么样(全球股市行情中心)联储证券怎么样知乎
联储证券怎么样(全球股市行情中心)联储证券怎么样知乎
炒股太难？小编带你从零经验变为炒股大神，今天为各位分享《「联储证券怎么样」全球股市行情中心》，是否对你有帮助呢？
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红周刊 | 惠凯
作为一家尚未上市的中小券商，联储证券所处的尴尬局面是很多中小券商最真实的生存状况写照，投行业务无优势、核心业务停工、重要员工离职等现实问题，让企业负重前行，若不能及时改变目前的经营困局，不排除生存状况有进一步恶化的可能性。
年关临近，“打工人”们都在悄悄盘点着年终奖会有多少元，而联储证券前员工胡女士(化名)却有些担忧。此前她在联储证券工作数年，于2021年离职后跳槽到目前所在的券商。
由于券商薪酬递延发放等原因，联储证券的2020年年终奖本应在年报发布后下发，但迄今仍未发放。“整个债券业务条线的所有业务人员都没发2020年年终奖”，公司还在紧抓人力成本控制，2021年债券发行承揽业务条线有多人离职。
胡女士表示，联储证券债券承销发行团队近两年的年度营收约为8000万元，看似尚可，但部门员工较多，“有一百多人，人均创收才几十万元。”她直言，“这种人均创收是有问题的，因为券商债券投行部门的人均创收，正常值应该在两百万元左右”。
作为一家中小型券商，联储证券曾以资管业务在行业内小有名气，但近几年因旗下资管产品接连“爆雷”而集合资管计划已经两年多未发行，此外，负责资管业务的公司副总裁也在近期离职。
在诸多利空下，联储证券的利润表现在近两年是不佳的，不仅2020年营收仅8.69亿元、净利润4177万元；且2021年上半年营收也仅有4.29亿元、业内排名靠后，净利润400多万元，几乎仅有去年同期的1/20。
核心资管业务已风光不再
*“踩雷”多家退市公司
公开资料显示，联储证券在2015~2017年时发展很迅猛，营收增速持续维持在45%以上，营收规模也由2015年的2.49亿元增长至2017年的7.08亿元，然而命运的转折点却在2018年出现了，当年公司有多款资管产品集中出现兑付危机。
据投资者向《红周刊》记者表示，仅仅在2018年下半年，联储证券就有15个资管产品出现爆雷，风险总规模约30亿元，产品募资投放主要集中在包括中弘、宏图高科、凯迪生态、盛运环保等高危民企，如今这些融资方有多家已从A股市场退市。
譬如，记者手中获得的联储证券“聚诚15号”资管计划相关材料就显示，该产品募集的3亿元资金，经“昆仑信托·联储东方金钰集合信托计划”的通道，最终用于受让东方金钰子公司深圳东方金钰珠宝实业有限公司***的股权收益权，东方金钰控股股东云南兴龙实业有限公司、实控人赵宁夫妇提供连带担保。
彼时，联储证券向客户表示，东方金钰是一家*的上市公司，负债结构合理，营收和利润呈增长趋势，短期偿债能力强。可最终结果是，东方金钰却存在严重的违规担保、上市公司资金被占用等问题，产品发行一年后就无法兑付。
在旗下资管产品正式爆雷前，融资方和担保方其实已经出现危险信号：截至2017年三季度末，兴龙实业累计质押了持有的东方金钰98%的股权，占上市公司总股本的31%。换言之，兴龙实业在此时已经失去了担保能力。2018年初，兴龙实业多次减持东方金钰的股票，而来自联储证券深圳某营业部的减持股份最多。
有联储证券客户指出，联储证券资管部门人员配置不合理，在几个项目同时发生违约后，项目经理无暇顾及各项目的具体情况，有的产品基金经理出现多次更换，“联储证券在委托人寻求项目进展时，部门之间推诿严重，项目经理推法务部门、法务再推给项目经理。”
在2019年的一场联储证券和投资人的沟通会议中，会议录音显示，面对投资人“为何忽视了东方金钰的风险信号？是否和东方金钰实控人存在利益输送？”等质问，有联储管理层人士拒绝回应，“如果存在违法违规的行为，欢迎你们举报，我们也会追究。”
虽然联储证券也起诉了东方金钰和其实控人，但有投资人在会议中直言：“既然上市公司股权已被质押，无论判决如何，都没有实际意义了。”
2021年2月，东方金钰正式退市。
另据凯迪生态(已退市)公告，联储证券通过中航信托的通道向凯迪发放的4.9亿元信托贷款，也于2018年6月宣告逾期。
两年多未发新集合产品
资管业务核心高管离职
除资管业务出现问题而导致集合资管计划两年多来暂停发行，联储证券在股票质押业务上也存在对部分项目融入方尽调不到位、项目内部审核机制不完善、对融出资金用途跟踪不及时等问题，也因此公司被上交所暂停股票质押回购交易权限9个月。
资管业务频爆雷，股票质押业务被罚……联储证券身上所出现的这种局面反映出，公司深层次的发展理念和人事机制是存在一定问题的。联储资管部前总经理滕立群曾表示：中小券商资管之所以发展迅速，主要得益于大力拓展非标债务融资、一、二级市场联动、证券化三大业务，相对于传统业务，这三块业务对销售渠道及券商平台依赖较轻、利于券商依靠明星团队快速做大做强。
联储证券资管业务的跌宕起伏与公司资管负责人陈蒙举有密切相关。公开信息显示，陈蒙举2016年加入联储证券，后升任公司副总裁兼资管分公司总经理，也是联储证券资管做大的推动者、产品爆雷的亲历者。或许是吸取了“踩雷”带来的教训，在2020年初的一场论坛上，陈蒙举表示“将‘回归主动管理本源’作为资管业务的根本出发点”，可时运变迁，陈蒙举已经没有足够的时间和政策空间来重塑联储资管业务。据《财联社》报道，陈蒙举已在2021年12月离职，其负责的资管业务由副总裁李庚寅暂时分管。
胡女士认为，陈蒙举离职应该和几年前的资管爆雷有关，“虽然过去了几年，但一直都没缓过来。”基金业协会数据也显示，联储证券发行了88只集合资管计划，最后一只产品成立于2019年10月，其后再无新产品的发行信息。
胡女士表示，“如果在几个主要业务中选一个的话，那联储证券现在最强的业务应该是自营。”不过据Wind数据，联储证券在三季度只重仓了通源石油(300164.SZ)一只A股。
总部迁址青岛，投行团队扩充人马
与大券商争抢项目有压力
在资管业务频频“踩雷”后，联储证券也试图引入“外援”来改变自身经营状态。2021年5月，青岛政府官网公告，联储证券总部迁址青岛市崂山区，成为青岛第一家、山东第二家全牌照券商。青岛崂山区地方金融监管局也表示，联储证券的落户不仅填补了青岛在券商牌照领域的空白，也有望推动山东企业深度参与资本市场发展，对青岛金融业具有“里程碑”意义。
在总部迁址后，联储证券进行了增资，增资后的总股本由25.7亿元增至31.3亿元，运营实力进一步提升。
公开信息显示，青岛政府一直有做大做强金融产业的理念，除了引入联储证券并推动增资扩股外，近日青岛银保监局还批准了陆家嘴信托的增资批复：注册资本金由57亿元增至90亿元。值得注意的是，陆家嘴信托注册地虽然在青岛，但多年以来，业务重点一直在长三角，并在上海设有管理总部。近日，记者获悉，陆家嘴信托的总部可能会回迁至青岛市，这也意味着青岛的金融资源有望进一步聚集。
联储证券如何才能突围？公司总经理丁可在不久前表示：与城市经济发展特色与优势深度融合，服务青岛、深耕青岛，努力蹚出一条中小券商的突围之路。具体来说，“加强对重点产业的金融服务，发挥资本市场直接融资功能，服务青岛产业升级与经济发展……立足青岛、胶东经济圈，扎根山东辐射全国，不断加强对青岛及周边区域的资源倾斜和业务支持。”
这样的安排显然与山东地区的资本短板有关。从GDP体量看，山东仅次于广东、江苏，但目前山东地区的上市公司却仅有200多家，远少于粤苏两地。随着青岛全国首个财富管理金融试验区建设的推进，也给联储证券发力IPO、借壳并购、财富管理业务打下了潜在基础。
不过，据Wind数据，目前注册地在青岛的IPO排队企业近20家，其中有8家已终止或撤回，尚在排队的企业中，保荐券商以中信、中金、海通、国泰君安等头部券商为主，而联储证券惟一的IPO项目——浙江艾能聚光伏科技股份有限公司也在2020年冲击创业板过程中失利。
在2021年青岛新上市的征和工业、冠中生态等11家公司中，《红周刊》记者注意到，他们的保荐券商多选择中金、中信等头部券商，或国金、华林等以投行业务见长的中小券商，而在IPO业务上一直处于弱势的联储证券，要想实现“虎口夺食”显然压力颇大。
前述离职员工表述，“中小券商的投行内部，股票团队普遍不如债券”。之所以如此，因为股票发行业务的专业门槛更高，IPO单笔收入也远高于债券承销收入，“小型机构做不起来IPO”。
据证券业协会数据，联储证券员工人数虽然达2056人，但保荐代表人仅有17人，其中还有7人零经验。值得一提的是，业务经验丰富的任滨、陈琳等多位新入职保代，此前多就职于宏信证券。宏信证券的控股股东是四川信托，在爆发兑付危机后，四川信托被接管，宏信证券也受到一定牵连。
营收规模小、业绩波动大
联储证券目前尚未明确上市规划
在注册制下，目前有不少中小券商正在发力冲刺上市，如此做法既充实了资本，为开拓新业务奠定基础，也能促进提升公司的治理水平。但相比之下，联储证券却一直没有公布自己的上市计划。
胡女士认为，“管理层肯定是有IPO想法的。”然而联储证券的财务数据却难言乐观，在2020年A股行情火爆下，联储证券的年营收却小幅下滑至8.7亿元，净利润更是出现腰斩，而在2021年上半年，其录得净利润也仅有417万元，约为上一年度同期利润的1/20。业绩波动大、净利润跌幅大，显然不利于通过上市审核。
《红周刊》记者注意到，联储证券的二股东是华西股份(000936.SZ)。2017年，华西股份斥资12.54亿元、获得联储证券14.85%的股权。华西股份还投资了稠州银行、江苏银行等多家金融机构，其中江苏银行已上市，稠州银行的IPO也筹备多年，而惟独联储证券未明确上市规划。
华西股份的股东多次向公司董秘询问“联储证券是否有上市计划？”但并未得到回应。值得一提的是，在联储证券2021年3月的增资扩股行动中，华西股份公告放弃此次优先认购权。
关于上述诸多问题，《红周刊》记者通过邮件等方式试图采访联储证券方面，截至本文发稿，未获回复。
“聚益科系”金控野心受阻
旗下登云股份、北信瑞丰发展不顺
联储证券是公司大股东旗下“金控”版图的一角。公开信息显示，联储证券的大股东是北京正润投资集团有限公司，其股权穿透后指向聚益科资产管理集团、公司实控人为杨涛。“聚益科”系作风低调，但规模不小。据官网，其是一家产业资本+金融资本相结合的多元化产业集团，集团资产管理规模1500亿元、净资产170亿元，在上市公司、公募基金、基金销售、券商、矿产等领域都有布局。
“聚益科系”旗下的益科正润集团还是登云股份(002715.SZ)的大股东。2018~2019年，益科正润通过举牌、股权转让等方式入主登云股份，受让价在15.07元~21.40元之间，公司总裁杨海坤担任了上市公司董事长。但如今来看，这笔投资很可能是得不偿失的，因为登云股份在2021年股价下跌近三成，*股价仅12.74元(不复权)。值得一提的是，在入主登云股份后，益科正润集团还把其手中持有的近七成股份做了质押，而大部分股份质押方恰好就是联储证券。
登云股份的主业是汽车发动机进排气门产品的研发、生产与销售，近几年业绩不温不火，年营收始终无法突破4亿元，净利润低至仅千万元上下，总市值长期低于20亿元。在成为登云股份大股东后，益科正润集团曾承诺会向上市公司注入优质资产。
2021年2月，登云股份公告将收购北京黄龙金泰矿业有限公司99%股权，而该公司正是益科正润集团旗下公司。
黄龙金泰的主要资产是陕西汉阴黄龙金矿有限公司，主业是黄金矿采选等业务。上市公司策划收购黄龙金泰时，正值金价高峰(沪金指数在2020年8月达到454.63点的*)，其后金价震荡下跌(目前沪金指数为376点)。登云股份收购黄龙金泰也似乎不被二级投资者看好，收购后的股价走势也和金价相似：2021年2月以来，股价跌去近三成。
除获得上市平台外，益科正润集团还谋求参股金融机构。2018年，益科正润集团试图接盘天药股份(600488.SH)持有的北方信托3.37%股权，作价2.3亿元，但即便反复争取，仍未能达到监管部门要求的审核条件，双方在2020年12月解除交易合同。
交易告吹的背景是监管层曾多次强调要加强对信托公司股东审核，特别是银保监会一年前发布了《信托公司行政许可事项实施办法》，从股东资金实力、入股资金来源、股东义务等方面做了规定。很显然，在监管层看来，益科正润集团很可能不具备信托股东的资质。
另外，“聚丰科系”下的莱州瑞海投资还持有北信瑞丰基金四成股份。北信瑞丰是一家小型公募，在公募蓬勃发展的近两年，北信瑞丰的境地与联储证券却有些类似，发展一直不顺畅。
*数据显示，北信瑞丰的管理总规模仅83.43亿元，其中非货币型基金的规模仅22亿元、在149家公募中排名136位。相比一年前，北信瑞丰管理的非货币型基金规模不仅没有增长，还缩水了约1/3。
另外，北信瑞丰的副总经理王忠波、黄祥斌、张伟保等基金经理也在2021年先后离职。对于一家排名靠后的公募，一年之内连失4名核心人员，显然是一个重大利空。
（本文已刊发于1月1日《红周刊》，文中提及个股、基金仅为举例分析，不做买卖建议。）
相比四月份的“过山车”行情，五月份全球资本市场整体表现相对平稳，但“五月魔咒”并未放过部分国家。在这当中，表现最为亮眼的莫过于A股市场。截至5月31日，A股市场三大指数涨幅领先，超越美股、印度、英国等；在此背景下，海外、国内机构纷纷认为A股市场“避风港”发挥作用。
/ A股领跑全球
外资持续买买买/
A股领跑全球并不多见，今年2月份，英、美、日、德、法等外围市场全线下跌之时，A股市场逆势走强，上证指数涨幅超3%，位居全球重要指数之首。3月份，A股市场三大指数垫底，4月份走势也极为落后。
5月份的反弹是令人意外的，但也在意料之内。新冠肺炎疫情、不明儿童肝炎、猴痘病毒在欧美等国家接踵而至，经济增速趋缓甚至负增长；反观中国，经济形势良好，一系列刺激消费政策出炉，上证指数回升至3000点以上，上海复产复工即将到来，海外知名机构、巴菲特*搭档查理·芒格等均认为A股更具吸引力。
对标外围股市，澳洲标普200、纳斯达克指数5月份跌幅均超过2%。2019年至2021年持续大涨的印度股市上月表现意外垫底。
股市反弹的同时，外资不断涌入。截至5月31日，北上资金月内净流入额超过168亿元，为2022年以来月度*水平，进入6月份，北上资金依然买买买，连续2日净流入。
/印度大跌股数量占比全球第一/
事实上，A股是少有的限制单日涨跌幅的资本市场，全球剧震行情下不少A股能录得较大涨幅实属不易。
数据宝对比5月份大涨股（涨幅超10%）数量占比发现，A股大幅领先全球。具体来看，A股市场涨幅超10%个股占比高达44.78%，远超第二的港股（13.55%）、第三的美股（12.69%）。印度、越南、韩国等新兴资本市场大涨股数量占比低于一成。
与此同时，从5月份大跌股来看（跌幅超10%），全球大多数资本市场大跌幅数量占比超过10%，仅A股、中国台湾以及日本股市低于一成。其中，A股市场跌幅超10%股票数量占比*，不到3%；美股大跌股占比超两成，印度股市大跌股数量占比*，接近四成。
/ 能源是*“赢家”，
A股、日本房地产板块反差*/
从全球来看，5月份行业板块表现两极分化。以中国A股、美股、印度、韩国、日本、英国等发达、新兴市场来看，整体表现较好的是能源、工业，表现一般的有医疗保健、房地产及金融板块。其中A股与韩国股市表现较为接近，与日本股市反差较大。
具体来看，A股、美股能源行业涨幅均超过10%（A股以行业指数计算，其余股市计算行业个股均值，下同），涨幅位居两大股市行业之首，但印度股市能源行业表现一般，5月份跌幅接近8%。能源板块的优质表现与多方面因素有关，全球新能源汽车迎来高景气度， 股神巴菲特也在持续扫货能源股，包括雪佛龙、西方石油等。
房地产板块在A股、印度、韩国股市垫底，但位居日本股市涨幅第一位。从韩国来看，日常消费行业5月份下跌5.47%，跌幅居首。另外，美股、印度股市，信息技术、医疗保健跌幅均较高。
/ 美国腰斩股数量占比是A股4倍，沃尔玛、特斯拉跌幅领先/
个股表现如何，以A股、港股、美股来看，五月份涨幅前100的公司中，A股有31只，港股37只。与此同时，美国腰斩股数量占比*，是A股的4倍。跌幅前10公司，美股有6家，远见教育、国际医用大麻公司（AKANDA）月内跌幅均超过85%。
以超千亿市值（原始单位计算，港股为港元，美股为美元，A+H股以A股来计算）的300余家公司来看，A股分化较为明显。涨幅前50和跌幅前30公司中，A股数量均过半，A股万泰生物、海康生物、港股百济神州、美股沃尔玛跌幅居前四位。美股特斯拉、港股京东集团等知名公司跌幅均超过10%，并位居前十以内。
马斯克此前欲收购推特，遭到前世界首富比尔·盖茨的反对，后者不惜砸数亿美元资助十余家呼吁阻止马斯克收购推特的组织，受此影响特斯拉5月份股价跌幅近13%。
/ 多机构认为：政策暖意频频利于6月份市场/
6月份已来，首个交易日，A股市场三大指数涨跌不一，上证指数微跌，深证成指、创业板指收涨。6月份将如何走？
数据宝统计，自2000年至2021年，这22年间，6月份上证指数收涨的仅有12次，胜率不到60%，数据上看并无明显规律；与此同时，美股三大指数同样未表现出明显规律。
6月份是否会延续上涨行情？中原证券认为，政策密集出台稳定市场预期，外部环境或阶段性缓和，市场整体估值处于低位，市场情绪继续恢复，市场将继续保持向好态势。
宏源证券认为北上资金的持续稳定流入，对A股市有利的。经济面临压力是事实，但PMI数据明显回升，以及超预期因素，全国各地刺激经济政策即将落地；另外上海从6月1日起快速复工复产，6月份更偏向积极。
这些股票账户可能会被采取限制措施 赶紧联系你的券商
为严格履行客户身份识别义务，切实防范洗钱和*融资风险，券商正持续开展客户身份信息数据治理工作。
近日，联储证券、东吴证券、东北证券等券商纷纷发布对信息不完善的账户采取限制措施的公告。
如果存在账户登记的个人信息不全面，或者账户长时间没有交易转账记录，账户内资金长期为0等情况，那可能就会被列为采取措施的对象！
采取的措施包括账户冻结，限制取款、限制撤销指定、限制转托管及新开业务等，甚至还有券商称要采取“禁止买入”等进一步限制措施。账户被采取限制措施后，投资者如想激活账户，还需向券商提出申请。
什么样的股票账户会被采取限制措施？
上证报记者梳理发现，对于什么样的账户要被采取限制措施，各家券商给出的标准大同小异。
联储证券公告的标准有两点：
（一）自然人客户的职业、联系地址、联系方式、身份证件或者身份证明文件的种类、号码和有效期限的不真实、不完整或已过有效期等问题；
（二）机构客户或产品客户管理人身份证明文件已注销或已吊销；留存的身份证明文件无法验证且未补充辅助身份证明材料；不配合进行受益所有人身份识别及资料补充；法定代表人、受益所有人、的身份证件或身份证明文件的种类、号码、有效期等信息缺失或身份信息不完整、不真实。
德邦证券公告的标准有三点：
（一）在我公司留存的客户身份信息不完整或不真实，或留存证件已失效的客户账户。客户身份信息包括但不限于个人客户姓名、性别、证件类型、证件号码、证件有效期、联系电话、职业、联系地址、国籍；机构客户的名称、注册地址、经营范围、证件类型、证件号码、证件有效期、控股股东或者实际控制人、受益所有人、法定代表人、负责人和授权办理业务人员的姓名、身份证明文件类型、号码和有效期等；
（二）2018年4月30日至2020年4月30日期间无任何交易或转账记录的客户账户，且开户日期为2018年4月30日前的投资者；
（三）截止至2020年4月30日，在我公司证券资产余额为0，同时人民币、美元、港币等资金余额均不高于对应币种100元的客户账户。
此外，还有多家券商也公布了会被采取限制措施的账户标准。东吴证券的标准之一是，自然人客户职业信息为“其他”或非自然人客户收益人未穿透的。中信证券是“对在我公司留存的证件信息已失效的客户账户”。
都有哪些限制措施？
东吴证券称，对满足特定条件的账户做冻结处理。账户被冻结后，将无法进行交易和资金转账。对于不满足冻结标准，但身份信息存疑的账户，公司将采取限制取款、限制撤销指定、限制转托管及新开业务等措施。东吴证券将于2020年6月30日起分批次开展客户账户休眠和限制工作。
联储证券表示，将定期采取限制资金支取、限制撤指定、限制转托管、限制新业务办理等措施。联储证券将从2020年7月1日起，对相关资金账户分批次开展限制工作。
财信证券6月2日称，限制措施包括但不限于限制买入、限制资金转出、限制资金转入、限制转托管、限制撤销指定交易等。
具体时间来看，另有一些券商这一工作开始得较早。东北证券已经在6月1日对相关账户采取了限制措施，限制措施与上面的类似。而恒泰证券则已经在5月11日就已开始分批对账户进行限制。
值得注意的是，今年4月，中信证券发布了《关于对身份信息存疑的客户账户采取进一步限制措施的公告》，称自然人客户存在一代居民身份证、企业客户未“三证合一”等的情况，在原采取禁止银行支取（三方存管）、禁止转托管、禁止撤指定和禁止银行存入四个限制的基础上，将采取“禁止买入”等进一步限制措施。
被采取限制措施的账户如何激活？
如果投资者有账户要被采取限制措施，该怎么办？上证报记者了解各家券商的情况，发现有两种可行的处理方式。
有些券商开通了线上解除限制措施的功能。投资者可以登录券商的网上营业厅，或者APP，选择专门的“暂停/休眠激活”业务模块，完善个人信息，办理激活业务。
另外的一种方式是，投资者可携带本人身份证件前往所在的营业部，办理账户的激活业务。机构投资者可携带相关营业执照等证件前往营业部办理。
完善账户信息的背后是在加强反洗钱
有券商营业部老总对记者表示，“休眠账户”带来的*风险是合规问题。尤其是央行的反洗钱检查。“现在基本上是一查必罚，一罚必双。”处罚的对象具体到营业部老总本人和这家营业部。所以现在各家券商对于这块重视程度很高。今年以来，部分头部券商如申万宏源、华泰证券等收到了央行开出的反洗钱罚单。
这位营业部老总称：“现在总公司层面会有系统识别有效客户，而且考核上也是看有效开户数。所以落实到营业部层面也会积极配合清理休眠账户。”
过去，一些营业部追求开户数冲量，积累了一批无交易无资金的僵尸客户。有营业部总经理表示，在排查账户的过程中发现，不少客户信息明显是假的，比如除了姓名与身份证信息以外，联系方式和地址与其他多个客户重合的，这类账户会立即被清理，以免其存在违法违规的行为。
资管业务带来的高速发展背后是风险同样的高速膨胀。
出品|每日财报
作者|张丽雪
10月12日，联储证券有限责任公司（简称“联储证券”）发布公告：因融资方违约，未能按资产合同约定兑付，广东南海农村商业银行股份有限公司（简称“南海农商行”）将联储证券诉讼至佛山市中级人民法院。
此前，南海农商行投资2.88亿元，认购了由联储证券发行的聚成7号集合资产管理计划（简称“聚成7号”），该资管计划募集的资金用于认购陕西省国际信托股份有限公司集合资金信托计划，通过信托贷款给融资方亿阳集团股份有限公司。
现在因融资方违约，南海农商行认为公司作为管理人未履行尽职尽责义务，诉请联储证券向其偿还投资款本金、利息及本案诉讼费用。
资管业务高速发展现风险
联储证券原名众成证券，成立于2001年，由山东、河南、湖南、西安、沈阳五大证券交易中心改组筹建。于2015年通过增资扩股引入新股东后开始进入高速发展阶段。2016年由“众成证券有限责任公司”正式更名为“联储证券有限责任公司”。
发展速度的增长带给联储证券的不仅仅是规模的扩大，还有风险敞口的膨胀。
2019年12月11日深证监局出具的行政监管措施决定书上指出，因联储证券部分资管计划信息披露不及时、销售不规范、份额种类划分不当、合同条款缺失、资管业务内部控制不到位，反映公司资管业务风险控制制度和合规管理制度不健全，决定对联储证券采取责令暂停私募资管业务六个月的行政监管措施。可以看出信息披露不及时是首“罪”。
与此同时，联储证券的时任总经理及资管部总经理也被监管部门出具警示函。
2019年12月20日，沪深交易所曾分别对四家券商因部分业务违规而公开发布了处分决定书，联储证券不仅包括在内，还是受罚最严重的券商。股票质押式回购业务被暂停9个月。
股票质押、资管业务先后挨罚，而这两项业务也是恰好是联储证券近年来成长最快的业务。
券商推卸责任，产品曾多次违约
聚成7号是通过信托贷款给融资方亿阳集团。亿阳集团成立于1994年，这家曾进入中国民营企业500强，被国家科技部首批认定的全国重点高新技术企业和全国创新型企业自2017年以来，亿阳集团旗下上市公司亿阳通讯被证监会立案调查，亿阳集团亦陷入债务危机，于2018年第一季度开始连续亏损至今。
2019年3月法院裁定亿阳集团破产重整。今年受疫情影响亿阳集团重整资金未能如期到账，公司在经历一系列重创后在2020年4月2日被纳入失信被执行人名单。后于2020年6月19日移除失信被执行人名单。
对于此次诉讼联储证券方并没有做出过多解释，一句”因融资方违约”悄无声息的将责任全部移到亿阳集团。
资管业务一直以来是联储证券的重要业务，但资管业务不断踩雷也是联储证券重大失误。
早在2017年以来，联储证券陆续出现大量的上市公司信用贷类的非标资管产品逾期。
2018年，联储证券资管就曾拿下一年踩雷八家上市公司的惊人“记录”。分别有聚成1号、聚成5号、聚成9号、聚成15号、聚成16号、聚成20号、中弘1号、众城13号产品等，分别在2016年到2017年期间发行。其中涉及到的中弘股份、凯迪生态、东方金钰、盛运环保宏图高科等多家债台高筑的上市公司，堪称当年的券商之最。
而联储证券在年报中，把资管违约原因归结于“2018年经济下行，实体经济疲软的大环境。”
联储证券发起成立的多款集合资产管理计划集体违约，也导致投资者的强烈不满，所以投资人起诉的案件并不是第一次。
像联储证券这样的中小券商，此前资管团队主要做的就是非标的上市公司信用贷，风险相对集中，市场行情不好的时候，产品问题也会开始频频爆发。而且，上市公司信用贷本身就是高风险产品，加之前几年业务发展猛烈，业务相对激进，如今也开始频频出现问题。
违规频繁，合规是大问题
在资管业务向主动管理转型的当下，资管业务的合规和内控始终是各个券商的头部问题。
除联储证券外还有多家中小券商因资管业务被监管处罚。主要涉及投资者适当性管理落实不到位，投资交易制度不健全，合规风控负责人更换未报告，信息披露不及时等问题。
2019年5月，湖南证监局对财富证券开出罚单。2016年至2017年期间，财富证券定向资产管理业务在运作过程中存在未及时向个别委托人披露个别季度的资产管理季度报告；定向资产管理业务投资决策制度不健全；未有效控制资管部门与其他业务部门之间敏感信息的不当流动和使用，未有效避免资管业务与其他业务之间的利益冲突等三大问题。
2019年8月，陕西证监局对开源证券出具警示函措施的决定。开源证券在开展债券承销与受托管理、资产证券化业务中存在若干问题。
而在2019年4月，陕西证监局已对开源证券资管业务作出处罚，陕西证监局称，开源证券存在七项违规行为，包括未能充分履行合规审查义务及主动管理职责、未按规定有序压缩应当整改的资管计划规模、未建立对投向非标资产的资产管理计划的专门质量控制制度，尽职调查不充分、个别定向资管计划、债券交易业务合规风控管理制度及信息系统建设较为滞后、资产证券化业务、新三板推荐挂牌业务的质量控制部门未能与业务部门相分离等。
2019年9月，浙江证监局一口气发出五份行政监管措施决定函，就爱建证券的资管产品兑付危机中暴露出的销售违规行为，作出责令整改的监管决定。
如今，联储证券资管业务再出新“雷”，不知暂停业务整改后是否会有更加完善的资管制度重新获取投资者的信任。中小券商的资管业务能否建立更加完善的合规制度。
