中信证券佣金(600886股票)
中信证券佣金(600886股票)
本文目录
中证财讯 中信证券（600030）3月29日披露2021年年度报告。2021年，公司实现营业总收入765.24亿元，同比增长40.71%；归母净利润231.00亿元，同比增长55.01%；扣非净利润233.14亿元，同比增长56.47%；经营活动产生的现金流量净额为284.58亿元，同比下降72.05%；报告期内，中信证券基本每股收益为1.77元，加权平均净资产收益率为12.07%。公司2021年度分配预案为：拟向全体股东每10股派5.4元（含税）。
数据统计显示，中信证券近三年营业总收入复合增长率为27.16%，在证券Ⅲ行业已披露2021年数据的48家公司中排名第25。近三年净利润复合年增长率为34.99%，排名37/48。
年报显示，集团主要从事的业务为投资银行、财富管理、资产管理、金融市场等相关金融服务。
分产品来看，2021年度公司主营业务中，手续费及佣金净收入345.54亿元，同比增长29.11%，占营业收入的45.15%；投资收益182.66亿元，同比下降26.60%，占营业收入的23.87%；利息净收入53.37亿元，同比增长106.32%，占营业收入的6.97%。
截至2021年末，公司经营活动现金流净额为284.58亿元，同比下降72.05%；筹资活动现金流净额97.13亿元，同比下降19.04%；投资活动现金流净额-69.16亿元，上年同期为-68.60亿元。
2021年，公司营业收入现金比为306.60%，净现比为123.20%。
公司近年主要资产结构变化如下图：
报告期内，公司资产减值损失发生额26.05亿元，较上年同期增长426.10%。
在偿债能力方面，公司2021年末资产负债率为83.28%，相比上年同期上升0.93个百分点，近年来整体高于行业均值；有息资产负债率为14.79%，相比去年同期下降2.10个百分点。
年报显示，2021年末公司十大流通股东中，持股最多的为香港中央结算(代理人)有限公司，占比17.62%。十大流通股东名单相比2021年三季报维持不变。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升，香港中央结算(代理人)有限公司、中央汇金资产管理有限责任公司持股有所下降。
| 股东名称 | 持股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(%) |
|---|---|---|---|
| 香港中央结算(代理人)有限公司 | 227736.31 | 17.61741 | -0.00 |
| 中国中信有限公司 | 199969.57 | 15.469408 | 不变 |
| 香港中央结算有限公司 | 58508.2 | 4.526125 | 1.00 |
| 中央汇金资产管理有限责任公司 | 17838.87 | 1.379993 | -0.16 |
| 国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 | 16614.6 | 1.285286 | 0.01 |
| 大成基金-农业银行-大成中证金融资产管理计划 | 15372.62 | 1.189208 | 不变 |
| 华夏基金-农业银行-华夏中证金融资产管理计划 | 14447.22 | 1.11762 | 不变 |
| 中欧基金-农业银行-中欧中证金融资产管理计划 | 14017.89 | 1.084407 | 不变 |
| 广发基金-农业银行-广发中证金融资产管理计划 | 14005 | 1.08341 | 不变 |
| 南方基金-农业银行-南方中证金融资产管理计划 | 13958.91 | 1.079844 | 不变 |
格隆汇2月3日丨国投电力(600886.SH)公布，预计2021年年度实现归属于上市公司股东的净利润为21.5亿元到25.5亿元，同比减少29.7亿元到33.7亿元，同比减少53.8%到61.1%。
预计公司2021年年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为19亿元到22.5亿元，同比减少25.2亿元到28.7亿元，同比减少52.8%到60.2%。
业绩预减的主要原因：一是受市场因素影响，报告期公司所属火电企业燃煤成本同比大幅度上升，发电成本倒挂；二是上年同期存在大额火电资产处置收益。
本文源自格隆汇
常年在70亿元左右徘徊的分仓佣金蛋糕，终于受益于2020年公募基金规模的暴增而迅速扩大。
随着公募基金集体披露年报，2020年券商分仓佣金排名浮出水面。Wind数据显示，2020年，券商整体获得分仓佣金收入139.27亿元，相较2019年全行业77.03亿元的分仓佣金规模，增幅达到80.8%。
马太效应进一步加剧，且头部公司有固化趋势，分仓佣金收入排名前10的券商合计占近5成市场份额，中信证券、长江证券、中信建投证券蝉联前三，且分仓佣金均实现了同比80%以上的增幅。
分仓佣金收入排名前50的券商中，2020年有16家券商分仓佣金收入增幅超过***，其中，开源证券分仓佣金收入0.56亿元同比增加28倍，收入增幅和排名提升均位居同业第一。
分仓佣金总规模迅速壮大，各家券商尤其是头部券商的分仓佣金收入水涨船高。平常年份4、5亿元的分仓佣金就可能参与*争霸赛，但2020年4亿元的分仓佣金都不能挤进行业前十，4.9亿元才是前十名的敲门砖。
券商中国记者据Wind统计，有12家券商获分仓佣金收入超4亿元，其中该项收入排名前10的券商合计获得63.63亿元，合占45.69%的市场份额，头部集聚效应十分明显；在强者恒强的业态下，分仓佣金收入前50名的券商合计获得132.61亿元的分仓佣金收入，占比超过95%，也就是说，其余数百家卖方研究机构（含内资券商、外资券商及其他机构）共享不足5%的分仓佣金。
具体来看，中信证券以10.36亿元的分仓佣金高居第一，长江证券以7.41亿元分仓佣金蝉联第二，中信建投证券、广发证券、招商证券均超6亿元，跻身前五。需要注意的是，本文数据均为单家公司口径。
中信证券已连续两年稳居分仓佣金第一名，在合并口径下，中信证券（含中信证券（山东）、中信证券华南等）2020年分仓佣金收入约为10.6亿元。该券商在2020年年报中表示，2020年，公司境内外研究力量加速融合，研究服务实施云上升级，A股及海外上市公司研究覆盖持续增加，此外，研究综合服务与业务协同相结合，为政府决策和中信集团发展提供多类课题服务。
作为2019年卖方研究的“黑马”，中信建投证券2020年稳居行业前三。该券商在年报中表示，2020 年公司加强针对性的研究策划和跨行业研究互动，截至报告期末，公司涵盖34个研究领域，报告期内共完成各类研究报告 5077 篇。
2020年公募基金大年中，哪家券商抓住机会谋得了更大进步呢？券商中国记者以分仓佣金收入排名前50的券商为样本进行梳理，就各家券商分仓佣金收入同比增幅来看，有16家券商分仓佣金收入增幅超过***。
其中，开源证券2020年所获分仓佣金较上一年度增加28倍，实际获取佣金规模位5624.19万元，行业排名从2019年的百名开外提升至2020年的41位，提升65位，收入增幅和排名提升位居同业第一。
2019年底，开源证券转型卖方研究，距今刚2年。彼时，原新时代证券研究所所长、中小市值研究知名分析师孙金钜加盟开源证券，带领开源证券研究所进行队伍扩建，随后，原长江证券宏观首席赵伟、中泰证券电子首席刘翔等多名获奖分析师先后加盟。券商中国记者了解到，目前，开源证券研究所已初步搭建完成了25个研究方向，研究团队超120人。孙金钜表示，计划2021年底组建一个200人的研究团队。
此外，2020年华西证券获得分仓佣金收入2.2亿元，同比增幅954.59%，行业排名提升22位至23名；信达证券获得分仓佣金8994.33万元，同比增幅454.89%；浙商证券、国海证券、第一创业证券分仓佣金收入同比增幅均超150%，这些券商获得的分仓佣金*规模虽然不大，但进步非常明显，行业排名提升均超10名。
相比中小券商因基数小而呈现出来的收入大幅提升，大型券商的收入增幅显得更加不容易。兴业证券2020年获得分仓佣金收入5.2亿元，同比增幅110.70%，收入排名从2019年的12名提升至2020年的行业第8名；广发证券2020年实现分仓佣金6.62亿元，同比增幅103.29%，行业排名第4位，较上一年度进步1名。有意思的是，分仓佣金排名前五的券商收入增幅均接近***。
激荡的历史机遇期，有券商分仓佣金排名大幅提升，亦有券商分仓佣金排名下滑。券商中国记者据wind统计，2020年分仓佣金排名前50的券商中，有21家券商排名提升，有4家券商名次保持稳定，25家券商排名下滑。
不过，只有2家券商2020年分仓佣金同比减少。川财证券2020年实现3190.82万元的分仓佣金收入，同比下滑30.88%，全行业排名47位，较2019年下滑11位；新时代证券2020年实现3850.32万元的分仓佣金收入，同比下滑15%，可能是受公司被托管而影响研究业务展业以及其行业品牌度。
分仓佣金排名前20名的券商中，光大证券2020年实现4.52亿元分仓佣金，同比增幅44.37%。但这个增幅小于可比同业的收入增幅，该券商2020年分仓佣金排名从2019年的第7名下滑至12名，排名下降5名。
头部券商中，国泰君安、海通证券、招商证券的分仓佣金收入均实现了6成以上增幅，但分仓佣金排名均下滑1位。另外，中信建投证券、中信证券、长江证券、国金证券4家券商的分仓佣金排名保持不变，但各家券商分仓佣金都实现了不菲增幅。
2018年开始，卖方研究就在加深对内服务的力度，多家券商在年报中表示加强研究和业务的融合。比如，招商证券称，2020年，公司在聚焦机构核心客户服务的同时，加强研究与业务的深度融合，积极配合投行等业务推进公司“羚跃计划”，搭建医药、半导体等细分赛道及企业的评价体系，积极推动相关企业筛选、入库和投资。
在新的历史机遇期，卖方研究下一步该如何走呢？中信证券表示，2021年，公司研究业务将以价值量为导向，做客户驱动型和业务驱动型的研究服务。研究领域方面，除了继续增加海内外上市公司研究覆盖外，进一步强化产业研究、深度研究和上市公司经营战略研究。
中信建投证券表示，2021年公司研究业务将进一步加强国际化、金融科技化和专业深度化三大核心方向的工作。将根据后疫情时期的市场特点，继续提高数字化服务与管理水平，加强产业链的协同研究，大力加强海外服务，探索国际业务创收模式。
今年上半年公募基金的券商佣金数据出炉。中信证券(港股06030)力压长江证券重回*宝座，多家券商实现逆势增长。 受权益市场波动影响，上半年佣金金额低于去年同期。天相数据统计显示，上半年交易佣金37亿元，同比减少7%；股票交易量为4.5万亿元，同比减少4.8%。
公募基金分仓收入的集中度略有提升。前20名券商共收入27.15亿元佣金，占总量的73.3%，较去年底小幅提升。
中信证券上半年从基金交易中心分得佣金2.56亿元，相比去年年中增长15.3%，排名重回第一。长江证券获交易佣金2.01亿元，同比下降约10%，排名也退居第二。广发证券(港股01776)保持稳定，无论是2018年年中、2018年年底还是今年上半年，一直位居第三，上半年获佣金1.67亿元。
在排名靠前的券商中，国泰君安(港股02611)和中信建投增长速度突出。上半年，国泰君安佣金量为1.65亿元，同比提升17%。在过去一年中，国泰君安的佣金由第11名提升到第4名。中信建投排名也在快速提升，从2018年半年报的第9位提升到了第5位，今年上半年中信建投佣金达到1.65亿元，同比增加12%。
在所有券商中，增长势头最惹眼的要数国盛证券。上半年佣金0.94亿元，同比增长6倍，排名从第46位提升至第17位。2017年时，该公司还排在第78名，2018年开始迅猛增长，同比增长14倍。此外，国联证券(港股01456)、万联证券等中小券商排名蹿升也很快。
有提升就有下降。受整体佣金缩水的大背景影响，在排名靠前的券商中，不少券商佣金量缩水明显，天风证券佣金1.06亿元，同比下降33%。
从基金公司层面来看，今年上半年大部分基金公司的佣金支出同比减少。其中，富国基金是所有基金公司中贡献佣金最多的。上半年富国基金支付佣金1.65亿元，同比降低15%，而汇添富上半年佣金也达到1.63亿元，同比增加3%。富国和汇添富是仅有的两家上半年佣金超过1.5亿元的基金公司，此外，南方基金、易方达基金、博时基金分列3至5位。
在排名前20的基金公司中，华安基金、广发基金佣金支付排名下降明显，各下降5位，而上投摩根排名提升了10个位次。
在全部基金公司中，宝盈基金、红塔红土基金、前海联合基金等公司的佣金同比降幅较大，其中宝盈基金今年上半年佣金量为0.35亿元，同比下降23%，红塔红土基金和前海联合基金的佣金分别为0.01亿元和0.03亿元，均同比下降22%，此外，国投瑞银、国泰基金、上银基金、国金基金、嘉实基金等多家基金公司同比下降幅度也达到20%以上。
本文源自中国基金报
更多精彩资讯，请来金融界网站(www.jrj.com.cn)
