晶科转债价值分析(建研设计股吧)
晶科转债价值分析(建研设计股吧)
本文目录
1、晶科转债发行量30.00亿元，转股价6.75元，可转股份4.44亿股，总股本27.66亿元，全部转股后股本扩张约16.05%，对每股收益有一定的稀释作用。
2、可转债票面利率为第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。到期赎回价为112元（含最后一年利息），债券评级为AA，利率条款相对普通。
3、2018-2020年公司每股收益分别为0.45元，0.34元，0.21元左右（业绩快报数）。2019年10股派0.27元，公司业绩处于下降通道且分红方案不佳。
4、 晶科转债转股价6.75元，现正股晶科科技收盘价6.22元，转股溢价率8.52%，溢价率还算在合理范围，但正股股价基本处于近一年来股价的较低位置。
5、公司是专业从事清洁能源的服务商,主营业务有光伏电站运营和光伏电站EPC两大板块,涉及太阳能光伏的电站开发、电站投资、电站建设、电站运营和电站管理等环节,以及光伏电站EPC工程总承包、电站运营综合服务解决方案等，市盈率约30倍，与同行业（电力行业）市盈率水平30倍一致。
晶科转债的正股晶科技业绩连年下滑，各项债券条款中利息条款比较一般，可转债发行金额偏大，转股后对每股收益有一定的冲击，而且公司2020年5月刚刚发行新股上市，不足一年就抛出可转债方案，显得贪得无厌。建议谨慎申购。
深交所2022年3月22日交易公开信息显示，建研设计因属于有价格涨跌幅限制的日换手率达到30%的前五只证券而登上龙虎榜。建研设计当日报收40.40元，涨跌幅为-7.55%，换手率44.53%，振幅6.22%，成交额3.64亿元。
3月22日席位详情如下：
龙虎榜数据显示，今日买一为机构席位，该席位净买入422.35万元，占该股今日总成交额的1.16%。除此之外还有国机汽车、北大医药、力芯微等33只个股榜单上出现了机构的身影，其中11家呈现机构净买入，获净买入最多的是力芯微，净买额为8402.12万元；22家呈现机构净卖出，其中遭净卖出*的为国机汽车，净卖额为2.03亿元。
榜单上出现了4家实力营业部的身影，分别位列买二、买四、买五、卖一、卖四，合计买入1389.49万元，卖出1473.70万元，净额为-84.21万元。
买二为招商证券交易单元(353800)，该席位买入454.09万元，卖出223.10万元，净买额为230.99万元。近三个月内该席位共上榜308次，实力排名第11。招商证券交易单元(353800)今日还参与了莱茵生物（净买额-3501.66万元），中南建设（净买额1759.64万元），长江健康（净买额1520.88万元）等5只个股。
买四、卖四均为东方财富证券拉萨团结路第二证券营业部，该营业部买入334.03万元，卖出400.80万元，净买额为-66.77万元。近三个月内该席位共上榜1374次，实力排名第6。东方财富证券拉萨团结路第二证券营业部今日还参与了华融化学（净买额1247.13万元），兰州银行（净买额1149.72万元），何氏眼科（净买额971.00万元）等19只个股。
买五为东方财富证券拉萨东环路第一证券营业部，该席位买入331.36万元，卖出357.40万元，净买额为-26.03万元。近三个月内该席位共上榜1452次，实力排名第2。东方财富证券拉萨东环路第一证券营业部今日还参与了云南能投（净买额1742.80万元），海联金汇（净买额-1201.92万元），北大医药（净买额1043.16万元）等14只个股。
卖一为东方财富证券拉萨东环路第二证券营业部，该席位买入270.00万元，卖出492.40万元，净买额为-222.40万元。近三个月内该席位共上榜1449次，实力排名第4。东方财富证券拉萨东环路第二证券营业部今日还参与了海联金汇（净买额-2609.57万元），华夏幸福（净买额-1411.87万元），华融化学（净买额1170.18万元）等20只个股。
注：文中合计数据已进行去重处理。
免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。
晶科转债 - 113048:发行规模30亿，评级AA,赎回价112，转股价6.75，期限6年，百元含权17.44%，票面到期收益率0.3+0.5+1.0+1.5+1.8+2=7.1%,强赎条款、下修条款和回售条款设置分别为：15/30、130%，15/30、90%，和最后2年30、70%。试探性抢权一手党500股起配。
正股晶科科技(601778)基本面拆解：晶科电力科技股份有限公司于2011年7月成立，是一家清洁能源服务商，主营业务包括光伏电站运营、光伏电站转让和光伏电站 EPC 等，涉及太阳能光伏电站的开发、投资、建设、运营和管理、转让等环节，以及光伏电站 EPC 工程总承包、电站运营综合服务解决方案等。2017~2019 年，公司的营业收入分别为 40.53 亿元、70.66 亿元和 53.40 亿元，存在较大波动。其中，光伏电站运营是公司主要收入来源，占同期营业收入的比例分别为 53.17%、42.86%和 55.40%。公司已发布 2020年业绩快报，预计实现营业收入 35.88 亿元，同比减少 32.88%；实现归母净利润 5.23 亿元，同比减少 27.60%。
经查：前十大股东持股集中度78.49%，非常集中；近几年度经营业绩波动式增长，PB为1.56%，较低；机构关注高，多家机构有调研跟踪点评。质地尚好，不符合审慎抢权的操盘要求。
操盘价值：
目前转股价值92.15元，纯债价值89.06元。预计上市首日10%溢价，大概一手的收益是30元，可抵御持股0.96%的波动风险。2021.04.22号股权登记日不参与抢权，04.23号我会积极申购免责声明：本人水平有限，入市十年来，以前不知道自己不知道，经常坐过山车。近年不知道自己是不是真的知道投资之道，还请诸位鉴别，避免误入歧道。本人一切言论均为个人观点，不构成投资建议，据此买卖亏盈自负。
1、晶科转债发行量30.00亿元，转股价6.75元，可转股份4.44亿股，总股本27.66亿元，全部转股后股本扩张约16.05%，对每股收益有一定的稀释作用。
2、可转债票面利率为第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。到期赎回价为112元（含最后一年利息），债券评级为AA，利率条款相对普通。
3、2018-2020年公司每股收益分别为0.45元，0.34元，0.21元左右（业绩快报数）。2019年10股派0.27元，公司业绩处于下降通道且分红方案不佳。
4、 晶科转债转股价6.75元，现正股晶科科技收盘价6.22元，转股溢价率8.52%，溢价率还算在合理范围，但正股股价基本处于近一年来股价的较低位置。
5、公司是专业从事清洁能源的服务商,主营业务有光伏电站运营和光伏电站EPC两大板块,涉及太阳能光伏的电站开发、电站投资、电站建设、电站运营和电站管理等环节,以及光伏电站EPC工程总承包、电站运营综合服务解决方案等，市盈率约30倍，与同行业（电力行业）市盈率水平30倍一致。
晶科转债的正股晶科技业绩连年下滑，各项债券条款中利息条款比较一般，可转债发行金额偏大，转股后对每股收益有一定的冲击，而且公司2020年5月刚刚发行新股上市，不足一年就抛出可转债方案，显得贪得无厌。建议谨慎申购。
