查询上证指数当前定位不准确的原因（查询上证指数当前点位）

上证指数etf怎么这么不准

原因是资金不足。

原因是资金不足，而从业人员又需要考核吃饭，只能在一段时期主炒一种类型（抱团） 。2015年大牛市结束之后，2016年春上证50开始上涨，而创业板启动则是在3年后。

现在这两个指数从高点下来不久，短期内没啥行情。前两个月大涨的芯片、新能源以及科创50可以多关注一下。交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Fund，简称ETF)，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。

交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。

根据投资方法的不同，ETF可以分为指数基金和积极管理型基金，国外绝大多数ETF是指数基金。国内推出的ETF也是指数基金。ETF指数基金代表一篮子股票的所有权，是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基本一致的收益。通常采用完全被动式的管理方法，以拟合某一指数为目标，兼具股票和指数基金的特色。

上证指数下跌原因

上证指数大幅杀跌原因主要有以下几个：

第一：央行紧缩货币政策预期，年内仍将动用价格型货币政策加息两次。市场流动性全面收紧。

第二：通货膨胀率高居不下，CPI调控任务依然艰巨，判断通货膨胀率仍将处于高位，食品类物价指数仍将再创新高。物价上涨趋势延续。央行将控制物价，管理通胀预期作为宏观经济调控的首要目标。高涨的CPI导致再次全面紧缩预期。

第三：连续的紧缩性货币政策，如前期的提高存款准备金和加息，以及央行公开市场业务回收流动性。导致了政策累积效应对于社会需求的遏制。这将导致经济面临紧缩经济调控下的下滑风险。经济下滑风险导致市场对于企业盈利预期下降。市场个股估值将被重估。

第四：国际形势依然存在不稳定因素。希腊主权债务危机升级，国际评级机构再次降低希腊主权债务评级。德国反对援助希腊债务。欧洲经济发展出现不平衡格局。美国房地产市场仍然低迷不振，失业率仍维持高位。国际大宗商品涨价大幅提升了美国产业成本，国内经济复苏迹象不明显，通货膨胀迹象抬头，QE2政策正在逐步退出。美国宏观经济面临滞涨风险。日本宣布经济衰退。全球经济面临二次下滑风险对于全球资本市场重大利空。

第五：货币上，美联储考虑退出QE2政策，准备加息应对通货膨胀。美元如果走强，或者美国加息，将会导致国际资本大幅回流美国，中国资本市场将面临国际热钱退出风险。市场的杀跌部分是来自国际热钱避险需求。

第六：国内上，国际版推出在即，市场资金面并不充裕。本周有八只新股上市，融资需求使本已紧缩的资金面继续收紧。

第六：技术上，昨天上证指数放量下跌，击穿前期构筑平台，其实前期构筑平台也是出于下跌中继时期，在之前的博文《指数分析和策略》上已经判断大盘将二次探底，短期严控仓位和风险，保持轻仓格局。当前，上证指数短期均线指标和中期均线指标均死叉向下，走出空头排列走势。短中期大盘下跌格局基本确立。大盘仍将下跌。短期操盘策略仍然是，大幅降低仓位至2-3成。甚至空仓观望。以静制动。大盘大跌环境下，停止短线一切狙击行为。等待杀跌动能缩减或者确定性底部区域抄底。

股指失真是什么情况？

看见指数在涨，或者指数没有跌的情况下，开始大部分股票已经在跌了，这就叫做‘指数失真’。

上证指数存在失真问题主要有三方面原因。

一是上证指数以总市值作为比较基准，未充分考虑股份限售以及控股或战略性持股等因素。相比之下，沪深300、中证500等指数均采用自由流通市值作为比较基准，就是考虑“由于股份限售以及控股或战略性持股等原因，上市公司对外发行的全部股份中有一部分股份在特定期限内几乎没有流动性，如果将此部分股份计入指数，将无法准确反映指数样本的真实投资机会。”

特别是沪市相当一部分上市公司是国有色彩较浓的上市公司，如中石油，这些公司总股本、总市值较大，但实际上自由流通股本较少，自由流通市值远小于总市值，而受国企改革推进速度较慢影响这些公司股价持续低迷，上证指数以总市值为比较基准的编制方式放大了这些公司股价波动的影响，导致指数表现不佳。

二是指数纳入“高位接盘”。根据上证指数编制方式，新股于上市第十一个交易日开始计入指数。新股上市之后往往会有一个连续涨停、此后股价大幅回落的过程，上证指数于第十一个交易日纳入新股，一定程度上正是高位接盘，对指数走势形成不利影响。

三是上证指数作为全市场指数，未能享有股指编制的“幸存者偏差”。标普500、日经225指数、沪深300等指数均为择优编制且仅有有限的样本容量，即选取股市中交易量大、市值高、投资者认可度高的上市公司编制，并且对成分股票定期更新，将市场认可度不高的股票调出，换入市场认可度高的股票。

由于表现不佳的股票被定期调出，标普500、日经225指数、沪深300等指数的表现将好于全市场的整体表现。相比之下，我国股市劣汰机制不完善，上市公司较少退市，如ST类股票仍停留于股市之中，导致上证指数的表现更加弱于择优编制类指数如沪深300、中证500。

除上述三个主要原因外，上证指数还包括B股公司，而B股受流动性不足影响走势低迷也是上证指数表现欠佳的原因之一。

扩展资料：

股票指数的计算方法有三种：一是相对法，二是综合法，三是加权法。

相对法

相对法又称平均法，就是先计算各样本股票指数。再加总求总的算术平均数。其计算公式为：

股票指数=n个样本股票指数之和/n 　英国的《经济学人》普通股票指数就使用这种计算法。

综合法

综合法是先将样本股票的基期和报告期价格分别加总，然后相比求出股票指数。即：

股票指数=报告期股价之和/基期股价之和

代入数字得：

股价指数=(8+12+14+18)/(5+8+10+15) = 52/38=136.8%

即报告期的股价比基期上升了36.8%。

从平均法和综合法计算股票指数来看，两者都未考虑到由各种采样股票的发行量和交易量的不相同，而对整个股市股价的影响不一样等因素，因此，计算出来的指数亦不够准确。为使股票指数计算精确，则需要加入权数，这个权数可以是交易量，亦可以是发行量。

加权法

加权股票指数是根据各期样本股票的相对重要性予以加权，其权数可以是成交股数、股票发行量等。按时间划分，权数可以是基期权数，也可以是报告期权数。以基期成交股数(或发行量)为权数的指数称为拉斯拜尔指数；以报告期成交股数(或发行量)为权数的指数称为派许指数。

拉斯拜尔指数偏重基期成交股数(或发行量)，而派许指数则偏重报告期的成交股数(或发行量)。目前世界上大多数股票指数都是派许指数。

上证指数怎么猜准确？

个人认为，猜测上证指数的精准点位几乎是神仙才能做到的事情。投资者能够做的只能是通过分析判断长周期内上证指数的大概率走势。因为，上证指数与政策导向、经济形势、企业发展状况以及投资心理等诸多因素都有关系，所以，一个人准确判断上证指数的点位几乎不太可能(瞎猜撞上的就没必要算了)。

所以，投资者最好还是把自己的力量用在趋势研判上，而不是准确点位的追求上。如果投资者能够把趋势把握的准确，那么，投资获取超额收益也并不是一个遥不可及的梦想。