贝塔收益(阿尔法收益和贝塔收益是什么意思)

2022-10-21 11:26:40 股票 xialuotejs

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本篇文章给大家谈谈贝塔收益,以及股票的贝塔值怎么看的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站！

贝塔收益

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阿尔法和贝塔收益的区别
阿尔法收益和贝塔收益是什么意思
什么是阿尔法收益和贝塔收益
用贝塔计算预期收益率
什么是证券、基金投资中的阿尔法和贝塔收益
股市中贝塔系数是什么意思啊
股票的贝塔值怎么看

Q1:贝塔收益、阿尔法和贝塔收益的区别

一、概念不同：
1、阿尔法收益：就是指超额收益。比如说：沪深300增强指数型基金，当年沪深300指数上涨了50%，但基金经理通过技术手段，将基金的收益扩大到70%，那么多出的20%收益就是阿尔法收益。所以阿尔法收益是需要通过基金经理通过管理、择时、择股等手段来获取的超额收益。
2、贝塔收益：就是金融资产和市场保持一致的收益。同上举例，该沪深300基金当年50%的收益就属于贝塔收益，因此贝塔收益是承担市场风险后的收益。业绩基准为正数，那么贝塔收益就会增加，业绩基准为负数，那么贝塔收益就会减少。
二、意义不同：
和市场一起波动的部分叫贝塔收益，不和市场一起波动的部分叫做阿尔法收益。即：资产收益=阿尔法收益+贝塔收益。
拓展资料
一、最先详细介绍下这两个专有名词的来源。诺贝尔经济学奖获得者斯伯里.夏普（是的是夏普比率的夏普）在1964年发布的一篇毕业论文中，将资产的收益拆分为两一部分：和市场一起起伏的一部分叫贝塔收益，不和市场一起起伏的一部分称为阿尔法收益。相匹配到公式计算上便是财产收益=阿尔法收益+贝塔收益+残余收益（残余收益为随机变量，均值为0，能够忽略）
二、详细介绍下两种收益。最先大家必须界定一个市场标准，相匹配这一市场标准每一个资产都是会有一个贝塔指数，来表明这一资产比照市场标准的起伏水平。例如贝塔指数为1，则代表着资产同市场标准的起伏保持一致，市场标准上涨10%，则该资产也会上涨10%；例如贝塔系统软件为0.9，则代表着资产的不确定性低于市场标准 _ 市场金融业上涨10%，则该资产上涨0.9%；贝塔指数为1.1，则代表着不确定性高过市场标准，市场标准上涨10%，则该资产上涨11%。这儿必须留意：贝塔是反映的是资产相对性于业绩基准的不确定性，是一个中性化指标值。为什么是中性化指标值呢，由于假定β为1.1，业绩基准上涨10%，该财产上涨11%，看起来是得到了更强的收益，可是当业绩基准下挫11%时，对应当标底要下挫11%，会跌的大量。因此 β并不是越大越好。
三、相匹配的，标底伴随着业绩基准开展起伏造成的收益就称呼贝塔收益。例如伴随着业绩基准上涨10%，标底上涨了11%，这11%便是贝塔收益。贝塔收益能够当作是一种相对性处于被动的项目投资收益，也就是担负市场风险性（业绩基准下挫10%标底下挫11%）所产生的收益（业绩基准上涨10%标底上涨11%）。这类收益一般不用积极去根据选股票、择时等得到，只是伴随着业绩基准（例如股票大盘）起起落落得到的。大家听见的绝大多数被动性指数型基金便是这类股票基金。那么什么叫阿尔法收益呢。
依照上边的企业我们知道阿尔法收益=财产收益－贝塔收益。这代表什么意思呢，大家来给大伙儿举个事例。例如某股票基金，追踪的业绩基准上涨10%，其β为1.1，则贝塔收益为11%，可是该股票基金根据一些对策获得了20%的收益率，多出去的这9%的超量收益便是阿尔法收益。大家必须注意到的是这一部分阿尔法收益，是和市场起伏不相干的（业绩基准上涨造成的股票基金收益为贝塔收益），这一部分收益便是必须根据私募基金经理根据管理方法、择时、择股等方式来获得的超量收益，市场上绝大部分积极监管股票基金追求完美的便是阿尔法收益。

Q2:阿尔法收益和贝塔收益是什么意思、

标的随着业绩基准进行波动产生的收益就称谓贝塔收益；和市场波动无关的部分就是阿尔法收益；贝塔收益可以看作是一种相对被动的投资收益，也就是承担市场风险所带来的收益；阿尔法收益就是需要通过基金经理通过管理、择时、择股等手段来获取的超额收益。

贝塔收益指市场平收益，阿尔法收益指超出市场平均回报的收益，阿尔法收益来自别人亏损的钱。在基金市场上获得阿尔法预期收益很难，适合激进投资者，获得贝塔预期收益却简单，适合稳健投资者。

用户在投资基金理财时一定要使用个人的闲钱，不能借款投资。而且在投资时要注意不同类型基金具有的风险。常见的基金类型有货币基金、债券基金、混合基金、指数基金、股票基金等。

投资一只基金时要对这只基金进行全面的了解，知道基金成立时间、基金净值走势、基金经理人、基金历年分红等，投资时一般选择基金净值低的位置介入，后续基金净值上涨后卖出就可以获得不错的收益。

Q3:什么是阿尔法收益和贝塔收益、

CAPM模型通过建立收益与风险的线性关系来解释市场收益，其中Beta即为线性系数。Beta值反映了资产与市场的相关性大小，也就是金融资产对比市场基准的波动程度。

以贝塔系数为1.1，市场基准上涨10%，如果没有阿尔法收益，基金仅上涨11%，但是如果基金取得了20%的收益，那么这多出来的9%的额外收益就是阿尔法收益，这部分收益和市场波动无关，是基金经理通过管理、择时、择股等手段来获取的超额收益，市场上绝大多数主动基金追求的就是阿尔法收益。

贝塔收益注意事项

贝塔收益是一种期望收益，它是与风险挂钩的，或者说，高贝塔收益是以承担高风险为代价换来的，俗话说的“高风险高收益”中的“收益”指的就是贝塔收益。

贝塔收益是不值钱的，因为你只要肯冒风险，就可能获得贝塔收益，比如说你通过调整仓位，或者加杠杆比例就可以获得高的贝塔收益。

Q4:用贝塔计算预期收益率、

1）市场组合的收益率20%。投资甲，不投资已。
具体计算 E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]=5%+1.5*（15%-5%）=20%

甲投资者可接受的市场预期收益率为18%，乙可接受市场预期收益率为23%，但是
市场组合的收益率20%，所以投资甲。

2）5%
具体计算 E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]=5%

：
预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府长期债券的年利率为基础的。在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。
在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。比较流行的还有后来兴起的套利定价模型(APT)，它的假设是投资者会利用套利的机会获利，既如果两个投资组合面临同样的风险但提供不同的预期收益率，投资者会选择拥有较高预期收益率的投资组合，并不会调整收益至均衡。
风险溢酬衡量了一个投资者将其资产从无风险投资转移到一个平均的风险投资时所需要的额外收益。风险溢酬是你投资组合的预期收益率减去无风险投资的收益率的差额。这个数字一般情况下要大于1才有意义，否则说明你的投资组合选择是有问题的。风险越高，所期望的风险溢酬就应该越大。

Q5:什么是证券、基金投资中的阿尔法和贝塔收益、

，云掌财经为您服务：

一只基金的收益，主要有2部分组成，一是大盘总体上涨带来的收益；二是基金策略带来的收益。

由大盘上涨带来的收益，称为贝塔收益，就是水涨船高带来的收益，但贝塔收益高并不代表基金经理的水平高。

而由基金的选股带来的收益，称为阿尔法收益，这才是基金经理真正价值所在。

直白地解释贝塔收益和阿尔法收益：

当基金经理投资时，就是在一辆行驶的火车上。基金经理的速度等于火车的速度加上你相对于火车的速度。

相比较而言，同样在一列火车上的人（基金经理、投资人士），火车的行进速度是没有区别的，火车速度即贝塔收益，而区别在于基金经理、投资人相对于火车的速度，这个速度就是阿尔法收益。

可以看一下这个公式：

基金收益=阿尔法收益+贝塔收益+残留收益

其中，贝塔收益=贝塔系数×基准收益。而残留收益则是随机变量，平均值为0，可略过。

市场上的对冲基金，其原理是通过做空股指期货，可将贝塔系数降到接近0，故消除贝塔风险，当然也是放弃了贝塔收益。

这样的基金收益，基本就剩下不受大盘影响的阿尔法收益。对于阿尔法收益的波动，就是由基金的择股和择时策略来决定收益高低。

改变贝塔系数，可通过调节投资组合中的现金和股票指数基金(或者股指期货)的比率来进行，即投资组合中来自整个市场部分的收益。一般指数基金的的贝塔系数是1左右。

贝塔收益易取，而投资中的阿尔法收益，则相当珍贵，以致许多金融研究人员根本不相信它的存在。获得阿尔法收益，靠的是投资人的真本事，而贝塔只是随大势。

普通投资者投资基金关注哪个收益值较好

云掌财经理财师表示，只关注贝塔收益就可以了，比如可以配置单纯的指数基金，指数涨，自己的基金也涨，指数跌，自己的基金也跌。根据长期的经验观察，很多散户投资者耗费精力去研究股票以及操作投资，意图获得更多阿尔法收益，但多数最终都不及单纯只投资贝塔的指数基金的收益佳。

Q6:股市中贝塔系数是什么意思啊、股市中贝塔系数是什么意思

　　贝塔系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。在股票、基金等投资术语中常见。

　　用β系数估量风险叫β测量法，它来源于统计上的回归分析。最早提出β值是在本世纪60年代初，大约过了10年，美国的金融管理者们才认识到它的价值。在证券投资中，收益与风险并存，高收益意味着要承担高风险。风险由系统风险和非系统风险构成，其中非系统风险可以通过持有数种证券构成的投资组合加以消除。β系数是测量系统风险大小的一个指标，能确切表达单一股票风险与市场股票风险间的关系。为帮助投资者分析系统风险大小，树立科学的投资理念，发达国家的证券市场都定期在权威报刊杂志上公布每种股票的β系数，国际上著名的投资咨询公司提供的上市公司研究报告中也要列出股票的β系数。

　　贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。 β 越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。

　　贝塔系数是统计学上的概念，是一个在+1至-1之间的数值，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大;绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反;大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务，以取得优于被动投资于大盘的表现情况，这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。在计算贝塔系数时，除了基金的表现数据外，还需要有作为反映大盘表现的指标。

　　β系数计算方式

　　贝塔系数利用回归的方法计算。贝塔系数为1即证券的价格与市场一同变动。贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。贝塔系数低于1(大于0)即证券价格的波动性比市场为低。

　　贝塔系数的计算公式

　　公式为：

　　其中Cov(ra，rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差;是市场收益的方差。

　　因为：

　　Cov(ra，rm) = ρamσaσm

　　所以公式也可以写成：

　　其中ρam为证券 a 与市场的相关系数;σa为证券 a 的标准差;σm为市场的标准差。

　　贝塔系数利用回归的方法计算：贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动。

　　贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。

　　贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。

　　如果β = 0表示没有风险，β = 0.5表示其风险仅为市场的一半，β = 1表示风险与市场风险相同，β = 2表示其风险是市场的2倍。

　　贝塔系数应用

　　贝塔系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益，特别适合作波段操作使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个大涨阶段的到来时，应该选择那些高贝塔系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益;相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低贝塔系数的证券。

　　为避免非系统风险，可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。比如：一支个股贝塔系数为1.3，说明当大盘涨1% 时，它可能涨1.3%，反之亦然;但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘如果跌1%，它有可能涨 1.3%。

　　测定一种股票的β系数，离不开时间性。假定以股市指数为代表的整个市场在一个月里的平均收益率与某公司股票在这个月的收益率相比较，将过去3—5年来每个月该股票与股市指数收益率的相应关系作统计学上的分析，用回归线表示，该回归线的斜率即是该股票的β系数。从1996年7月开始，上海证券报开始定期刊登A股股票的β系数一览表，此举表明我国股市正努力向国际成熟股市迈进。广大投资者可查阅《上海证券报》中有关栏目，了解每种股票的系统风险大小，作出较佳的投资选择。