2025年美债基金的投资机会「长期美债收益率人民币」

本文摘要：2025年美债基金的投资机会 〖One〗年美债基金存在一定投资机会，但也面临诸多挑战，以下是具体分析：核心投资逻辑2025年美债市场呈现“短...

2025年美债基金的投资机会

〖One〗年美债基金存在一定投资机会，但也面临诸多挑战，以下是具体分析：核心投资逻辑2025年美债市场呈现“短稳长忧”特征。短期美债（1 - 3年）受益于美联储降息预期及高流动性，利率敏感度低，票息收益稳定；长期美债面临供给激增、海外债主减持及收益率突破阈值风险，需警惕价格波动。

美债收益率上升意味着什么?

〖One〗美国债券收益率上升意味着以下几点：美国经济发展势头良好：债券收益率的上升通常反映了美国经济的增长加速和通货膨胀压力的增大。这表明投资者对未来美国经济的预期变得更为乐观。投资者预期提高：随着经济的增长和通胀压力的增加，投资者对未来经济前景的信心增强，因此更愿意将资金投入债券市场，从而推高了债券收益率。

〖Two〗美债发行量的不断增加意味着美国 *** 需要承担更高的债务负担。当美债收益率上升时， *** 为了吸引投资者可能需要支付更高的利息成本。这将进一步加大美国 *** 的财政压力，可能限制其在教育、医疗、基础设施等领域的支出能力。

〖Three〗美国国债收益率上升意味着以下几点：投资者收益增加，吸引国际资金：当美国国债收益率上升时，意味着投资者购买美国国债所能获得的利息收益也会相应增加。这种收益的增加可能会吸引一部分国际资金流向美国，寻求更高的投资回报。

美国债利率

在本轮降息周期结束之际（约2026年），10年期国债利率可能在9%左右，运行区间5% - 5%；2年期国债利率可能在4%左右，运行区间3% - 9%，二者利差约为0.4% - 0.5%。

不同时间三十年美债得标利率有所不同，2024年8月9日为314%（7月11日为405%），2025年3月13日为623%，前值748%。此外，2025年4月9日消息显示30年美债收益率为0%。美国国债的票面利率会受到多种因素的综合影响而波动。

利息收入：投资者购买国债后，将按照国债的票面利率和持有期限获得利息收入。例如，上述“美国中期国债 125% 2024/09/30”，投资者持有到期后，将获得年化利率125%的利息。资本增值（或亏损）：国债在二级市场上的交易价格会随市场供求关系而波动。

截至2024年8月23日，不同期限美国国债的CMT利率有所不同，如1个月期为51%，2年期为90%，10年期为81%，30年期为10% 。到了2025年4月9日，10年期国债收益率涨至47%；30年期涨至93%。

具体来说，当美国10年期基准国债收益率低于2年期国债收益率时，就形成了利率倒挂。例如，某时段美国10年期基准国债收益率跌至623%，而2年期国债收益率为634%，这就导致了收益率的倒挂。这一现象引发了市场对美国经济陷入衰退的担忧，VIX恐慌指数快速上升，美股也随之大跌。

美国国债利息会随国债规模、利率的变化而变化。以7500亿美元美国国债为例，按4%年利率算，一年利息是300亿美元，约2000多亿人民币。美国国债是美国 *** 发行的债券，其利息总额受多种因素影响，如国债规模、市场利率等。