为什么这两天中国国债收益率下降「银行间债市收益率」

本文摘要：为什么这两天中国国债收益率下降 〖One〗这两天中国国债收益率下降主要有几个原因： 经济数据不及预期 7月最新公布的制造业PMI数据回落至4...

为什么这两天中国国债收益率下降

〖One〗这两天中国国债收益率下降主要有几个原因： 经济数据不及预期 7月最新公布的制造业PMI数据回落至45，重新跌入收缩区间，显示经济复苏动能减弱。市场对央行进一步宽松的预期升温，推动债市走强。

10年国债利率回到1.7%

年5月23日，银行间主要利率债收益率上行幅度扩大，10年期国债活跃券250004收益率上行4bp报7%；5月26日11点30分，10年期国债收益率上破7%。近期债市有以下特点：利率债集体翻绿，国债期货全线下跌，信用债涨跌互现，存单整体承压。

年7月22日，我国10年期国债收益率有所上行。具体来说，该日10年期国债收益率上行1BP，逼近7%的水平。其中，活跃券250011的收益率上行1bp，报收于688%。而根据另一数据来源，同日的10年期国债收益率为6836%，略有差异但总体趋势一致。

不同类型和期限的国债，利率有所不同。2025年6月10日财政部发行的第三期和第四期储蓄国债（电子式），第三期3年期票面年利率为63%，第四期5年期票面年利率为7%。

截至2025年8月20日，10年期主力合约（T2509）当日收报10855元，跌幅0.18%；早盘曾涨0.06%，午后震荡走弱，10年期国债收益率围绕7%关键点位波动。近期十年国债期货行情呈现以下特点：主流方向：近一周机构研报以中性为主，占比超50%。

此外，国债在二级市场上的收益率也会根据市场情况有所变动。例如，8月15日的国债收益率情况显示，1年期国债收益率为3697%，10年期国债收益率为7397%。这些收益率反映了市场对未来经济预期的变动，以及国债供求关系的变化。

年7月不同类型国债利率情况如下：储蓄国债：7月10 - 19日发行的第五期期限3年，票面年利率63%；第六期期限5年，票面年利率7%。超长期特别国债：四期为20年期，五期为30年期，票面利率均通过竞争性招标确定。

8月15日债市行情

月15日债市行情整体呈现下跌趋势。期现券走势：期现券走势在当日有所反复。国债期货主力收盘多数下跌，其中30年期主力合约跌0.29%，10年期主力合约跌0.05%，5年期主力合约跌0.02%，而2年期主力合约则持平。银行间现券收益率：银行间主要利率债收益率呈现“先下后上”的走势。

月15号债市行情呈现分化震荡的特点。国债期货方面：主力收盘多数下跌。具体而言，30年期主力合约下跌0.29%，10年期主力合约下跌0.05%，5年期主力合约下跌0.02%，而2年期主力合约则持平。银行间现券收益率方面：日内呈现“先下后上”的走势，午后普遍回升约1BP（基点）。

由于缺乏具体数据支撑，很难确切说明8月15日债市行情的具体情况。一般来说，债市行情会受到多种因素的综合影响。宏观经济数据的发布是重要因素之一，如果经济数据显示经济增长有变化，比如GDP增速、就业数据等，会影响市场对债券的需求和价格。

很遗憾，仅通过当前所掌握的信息，没办法确切知晓2025年8月15日的债市行情具体状况。债市行情会受到众多因素的综合影响。宏观经济数据方面，像是GDP增长、通货膨胀率、利率水平等，都会对债市产生作用。