本文摘要:美债价格和收益率关系 美债收益率与美债价格呈反向关系,即美债收益率上升时,美债价格下跌;美债收益率下降时,美债价格上涨。从计算公式来看,美债...
美债收益率与美债价格呈反向关系,即美债收益率上升时,美债价格下跌;美债收益率下降时,美债价格上涨。从计算公式来看,美债到期收益率 = [(面值 + 总利息) / 债券价格] ^ (1 / 剩余期限年数 - 1) ,由此可知美债价格和收益率成反比,价格越高,到期收益率越低。
美债被抛售而收益上升,主要是由债券价格和收益率的反向关系导致的。债券定价与收益原理:以1年期美债为例,其面值为100美元,即到期支付100美元,投资者购买时类似“砍头息”,扣除利息后支付的债券价格低于票面价值。假设最初购买价格为95美元,在不考虑其他因素时,市场流通价格也是95美元。此时投资收益是付出95美元,到期收回100美元。
抛售美债推高利率主要有两方面原因:二级市场收益率上升:美债发行后票面利率固定,但当持有人抛售美债时,为使债券更有吸引力,往往会降低价格。例如,一张100美元、年利率4%的十年期美债,原持有者以90美元卖出,买家虽仍按100美元票面的4%获利息,但成本降低,收益率变为4÷90≈4%,高于原利率。
抛美债导致美债收益率上升,主要是由美债价格和收益率的反向关系决定的。具体原理如下:美债具有两重收益:一是固定收益,由政府在发行时承诺;二是投资收益,美债作为可炒作的金融产品,其价格会随市场波动。抛售引发价格下跌:当大量美债被抛售时,市场上美债的供给大幅增加,出现供大于求的情况。
抛售美债会导致其收益率上升,主要是因为债券价格和收益率呈反向关系。以1年期美债为例,债券面值为100美元,到期支付100美元,投资者购买时类似“砍头息”,扣除利息后支付低于票面价值的价格。假设最初购买价格为95美元,在不考虑其他因素时,市场流通价格也是95美元。
美债抛售与收益率呈反向关系,即美债被抛售会导致其收益率上升。具体逻辑如下:美债具有两重收益:一是固定收益,由政府在发行时承诺;二是投资收益,美债作为可炒作的金融产品,其价格会随市场波动。抛售使美债价格下跌:短期内大量抛售美债会使市场供大于求,卖家为尽快脱手往往会降价出售。
〖One〗例如,如果一张10年期、票面价格为100美元的美债,到期时的价格是100美元,但在市场上交易时的价格是98美元,那么它的收益率就是 / 100 = 2%。需要注意的是,美债10年期收益率的实际计算会受到多种因素的影响,包括经济复苏预期、通胀预期、美国财政政策、美国货币政策以及市场流动性等,这些因素都会影响债券的市场价格和到期收益率。
〖Two〗原理层面:十年期美债收益率的计算公式为十年期美债收益除以十年期美债成本,而美债成本就是买入时的价格。在美债收益相对稳定的情况下,美债价格上升,意味着成本增加,收益率就会下降;反之,美债价格下降,成本降低,收益率则会上升。供需关系影响:美债价格受供需关系的影响。
〖Three〗截至2025年4月9日,美国10年期国债收益率上涨21个基点至47%;在4月3日北京时间11时,其利率已下破1%,降至06% 。进入2025年后10年美债利率明显下行,3月以来转为震荡。业内人士认为,美债利率震荡主要受美国经济数据降温以及通胀担忧增加的双向影响。
〖One〗抛售美债会导致其收益率上升,主要是因为债券价格和收益率呈反向关系。以1年期美债为例,债券面值为100美元,到期支付100美元,投资者购买时类似“砍头息”,扣除利息后支付低于票面价值的价格。假设最初购买价格为95美元,在不考虑其他因素时,市场流通价格也是95美元。若市场上大量抛售该债券,会使债券供大于求,债券价格下降,如降至90美元。
〖Two〗抛售美债导致收益率上升,主要是基于债券价格和收益率的反向关系以及市场供需原理。价格与收益率的反向关系:债券收益率的计算方式决定了它和债券价格呈反向变动。美国国债的收益率计算公式为“收益率 = 利息 / 债券价格”。当投资者大量抛售美债时,市场上美债供给大幅增加,根据供求规律,美债价格就会下跌。
〖Three〗美债抛售导致收益率上涨,主要是因为债券价格和收益率呈反向关系,抛售使美债价格下跌进而推动收益率上升。美债收益构成:美债有固定收益和投资收益。固定收益在发行时由政府承诺,比如一张100美元美债,约定一年后兑付105美元,实际收益5美元,收益率5%。投资收益方面,美债在资本市场可炒作,价格随市场波动。
〖Four〗美债抛售与收益率呈反向关系,即美债被抛售会导致其收益率上升。具体逻辑如下:美债具有两重收益:一是固定收益,由政府在发行时承诺;二是投资收益,美债作为可炒作的金融产品,其价格会随市场波动。抛售使美债价格下跌:短期内大量抛售美债会使市场供大于求,卖家为尽快脱手往往会降价出售。
〖Five〗抛美债导致美债收益率上升,主要是由美债价格和收益率的反向关系决定的。具体原理如下:美债具有两重收益:一是固定收益,由政府在发行时承诺;二是投资收益,美债作为可炒作的金融产品,其价格会随市场波动。抛售引发价格下跌:当大量美债被抛售时,市场上美债的供给大幅增加,出现供大于求的情况。
〖Six〗美债被抛售而收益上升,主要是由债券价格和收益率的反向关系导致的。债券定价与收益原理:以1年期美债为例,其面值为100美元,即到期支付100美元,投资者购买时类似“砍头息”,扣除利息后支付的债券价格低于票面价值。假设最初购买价格为95美元,在不考虑其他因素时,市场流通价格也是95美元。
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