重工转债，重工转债是什么

本文目录一览：

• 1、重工转债

• 2、002748

• 3、通裕重工转债

• 4、重工转债是什么

关于可转债我们需要知道哪些专业知识呢？

一、什么是可转债？

可转债的全称是“可转换公司债券”，其本身是债券，每张债券的票面价是100元，可以到期还本付息，但与普通债券不同的是，可转债附带转股权，即可转债的持有人可以选择按约定的价格和比例，将债券转化成股票，享受股利分配或资本增值的收益。当然，持有人也可以选择不转化成股票而持有债券到期，获取公司还本付息的固定收益。

可转债的发行人是上市公司，其本质是上市公司融资的一种方式。与发行普通公司债相比，可转债更受上市公司青睐，因为可转债的转股设计，降低了债券的发行成（可转债的发行利率仅有1％—2％左右）。

通常，一只可转债对应一只正股，例如“三一转债”的正股就是“三一重工”，可转债的表现与正股表现深度关联。

二、可转债特殊条款

1.转股权，即可转债券转换为正股股份的权利。可转债转换为正股需要支付的价格为转股价，在可转债的募集说明书里，转股价事先约定。

一张可转债转股的数量=债券面值/转股价格

可转债转化成股票时，含有转股价值的概念。转股价值就是可转债转化成股票的价值。

转股价值=债券面值/转股价格*正股价=一张可转债转股的数量*正股价

举个例子，三一转债的面值是100元，约定的转股价格是10元，正股三一重工的价格当前为12元，则三一转债的转股数为100/10=10股，其转股价值为10*12=120元。

需要注意的是，可转债的表现与正股的关联性较高，一般用转股溢价率衡量可转债的股性，该指标主要指可转债市价相对于转股价值的溢价水平。

转股溢价率=（可转债价格-转股价值）/转股价值*100％

如上述三一转债的市场价格为130元，则其转股溢价率为（130-120）/120*100％=

8.3％。一般而言，可转债的转股溢价率较高时，正股股性较一般，同时也要注意转股溢价率过高带来的投资风险。

2.回售条款，该条款是一种投资者保护条款。当正股价不断下跌，大幅低于可转债转股价时，投资者不会愿意将可转债转换为股票，这时就有权力将可转债回售给上市公司。

3.赎回条款，该条款是保护发行人的条款。当正股的股价连续多日高于转股价时，发行人（上市公司）有权向投资者强制赎回未转股的债券，并按照债券面值加当期应计利息给投资者还本付息。强赎条款目的是促使投资者加速转股。

三、可转债交易规则

四、如何参与可转债交易

1.配售：假如持有可转债对应的正股，投资者可按持股的数量，优先配售一定比例的可转债，投资者缴款即可拥有这些数量的可转债。

2.申购：投资者可以像申购新股一样申购可转债，与新股申购不同的是，可转债申购实行信用申购，即没有持股市值就可以申购新债。

3.直接买卖：可转债上市后，可以在二级市场直接购买，具体操作与买卖股票一样。

需要注意的是，从2020年10月26日开始，可转债申购和交易要开通权限方可参与。

五、可转债的风险

与其他投资品种相比，可转债的投资风险相对较低。但是作为一种特殊的投资工具，可转债的以下投资风险仍然需要投资者特别关注：

1、正股价格波动的风险。可转债的价格与股票市场价格有正向联动性，当股票市场价格下跌时，一定期间内可转债价格下跌甚至跌破票面价的情况也时有发生。虽然不影响可转债到期收益，但正股价格一直下跌，会增加可转债的持有风险，也会增加持有可转债的时间成本。

2、利息损失的风险。虽然大部分可转债最终都能转股，但实践中也存在到期未转股、大股东还钱的特例。尤其是当公司股价一直下跌，转股价高于正股价格时，投资者大部分都不愿转股，造成上市公司短期内面临巨大的偿债压力，最终偿付的利率可能还不一定达到定期存款的水平，投资者的高利息机会成本容易面临挑战。

3、提前赎回的风险。可转债发行人在发行可转债时就会明确在特定条件下将以某一价格赎回债券，而赎回债券往往限定了投资者收益率上限，容易造成投资者机会成本的损失。

本栏目仅为投资者教育目的而发布，不构成任何投资建议。投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。财信证券投教基地力求所涉信息准确可靠，但对这些信息的准确性、完整性和及时性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任。

证券代码：002748证券简称：世龙实业公告编号：2022-010

证本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

江西世龙实业股份有限公司（以下简称“公司”或“世龙实业”）因与上海涌垦化工有限公司、沈勇存在买卖合同纠纷，公司于近期向乐平市人民法院提起民事诉讼。2022年1月27日，公司收到了乐平市人民法院出具的《受理案件通知书》（2022）赣0281民初484号，原告世龙实业诉被告上海涌垦化工有限公司、沈勇买卖合同纠纷一案的起诉状，经审查，起诉符合法定受理条件，乐平市人民法院已于2022年1月26日正式受理本案。具体情况公告

一?关于民事起诉状的基本内容

（一）诉讼各方当事人

原告：江西世龙实业股份有限公司，住所地：江西省景德镇市乐平市工业园区（世龙科技园），法定代表人：汪国清。

被告1：上海涌垦化工有限公司，住上海市金山区山阳镇浦卫公路16299弄13号5层516室A1，法定代表人：沈勇。

被告2：沈勇，男，1982年1月23日出生，住江苏省启动市东海镇兴垦100号。

（二）诉讼请求

1、判决被告上海涌垦化工有限公司向原告支付货款6,424.31万元，违约金1,284.862万元，总计7,709.172万元。

2、判决被告沈勇在其持有的江西世龙生物科技有限公司股权价值范围内，对第一项诉讼请求中的货款本金6,424.31万元承担连带还款责任。

3、本案全部诉讼费用由两被告承担。

（三）诉讼事由

2019年9月1日，原告与案外人上海涌亿实业有限公司就购买水合肼事宜签订《合作协议》，详细约定了上海涌亿实业有限公司向原告采购水合肼相关事宜。同日，原告与上海涌垦化工有限公司及案外人上海涌亿实业有限公司签订《水合肼购销补充协议》，约定水合肼采购权由上海涌亿实业有限公司转让给上海涌垦化工有限公司。

2020年11月30日，原告与上海涌垦化工有限公司签订《购销合同》（编号：SL20113002），就采购水合肼事宜进行了详细约定，并约定违约方应向守约方支付合同总价20%的违约责任。合同签订后，原告依约供货，但上海涌垦化工有限公司却未按约支付货款。

2020年12月5日，原告、上海涌垦化工有限公司及上海涌亿实业有限公司签订《终止合作协议》，约定终止《合作协议》及《水合肼购销补充协议》，确认了上海涌垦化工有限公司累计欠付原告6,428.4006万元货款，并约定上海涌垦化工有限公司应在2020年12月支付不少于200万元，2021年1月-6月每月还款1000万元，2021年7月结清。但上海涌垦化工有限公司仅象征性地支付了约4万元。

2021年12月16日，原告与上海涌垦化工有限公司、沈勇签订《债权债务确认书》，确认：1、截至2021年10月22日，上海涌垦化工有限公司欠付原告货款6,424.31万元；2、沈勇自愿为上海涌垦化工有限公司在其持有的江西世龙生物科技有限公司股权价值范围内提供连带保证责任。但至今被告未向原告支付欠款。

故此，原告为保护自身合法权益，特依据《民事诉讼法》之规定，依法向贵院提起诉讼，望贵院能判如所请。

二、其他尚未披露的诉讼仲裁事项

截至本公告日，公司不存在其他应披露而未披露的重大诉讼、仲裁事项。

三、本次公告的诉讼、仲裁对公司本期利润或期后利润的可能影响

由于上述案件尚未开庭审理，本次公告的诉讼对公司本期及期后利润的影响尚不确定，公司将持续关注以上案件的审理及执行情况，根据诉讼的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险?

四、备查文件

1、《民事起诉状》；

2、乐平市人民法院《受理案件通知书》（2022）赣0281民初484号。

特此公告。

江西世龙实业股份有限公司

董 事 会

二二二年一月二十七日

7月10日丨通裕重工(300185.SZ)公布，经深交所同意，公司148472万元可转换公司债券将于2022年7月15日起在深交所挂牌交易，债券简称“通裕转债”，债券代码“123149”。

可转债的特点是：T+0交易——可以当日买入当日卖出、没有涨跌幅限制、上不封顶、下有保底，适合不愿承担太大风险，又想在股市里撩一爪子的长期稳健投资者。

大部分可转债可以使用这个投资策略：高于130￥的只卖不买、低于103￥的只买不卖。

在看盘软件里可以看到沪深两市所有可转债，以下是以通达信为例——

可以交易的总共有20多家，去掉其中以EB结尾的可交换债，只剩下16家。你要交易的标的就在这16到20多家里选——昨天可转债们都是绿的，为了图个吉利，特地在今天上涨时截的图——

买入方式也很简单——跟买股票一样，在开盘时间里，直接输入可转债代码，点击买入即可。每次只能买一手10张或者10张的整数倍。

看完上面这些内容，你就可以去选、去交易了。不过我强烈建议你阅读下面这部分内容，加强对可转债的认识。

金融投资类的文章比较难写——即使你写得很明白，但由于里面有各种金融财经类名词，导致阅读门槛很高。往往作者用不是人话的话侃侃而谈，不懂这些话的围观群众不明觉厉一脸懵逼状地看着——当然，有的作者故意这样，为的是从读者一脸错愕看不懂的表情中寻找一丝愚蠢至极的快感。你们的操盘小助手没这么变态，我尽量用大家能看懂的人话来解释可转债这个词。

一家公司弄到钱的方式有两种。

一种叫做发行股票——IPO发行新股、定向增发、配股都属于这种。

发行股票拿到的钱，除非公司倒闭清算，否则不必还给出资方——出资方通过资金买到的是股东的身份，可以享受分红、投票等权利，此时出资方跟上市公司穿一条裤子坐一条船。

这种方式不是咱们今天说的重点。

还有一种叫做借债——向银行贷款、发行债券卖债券都属于这种。

借债借到的钱，到期后是要连本带息还给出资方的——出资方是债主，最终要收回本金和利息。除了到期拿本金和利息，出资方没有别的什么权利。

史上最牛X的债叫做革命债券，是国父孙中山发行的，他曾承诺革命成功后10倍奉还，并酬以特别权利——

当然，现在再也不会有这种革命债券了——毕竟大清国已经完了，赵家人干得还不错，国人的精神也很阿Q……

说到借债，以前有个同学找我借钱，借钱办物流公司。我说，你个在新疆的，开什么物流公司啊，往外运阿克苏苹果么？不过，出于对同学的信任和哥们义气，我还是把钱借给了他。这个时候我是他的债主。

后来这个同学生意做得还不错，有次我顺路去新疆，我俩在饭馆啃着他带来的阿克苏苹果喝酒聊天。聊到情深意浓处，他红着眼眶说，上次我借了一圈儿都没怎么借到钱，幸亏你借给我那笔钱，让我起死回生。我说，几万块钱就能让同学起死回生，也是积了大德了。他率真地用袖口蹭了一下鼻涕，把桌子上的新疆大盘鸡推到一边，从身后把背包拿到桌子上，从里面掏出几叠钱，说这是要还你的钱。

我伸手要去摸那钱，他把手先放在了钱上，说，咱都是踏实善良靠谱的人，我真的很感谢你当时帮了我，我跟你交个底吧，现在物流公司已经能稳定赚钱了，你要是愿意的话，就入伙吧，这些钱给你10%的股份，平时不用你操心，每年年底给你分红。

我心说，这小子是要借钱不还呀——把债主变成股东，大家穿一条裤子坐一条船就不需要给债主还钱了。不过察言观色不到1秒钟后，我看他确实是出于感激想带我一起赚钱。

他说，要不这样，如果你不急用这些钱，先放我这儿，未来5年之内，任何时候，只要你一句话，就可以用这笔钱换我10%的股份，享受分红；如果这5年之后，你还没向我换成股份，我按银行的企业贷款利率，连本带息还给你。

没错，这就是可转债——可以选择转为股权的债券。

在A股市场，满足一定条件的上市公司，可以以发行可转债的方式筹集资金，每张面额100￥，5到6年期限。

你可以持有可转债到期，拿到本金和利息——利息比普通债券低很多，比银行利率还低。拿回本金和利息不是可转债的主要功能——发行可转债的公司希望你能转股成为他们的股东他们就不必还钱了，同时投资者是根本看不上那点利息的。不过这是可转债下有保底的一个保障——面额100￥的债券，最后至少能拿回10X￥的本息。

也可以像股票一样高抛低吸卖给接盘侠赚差价——T+0交易，无涨跌幅限制，只是可转债的振幅普遍较小，一天T不出什么肉来——今天涨幅最大的顺昌转债最近5天分时线是这样的，你们感受一下——

正是因为有人在市场上交易可转债，导致一张面值100￥的可转债价格高于100￥，甚至有的可转债可以涨到200￥、300￥乃至更高——这就是可转债的上不封顶。我不建议小伙伴做可转债的短线交易——要做你还不如去直接做可转债对应的股票（正股）——可转债这种涨法，正股股价涨得会更多。

还可以在合适的时候把可转债转成对应的股票，债主变股东——这是上市公司发行可转债的主要目的，也是造成可转债价格波动的源动力。

可转债对应的股票叫做正股，例如三一转债的正股叫做三一重工——三一转债可以转换成三一重工的股票。

上面的图里，还有名称后面带EB的，叫做可交换债，跟可转债类似，只是转换成的正股不是发债公司本身的股票，而是其他公司的股票。例如15国盛EB的正股是上海建工——国盛会把他手里持有的上海建工给债主们转股。

可转债转股后会稀释正股原来的股权比例；可交换债转股后不会稀释正股股权比例。

转股的操作很简单——盘中，在股票交易软件里选择【其他交易】下的【转股回售】操作即可，收盘清算后会把股票转到你的账下。对了，即使你已经委托了转股操作，只要没收盘，你照样可以把可转债卖掉，只是可转债卖出成功后，就没的转股了。

上市公司会规定一个转股价，例如10￥每股，一手可转债的面额是1000￥，可以换成100股。

如果此时这只股票的价格是12￥，你转股后卖掉就可以得到1200￥——这是大家喜闻乐见的——当然，此时二级市场上可转债的价格肯定不会只卖1000￥一手，早已经涨到1200￥以上了。

如果此时这只股票的价格是8￥，你转股后卖掉可以得到800￥——这是大家不乐意看到的，只有傻子才会在这个时候转股——此时可转债的交易价格会降下来，但不至于太低，毕竟下有保底。此时上市公司可以调低可转债的转股价——例如调低到7￥每股，此时大家又可以愉快地转股了，可转债价格又会涨上去——当然，调低转股价是要满足一定条件的，而且下调的幅度也是有规定的。

嗯，对于一个可转债的价格来说，转股价相对于正股价越低越好。

上市公司还可以把可转债强制赎回——这是在逼着你赶紧转股。例如正股股价长期维持在转股价130%上方，意思是此时转股已经有不少的盈利了，你就赶紧转了吧。不转的话，可能被上市公司以10x￥的低价强制收回去——这是对上市公司的保护。在强制赎回之前，上市公司会发好多次公告，很少有人会错过——偶尔也有例外，曾经有机构投资者被强制赎回了，导致几千万的亏损。

投资者可以把可转债强行回售给发债公司——你的股价不争气，你又不肯下调转股价，我拿在手里不爽，把债券还给你我不玩了。触发回售也需要条件，不过触发回售的情况很少，大多数上市公司，要么拉抬自己正股股价，要么下调转股价格，让债券持有者都上船当股东。

在看盘软件里，可转债的F10界面可以看到这支可转债的概况，不过我建议大家在集思录上看，其中的关键要素我都用小粉红框出来了@@——

上图中的转股价值就是可转债转成正股后，以正股当前价格计，能值多少钱。例如以上面的海印转债为例：

转股价5.26￥，一张可转债面额100￥——可以转成100/5.26=19.011股；正股海印股份当前价格是4.94￥，19.011*4.94￥=93.92￥。

而目前这张面额100￥的可转债，交易价格是113.45￥，显然不会有人傻到买入后转股。目前，大家持有的理由是等着价格涨上去，卖给其他接盘人赚差价。

就说这么多。补充总结一下（敲黑板划重点）——

0、对于具体的操作，我说这么多还不如你在股票开盘时间交易一手试试，一手10张，1000￥-1300￥左右。

1、可转债下有保底上不封顶，适合不愿承担太大风险，又想在股市里撩一爪子的长期稳健投资者；

2、为了控制风险，获取收益，坚持“高于130￥的只卖不买、低于103￥的只买不卖”的策略——既然是稳健投资，就不要太激进，激进型投资者直接进股市会更好；

3、买入可转债时，价格越低越好，高于一定价格就不要去买了，耐心等着。例如我只买价格低于110￥的可转债，对于低于100￥乃至90多￥的可转债积极买入并持有——可转债顶多跌到90多元；

4、优先选择可转债，而不是可交换债——上市公司为了让大家转股，或拉抬正股股价，或下调转股价格，可转债比可交换债更容易一些；

5、选正股股性活跃的可转债——理由同上；

6、选距离到期日近的可转债——马上就要到期还钱了，上市公司为了能让大家尽快转股，往往会采取各种措施——最后到期退钱的可转债几乎没有，大都转了股；

7、可转债持有者都盼着上市公司调低转股价；

8、可转债转股是有时间要求的——一般在可转债上市半年后才开始允许转股；

9、别忘了经常看上市公司公告，免得错过了转股被强制赎回——实际上，价格涨到预期后，不需要转股，直接卖给下一个接盘的就可以了——交易可转债只需交券商佣金，不必交印花税。

10、关于可转债还有很多细节，如果有明显的投资机会、投资风险，我会在

今天的内容先分享到这里了，读完本文《重工转债》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多重工转债、002748相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。