150153净值(基金的种类)150153基金实时净值

本文目录一览：

• 1、150153净值

• 2、基金的种类

• 3、150153基金实时净值

• 4、150131净值

6月19日讯 富国基金旗下富国创业板指数分级证券投资基金关于可能发生不定期份额折算的提示公告

根据公开资料所示，当富国创业板指数分级证券投资基金之基础份额富国创业板份额（场内简称：创业分级，基金代码：161022）的基金份额净值达到1.500元时，将进行不定期份额折算。

由于近期股市场波动较大，截至2020年6月18日，富国创业板份额的基金份额净值接近基金合同规定的不定期份额折算的阀值1.500元，在此提请投资者密切关注富国创业板份额近期净值的波动情况。

富国创业分级有富国创业板份额A（场内简称：创业板A，基金代码：150152）表现为低风险、收益相对稳定的特征；还有富国创业板份额B（场内简称：创业板B，基金代码：150153）表现为高风险、高收益的特征。当发生合同规定的上述不定期份额折算时，富国创业板A和B份额持有人以富国创业板A和B份额在基金份额折算日的基金份额参考净值超出1.000元部分，获得新增富国创业板份额的份额分配。折算不改变富国创业板A和B份额持有人的资产净值，其持有的富国创业板A和B份额净值折算调整为1.000元、份额数量不变，相应折算增加场内富国创业板份额。因此，持有人的风险收益特征将发生一定的变化，由持有单一的较低风险收益特征份额变为同时持有较低风险收益特征份额与较高风险收益特征份额的情况。

该基金的基金经理为王保合先生，博士。曾任富国基金管理有限公司研究员、富国沪深300增强证券投资基金基金经理助理；2013年9月起任富国创业板指数分级证券投资基金基金经理；兼任量化投资部总经理。具有基金从业资格。该基金近三个月涨幅接近20％，自2013年成立以来累计涨幅超40％。

指数型基金，封闭式基金，另类投资基金，QDII基金……说起来可能是一头雾水。对于基金分类，专业上有很多种分类体系。对于普通投资者而言，并不需要全部掌握，只需要掌握对投资有意义的有关分类就行了。

1、按运作方式的不同，可以分为开放式基金和封闭式基金

分类的标准：基金运作是否封闭。

分类的意义：交易方式完全不同。开放式基金是申购和赎回，封闭式基金需要用股票账户在场内进行买入和卖出交易。

2、按管理方式的不同，可以分为主动管理型基金和被动管理型基金

分类的标准：是否进行主动管理。最典型的指数型基金就是被动管理型基金，只拟合指数，并不进行主动管理。

分类的意义：投资方法和投资理念不同，是两种完全不同的投资方法。主动管理型基金通过主动管理获取收益。被动管理型基金具有工具属性，通过拟合指数获取市场上涨的平均收益。

3、按投资标的性质的不同，分为股票型基金，债券型基金和混合型基金

分类的标准：投资股票资产高于80％的为股票型基金，投资债券资产高于80％的为债券型基金，介于两者之间的为混合型基金。

其中混合型基金是一个很大的类别，下面也有很多细分类别，另行单独发文进行介绍。

分类的意义：资产配置方向不同，风险收益也有很大的差别。一般而言，股票资产配置的比例越高，风险收益相应的也越高。

4、按投资区域的不同，分为境内基金和境外基金

分类的标准：投资于A股市场的是境内基金，投资于海外市场的是境外基金（QDII基金）。另外，随着陆港通的开通，这两年也出现了可同时投资于A股和H股市场的沪港深基金。严格的来说，沪港深基金也是属于境内基金。

分类的意义：QDII基金需使用外汇额度，而且受汇率影响较大。QDII基金可使资产配置多元化，分散单一市场的风险。

5、按照投资标的大类资产的不同，可以分为普通投资基金和另类投资基金

分类的标准：投资于股票、债券等传统投资标的，使用传统投资方法的基金是普通投资基金。投资于小众资产，或使用非传统投资方法运作的基金是另类投资基金。

分类的意义：另类投资基金是普通投资基金的补充，当传统的股票、债券等投资标的都无法取得收益时，就要考虑另类投资基金。

今天大盘冲高回落，从3400点打回3350点附近。创业板还好，大金融这边失血，很多资金都重新流入了医药股和科技股，收盘大涨2.44%，继续新高之路。

有些人说尾盘的这个放量跳水是不是意味着行情结束了，尤其是创业板B尾盘跌停，涨停炸板的也有很多，给人的感觉明天又是一场腥风血雨。

我对于未来的行情不悲观，虽然尾盘跳水有点坑爹，但是连续大涨之后技术指标出现乖离，来一根阴线修复一下技术形态，属于很常见的事情，就跟大家熟知的“暴跌次日”公式是一个道理。另外，如果大家不去看分时走势，而去观察日线级别的话，就会发现近期大盘的走势，和去年2月份大盘加速上涨的那一段时间很像，并不是什么见顶信号。

至于创业板B（150153）尾盘跌停，就属于次要因素了，这个基金今天全天成交额才2.41亿，不可能去影响70万亿体量的整个A股。再就是创业板B溢价太高，今天场外创业板B大涨4%后预估净值只有1.1692，而场内创业板B跌停后收盘价依然有1.403，相比场外基金依然有高达20%的溢价，所以补1-2个跌停都不奇怪。

……

板块方面，今天大金融走得比较难看，不过创业板依然很坚挺，盘中一度涨4%。之前我担心大金融调整会带崩小票，从今天的实际表现来看，从金融股里撤出的资金又去干了近期相对滞涨的医药、特斯拉、苹果等等，后面板块还是可以轮动起来的。

……

外资方面，今天北向资金净买入接近百亿，其中中国平安27.15亿、京东方7.67亿。

早上看平安高开3%多就隐隐感觉今天要凉，这货最近4天涨了18%，然后还高开这么多，原来不想卖的人也想卖了，砸成猪头不奇怪。

京东方A净流入27.15亿元，另外TCL也有2.3亿的净流入，最近大尺寸LCD板又开始涨价了。

面板行业有着非常强烈的“中国印记”，原来是日韩企业的主阵地，后来我们的京东方A、TCL等企业进场，国家也砸了很多钱，产线建起来了，产能也上来了，我们逐渐凭借着成本优势，一拳又一拳把日韩企业打倒，逼迫对方逐步退出产能。

产能减少之后，刚好这几年消费电子市场火爆，需求又上来了，所以面板价格开始上涨，对应面板公司的业绩加倍上涨。打个比方，原来成本9块卖10块，利润只有1块，现在提价到11块的话，利润变成2块，看价格只提升了10%，但是利润却提升了100%。

大家可以看一下机构对京东方A未来几年的净利润预测情况，粗略估算，2020年预测净利润平均增速在100%左右，2021年净利润增速也有70%。

重资产行业的特点就是这样，在行业景气度提升初始阶段，业绩的上升速度会非常快，如果不出意外，面板行业至少未来2年会过得非常滋润。今年一月份，在疫情之前，天风证券甚至给出了京东方A2020年接近400%的净利润预测增速，如果不是因为疫情，京东方A绝不是现在这个价格。

以上内容为纯粹理论分析，没有吹票的意思，这股我之前拿过几个月，但是老做过山车，最后也没赚几个钱，现在不持有。

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特斯拉产业链今天大爆发，宁德时代、亿纬锂能、璞泰来、科达利涨停，恩捷股份摸板，先导智能冲到7个点，尾盘又砸下来。

美股那边特斯拉已经疯了，市值突破2600亿美元。特斯拉和苹果在很多方面都很像，苹果手机重新定义智能手机，特斯拉重新定义汽车，两家公司都专注于设计、制造高端科技产品、拥有着无数忠实粉丝、同时还拥有着一位个性十足、要求严格，且致力于改变世界的CEO。通过复盘苹果概念股之前的走势，能够帮助我们对A股特斯案例产业链相关公司未来的发展前景做一个前瞻。

可以看到，苹果产业链历年来的表现一直好于大盘指数，具体到龙头股，表现则更加出色，最近10年立讯精密涨了10倍以上，歌尔股份涨了8倍多，水晶光电涨了4倍，蓝思科技也涨了6倍，这都是世界级行业巨头衍生出的巨大财富效应。

汽车是国际贸易中排名最靠前的大宗商品，而新能源汽车是汽车行业发展的最终方向，而特斯拉又是全球新能源汽车的绝对领导者，所以特斯拉以及A股相关产业链发展空间也非常大，下面我们来简单聊一聊。

先说大逻辑：

（1）燃油车受制于能源匮乏与世界气候环境变化，被新能源完全替代是未来30年的必然趋势；

（2）新能源汽车是一次技术革命，同时也是一次能源革命；

（3）特斯拉国产化，开启拥抱中国的序幕，将会复制苹果过去10年的黄金历程；

（4）特斯拉产业链一定会出现类似立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等上千亿的巨头。

大的逻辑就是这些，都是方向性的东西，看着好像都很虚，但如果你真正理解了，看进去了，就更容易把握未来10年的赚钱机会。

产业链相关股票的话，之前我已经多次分享，今天再列举一遍吧。

1、 动力电池：宁德时代

2、 电解液：新宙邦

3、 电池隔膜：恩捷股份

4、 正极材料：无（行业集中度低、技术路径不清晰）

5、 负极材料：璞泰来

6、 结构件：科达利

7、 锂电设备：先导智能

8、 汽车整车：比亚迪

9、 汽车零部件：三花智控

10、 充电桩：特锐德

11、 锂资源：赣锋锂业

12、 钴资源：华友钴业

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其余就没啥了，后面行情可能走得不会像前几天那么顺，毕竟指数到了3400点，赚得越多，想卖的心情就越急迫，有分歧再正常不过。这种分歧，有些时候反而是机会。

当然了，我也不是无脑看多，这个位置到3200点附近回踩一下5日线也没什么不可以，不过这种短线涨跌没必要太在意，适当佛系就行。你天天瞎操心，我天天瞎开心，你做得也不一定比我好吧？

一、基金费用

1. 基金交易费用

基金交易费用是指在进行基金交易时发生的费用，主要包括认购费、申购费、赎回费、基金转托管费、基金转换费等。

2. 基金运营费

基金运营费指的是在基金运作过程中所发生的费用，通常是从基金资产中扣除，因此会降低基金净值。主要的基金运营费包括：基金管理费、基金托管费、持续销售法、证券交易费用、基金信息披露费用、与基金相关的会计师费和律师费、召开持有人大会费用等按照国家有关规定可以列入的运营费用等。

二、分级基金上市交易的主要分类

分级基金上市交易主要分为两类份额：A 类是优先份额，获取固定的约定收益；B 份额为劣后级，盈利和亏损都由 B 份额承担以获取杠杆。相当于 B 份额向 A 份额进行融资，利息提取方式是 B 份额按照约定的年收益率折算成日收益向 A 份额支付利息。分级基金只是对收益进行了重新分配，本质上 A、B 两部分份额是同一块资产。基础份额（母基金）可以视作一种普通的开放式基金，其条款和操作与普通的开放式基金相同，可以在一级市场进行申购和赎回，但不可以上市交易。A 和 B 份额可以上市交易，但不能单独赎回。母基金可以按比例（大多是 1:1）进行拆分，也可将 A 和 B 份额合并转换为基础份额。

三、分级基金的折溢价率是如何确定的

分级基金很难按照净值进行交易，交易价格和净值存在价差。在折溢价率的确定问题上，现在通常认为 A 的折溢价率决定 B 的折溢价率。因为 A 份额为固定收益类产品，其估值相对较为明确，可以参考市场上同样信用等级的信用债（AA+或 AAA 级）。约定收益率高于市场利率为折价交易，反之则为溢价交易。A 的折溢价率由市场利率决定，在配对转换机制下，A 的折溢价率将对 B 产生影响。然而这种仅是理论上的，事实上B端的价格变化可能天马行空，并不明显受制于 A。理论上如果 A 折价则会导致 B 溢价，反之则导致 B 折价，A 端的折溢价净值应等于 B 端的折溢价净值，否则将会产生套利机会，导致基金份额的改变。整体溢价产生溢价套利机会，整体折价则产生折价套利机会，溢价套利导致份额越做越大，折价套利则导致份额越做越小。

四、分级基金的分类

分级基金通常可以按以下三种维度进行分类：第一， 从基础资产角度可以分为债券型分级基金和股票型分级基金；第二， 按时间期限维度可以分为永续型和有固定期限的；第三，可上市交易和不可上市交易的。目前绝大部分股票型基金都是指数型的，永续、可上市交易的。大多数债券型分级基金是有固定期限且不上市交易的。

1. 上折和下折

下面是对 A 端的一种保护机制，即当 B 端下跌到一定程度时，通过缩减份额把净值调整为 1。A 超出的部分可以变为母基金赎回，这实际上相当于缩短了 A 的久期，使得 A 有一定的做空期权价值。上折是当母基金上涨到一定程度时，B 的杠杆作用趋于消亡，为了恢复初始杠杆水平，将 B 份额的净值调整为 1，多出的部分变为母基金赎回。需要注意的是，母基金有场内份额和场外份额之分。场内份额可以拆分合并，而场外份额不可，因此套利时一定要注意申购场内份额。场外份额可以通过转托管的方式转至场内，但过程需要一段时间，可能错过套利行情。

2. 分级基金套利策略

以净值为锚定的标准，价格上下波动，从而产生套利空间。套利的原理在于从低价格市场进入，从高价格市场卖出。折溢价率计算方法为： （A 的价格×A 的占比+ B 的价格×B 的占比）/母基金净值-1

五、分级基金套利的分类

1. 溢价套利当价格比净值高很多，超出了套利过程中产生的成本，则可以考虑进行溢价套利。溢价套利可以分为以下两种情况。第一种情况是标的指数大幅上升，此时由于 B端带杠杆，大量投资者购入 B，带来较高的溢价。这种情况很适合机构和散户同时参与套利；第二种情况是标的指数在下跌，但B的跌幅较小，会带来母基金的溢价（例如 4 月份的国泰医药）。但这种情况不建议散户参与。因为散户在投资过程中通常不做对冲，会面临较大的风险。

2. 折价套利

当价格比净值低很多时，可以考虑进行折价套利，可以分为以下两种情况：第一种情况是指数下跌导致 B份额大幅下跌，带来母基金折价；第二种情况是指数上涨，但由于B的需求不足导致母基金折价。这种情况较少出现，但并非不存在。这种情况也比较适合机构和散户参与套利。

六、分级基金套利的操作流程

1. 溢价套利的操作

目前套利的具体流程和做法通常为：T 日申购，T+1 日确认，T+2 日可进行分拆，T+3 日可卖出。申购时一定要通过场内申购，场外转托管到场内通常需要两个工作日。场内申购通常最低 5 万元起。通过银行登记构申购通常需要 T+6 个工作日，周期太长，不确定性较大，资金效率低，因此不建议通过这种方式参与套利。

场内申购的操作：

第一种系统：打开股票界面下方的“场内开放式基金”条目，选择“交易所基金申购”。拆分可以通过“LOF 基金拆分”选项进行。

第二种系统：选择“股票”中的“其他”，找到“交易所基金申购”。分拆分别卖出时，与机构相比，散户可以晚一点卖出，可以避开机构套利盘出货，以获得更高的收益。但是这样操作也有这样操作的风险。

2. 折价套利的操作

在价格比较低时 T 日分别买进 A 和 B，T+1 日可以进行合并，T+2日可以赎回。与溢价套利相比，折价套利承担的波动较小一点。但折价套利赎回后资金要 T+3 日才能到账，资金利用率不是很高。合并赎回的起点不同的券商略有差异，通常在 1000 份左右。

3. 分级基金套利标的的挑选

挑选标的时需要注意的是：标的好的溢价率不一定高，溢价率特别高的标的不见得好；流动性是王道。套利时看标的的涨幅，短期迅速冲高的可能回落会比较快，应选择在未来仍有一定空间的；另一方面选择流动性好的品种。优先选择较为成熟的龙头标的相对风险会比较小。当套利空间比较小时，注意选择深

购费率比较低的品种。

七、套利行为的其他用途

1. 溢价时可能出现的情况

（1）市场形势非常好，B 连续涨停难以购入时，可以通过申购母基金，拆分后抛出 A，从而达到持有 B 的目的。 （2）某些机构会通过申购母基金，然后拆分的方式大量持有 A。

2. 折价时可能出现的情况

手上持有大量 B 的投资人为了抛掉手上的 B，可能会采取购入 A，然后配对赎回的方式来避免折价损失。

3. 分级基金投资的特点与优势

近期分级基金市场引起了大家的广泛关注。目前国泰基金在市场上挂牌的分级基金有三只，规模最大的是（150131）国泰医药，其次是（150118）国泰国证房地产 B，以及国泰食品饮料，为投资者提供了牛市中的工具型产品。国泰基金品种与其他基金略有不同的是，国泰既有高波动的产品（如房地产），同时也会挑选相对波动较小的行业（如食品饮料）。在这里还需要说明的是，分级基金是一种相对复杂的金融产品。通过分级基金套利需要一定的技术，同时还是存在一定的风险的，通常需要利用融券或股指期货进行对冲。如果没有进行对冲，可能会出现一定亏损，因此投资者要有正确的认识。

在牛市中，分级基金可以有效避免满仓踏空的情况。分级基金的优势还体现在以下几个方面。

（1）分级基金 B 端带杠杆，在指数上涨时可以放大收益。但另一方面B的杠杆效应是双向的。目前国内存在价值投资、趋势投资、主题投资、重组投资几种形式，作为杠杆类品种的投资，推荐采用的是趋势投资。投资者对B端的投资应该设置合理的止盈或止损点，合理控制投资的风险。

（2）投资分级基金 B 端还有一个优势是交易过程中产生的费用只有佣金，没有印花税，只相当于股票的 1/4。 （3）分级基金的 A 端现在具有较高的隐含收益率，值得投资者关注。目前分级基金套利的黄金时期告一段落，套利机会正在逐渐消失。随着投资者对套利的认识，参与套利的资金加大，可能导致难以出手的情况，这时投资者一定要学会赎回。分级基金套利存在一定的风险，但这种风险相对可控，投资者一旦发现套利难以获利，可以立即合并赎回，及时止损。总的说来，在目前的情况下，投资者既不要轻易看空，也不应忽略风险。大幅度的整体溢价以及所导致的巨大套利空间，说明市场在犯错误，溢价套利的纠错机制体现得淋漓尽致。这种市场短暂措施所导致的机会不会持久，市场学习速度惊人。预计未来这种轻松挣钱的机会难以再现，套利需要技巧。在整个套利流程中，不但要学会拆分，更要善于赎回。一旦母基金到账后，如果发现B端跌停封死，或者拆分后难以兑现，则果断赎回，只承担净值波动风险，甚至还有可能略微盈利。套利标的方面，一定要选择规模大、成交量大、标的指数有上升趋势的品种。

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