债转股企业，债转股企业名单

本文目录一览：

• 1、债转股企业

• 2、余额宝会倒闭吗

• 3、债转股企业所得税处理

• 4、债转股企业名单

所谓债转股，是指由金融资产管理公司作为投资的主体，将商业银行原有的不良信贷资产――也就是将企业的债务转为金融资产管理公司对企业的股权。它不是将企业债务转为国家资本金，也不是将企业债务一笔勾销，而是由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股、控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。

债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过资产重组、上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。

我们现在就来了解一下债转股流程。

1、银行将不良贷款转移给金融资产管理公司，金融资产管理公司将债权转换为股权。

2、债转股后，金融资产管理公司成为企业股东，依法行使股东权利，派员参加企业董事会、监事会，参与企业重大决策，促进公司治理结构的变化。

资管公司通过股权投资后可以分享债转股企业经营效益好转所带来潜在收益，也可通过二级市场转让或者上市等方式退出。

Q1：债转股实施机构必须是金融资产管理公司吗?

A:那倒不是。根据债转股实施机构不同，理论上可以分成三种运作模式：

1、银行对企业债权直接转化为银行对企业股权。但是现行法令明确禁止银行持有企业股权，且银行持有企业股权对银行自身资本消耗很大，所以这个方式不可行。

2、银行将其对企业的债权，打包出售给第三方，债权随之转移给第三方，再由第三方将这笔债权转化为其对企业的股权。包括金融资产管理公司，也可以是保险资产管理机构、国有资本投资运营公司等第三方实施机构。

3、银行成立子公司，由子公司承接债权并转化为对企业股权。目前四大银行均已公告成立债转股专营子公司。

总体来说通过债转股，一方面可减少银行不良贷款规模，降低不良引发风险的概率;一方面帮助企业去杠杆，减轻经营压力，化解中短期的财务困境。

Q2:那么所有快倒闭的企业都可以实施债转股吗?

A:不，根据银保监会要求，可以实施债转股对象为发展前景好但暂遇困难的优质企业。

不得实施债转股的企业包括：

(1)已停产、半停产、连年亏损、资不抵债，主要靠政府补贴和银行续贷维持经营的“僵尸企业”。

(2)表面是股权投资，实质上是债券投资，具有刚性兑付保本约定的“名股实债”。

中亿财经网

可以非常肯定的告诉你，余额宝不是庞氏骗局，而且也不会破产，顶多是清盘。

首先，余额宝跟庞氏骗局有本质的区别

庞氏骗局完全就是一个人为制造出来的骗局，它是通过不断的拉新的人进来，然后用新的钱还旧的钱，所吸收的钱完全没有投资项目，也没有投资收益，而是利用新进投资者的本金支付早进投资者的利息，而这一过程当中，很多钱都是被这些骗子集团挪为己用，当有一天新增的本金都不足以偿还利息的时候，那这个骗局就会崩塌。

而余额宝跟庞氏骗局有本质的区别

1、余额宝是正规的金融机构，具有销售基金的正规资质，而且余额宝背后有蚂蚁金服，阿里巴巴这样的大树，他的一举一动都在大众监管之下，所以不可能骗取大众。

2、余额宝的钱都是投向正规的货币基金， 比如天弘基金，博时基金，中欧基金等等。这些基金都有正规的金融牌照，受监管部门的严格监管。

3、与庞氏骗局的收益来源于投资者的本金不同，余额宝收益主要来源于这些货币基金投资产生的收益，这些货币资金的投向主要是银行同业存款，央行票据，高信用企业债等等，所以有固定的收益来源。

4、余额宝基金的每一份收益都有对应的收益来源，不需要用新投资者的钱来还旧投资者的收益，不管余额宝的规模和用户是多大，所产生的收益只与投资标的的收益有关。

5、和庞氏骗局钱进入诈骗集团的个人账户不同，基金的钱是托管在银行专属的账户里面，基金公司是不能私自支配这些资金的，所以钱不可能被基金公司卷走。

其次，余额宝是不可能破产的，最多是清盘。

余额宝属于货币基金，而货币基金是有专属的银行托管账户，支付宝没法拿走这个钱，就算哪一天蚂蚁金服破产了，那这个钱仍然会存在托管的账户上，而且一旦支付宝的收益跌破账面净值，那监管部门肯定会介入处理，如果有必要就会对余额宝基金进行清盘。

所以余额宝不可能破产，顶多是损失本金，而且损失的本金一般不会超过10%，因为在基金破净值5%左右，基本上就会清盘了。

比如2008年美国第一只货币市场基金“储备基金”旗下“首要基金”的净值就跌至97美分，很快引发了整个货币市场基金行业疯狂的资金赎回潮，并一度导致美国庞大的商业票据市场陷入停滞，最后储备基金公司不得不向美国证监会求援，并只能以0.97美元的价格清盘。

　　市场化债转股公司一般会以较低的价格取得标的公司债权，债转股过程中，股权的公允价值可能高于债权的计税基础，市场化债转股公司需要确认收益，并缴纳企业所得税。其实，企业缴税与否，关键在于股权公允价值的判定以及是否有增值。在判定公允价值时，企业不能一味只选择有利于自身的判定方法，而应持客观、公正的原则，将交易还原到具体的业务场景中深入分析，最终判定的公允价值可能更容易被税务机关接受。

　　我公司是专门处理金融机构不良资产的金融资产管理公司。2020年，我公司以1.79亿元承接了甲国有银行与乙公司的14.9亿元债权，2020年4月，法院出具了同意《乙公司重整计划草案》的裁定。该重整计划规定的金融债权清偿方案

　　根据《乙公司重整计划》规定，对于每家金融普通债权人30万元以下的债权部分（含30万元），于《乙公司重整计划》批准当年，一次性以现金方式清偿完毕；上述一次性现金清偿后，剩余金融普通债权按5%的比例留债延期支付清偿，留债延期支付清偿金额约为人民币7462万元。金融普通债权扣减一次性现金清偿和留债延期支付清偿后的债权部分，以持有重整后乙公司的股权实现清偿，折股价为6.62元/股。每家金融普通债权人持股数量的计算公式为：持股数量＝该金融普通债权人通过持股清偿的债权金额÷股价。

　　需要说明的是，约定的6.62元/股的债转股折股价，是根据乙公司为偿还全部债务愿意转股总数除以全部债务（除现金清偿和留债部分以外的剩余债务）后折算出的每股抵债金额，并非乙公司股权在市场上的交易价格或经评估的股权价格（即非乙公司股权的公允价值）。经确认，债转股后，我公司持股数量约为2.14亿股（实际持股数量与按照计算公式的应持股数量差异系因四舍五入导致）。

　　现在正值2020年度企业所得税汇算清缴期，请问我公司是否需要缴纳企业所得税？

　　A公司财务负责人 徐女士

　　在接到A公司财务负责人徐女士的咨询后，

　　股权公允价值可能会高于计税基础

　　根据徐女士提供的信息，A公司以1.79亿元现金收购了甲国有银行的14.9亿元债权，再通过债权转股权的形式，持有乙公司股票2.14亿股。国家税务总局浙江省税务局公职律师徐战成分析，《乙公司重整计划》中涉及债权、债务调整的事项，属于法院主持下的债务重组，同样适用税法关于债务重组的处理规则。

　　资本交易税收专家姜新录分析，根据《财政部 国家税务总局关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》（财税〔2009〕59号）第四条规定，企业发生债权转股权的，应当分解为债务清偿和股权投资两项业务，确认有关债务清偿所得或损失。债务人应当按照支付的债务清偿额低于债务计税基础的差额，确认债务重组所得；债权人应当按照收到的债务清偿额低于债权计税基础的差额，确认债务重组损失。由于乙公司以股权清偿债务，根据《企业所得税法》及其实施条例第十三条规定，债权人取得非货币性资产作为债务清偿对价，其清偿额应当以股权公允价值为判定依据。

　　北京中翰税务师事务所集团有限公司合伙人王骏介绍，一般来说，在债转股行为中，债务人会产生债务重组利得，债权人产生债务重组损失。但由于A公司是市场化债转股公司，以较低的价格从原始债权人手中购买了乙公司债权，因此，债转股过程中，股权公允价值可能会高于计税基础，即A公司有可能需要确认收益，并缴纳企业所得税。

　　缴税与否，关键是确定股权公允价值

　　由徐女士提供的信息可知，A公司债权的计税基础为1.79亿元。而《乙公司重整计划》中明确的6.62元/股的折股价，并非乙公司股权在市场上的交易价格或经评估的股权价格。也就是说，A公司取得乙公司的2.14亿股股票的公允价值并不明确。因此，解决A公司问题的焦点在于，如何确定乙公司股票的公允价值。

　　“在明确股权的公允价值后，A公司应根据债权计税基础和股权公允价值的差额进行具体判断。”姜新录说，如果A公司取得的2.14亿股股票的公允价值，小于其债权的计税基础1.79亿元，差额部分应确认为债务重组损失。也就是说，A公司不需要计算、缴纳企业所得税；如果A公司取得的2.14亿股股票的公允价值，大于其债权的计税基础1.79亿元，那么，A公司就差额部分，应确认债务重组所得，需要计算、缴纳企业所得税。

　　北京中翰税务师事务所集团有限公司高级税务经理张要杰告诉

　　公允价值高低，取决于评估的合理性

　　债转股过程中，股权公允价值的判断是个“技术活”，评估过程中的专业考虑，包括具体评估方法的选择等，决定了所评出的“公允价值”是否合理。《资产评估基本准则》明确，确定资产价值的评估方法包括市场法、收益法和成本法三种基本方法及其衍生方法。

　　中诚君和国际资产评估有限公司董事长王诚军介绍，通常情况下，市场法是比较理想的一种技术思路，即取得标的公司或类似公司近期类似交易记录，作为评估的参考依据。但由于我国资本市场尚处于发展阶段，特别是债转股企业的特殊性，类似交易活动多数情况下不活跃或披露不完善，因此，实务中采用市场法的难度较大。相比之下，收益法是实务中较为常用的评估方法，即根据标的公司目前的经营状况，结合企业未来发展计划，对未来收益的现金流进行折现，其中未来经营预测的合理性至关重要。成本法也称资产基础法，是根据基准日状况，采用相应的适当办法对企业各项资产的公允价值进行重述以得出公司股权价值的方法。

　　业内专家表示，实务中，通常选取三种方法中的两种进行评估，再根据实际情况，进行具体选择。如果是国有企业，还需要满足国资委管理的相关要求。具体方法的选用，需要企业在前期准备好相关资料。例如，成本法需要根据企业的资产负债表内容，梳理各项资产和负债的明细账目，此时，标的公司需要备好资产负债表、利润表和现金流量表等相关财务报表。收益法下，标的公司除准备好历史的财务数据外，还需要提供未来投资计划等与未来收益有关的财务数据预测资料。由于股权公允价值的判定事项十分专业，相关公司一般会聘请第三方资产评估机构实施评估。

　　除评估方法外，确定债转股公司股权的公允价值，评估时点也是一个重要因素。王诚军说，债务公司一直处于动态的发展中，不同时点，其股权的公允价值可能不同，例如受新冠肺炎疫情影响，疫情前后债务公司股权的公允价值可能有明显区别。一般来说，评估基准日为债权人取得股权的时点。

　　张要杰表示，由于无法获得A公司收购不良债转股的详尽资料，继而无法给出具体的建议。但是可以明确的是，在判定公允价值时，不能一味只选择有利于自身的判定方法，而应持客观、公正的原则，将交易还原到具体的业务场景中深入分析，最终判定的公允价值可能更容易被税务机关接受。

　　■主持人：阚歆旸

　　■提问邮箱：tax_wmbnw@163.com

　　■联系电话：010—61930087

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