期货基金，期货基金股票的区别是什么

本文目录一览：

• 1、期货基金

• 2、002567股票

• 3、期货基金收益排名

• 4、期货基金股票的区别是什么

本文目录

1、期货

2、期货基金10只
3、华夏饲料豆粕期货ETF(159985)

4、建信易盛郑商所能源化工期货ETF(159981)

5、大成有色金属期货ETF（159980）

6、国投瑞银白银期货(LOF)(161226)

【P1 期货】

关注期货ETF很久了，按照基金的投资目标，有债券基金，各行业主题基金，甚至之前提到的同业存款等等，投资期货也是一些基金的投向

另外一个原因就是：在今年的整体基金表现中，期货类的因为涉及大宗商品，部分基金业绩居前，值得专门讲下，毕竟基金还是方便些，交给基金经理就可以了，不用想着期货各类的交易交割规则。

番外，分享下国内的3个商品期货交易所：

上海期货交易所（上期所），交易商品包括：

金属：铜，铝，铅，锌，镍，锡，黄金，白银，螺纹钢，不锈钢，线材，热轧卷板

能源化工：原油，燃料油，低硫燃料油，橡胶，纸浆等等

郑州商品交易所（郑商所），交易商品包括：

农产品：强麦，普麦，棉花，白糖，菜籽油，油菜籽，菜籽粕，早籼稻，晚籼稻，粳稻(jīng)，棉纱，苹果，花生，红枣

非农产品：PTA,甲醇，玻璃，动力煤，硅铁，锰硅，尿素，纯碱，短纤

大连商品交易所（郑商所），交易商品包括：

农产品：玉米，玉米淀粉，黄大豆，豆粕，豆油，棕榈油，纤维板，胶合板，鸡蛋，粳米，生猪

工业品：聚乙烯，聚氯乙烯，聚丙烯，焦炭，焦煤，乙二醇，苯乙烯，液化石油气等等

【P2 期货基金10只】

投资期货相关的基金并不多，有10只，具体可以在天天基金搜索下，花花整理

说是10只单独的基金，把ETF及联接基金AC合一起看的话，是4只，分别跟踪不同的期货标的：

上期所白银期货，大商所豆粕期货，上期所有色金属，郑商所能源化工

下面逐一看下

【P3 华夏饲料豆粕期货ETF(159985)】

跟踪大商所豆粕期货的是：华夏饲料豆粕期货ETF(159985)以及联接基金(A007937,C007938)，规模合计5.7亿左右，也是今年来业绩最好的，今年业绩30%+（截至2022.05.18）

成 立 日期：2019-09-24

管 理 人：华夏基金

跟踪标的：大商所豆粕期货价格指数

从持有人结构看，截至2021-12-31，机构持有30.9%，内部持有36.7%，个人持有32.4%

商品ETF基金并不持有权益类股票，可以在基金报告中查看，后面不在细说

【P4 建信易盛郑商所能源化工期货ETF(159981)】

跟踪易盛郑商所能源化工指数的是：建信易盛郑商所能源化工期货ETF（159981）以及联接基金（A008827,C008828），规模合计10.55亿左右，ETF今年业绩20%（截至2022.05.18）

成 立 日期：2019-12-13

管 理 人：建信基金

跟踪标的：易盛郑商所能源化工指数A

从持有人结构看，截至2021-12-31，机构持有40.45%，内部持有24.51%，个人持有59.55%

【P5 大成有色金属期货ETF（159980）】

跟踪上期所有色金属指数的是：大成有色金属期货ETF（159980）以及联接基金（A:007910, C: 007911），规模合计9.58亿左右，ETF今年业绩6%（截至2022.05.18）

成 立 日期：2019-10-24

管 理 人：大成基金

跟踪标的：上期有色金属指数

从持有人结构看，截至2021-12-31，机构持有92.55%，内部持有7.45%，个人持有52.64%（有内部机构持有一部分）

【P6 国投瑞银白银期货(LOF)(161226)】

跟踪上期所白银期货主力合约的：国投瑞银白银期货(LOF) (161226)，是成立最早的，2015/8/6成立，也是规模最大的，13.16亿元。

特别说明：国投瑞银白银期货(LOF) 不是ETF，是一只LOF基金。

基金类型：商品（不含QDII） | 高风险

基金规模：13.16亿元（2022-03-31）

基金经理：赵建

成 立 日：2015-08-06

管 理 人：国投瑞银基金

从持有人结构看，截至2021-12-31，机构持有4.83%，个人持有95.17%

截至2022-03-31，国投瑞银白银期货(LOF),期末净资产13.16亿元，比上期减少12.89%

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4月8日丨唐人神(002567.SZ)公布，截至2022年4月7日，公司回购股份方案已实施完毕。公司实际回购时间区间为2021年4月28日-2022年3月16日，截至2022年3月16日，公司累计通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份1187.6548万股，总金额约为人民币8001.28万元(不含交易费用)，累计回购股份占公司总股本的比例为0.98%，最高成交价为8.86元/股，最低成交价为5.65元/股，成交均价为6.74元/股。

原油上一次进入大众视野，还是在2020年的“负油价”事件。

2020年4月20日，WTI 5月原油期货价格暴跌300%，最低跌至负40美元，一时间全球哗然。

疫情“黑天鹅”突然爆发，导致原油需求锐减，库存迅速增加，石油存储成本因此快速上升。

为了避免支付原油实物交割后面临的巨额仓储成本，出现了倒贴钱也要把原油现货送走的“负油价”事件。

如今，油价不但收复了当年的失地，还一路冲高至125美元，创下2008年以来新高。

在油价飙涨的背后，名为俄乌冲突的“黑天鹅”再度显现。

数据统计，俄罗斯是全世界最大的石油和天然气输出国之一，2020年原油出口量达全球的10%以上。
在对俄罗斯能源十分依赖的欧洲，该比例高达25%。

在区域局势趋于紧张的背景下，俄罗斯的石油供给不断受到限制，油价因此在短时间内迅速飙涨。
据高盛推测，如果俄罗斯原油持续无人问津，油价有可能在夏季冲高至每桶150美元。

受益于国际油价飙升，国内的原油主题基金也随之大涨。

截至3月11日，有5只原油基金年内涨幅超过30%，其中嘉实原油LOF以36.30%的涨幅位居榜首。

自2月24日冲突发生以来，由于炒作资金大量涌入，部分LOF基金（既可以在股票账户实时买入，又可以在支付宝、天天基金等进行场外申购的基金）出现场内价格大幅高于基金净值的情况。

原油LOF易方达场内出现数次涨停，全球油气能源LOF、石油LOF等均遭不同程度爆炒。

以原油LOF易方达为例，该基金2月24日以来场内涨幅高达38.23%，而净值涨幅仅为10.79%，出现高达27%的溢价。

对此，基金公司也数次发布提示公告 ，基金在二级市场的收盘价明显高于基金份额净值，投资者如果盲目投资于高溢价率的基金份额，可能遭受重大损失 。

此外，受到外汇额度的限制，目前嘉实原油LOF、原油LOF易方达、南方原油LOF均处于场外暂停申购状态。

特别值得注意的是，上表中列出的虽均为原油主题基金，但它们跟踪油价的方式却不尽相同。

嘉实原油LOF为一只FOF产品，其主要投资于海外市场上的原油ETF。猫头鹰通过查询这些海外ETF的持仓，发现原油LOF的底层资产实为原油期货。

石油LOF则为一只指数基金，通过跟踪道琼斯美国石油开发与生产指数来跟踪油价。该指数由美国市场中从事石油勘探、生产的企业组成。

因此石油LOF的底层资产为一揽子美国石油产业股票，而并非原油期货，与油价的相关性也会稍弱一些。

华宝油气LOF也为一只类似石油LOF的指基金，但跟踪指数有所不同，为标普石油天然气上游股票指数。

全球油气能源LOF则是一只主动管理型基金，目前该持仓主要以能源行业ETF为主。从其持仓ETF来看，其底层资产也为一揽子美国石油产业股票。

通过起底原油基金的底层资产，我们可以清晰地辨别哪只基金能够更加紧密地跟踪油价。

和股票不同，原油同时具有金融属性和商品属性，因此有着十分复杂的定价机制。

原油的供给受到OPEC+产油国的意愿、原油库存、气候环境、地缘局势等影响。

而原油的需求则受到疫情、经济复苏情况、新能源产业发展等因素的制约。

在金融层面上，美联储加息、高通胀环境等也是影响油价的变量之一。

自地缘局势恶化以来，油价的波动显著上升，大起大落已成为常态。

虽然从原油基金经理的观点来看，未来油价有可能继续维持高位，但在波动加剧的背景下，我们在购买前还须多加衡量自己的风险承受能力。

风险提示：基金过往业绩不预示其未来表现，基金投资需谨慎。文中观点、分析及预测不构成对阅读者的投资建议，如涉及个股内容不作为投资建议。

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关于三者的区别，今天我分别从定义、风险度及如何投资三个角度来分析。

一、三者的定义解悉

1、股票

股票是股份制企业在证券市场 上市后可流通部分的股份，投资者买入一只股票，就是买入了这家上市企业的股份，也可以说是这家公司的股东之一。能否赚钱取决于该公司股票价格是否能上涨，它价格的涨跌又取决于该公司的业绩的好坏。

相当于看好一家公司有前景，然后买进这家公司的股票，相当于投资入股，后面不看好就可以卖出。

2、基金

基金简单来说就是投资者把自已的资金委托基金公司代理投资，基金公司名下会不同类型的基金，每个基金都会有一个基金经理主管。投资者所买的基金能否赚钱取决于该基金经理的投资管理水平。

通俗的将就是我自己没这个能力去做投资，然后付点服务费，把钱给一个有能力的团队去打理。

3、期货

期货是期货交易所统一制定的可以在未来某个时间交割实物的标准化商品合约。但只有企业法人才可以按相关规定交割实物，普通投资者必须提前平仓出来不能进行实物交割，期货可以做多也可以做空，投资者能否赚钱取决于能否判定某个商品价格未来是涨还是跌，如果你认为某个商品价格要上涨，你则做多买入这个商品合约，否则做空卖出这个商品合约。

说白了就是手里没有实物，但是你又担心商品涨或者跌，你可以直接在期货市场购入一个期货合约，未来价格涨了，你再把这个合约卖给别人，赚取中间的差价。要是你觉得价格会跌，你也可以在期货市场借一张合约去卖，到时候价格真的跌了，你再买回来，把借的还给人家。

二、三者的风险度

从教科书上来说三者都属于金融投资类产品，有风险(一般情况下风险和收益成正比)，风险从小到大是基金＜股票＜期货。

期货的高风险主要来于自期货的保证金交易，具有杠杆性，交易者如果满仓操作再碰上行情大幅波动或系统性风险是会发生爆仓甚至穿仓风险。

股票的风险只要来自上市公司经营不善和系统性风险。 比如300431暴风集团上市公司违规操作，股价从123跌到1.3元（除权后）到最后退市；2008年金融风暴上证指数一年时间从6124点跌到1664点，9成股票跌掉80-90%，由此可见它的风险度也不亚于期货风险。

基金的风险（仅限于股票型基金）主要来系统型风险，主动管理型基金风险大于行指数型ETF基金，当然还有债券型基金，货币型基金不在此类。每次行情结束后多数主动管理型基金跌幅也会达到50-60%。

三、有点资金买股票好还是期货或基金？相比较都有什么优势？

股票前面讲了主要风险来自公司的经营业绩和系统性风险，那么投资股票则在系统性风险过后选择一家基本面良好的盈利能力强的公司，买入并长期持有，如2015年后买入600519贵州茅台 。

基金和期货相比，期货风险更高，盈亏也会更多。例如大宗商品之王原油和沪深300指数相比，从2017年中至今，涨幅都约为37%，下图为两者走势对比图，橙色是布伦特原油走势，蓝色是沪深300走势。

（沪深300和Brent原油走势图）

上涨的过程中，沪深300涨跌程度较小，原油涨跌幅度大。加上期货的保证金制度自带杠杆，因此期货比基金（例如指数基金）的风险更大，盈亏也更大。

期货多是投机人的交易场所，其实期货也可以做投资，长期关注某个商品品种，如发现投资机会则做好投资计划书，如投入资金，止损点、止盈点，投资策略，比如2019中美贸易紧张关系，全球经济下滑，2020年全球疫情，黄金成为主要避险场所，黄金从2019年以来一直上涨并突破历史高点。

基金投资个人建议尽量选择指数型ETF基金定投，定投的好处在于不用择时，不用判断行情，其实多数人还是判断不正确。定投特别适合年轻人，可以强制性存钱。

总的来说，个人认为如果是投机股票、基金、期货并没有什么本质区别，都是根据自已能力高抛低吸赚取差价，从投机的角度来说，灵活型期货优于股票，股票优于基金。期货则更适合做短线交易。对于有投资需要的群体，需要根据个人情况做一个资产配置，以避免将全部资金放在一个篮子里。一旦出现系统性风险资金将出现大幅缩水。

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