量化私募(中邮基金590001净值)量化私募基金排名

2022-08-18 1:46:02 基金 xialuotejs

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量化私募

量化私募

本文目录一览：

1、量化私募
2、中邮基金590001净值
3、量化私募基金排名
4、量化私募是什么意思

数据显示，在5月份以来的市场反弹下，量化策略超额收益显著回升，甚至有部分量化股票策略已创新高。面对市场波动以及行业变化，量化机构也在不断迭代创新，软硬实力“一把抓”，在策略、技术、人员团队等方面持续升级。

量化私募业绩回暖

部分产品已创新高

从量化对冲基金各策略的表现来看，量化CTA的年内收益表现明显强于股票量化。私募排排网数据显示，纳入统计的1223只量化CTA产品，今年来整体收益为11.26％，其中正收益占比为80.95％。而同期股票量化平均收益仅为2.65％，正收益和占比仅为31.28％，这也意味着接近七成的股票量化策略私募基金业绩亏损。细分来看，量化CTA策略中的量化趋势表现最佳，其次是量化多策略和量化套利。股票量化策略中的量化选股和中证1000指增策略表现较好，均实现正收益。

关晓敏指出，程序化期货策略表现靠前，阿尔法策略表现紧跟其后。今年以来量化多头策略表现稍弱，从去年9月之后，市场延续下跌行情，不利于策略发挥。但5月之后市场转暖，净值已有所修复，截至7月底，量化股票策略平均涨跌幅约为-5％，少数量化股票策略已创新高。

“随着股市反弹，绝大多数策略业绩表现出现一定回暖，不过受商品市场高位震荡及反转行情的影响，CTA策略近期表现欠佳。”金斧子投研中心说道。

格上财富旗下金樟投资研究员关晓敏表示，自2022年以来量化股票策略的最大回撤近30％，目前最大回撤8％左右，超额自2月中旬左右逐步修复，6月左右部分量化股票策略的超额基本已创新高，近几月表现非常突出。

“今年整体市场的贝塔波动较为显著，但量化私募目前的超额比较容易实现，所以整体量化私募表现还是有所回暖的。”排排网旗下融智投资FOF基金经理胡泊分析称，这中间全年基本面因子的表现都比较良好，这与当前反弹的核心跟基本面较好的高景气赛道有关，而且风格比较持续和集中。同时高频因子最近几个月表现也比较好，主要是因为最近的反弹是以小市值为主，有利于高频因子捕捉超额收益。因此，今年来整体的量化策略超额部分收益都表现的比较亮眼。

黑翼资产也表示，今年尤其进入二季度以来，量化策略超额回升明显。目前市场经历过两个多月的反弹后，从单边上涨走向震荡分化阶段，波动加大。从板块风格的相对表现看，大盘弱、中小盘小强的基本趋势仍在延续。基本面角度，成长风格相对价值风格涨幅明显。整体而言，小盘股的亢奋，给予了量价策略充分的施展空间；而成长风格的强势，也奠定了基本面策略获取超额的底色。随着高波动股票交易的持续活跃，量化策略超额收益显著回升。

鸣石基金分析称，2022年前四个月，受俄乌冲突、国内疫情等多重利空因素影响，A股呈单边下跌态势，基本面策略表现明显优于高频价量策略。但与此同时，市场风险在一定程度上得到了大幅释放，其中中证500估值一度跌至历史估值底部区域，市场配置价值凸显。经历了5～6月的反弹后，7月A股市场出现了结构性分化，因“保交楼”的影响大盘权重股逐步回落，而由于中证1000指数期货和期权的推出，小市值股票高度活跃，成交量和波动有明显提升。高频价量类策略充分受益于中小市值股票的活跃，超额表现较为亮眼，并且基本面策略延续了今年以来稳健的超额收益。整体上看，近三月的超额收益明显回暖。

从产品表现来看，世纪前沿私募指出，公司指增产品超额长期表现优异，短期表现稳定，尤其是策略迭代后，组合超额整体稳定性、持续性有大幅提升。1月底新版本策略迭代以来超额周胜率80％，超额回撤相较之前数据明显降低。

其实在去年四季度以来，量化私募整体曾出现一定的超额回撤。明汯投资指出，其背后的原因主要为：一方面，市场风格急剧转化，整体不利于量化策略发挥，但各家风格暴露控制程度则回撤幅度也有所不同；另一方面，2021年部分量化管理人规模激增，需要一定时间消化规模。

在明汯投资看来，量化投资作为一种方法论，“无所不能”与“一无是处”两种极端看法均不可取。量化多头整体来讲持仓更加分散，能更好的跟踪住指数。当遇到“风格急剧转换的阶段”或“一九行情”时，超额会比较难做。今年以来，主流量化私募超额仍保持在合理区间，从可预期的超额收益及其稳定性来看，量化多头依然具备非常好的资产配置价值。

软硬实力“一把抓”

全方位保持迭代升级

随着行业规模的不断增长，对量化机构的投研能力提出了更高的要求，策略的低相关性将在未来成为超额收益不被摊薄的重要因素。面对竞争激烈的市场环境，量化机构也在不断迭代创新，在策略、技术、人员团队等方面持续升级。

鸣石基金直言，量化投资的核心是策略的持续迭代能力。2022年以来，鸣石基金在投研的五大环节上持续加大投入，3月份在量化策略中加入了拥挤度模型，以应对策略同质化，避免交易拥挤。该模型对市场上拥挤度较高的风险因子加以约束，在因子端开发出更多的低相关性因子，在风控端上降低策略波动极值，让策略运行更加稳健。今年公司还会加强AI环节、优化环节、交易环节的软实力，通过提升各个环节的研发边际，进而提高整个策略的超额持续稳健获取能力。

在市场极端行情背景下，世纪前沿私募在策略迭代上，秉承低频扩容、中频深挖的原则，坚持长周期、多样化、大容量概念，提升策略长周期选股能力和短周期应对风格切换的能力，并及时做出风控应对措施。收紧风格类因子，降低了风格扰动，波动率下降，超额波动较指数相关性显著下降，在不明显降低长期收益的前提下降低了业绩波动，更加注重组合构建的前瞻性与稳定性。

此外，世纪前沿私募还加大了中频策略（日内）的占比，该类策略能够在风格快速切换时，更快的切换仓位，以便更好地应对快速变化的市场环境。增加alpha多样性，弱化策略的周期特性，在量价、基本面、另类因子等层面挖掘出一些具有相当超额能力的因子，扩充底层因子池，继续坚持长周期、多样化、大容量概念。在因子组合层面，新扩充低频因子与前期加入的中频因子相辅相成，且相关性较低，会更好的增强长周期选股能力和短周期应对风格切换的能力。在高中低全频段覆盖的同时，严格精准风控，高频执行增强收益。

据

黑翼资产表示，今年以来公司的投研团队数量同比增加了一倍，IT方面投入数千万已实现全面升级。日前已建设完成并投入使用了业内领先的局域网，算力全线提升。同时，在核心策略研发投入持续加大，比如近期迭代过程中技术面因子增加了一批高频因子；基本面因子上线了一批新的非传统财务因子，效果非常明显；对机器学习因子也进行了中期迭代，使得总体策略体系更加完善。

中邮基金590001净值

04月01日讯中邮核心优选混合型证券投资基金（简称：中邮核心优选混合，代码590001）03月29日净值上涨4.07%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.2139元，累计净值为2.4339元。

中邮核心优选混合基金成立以来收益145.05%，今年以来收益29.34%，近一月收益6.92%，近一年收益-2.21%，近三年收益-7.00%。

中邮核心优选混合基金成立以来分红12次，累计分红金额70.16亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为杨欢，自2019年01月09日管理该基金，任职期内收益28.05%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有光大嘉宝（持仓比例8.72%）、格力电器（持仓比例3.66%）、欧菲科技（持仓比例3.50%）、太阳纸业（持仓比例3.38%）、中国平安（持仓比例3.21%）、蓝光发展（持仓比例2.98%）、海康威视（持仓比例2.90%）、歌尔股份（持仓比例2.67%）、东方时尚（持仓比例2.62%）、格林美（持仓比例2.61%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2018年全年，A股市场大幅下跌，沪深300指数下跌25.31%，上证指数上涨24.59%。全年来看，宏观经济方面，经济持续下滑，12月PMI首次跌破荣枯线，同时中美贸易战的持续加剧对经济造成了不小的压力。流动性方面，持续去杠杆的背景下流动性进一步收紧，对权益资产价格的约束作用显现。股票市场方面，市场总体呈现大幅下跌，同时呈现较明显的结构分化，电子、通信等跟贸易战强相关的行业跌幅较大，银行、非银等防御性行业跌幅较小。本基金全年股票仓位基本稳定，同时对结构进行了调整。考虑到短期市场情绪波动加剧，我们整体采取更加均衡的配置思路，在投资上更加聚焦于中长期确定性高、有国际竞争力的行业和企业上。行业方面，逐步降低了电子、上游原材料的配置，增加了银行、非银等行业的配置。个股方面，降低了持仓的集中度，增加了业务模式有特色、长期逻辑清晰、估值水平合理的个股的投资比例。

截至本报告期末本基金份额净值为0.9385元，累计净值为2.1585元；本报告期基金份额净值增长率为-27.37%，业绩比较基准收益率为-19.05%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2019年，经济方面，美国经济增速趋缓,薪资增速支撑消费成为经济的主要动力，上半年较难看到衰退。油价下跌减轻通胀压力，美股预计震荡。2019年国内经济下行压力大，三大需求全面走弱，其中固定资产投资增速明显回落，消费弱势企稳，进出口双双回落，贸易顺差缩小，预计GDP增速为6.3%。制造业投资或重新启动，供给侧改革以来，制造业盈利改善，资产负债有所修复，在减税刺激下，制造业投资或有回暖。货币政策方面，预计国内存量风险得到纾解的同时，国内增长空间及需求逐步显现，面对美联储加息带动的外部全球流动性收紧、大国博弈持续等因素，预计2019年货币政策仍将保持有限宽松的基调。财政政策方面，预计将延续宽松的财政政策，从而部分抵消中美贸易战带来的负面冲击。预计赤字水平略有上升，但突破3%的可能性不大。预计减税政策有望延续，可能推动增值税三档变两档的改革进程；个税改革后，我国社消总量将稳步增长，在一定程度上对冲经济下行趋势。2018年对地方隐性债务的监管加强，基建增速有所下降，未来“防风险”对基建影响仍将持续。预计明年我国将积极推动基建，对冲内外需求的下降，以实现稳投资和稳增长目标。A股经过2018年的大幅下跌，大部分股票目前整体估值都处在历史底部。对于部分中大市值公司来说，在长期的竞争中已经形成了坚固的竞争壁垒，资产负债表和现金流十分健康，部分股票在2018年已经有了不小的回调，站在中长期的维度预期会获取稳健合理的收益。在此背景下，同时结合我们新老经济分化的行业配置的框架，本基金计划采取攻守均衡的策略，大体维持目前权益类资产的配置比例，力求以精选行业和个股为根本来获取超额收益。行业方面，选择市场空间广阔、竞争格局稳定的行业。（点击查看更多基金异动）

量化私募基金排名

2013年，量化私募开始在国内兴起，越来越多的机构开始做多因子的股票策略，市场开始变得拥挤，2014年年底小市值因子突然出现逆转，小股票暴跌，大股票涨了很多，很多量化私募都有些措手不及，2015年8月开始，监管逐步收紧对股指期货的交易。2017年到2019年股指期货渐进式松绑，逐步给量化机构打开了发挥的空间，量化也迎来了新的机遇。2020、2021年，量化私募迎来爆发式的空前大发展，量化策略、量化产品也越来越多元化。

量化多策略基金2021年平均收益为17.44%，跑赢沪深300指数22.64%

市场存在周期性，单策略的有效性存在周期，无论是主观还是量化机构都致力于挖掘多元化的超额收益。近两年来，头部量化私募积极就致力于布局量化多策略基金。

量化多策略，运用多种策略的量化投资模型，从不同投资维度，在不同市场情况下捕捉市场定价失效的投资机会。量化多策略跨越股票、商品期货、股指期货等大类资产的配置，持续寻找各种高安全边际高收益的交易机会，力争在有效控制风险的基础上，实现基金资产的长期稳定增值。

2021年，9成量化多策略基金赚钱。私募排排网数据显示，5亿以上规模量化机构旗下量化多策略基金2021年的平均收益率是17.44%，跑赢沪深300指数22.64%。纳入统计的2782只量化多策略基金，赚钱的占比达到87.55%，亏损的量化多策略基金占比不到8%，高于11035只股票策略整体66.85%的正收益占比和13%的平均收益率。

具体来看，蝶威资产、雷根资产、弥远投资、微观博易、概率投资、裕锦湘元、通怡投资、格林顿资产、玄元投资、宽德私募基金旗下量化多策略基金基金斩获2021量化多策略年度收益率前十，前二十的名单具体如下。戳此查看2021年量化多策略基金收益率前二十>>>量化多策略三年、五年排名首揭!因诺、进化论、洛书、白鹭现身

不同的量化策略的周期性有效性在2021年体现得淋漓尽致。分阶段来看各量化策略2021的整体表现。量化趋势策略（管理期货量化）在2021一季度一枝独秀，成为市场唯一上涨的策略，而在内外环境变化的背景下，6—8月大多数量化趋势基金便陷入了下跌趋势，不过，随后在9—10月迎来反弹。整体来看，管理期货量化2021年的表现不如2020年。

量化选股策略在去年三季度迎来高峰时刻，头部量化指增基金领跑全市场，但受到市场波动加大，风格变幻较快的影响，股票量化策略（包括指增、全市场选股）在经历了三季度的高峰时刻后，9月开始出现了长达数月的调整。整体来看，股票量化策略的投资效果好于管理期货量化，但在不同的阶段有差异化的表现。

量化多策略基金三年、五年期排名首度揭秘

虽然绝大多数量化机构都很年轻，但也有一部分量化老兵，旗下量化多策略基金有了完整的3年期、5年期的年化收益。私募排排网数据显示，截至2022年1月17日，管理规模5亿以上，旗下量化多策略基金近3年年化收益超过30%的机构有7家：弥远投资、微观博易、洛书投资、进化论资产、因诺资产、九章资产、白鹭资管。其中，百亿量化私募有3家——进化论资产、因诺资产、九章资产，50-100亿量化机构有2家——白鹭资产、洛书投资。

戳此查看近3年年化收益率超20%的量化多策略基金近三年收益率>>>量化多策略三年、五年排名首揭!因诺、进化论、洛书、白鹭现身

这里介绍一下两家表现突出的50-100亿私募白鹭资管、洛书投资。

作为市场上最早一批发展多策略的量化私募，白鹭资管注重通过多样化的策略来获得多元化的收益。自2017年，白鹭资管开始进行股票、CTA多策略的探索，除了在产品层面进行Alpha、CTA和期权的多资产、多策略配置，在每个子策略上，多元化的思路也体现在信息、方法论、周期和标的四个层面。

洛书投资是资产多元化配置的深度践行者。洛书投资成立于2015年2月，总部设在上海浦东，2017年8月成为中国证券投资基金业协会观察会员，2018年10月获得中基协的投顾资质，实缴注册资本5200万，是一家管理规模位于50-100亿区间，从低频CTA策略起家的优秀管理人。作为最早一批提出CTA多策略概念的私管理人，洛书投资主张把有效的策略进行叠加并优化，形成一套稳定的策略组合。

近3年年化收益率超过20%的有18家。除了以上管理人，还包括思晔投资、艾方资产、灵涛基金、子午投资、双隆投资、文谛资产、牧鑫资产、民晟资产、安诚数盈、格林顿资产、歆享资产。

私募排排网数据显示，有五年期完整业绩的量化多策略基金中，微观博易、艾方资产、因诺资产、民晟资产、灵涛基金、涵德投资、思晔投资、牧鑫资产、丰润恒道私募基金、双隆投资、歆享资产、九章资产、珺容投资、念空数据科技，旗下均有量化多策略基金近五年年化收益超过10%。其中，微观博易、艾方资产、因诺资产、民晟资产、灵涛基金旗下量化多策略基金近5年的年化收益超过20%。

量化多策略近五年收益冠军是微观博易，其管理规模在10~20亿区间，它是一家专业从事低延迟程序化交易的私募基金，总部位于北京，并在上海设有分部。公司核心成员毕业于斯坦福、清华、北大、人大等海外著名大学，并曾就职于MorganStanley、IMC、Citadel等一流程序化交易机构。公司致力于通过深度观察分析市场微观数据来研究市场规律，并利用数学、统计、机器学习等方法开展程序化交易，追求独特的量化交易模型、系统性能、前沿的软硬件技术、优雅的代码结构以及高效的团队合作。

量化多策略近五年收益亚军是艾方资产，艾方资产认为任何策略都有市场适应性，不应该把鸡蛋放在一个篮子里，其是市场上最早开始推量化多策略产品的私募之一。2017年开始，艾方资产将机器学习的方法拓展应用到高频因子上，2018年开始把可转债策略做的更加多元化，做可转债的统计套利和可转债的量化轮动策略，还结合可转债的期权，来做场外期权的交易，可转债逐渐成为了艾方一个非常主要的策略。

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量化私募是什么意思

先说量化私募的业绩多吓人。

按照规模说，目前有20家百亿元级的量化私募，截至9月初，年内收益率最高的为鸣石投资，收益率高达39.88%；其次是天演资本，收益率为37.88%。世纪前沿资产、金戈量锐、佳期投资和因诺资产的同期收益率也保持在30%以上。黑翼资产、千象资产和呈瑞投资同期收益率均不足10%。

这个收益相对公募要差一些，但是也是不错的，公募里边哪些顶流基金今年亏的裤衩都露出来了。

今年主观多头产品只有59.38%的产品是赚钱的，其余都是亏钱的；反观量化私募的基金，83.78%的产品都是赚钱的，而且收益率普遍分布在10-20%，20-30%的区间。

量化私募规模增速也相当吓人。

2019年，证券类私募管理规模仅为3万亿元左右，对应的百亿元级量化私募数量仅有6家；2020年，证券类私募管理规模突破4万亿元，百亿元级量化私募增加到10家左右；截至今年9月初，百亿元级私募数量突破85家，管理规模突破5万亿元，百亿元级量化私募数量大增至20家。这真是一个三级跳。

其中，新晋百亿机构包括金戈量锐、因诺资产、黑翼资产、千象资产等；明汯投资、九坤投资、幻方量化、灵均投资等规模位居前列。

现在来说说，什么是量化私募：

先说量化投资，量化投资是通过数量化的方式，让计算机自动发出买卖的指令，实现计算机自动化。量化投资的优势在于：理性、克服人性投资的贪婪与恐惧，优柔寡断等心理。

就是买卖什么股票、在什么时点买卖，买卖多少，都是机器说了算，机器则是根据软件的模型，而模型是人设计，根据过去股票的业绩、行业、技术、交易、监管政策等等因素。

量化私募的意思就是将私募基金的资产，进行量化策略投资。系统会经过专业的数据统计，及时地止盈止损。

量化私募基金的好处是：

纪律严明：不会受到基金经理的决策，心理影响，而是计算机自动化的买卖；

反应迅速：当市场有重大事件发生的时候，计算机系统会及时跟踪，伺机卖出。

其实就是机器代替了人炒股，基础是技术演进带来了人工智能、大数据、云计算等突飞猛进，然后引入到炒股领域，所以人们都说未来证券公司都不存在了，直接机器炒股了，证券市场上都是机器大战，最终胜负看谁的技术牛了。

最后一个问题，为什么今年顶流基金完蛋了，量化私募粉墨登场？

量化投资通常维持较高的仓位，专注于通过精选个股和持续调仓来努力寻找超额收益，表现更为稳定。如果股票数量多了，数据来源丰富了，引起各类数据的急速增长，这时候，主动投资很难对如此大量的数据及时全面的进行分析，而量化投资则可以借助模型和系统的帮助，实时对数据进行分析，及时调整持仓，从而达到增强产品收益的目的。

今年以来市场风格变化较快，不像以前就是大消费、医疗、科技、白酒，大健康，等，固定不变。今年从白酒、元素周期表、新能源汽车、能源、大宗商品、医疗等等不断切换，飘忽不定，高集中度的持股较难获取稳健的超额收益率，顶流基金就是这样，超配白酒，难于转身。

而量化投资为全市场选股，持股比较分散，在今年的震荡行情中，具备持续稳定研发能力的量化私募更具优势，量化私募的收益稳定性和持续性明显好于主观投资类投资。

还有，今年震荡市场，把散户和一些机构都给搞蒙了，大量的成交说明许多交易是非理性的交易，这就产生了更多的错误定价，这很容易让量化策略所捕捉；另一方面，活跃的流动性使得中高频量化交易的冲击成本显著下降，进一步释放了超额收益率