大盘指数基金(房产指数)大盘指数基金买入技巧

本文目录一览：

• 1、大盘指数基金

• 2、房产指数

• 3、大盘指数基金买入技巧

• 4、大盘指数基金排名前十名

7月27日消息 周三早盘A股三大指数低开后呈现震荡态势，盘中市场曾出现一波短暂的冲高回落行情，创业板指一度涨超0.5％；午后A股略有回暖，沪指、深成指小幅收跌，创业板指微涨。

截至收盘，沪指跌0.05％，报3275.76点，深成指跌0.07％，报12399.69点，创业板指涨0.03％，报2714.25点，另外科创50指数涨1.02％。沪深两市合计成交额8681.1亿元，北向资金实际净卖出37.39亿元。两市99股涨停（含ST股），10股跌停。

行业板块方面，电机、燃气、光伏设备、汽车零部件、船舶制造等涨幅居前，旅游酒店、房地产服务、酿酒行业、保险、房地产开发等板块跌幅靠前；题材方面，TOPCon电池、汽车热管理、钙钛矿电池、培育钻石、激光雷达、工业母机、机器视觉、汽车一体化压铸等概念活跃。

汽车产业链维持热度，嵘泰股份、日上集团、晋拓股份、三花智控、万安科技、兆威机电、襄阳轴承、威尔泰、蓝黛科技、湘油泵、岱美股份、双环传动、意华股份、百利科技、龙洲股份、标榜股份、怡球资源、莱克电气、秦川机床等涨停；

风能、光伏等绿电分支走高，恒大高新、宝鼎科技、通润装备、日出东方、杭萧钢构、伊戈尔、拓邦股份、乐山电力、神力股份、宁波东力、鑫铂股份等涨停；

机器人概念反复活跃，鸣志电器、新时达、信捷电气、国贸股份、华东重机、中大力德、惠程科技、爱仕达、汉王科技等涨停；

天然气价格大涨，燃气股升温，洪通燃气、佛燃能源、德龙汇能、南京公用涨停，陕天然气、贵州燃气等涨超5％；

军工板块走高，天箭科技、奥普光电、南岭民爆、宝塔实业等涨停；

稀土永磁概念盘中异动，创兴资源、中科三环、中国宝安涨停，中钢天源、格林美、宁波韵升、横店东磁等跟涨；

医美概念冲高回落，奥园美谷触及涨停，华熙生物、朗姿股份、普门科技、昊海生科不同程度上涨；

婴童概念走高，孚日股份、美吉姆涨停，豪悦护理、卫信康、嘉必优、博晖创新亦有出色表现；

CRO概念震荡走低，药明康德跌超5％，药石科技、凯莱英、博腾股份、昭衍新药、泰格医药、九洲药业等跟跌；

旅游酒店板块大幅回调，君亭酒店、同庆楼、天目湖、华天酒店等跌幅靠前；

个股方面，签署锂电池铝塑膜联合开发协议，英联股份连续两日涨停；

收到理想汽车供应商定点意向书，飞龙股份涨停；

中标PSA新加坡大士港起重机项目，华东重机涨停；

持股1.22％的股东LAV Bridge拟清仓减持，奥翔药业跌停；

申请中止对公司重大资产重组事项的审核，南化股份跌停。

【机构策略】

源达：市场维持震荡格局，其中创业板波动幅度相对较大。当下资金参与情绪依旧谨慎，操作上建议继续保持一份耐心，谨慎追涨，静待靴子落地后的方向选择。

广州万隆：大盘三连阴之后如期迎来反弹，60日均线附近作为阶段性底部支撑，接下来就是节奏的问题，因为两市持续缩量，当前行情需要充分的筹码交换，刚好也是在等待周末重大会议的靴子落地。方向上还是重点关注重大会议稳增长的方向和赛道股补涨。大消费关注旅游出行和大众消费品；新能源车继续关注后起的充电、一体化等分支；新能源关注风电储能和光伏新技术电池。

信达证券：7月的调整，时间上是因为股市进入了中报披露期，直接的利空是房地产销售数据回落、海外经济偏弱，但由于这些负面因素并没有让这一次的经济担心超过4月之前，所以大概率只是休整。休整过后，8-9月，市场依然有进一步上涨的动力，私募仓位还未补完、政策预期乐观、国内利率低。四季度之后，随着稳增长效果和疫后恢复效果明朗，市场才会进入偏弱的震荡。从基金的最新仓位数据分析，基金在二季度加仓了消费和新能源，减仓了金融和地产。

二、指数基金第6课：指数基金怎么买？

（一）盈利收益率法

盈利收益率即E/P，即市盈率的倒数（1/PE），如果把一家公司全部买下来，这家公司一年的盈利能够带来的收益率是多少。期越高代表估值越低，是格雷厄姆常用的判断估值高低的指标。

2.如何使用

格雷厄姆认为，股票的盈利收益率在10%以上（PE<10倍）才有价值，所以他认为指基金的买点应同时具备以下两个条件：

而卖点是盈利收益率小于6.4%（债券平均收益率）时。

3.适用范围

该方法仅适用于流动性好、盈利稳定的行业，并且要求该指数的历史市盈率分布必须跨越PE<10或PE>10两个区间。

目前适合该方法的指数：上证50、上证红利、中证红利、基本面50、恒生指数、恒生国企指数。

4.为什么推荐该方法？

使用该方法定投是一种定期不定额定投。按月为例，每月定投时看一下盈利收益率，大于10%时多投一些。

盈利收益率首次大于10%之后，每月的定投金额=首次低估时的定投金额*（当月的盈利收益率/首次低估时的盈利收益率）^n，n取决于自己的资金量，通常n=1即可。比如在盈利收益率大于10%时开始定投，假定投当月盈利收益率是10.5%，当月投入1000元，到次月盈利收益率是12%，令n=1，那么次月的定投金额是1000*（12%/10.5%）=1143元。如果在盈利收益率小于10%时已经开始定投，那么首次大于10%时适当多投。

我们以上证50为例，每个月末定投1000元，选取2012-2018年的数据进行回测，对比盈利收益率法定投和普通定投的差别。

可以发现，按盈利收益率法定投，收益率整体在普通定投之上，资金利用率更高，普通定投月均收益率0.6%，年化收益率8.65%，而盈利收益率法定投月均收益率0.9%，年化收益率11.32%。（收益率数据为IRR法计算所得）。

（二）博格公式法

指数基金的年化收益率=买入时股息率+市盈率变化率+净利增速

指数基金之父约翰博格提出该方法，基于决定股市长期回报的三个因素：投资初始的股息率、投资期内的市盈率变化率及盈利增长率。

我们投资指数当然希望股价P上涨，根据市盈率公式，股价的变化取决于盈利E的变化和市盈率PE的变化这俩要素。实际投资中，指数基金能收到指数成分股分红，这会影响投资指数的实际收益，因此加入股息率。

2.伯博格公式的使用

1）股息率

买入时股息率是确定的。股息率=股息/市值，指数基金越被低估，股息率越高。

2）市盈率变化

变化是周期性的，一段时间的低位之后就会迎来一段时间的高位。历史百分位法去判断指数估值所处位置，在低位一般为历史百分位30%以下买入。

3）盈利增速

各个时间段不一样，经济景气时增速快，不景气缓慢，但一般只要国家经济在发展，A股公司盈利向好，像大盘指数、中小盘指数在估值的历史地位持有后，未来大概率上涨回归，而对于行业或主题指数一般盈利前景比较看好的行业或主题长期看也能实现估值回升。买入前景看好的指数要长期持有耐心等待。

3.博格公式变种

指数基金的年化收益率=市净率变化率+净资产变化率

盈利不稳定的行业，则不考虑市盈率、盈利增速。而是用市净率、净资产增速衡量，因为盈利不稳定很难分红也不考虑股息率。一般选择市净率PB处于历史低位30%以下时买入。

4.博格公式法下的定投（定期不定额）

PE或PB百分位在30%以下时开始定投或多投；

之后每个月的定投金额=首次低估时的买入金额*（首次低估时的PE/当月PE）^n，或每个月的定投金额=首次低估时的买入金额*（首次低估时的PB/当月PB）^n，n=1或2.

5.适用范围

沪深300、中证500、创业板50、必须消费行业指数、可选消费行业指数、医药行业指数、养老产业指数等。