融通深证100指数，融通深证100指数投资价值

本文目录一览：

• 1、融通深证100指数

• 2、信达澳银

• 3、融通深证100指数基金净值

• 4、融通深证100指数投资价值

05月07日讯 融通深证100指数证券投资基金（简称：融通深证100指数A/B，代码161604）公布最新净值，下跌7.06%。本基金单位净值为1.067元，累计净值为2.685元。

融通深证100指数证券投资基金成立于2003-09-30，业绩比较基准为“深证100指数(收益)*95.00% + 同业存款*5.00%”。本基金成立以来收益284.16%，今年以来收益26.96%，近一月收益-11.75%，近一年收益-8.37%，近三年收益10.19%。近一年，本基金排名同类（339/616），成立以来，本基金排名同类（10/735）。

定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为6.40%，近两年定投该基金的收益为-1.70%，近三年定投该基金的收益为-0.28%，近五年定投该基金的收益为4.77%。（点此查看定投排行）

融通深证100指数A/B基金成立以来分红23次，累计分红金额47.33亿元。

基金经理为何天翔，自2014年10月25日管理该基金，任职期内收益40.46%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为美的集团（持仓比例5.81% ）、格力电器（持仓比例5.79% ）、五粮液（持仓比例4.65% ）、温氏股份（持仓比例4.07% ）、万科A（持仓比例3.69% ）、海康威视（持仓比例3.19% ）、平安银行（持仓比例2.73% ）、京东方A（持仓比例2.73% ）、洋河股份（持仓比例2.02% ）、（持仓比例1.98% ），合计占资金总资产的比例为36.66%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为美的集团（持仓比例6.65% ）、格力电器（持仓比例6.42% ）、温氏股份（持仓比例3.75% ）、万科A（持仓比例3.62% ）、五粮液（持仓比例3.52% ）、海康威视（持仓比例3.39% ）、平安银行（持仓比例3.00% ）、京东方A（持仓比例2.51% ）、洋河股份（持仓比例2.00% ）、（持仓比例1.81% ），合计占资金总资产的比例为36.67%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作始终。本基金运用指数化投资策略，通过控制股票投资权重与深证100指数成份股自然权重的偏离，有效控制跟踪误差，为投资者提供投资深证100指数的一个有效工具。本报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.05%，年化跟踪误差为0.57%，符合基金合同约定。

截至本报告期末融通深证100指数A/B基金份额净值为1.151元，本报告期基金份额净值增长率为37.00%；截至本报告期末融通深证100指数C基金份额净值为1.143元，本报告期基金份额净值增长率为36.86%；同期业绩比较基准收益率为37.04%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

信达澳银基金是由中国信达资产管理公司和澳洲联邦银行全资附属的一个公司共同发起的，是一家合资基金公司。总共管理54只基金，对应管理资产规模500亿左右，其中，信达澳银新能源产业股票就在148亿元，几乎占到了占到了信达澳银基金中混合型基金规模的一半以上，可以说其拳头型产品。

从其这三年的收益来看，跑出一年一倍的成绩。此次也入选了2022年二十大核心基金。今天，基金君就来解析这只基金以及基金经理冯明远。

1、信达澳银新能源产业股票

该基金成立于2015年，在过去的几年均跑赢沪深300指数，该基金在2019年开始发力，逐渐跑出连续三年的超额收益。其中在过去的一年时间中收益33.9%，近三年的收益在330.68%，总收益为438.91%，均在同业基金排名在前列。

而作为股票型基金，在基金投资中属于进攻性的品种，成立以来最大回撤仅在-15.48%，可以看出其在股市牛市中收益表现优秀，熊市中风控表现优秀。

持续跑出来的业绩吸引了投资者的关注，截止2021-09-30，信达澳银新能源产业股票期末资产净值为148.10亿元，相比2021-06-30，增加32.56亿元，上升28.18%。对应总份额在总份额为28.36亿份，相比2021-06-30，增加2.66亿份。

从持仓来看，最新的2021年第三季度重仓股分别是璞泰来、比亚迪以及宁德时代；对其持仓结构的调整：减仓宁德时代、天齐锂业、达拉电子。加仓璞泰来、比亚迪、中科电气以及正泰电器。

而且，该基金的换仓颇为频繁，从其十大重仓股就可以看出，上述三季度的持仓跟去年一二季度的持仓有非常大的区别，共同点是新能源，也有一些科技股，但值得一提的是，该基金却是把2021年以来季度性的科技牛股抓在手中。比如士兰微、富翰微、三利谱等等。

2、基金经理冯明远的攻守道

信达澳银新能源产业股票的基金经理冯明远表示：全球的能源产业正在发生深刻变化,新能源的使用比例不断增加,将在未来50年逐步替代传统化石能源的主流地位。我们相信这个变化过程中,中国将涌现出大量伟大的企业,我们希望与这些伟大的企业一起共同成长。

如果说在基金圈子里哪位基金经理最勤奋，非冯明远莫属。据不完全统计，从业以来，冯明远外出调研近六百次，甚至在去年不到半年的时间，调研超20家公司，平均每个月要调研3.5家公司。他也被业内誉为“调研狂魔”。

自2016年接手信达澳银新能源产业股票基金以来，获取的回报高达406.86%，

冯明远的操作风格有两大特点：

一个是持股特别多，偏好中小盘，很大程度上是因为信达澳银基金有外资持股，规定投资一级企业的持仓需低于5%。从三季度报告来，该基金的个股持有数高达398只，对比于张坤、刘格菘、蔡嵩松这样持股集中度高的，股票数量基本上是20只，董承非、谢治宇这样均衡配置的股票数量在40只。

他曾在采访时表示：在基金规模小于十个亿的时候，他很容易获得超额收益，因为这个时候他的选股的能力足够弥补多行业上的拖累，他也有能力通过选股控制组合业绩的大幅回撤。

总的来说这类风格的基金经理能够跑出四倍的收益说明自身拥有不俗的投研能力。

此外，持股周期短，换手率高是其另一大特点：冯明远长期90%左右仓位运作，但每季度都会对持有的标的做调整，每年换手在3-5倍，几乎每季度的重仓股都会变化，信达澳银一季度末的前五大重仓分别是德赛电池、京东方A、三利谱、法拉电子、顺络电子，如今到了三季度末变成了璞泰来、比亚迪、宁德时代、天齐锂业、中国电建。

02月21日讯 融通深证100指数证券投资基金（简称：融通深证100指数A/B，代码161604）公布最新净值，上涨2.82%。本基金单位净值为1.387元，累计净值为3.005元。

融通深证100指数证券投资基金成立于2003-09-30，业绩比较基准为“深证100指数(收益)*95.00% + 同业存款*5.00%”。本基金成立以来收益399.37%，今年以来收益7.27%，近一月收益2.06%，近一年收益37.96%，近三年收益31.56%。近一年，本基金排名同类（265/696），成立以来，本基金排名同类（8/835）。

定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为19.07%，近两年定投该基金的收益为27.44%，近三年定投该基金的收益为25.01%，近五年定投该基金的收益为26.30%。（点此查看定投排行）

融通深证100指数A/B基金成立以来分红23次，累计分红金额47.33亿元。

基金经理为何天翔，自2014年10月25日管理该基金，任职期内收益82.59%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为格力电器（持仓比例6.93% ）、美的集团（持仓比例6.39% ）、五粮液（持仓比例5.33% ）、万科A（持仓比例3.75% ）、平安银行（持仓比例3.33% ）、温氏股份（持仓比例3.04% ）、立讯精密（持仓比例2.70% ）、海康威视（持仓比例2.60% ）、京东方A（持仓比例2.53% ）、中兴通 持仓比例1.99% ），合计占资金总资产的比例为38.59%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为格力电器（持仓比例6.92% ）、美的集团（持仓比例6.45% ）、五粮液（持仓比例6.21% ）、温氏股份（持仓比例3.67% ）、平安银行（持仓比例3.29% ）、万科A（持仓比例3.06% ）、海康威视（持仓比例2.94% ）、京东方A（持仓比例2.45% ）、立讯精密（持仓比例2.22% ）、中兴通 持仓比例2.06% ），合计占资金总资产的比例为39.27%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作始终。本基金运用指数化投资策略，通过控制股票投资权重与深证100指数成份股自然权重的偏离，有效控制跟踪误差，为投资者提供投资深证100指数的一个有效工具。

本报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.04%，年化跟踪误差为0.48%，符合基金合同约定。

截至本报告期末融通深证100指数A/B基金份额净值为1.293元，本报告期基金份额净值增长率为11.08%；截至本报告期末融通深证100指数C基金份额净值为1.280元，本报告期基金份额净值增长率为10.92%；同期业绩比较基准收益率为11.12%。

2019年第十二期“基金经理请解答”来了。

全方位展现基金经理风貌，突出基金经理的洞见，用真心话和大白话呈现专业投资人的所思所想。

今天接受访谈的嘉宾何天翔来自融通基金，是一位指数基金管理者。今年以来，他管理的4只指数里有3只收益突破40%，因此，老娘舅就“如何进行被动型投资”为主题和他进行了一场对谈——

何天翔，厦门大学经济学硕士、安徽大学理学学士，11年证券投资从业经历。曾就职于华泰联合证券有限公司任金融工程分析师。现任融通基金管理有限公司指数与量化投资部副总监。

2010年3月加入融通基金管理有限公司，历任金融工程研究员、专户投资经理，现任融通深证100指数、融通军工分级、融通证券分级、融通新趋势灵活配置混合、融通通瑞债券、融通人工智能主题指数(LOF)基金的基金经理。

老娘舅说

跟这位基金经理对谈，与和其他基金经理交谈有何不同？老娘舅感觉，何天翔有一种能够设身处地，从持有人角度提供建议的气质。

当然，这也和他有过出版经历有关：2015年，他写的《指数投资》第一版问世，2016年8月再版。

指数就像人生，只要继续，就没有不能往下的时候。而如何能让投资人获取长久收益，则是一个值得详谈的话题——

1、今年行情里，您的几只指数表现如何？

年初至4月16日，我管理的四只指数基金中有3只的收益率超过40%（*），也给投资者带来了不错的体验。

老娘舅注：何天翔目前管理的资金规模超过50亿。

2、感觉今年更多人倾向于选择指数投资？

我觉得被动化投资就像是一杯富有营养的牛奶，在你挑选饮品的时候并不容易被作为首选，但其实是非常有益健康的。指数基金是一种工具，帮助我们更好的理解市场和产品，清晰透明，如果再能加上一些投资技巧和原则，就会更好。

3、最近人工智能指数尤受关注，您怎么看？

简言之，人工智能可能是下一次革命，类似于互联网，所以世界各国 *** 、科技巨头、产业资本都十分重视，但人工智能要成熟可能需要较长的时间，目前人工智能产业发展仍处在早期阶段，未来空间巨大。当前可长远布局，我自己也是去年下半年开始定投我所管理的一只人工智能指数基金的，定投是一种比较好的投资方式。

4、同样投资人工智能主题，指数投资好还是主动投资好？

人工智能指数的行情每天在屏幕上是实时滚动的，人工智能指数基金的仓位、股票构成与权重都是确定的，所以指数投资是非常亲和、清晰的，同时避免过度交易，也不会受管理人变化影响。

5、说说您管理的中证人工智能主题指数？

融通人工智能指数（LOF）是全市场仅有的一只跟踪人工智能指数的指数型基金，风格紧跟指数不偏移、投资范围精准锁定，买融通人工智能指数基金，相当于买中证人工智能指数成份股，投资更省心。

人工智能作为整体其前景明确，但个股的选择很难，由于人工智能的子领域广泛，且产业处于初期，每个领域内的公司谁能胜出的确定性并不高，并且个股的波动率较高，投资者未必能够长期持有到胜出的时刻。而指数基金择时抓大放小，把握行业整体方向，大概率能长期制胜。

指数基金由于清晰透明、成本低廉，是比较适合普通投资者的投资工具。

6、人工智能已经热门了几年，您怎么看产业的投资时点？

互联网从硬件时代到软件时代，从PC时代到互联网时代，经历了几十年，人工智能可能也是如此，并不会一蹴而就，几年肯定是不够的，因此人工智能是一个长期投资方向。

7、机会之外，投资人须关注哪些风险？

第一，人工智能作为科技的科技，股票的波动是比较大的；第二，相关股票本身差异大，良莠不齐；第三，受系统风险、估值周期、市场偏好的影响也是最大的，因此，指数投资基础上再加上合适的策略原则，会更好。

8、2015年，您曾撰写了一本《指数投资》，再版了一次，今年会再版吗？

目前没有再版的计划，主要是时间精力的原因，如果再版希望做到三点：1.内容要深入，不要蜻蜓点水，2.要再通俗一些，3.要实战，结合自己的定投经历，以及其他投资者的经验案例。

9、您一再强调定投的意义，为什么？

我觉得定投有几个不同：

1.与传统投资完全不同，定投是点状的不断积累，没钱也能做投资，体验复利带来的时间价值，把眼界放远，而不是短期暴富；

2.把定投作为投资的一部分，不是全部；

3.克服“投资心理障碍图”，即盲从、追涨杀跌、过于情绪化短期化，帮助我们更加理性的投资；

4.可以设置定投计划，为了教育、甚至养老进行一个人生投资规划。

10、结合人工智能指数，您是否可以给投资人画一张“定投路线图”？

定投有“摊低成本”和“微笑曲线”两大法宝。所谓“摊低成本”，是指定投的成本不是最早的那一笔成本，而是多笔本金的平均值。所谓“微笑曲线”，看起来很像笑脸，但更像是给定投坚持者的会心一笑。

11、如果出现投资人认为人工智能投资前景大好而不愿止盈的情景，您会给出怎样的建议？

如果投资者是看好人工智能的特别长远的价值，并且有足够的波动回撤承受能力，其实是可以不止盈的，但如果不是的话，在估值过高、系统风险过高、情绪溢价过高、以及产业遭遇重大利空的时候是需要止盈的。

12、您怎么看2019年市场？

牛市启动年。

13、对此您的策略是？

从去年就开始自我定投了，目前持续中。

14、一个词总结2018？

播种。

15、最令你难忘的事是？

在底部区域启动定投。

16、给你自己去年的表现打个分？

满分100的话，80吧。

17、做基金经理的最大乐趣和最大挑战是什么？

喜欢就是最大的乐趣，坚持就是最大的挑战。

18、做好基金经理最重要的又是什么？

坚持！坚持做好每一个细节，坚持做到退休！

19、介绍一下你的投资理念？

我的投资理念就是指数投资，但不代表没有标准，不去选择，如果一家公司你有兴趣去上班，那你就可以选它。

20、一句话评价自己的工作？

小众行业，服务大众。

21、最想对基民说的一句话是？

投资是一辈子的事情，值得我们一起研究并实践。

22、一路走来，心态、经验和纪律，哪个对你帮助最大？

心态，心态摆正了，勤奋工作、善良生活，自然会心生纪律，自然会获得经验。

23、你在投资之外最大兴趣爱好是什么？

喝茶会友、运动、旅游（虽然最想去的地方一直没时间去）。

24、手机上哪些APP平时用的比较多？

都是常用的app，说实话比较少用手机。

25、最喜欢看哪种类型的书？

心理学、建筑设计、植物学等科学类书籍。

26、对你影响最大的一本书是什么？

《一万小时天才理论》，在读这本书之前，我就知道坚持很重要，但读了这本书之后我才知道坚持有多么重要，没有一万小时的正确的坚持，是成不了大气候的，这种思维不仅指导我的工作，也指导我的生活，家庭教育。

27、最喜欢哪位明星？

没有，如果非要有，那就是摇滚乐队Metallic，钦佩他们永远年轻、摇滚到老的人。

28、最喜欢的歌是哪一首？

达达乐队——南方。

29、最喜欢的城市是哪个？原因是？

深圳无疑，不仅仅是因为工作生活在深圳，更是因为深圳的发展奇迹，全球罕见。

30、最喜欢的美食是什么？

太多了……

老娘舅对这位基金经理的提问就到这里了，大家还有什么想问的吗？

在文章下留言，老娘舅会把你的问题转达给基金经理。

注：何天翔所管理产品融通人工智能指数（LOF）成立于2017-04-10，该基金今年以来净值增长率为45.38% ，同期业绩比较基准为46.34%，统计区间为2019/1/1-2019/4/16。2017-2018年业绩分别为4.07 %、-30.49%，同期业绩比较基准分别为2.13 %、-32.00%。融通深证100指数A/B成立于2003-09-30， 该基金今年以来净值增长率为42.95%，同期业绩比较基准为42.98%，2016-2018年业绩分别为-15.07%,23.76%,-33.23%，同期业绩比较基准分别为-14.24%,26.94%,-32.22%。融通深证100指数C成立于2017-07-05， 该基金今年以来净值增长率为42.85%，同期业绩比较基准为42.98%，2017 -2018年业绩分别为10.19%，-33.46%，同期业绩比较基准分别为12.33%, -32.22%。

数据融通基金、Wind，截至2019/4/16。更多业绩详情请查看公司官网基金年度报告。

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