基金收益计算(002303)基金收益计算不准确怎么办

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• 1、基金收益计算

• 2、002303

• 3、基金收益计算不准确怎么办

• 4、基金收益计算公式

做基金投资，应当有一个适当的收益目标。虽然无论是谁都希望收益越高越好，可定得太高实现不了，也没什么意义。而定太低，投资者自己也不乐意。那么，如果将基金投资的年收益率定为20%，这算不算高呢？

基金20%的年收益算高吗？

一只基金如果有20%的年收益率，即便放在所有基金当中也不算低，但算不算高，那还是得从实际情况来看。

首先，就是要看这个年收益率是某一年的收益率还是年化收益率。基金某一年的收益率和年化收益率，区别还是比较大的。

在观察期限相对较长的时候，某一年的收益率达到20%，要比年化收益率20%容易得多。前者若是都实现不了，后者也不可能实现得了。

正因如此，如果只是某一年的收益率达到20%，虽然也算不错，但也并不算很高。在市场行情好的时候，年收益率能超过20%还有不少的，一些收益率高的甚至还能达到100—200%。

而年化收益率达到20%，尤其是长期的年化收益率，那可就是稀有者了，能达到这个收益率的，基本上可以傲视99%以上的基金了。

其次，就是要看基金的类型。这一点对基金投资的收益率目标制定也是非常重要的。在实际中，把所有的基金都放在一起比较，其实没多大意义，因为不同类型的基金没什么可比性，必须将它们区分开才行。

有些类型的基金，就算再怎么优秀，也不太可能实现20%的年收益率，比如货币基金、纯债基金。对于这些类型的基金来说，20%的年收益率就是可望不可及的高度。

而有些类型的基金如果只是偶尔实现20%的年收益率的话，却并不算很难，20%的年收益率也不算很高，比如股票基金、偏股混合基金等。

还有一些类型的基金，偶尔实现20%的年收益率也是有可能，但也不容易，对这类基金来说20%的年收益率显然算是高的，比如可转债基金、偏债混合基金等。

所以，基金20%的年收益率算不算高，跟买的是什么类型基金关系大。

再次，就是要从市场行情的好坏来看。凡是有几乎取得20%以上年收益率的基金，其收益的好坏无不与其所参与的投资市场有关。

就算是长期年化收益率能达到20%的基金，也不是年年的收益率都能达到20%，在市场行情不好的时候，这些基金非但有可能实现不了20%的年收益率，反而还有可能会亏损。

而在市场行情好的时候，20%的年收益率最多也就是中上游水平，收益率比这个高的会有不少。

最后，就是要看怎么买基金。做基金投资，可以买一只或多只基金长期持有，也可以经常换基金。如果是一直持有一只或多只基金，要实现20%的年收益率或许不是那么容易，此时的20%的收益率就算是较高的。

而如果是经常在多只基金中切换，要实现20%的年收益率虽然更不容易，但如果能做好，收益率也能远超20%，此时的20%的收益率就不算高了。

那么，大家觉得基金20%的年收益率算不算高呢？

e公司讯，美盈森(002303)9月27日晚公告，公司9月27日收到控股股东王海鹏关于提议公司再次回购股份的函，回购价格不超过8元/股，回购总金额不低于5000万元，不超过3亿元，回购期限为自股东大会审议通过回购方案之日起12个月内。注：此前，公司已出台了回购方案并实施完毕，截至9月25日，公司累计回购1100万股，支付的总金额为6101万元（含交易费用）。

2022年没有开门红，新能源、半导体、军工、医药、白酒等主赛道集体杀跌，在周一、周三19:30的直播中，我们和大家聊了今年的投资该怎么做，在这个过程中收集到许多投资者的问题，今天从中挑选几个普遍比较关心的、具有学习价值的问题和大家聊聊。

提问1

分红的基金如何计算回撤率？用【（当前净值+分红）/上次最高净值】 计算出来的与平台的回撤数据有点差异？

回撤率是根据基金的复权单位净值算的。基金相关的净值有三个，单位净值、累计净值和复权单位净值。单位净值就是我们平时看到的净值，如果基金历史上没有分红，那么单位净值=累计净值=复权单位净值。如果发生分红，单位净值披露的是扣减分红金额后的净值，累计净值=单位净值+分红，复权单位净值是在累计净值的基础上考虑了红利再投资，平台上计算最大回撤用的就是这个。

你的计算方法中，考虑了分红，但没有考虑红利再投资的复利作用，所以会有些误差。

提问2

关于股债利差的使用方法，除了在3和6两个极值，区间怎么控制股债比例？

股债利差是看股市和债市哪个更有性价比的一个参考指标。根据历史经验，当沪深300指数的股债利差大于6%的时候就可以加大股票配置力度，当股债利差小于3%的时候，对股票市场要保持谨慎，可逐步减仓或增加债券比重，要是降到2%以下可考虑直接清仓，或全部换成债券。

在使用这个指标的时候，只要在极值的时候做大的择时就好了，参考意义更大，也相对比较准确。区间没必要做择时，参考意义不一定大。

另外需要提醒的是，3%和6%是根据历史经验得出来的，不是一成不变的，而且对应的是沪深300指数的情况，如果换成别的指数，极值可能不一样，在使用的时候要特别注意。

提问3

固收+和绝对收益基金区别在哪？

首先要说的是，固收+和绝对收益基金不是同一维度的分类。

固收+以债券配置为主，在获得基础收益的基础上，通过增加一部分股票、转债仓位、股票打新，达到在波动稳定的基础上适当增收的目的，其中有追求绝对收益的，也有不是追求绝对收益的。产品类型主要是一级债基、二级债基、偏债混合，还有部分股票仓位较低的灵活配置型基金。

绝对收益基金是通过绝对收益策略来投资，追求绝对收益目标的产品，可以理解为追求正收益。绝对收益策略非常多，大致可以分成两类，一类是量化对冲，一类是大类资产配置。

量化对冲策略一般是先用量化投资的方式构建股票组合，然后通过股指期货对冲股票持仓的市场风险，力争获取稳健的超额收益。并可通过期货保证金投资、股票打新、股指期货套利等多种方式，增强组合收益。在震荡市或者熊市中能够实现尽可能的减少风险，但在市场普涨的牛市中，想要获得高额收益也有难度，比较适合偏好稳健收益的投资者。

相关基金如嘉实绝对收益策略、嘉实对冲套利、海富通阿尔法对冲、安信稳健阿尔法定开、汇添富绝对收益策略、华泰柏瑞量化对冲等。

大类资产配置策略通常是以债券资产作为底仓（尤其是高信用等级债），提供基础收益，控制好回撤的基础上，搭配其他资产，寻求增强收益的机会，追求绝对收益的固收+产品就属于这一类。相关基金如，安信稳健增值、广发聚安、广发趋势优选、中银新回报等。

另外，绝对收益基金虽然力争正收益，但资本市场天然具有波动性，因此绝对收益并不能承诺投资在任何一个短周期内不亏钱，它仅仅是一种投资理念。只能说，总体上，绝对收益基金波动更稳健，更适合防守。

提问4

有的基金，比如华泰柏瑞鼎利和招商丰美，全是机构持有，这种能买吗？

这两只基金之前的机构占比都是100%，应该是机构定制基金，后来有个人投资者开始买入，但是个人持有占比非常低。

再看基金份额持有人户数，招商丰美才200多户，华泰柏瑞鼎利多一些，也不过700多人。

对于这样的基金，建议谨慎。因为一旦机构巨额赎回，不仅基金规模会急剧下降，会有清盘风险，基金净值也会有很大的波动。这种波动可能是正向的，也可能是负向的。

正向的就是会有一笔赎回费计入基金资产，使得基金净值暴涨；负向的就是如果赎回份额占比很高，且持有时间很长，那么支付的赎回费就会比较少，而当天管理费还是按照赎回前规模提取，需要剩下的一小部分份额持有人去分摊，这就会导致净值剧烈下跌。另外，为了应对赎回，基金需要卖出资产，如果当时的市场不好，卖出价格不合适，也会导致净值大幅下跌。

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自4月27日以来，新能源板块吹响反攻号角。以样本数最多的中证CS新能源（930771.CSI）为例，近三个月来收益率为26.49%，近一个月来收益率为14.73%。

行业整体回暖，新发的新能源主题基金数量也开始水涨船高。Wind数据显示，自5月份以来，共有8只新能源主题基金成立，合计规模为12.92亿元。

虽然成立时间相差无几，但这8只基金的收益率却大有不同。华安新能源主题成立于5月11日，网友分享规模为2.33亿元，基金经理为王春，截至7月9日，成立以来回报率为0.61%。

而万家新能源主题成立于5月31日，这是一只发起式基金，网友分享规模0.42亿元，基金经理为欧子辰，截至7月9日，成立以来回报率已经高达20.43%。

同样是新能源主题基金，收益率差距如此大？这或许和基金经理的建仓节奏有关。“据我所知，目前有些比较谨慎的基金经理是接近空仓操作，也有一些激进的同行是快速入手相关股票，仓位迅速抬高。”有百亿基金经理对界面新闻

对于基民来说，眼看自己“抄底”买的基金迟迟不涨，无异于百爪挠心。“是没有减仓，还是方向错了，为什么净值一直没有增长？”在天天基金论坛，有基民发问。对此，华安基金建议投资者可以关注二季度报告。但基民显然并不满意这种答复，“基民要的是实惠，基金涨不上去，看二季度报告有什么用？”

已经有基民选择了“到此一游”。6月1日，华安新能源主题基金开放申赎，有基民表示“已经果断赎回”。

Wind数据显示，7月，还有鹏华、安信、同泰等4只新能源主题基金等待发行和成立。

新能源赛道已经重归拥挤。兴业证券分析师张启尧、程鲁尧在研报中表示，以新能源、半导体、军工为代表的“新半军”板块，自4月份以来涨幅显著，虽然短期也可能出现震荡波动，但在中期择时指标的支撑下，下半年市场主线将进一步聚焦以“新半军”为代表的科技科创。从市场情绪来看，三者的拥挤度均升至中等偏高水位，主力资金呈现净流入的状态。从估值来看，新能源板块当前PE估值为37x，滚动一年分位为14%，仍处于近一年低位。

“临近季末，随着企业中报的逐渐披露，在市场强势反弹的同时，也加剧了行业轮动节奏。我们认为，市场热点正从新能源车向疫后复苏驱动，如果其他板块出现景气度明显改善，资金搬家或对目前处于配置高位的热门行业带来一定风险。”上述百亿基金经理表示。

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