信托产品收益率(博时创业成长)信托产品收益率上升

本文目录一览：

• 1、信托产品收益率

• 2、博时创业成长

• 3、信托产品收益率上升

• 4、信托产品收益率排行2022

回顾过去十年，信托产品的投资收益率一路下滑。

截至目前，多数信托产品的收益大概在7%左右，但仍略高于针对普通投资者的各类无门槛固收资管产品。

信托产品收益下滑有多个原因，其中最主要的无疑是经济增长的放缓和整个社会无风险收益的持续下降；与此同时，还伴随着大资管行业风险出清和转型改革的多样化因素。在以房地产融资三道红线要求和非标压降为主要任务的转型背景下，信托行业的转型发展是近年来行业的关键词，也是其面临最主要的任务。

于是，一个更为现实性的问题出现了：信托产品作为高净值投资者的主要配置方向之一，其是否还能产生相对优势的收益？如果信托产品不再具有明显的收益优势，是否会出现大规模的客户流失？

就此，

信托产品收益或保持稳定

资深信托研究员袁吉伟从风险和收益两方面向

他认为，从风险角度看，今年稳增长压力增大，部分行业企业信用状况可能有所松动，不过更为宽松的财政政策和货币政策有利于帮助企业克服短期困难。具体来看，房地产行业政策已经开始偏向回暖，但是部分房企的债务压力仍较大；地方融资平台仍会受限于地方 *** 隐性债务治理的约束，部分欠发达地区的融资主体信用状况值得关注。总体来看，今年信托产品的风险情况要好于去年，但是对于重点行业、重点主体还是要特别关注信用状况的变化趋势。

一位大资管行业资深研究人士则从风险和收益匹配的角度对

而一位信托公司业务人士则从业务的角度对

他表示，其实近期观察来看，房地产类信托的收益并没有下降，部分产品的收益还有所回升，这可能主要是因为房地产市场仍处在舆论敏感的位置上，投资者相对谨慎，因此价格较高。

从数据上来看，普益标准信托理财2021年四季度报告显示，本季度投资于房地产、工商企业、基础设施和金融机构领域的信托产品平均最高预期收益率均略有上升。其中，房地产领域1至2（不含）年期产品平均最高预期收益率环比上升0.17个百分点至7.62%，2至3（不含）年期产品平均最高预期收益率与上季度持平为7.77%，3年期及以上产品平均最高预期收益率环比上升0.14个百分点至8.77%。

持续转型

多位信托业务人士对

“长期来看，我们认为房地产信托产品的周期差不多已经结束了，这个领域高度依赖部分大型开发商，现在看来，这些开发商即使政策比较友好也主要是出于偿还旧债，很难有新增，但是资金需求仍在，因此长期来看价格还是会下来，长期而言这些主力融资方可能会逐渐从信托行业消失。”一位信托业务人士对

2021年中国私人财富报告显示，长期来看，固收产品是高净值人群最主要的资产配置类型，平均占比在50%左右。随着融资信托压降，地产项目不断爆雷，高净值人群对产品安全性要求更高，私行财富货架类固收产品供给严重不足。通过市场调研了解到，当前私行财富货架主要缺少5%-8%的类固收产品，缺口普遍在十亿甚至数十亿的量级。

对此，平安信托研究报告认为，信托公司应利用FOF、固收+产品大爆发契机，结合过去在非标上的渠道与客群优势，定位私行非标替代产品，与券商/公募基金错位竞争。

信托行业的转型探讨几乎与这个行业存在和发展的历史一样悠久，究其根本难点，信托作为面向高净值人群发售的具有投资门槛要求的投资品种，被“默认”应提供更高的收益。在刚兑尚未打破、正确的投资理念尚未形成之前，在人们的投资理念中，收益的高低并不是与风险的大小相匹配的，而是与投资金额高度挂钩，投资门槛高，与之相对应的投资收益也更高。

即使是在目前，随处可见的信托产品宣传推介中保留的一大特点是，按照投资金额区分产品收益。如

随着非标融资的压降和转标过程的持续，这种做法以及背后的理念都势必要转变。在这个过程中可以观察到信托公司的“恋恋不舍”。

对于今年信托公司的转型过程可能出现的特点，袁吉伟对

他认为，今年，信托公司仍会下大力气推动转型，一方面，在资本市场布局、服务信托、财富管理创新方面，还有更多的成果；另一方面，在传统业务的模式升级和业务领域拓展也会有所尝试，诸如基础设施投融资领域，需要紧跟相关REITs业务发展的趋势，寻求相关业务机会。此外，信托公司在建立与创新转型的配套机制体制改革方面也会有较多举措，诸如专业化团队建设、人员结构优化等等。

03月23日讯 博时创业成长混合型证券投资基金（简称：博时创业成长混合A，代码050014）03月20日净值上涨3.01%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.1560元，累计净值为2.2280元。

博时创业成长混合A基金成立以来收益130.00%，今年以来收益0.56%，近一月收益-5.27%，近一年收益18.85%，近三年收益7.37%。

博时创业成长混合A基金成立以来分红3次，累计分红金额0.29亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为韩茂华，自2013年08月26日管理该基金，任职期内收益129.66%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有健康元（持仓比例9.80%）、大博医疗（持仓比例7.46%）、伟明环保（持仓比例7.24%）、利尔化学（持仓比例6.69%）、马应龙（持仓比例5.52%）、云南铜业（持仓比例5.17%）、航天发展（持仓比例5.16%）、高能环境（持仓比例4.82%）、王府井（持仓比例4.41%）、艾德生物（持仓比例4.22%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

市场四季度情绪较好，创出新高。组合继续坚持对估值合理的医药、环保股的配置，在经济信号企稳的情况下增加了有色、化工等周期股的配置。估值便宜的零售股也是2020年较为看好的品种。

中国网财经5月9日讯

业绩大幅下滑

上月末，五矿信托发布2021年年报告显示， 2021年公司实现营业收入45.97亿元，同比下降10.98%；同期，利润总额31.34亿元，同比下降15.37%；实现净利润23.62亿元，同比下降15.16%。对于业绩下滑原因，五矿信托向中国网财经表示，一切以年报信息为准。另据五矿信托控股股东五矿资本公告，2021年五矿信托计提预计负债3.38亿元，对应减少五矿信托利润总额3.38亿元。

从收入结构来看，五矿信托当期投资收益从去年同期4.44亿元，跌至3.44亿元，跌幅达29%，成为造成其营收大幅下滑主因。除此之外公允价值变动收益从正变负，从2020年的3.20亿元降至2021年的-13.18亿元，变化幅度达到-512%。同期，五矿信托营业总支出上升至14.59亿元，与去年数据基本持平。

2021年，五矿信托录得总资产270.25亿元，同比增加8%。其中，净资本余额 198.75亿元；各项业务风险资本之和 108.52亿元。负债方面，截至2021年末，其负债合计38.65亿元，同比增长51.27%；其中其它负债增加5.53亿元，增长19.07倍，成为助推其负债规模上升主因。对于其它负债具体包含项目及上涨原因，中国网财经采访到五矿信托，其同样未做回应。

信托资产规模小幅上升

截至2021年末，五矿信托录得信托总资产8174.05亿元，相较于期初7028.52亿元，同比上升16.30%。而通过信托权益结构来看，资金信托占据其信托资产主力达7537.27亿元；其中， *** 信托成为绝对主力，规模达6902.42亿元。

虽然五矿信托管理信托资产规模出现回升，但其信托业务营收却出现下降，仅录得630.90亿元，同比下滑4.81%；扣除资产损失信托利润为483.12亿元，同比下滑9.16%；期末未分派信托利润为109.19亿元，相较去年同期出现上升。

具体来看在构成其信托业务营收主要科目中，利息收入锐减成为造成其信托业务营收下降主要原因。2021年，其录得利息收入199.10亿元，同比降幅达8.71%。对于其利息收入下滑原因，五矿信托年报中并未做出解释。

同时，受上述信托业务业绩下降等影响，五矿信托的信托报酬率同比走低。2021年，其信托报酬率为0.48%，低于去年同期0.19个百分点，也低于2019年水平，仅相当于2018年同期水平。

资产不良率上升

据不完全统计，近两年，五矿信托有包括稳赢投2号 *** 资金信托计划、千为1号债券投资 *** 资金信托计划、稳赢投资1号、恒信国兴374号、慧鑫2号、腾达21号、46号单一资金信托计划，鼎兴1号、2号 *** 资金信托计划，先后出现违约情况，上述信托计划多数在2021年与今年出现违约情况，项目期限1-5年不等，共涉及融资金额81.16亿元。

2021年，受上述项目违约情况影响，其资产不良率也出现上升，由2020年的1.25%上升至3.11%，同比上升1.86个百分点；略低于行业平均4-5%水平。另外，尽管五矿信托资产不良率低于行业平均水平，但其仍收到监管提出的整改意见。

五矿信托年报披露，2021年中国银保监会青海监管局在“持续防 控信托业风险、促进信托业转型发展、持续推进信托业改革”等方面 向其提出监管意见，并提示相关风险。对此五矿信托表示，其通过整改落实监管意见，公司的风险管理、 公司治理、经营管理等各项能力水平进一步提高，内部控制及法律合 规体系更加完善。对于在此情况下，其仍出现资产不良率走高，项目违约频发情况原因，中国网财经采访到五矿信托，对方同样未做正面回应。

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本周明星产品

本周推荐以下5只信托产品：

以上第一款产品由长安信托发行，投资期限为2年，投向基础产业领域，最高业绩比较基准为8.5%；第二款产品由山东信托发行，投资期限为1年，投向房地产领域，最高业绩比较基准为8.2%；第三款产品由陕西国投发行，投资期限为2年，投向工商企业领域，最高业绩比较基准为8%；第四款产品由浙金信托发行，投资期限为2年，投向工商企业领域，最高业绩比较基准为8.5%；第五款产品由中航信托发行，投资期限为1年，投向工商企业领域，最高业绩比较基准为7.5%。

从投资期限来看，第1、3和4款产品投资期限相对较长，适合投资资产充沛且有较长投资计划的投资者；第2和5款产品投资期限稍短，适合追求较高流动性和稳定收益的投资者。

本周热点事件

（一）多维度探索预付类资金管理服务信托

2020年家族信托就进入快速增长期，从1000亿规模到2021年9月末就达到3100亿，平均到每个月都有100亿，2022年1月信托行业新增家族信托规模128.99亿元，较上月新增33.54%，创近一年内新高。

中国第一单家族信托设立是在2013年5月，至此家族信托正式进入中国高净值人群的视野。一直到2019年，整整6年时间的培育期，家族信托的规模做到了1000亿，而从1000亿到3000亿，只用了两年。

各大金融机构布局家族信托

作为高净值人群的传承工具，家族信托已成为私人银行的服务焦点。中国信托登记有限责任公司最新数据显示，截至2021年6月末，家族信托业务规模超2800亿元，连续5个季度快速增长。

公开数据显示，2022年1月，中国信托行业新增家族信托规模128.99亿元，较上月增长33.54%，创近一年内新高。

各大银行、保险公司、券商都在抢跑家族信托业务。

2021年以来，保险金信托业务骤然井喷，保险金信托业务规模增速实现快速增长增长。

各大金融机构为何都盯上家族信托

客户将现金、保单等资产装入家族信托，由受托人代为管理，可实现风险隔离、按需分配、保值增值等功能，解决财富传承诸多痛点。据估算，国内对家族信托的潜在需求超过10万亿元，广阔热土之上，一场激烈竞逐正在展开。

国内家族信托需求井喷，与经济发展阶段密不可分。改革开放后成长起来的第一代民营企业家多数到了传承的年纪，交接班存在风险——美国康奈尔大学一项调查发现，美国只有不到40%的企业能够成功传承到二代，传承到三代的不到13%；国内很多企业家也担心传承影响家族成长和企业治理，甚至引发经营管理波动。

“家族信托能实现财富规划、风险隔离、灵活分配、组合投资等功能，还可以制定激励约束机制，这是保险、遗嘱等其他工具不可及的。”信托相关负责人表示，借助家族信托提前规划，能使财富、企业传承有序，是功能最强大的传承工具。

家族信托规模每月新增100亿

由于疫情对无数公司经营、无数家庭生活的影响，让更多人开始思考家族财富管理和传承，开始思考活在当下的同时，也要做好身前身后事。

家族信托虽然门槛很高，普通家庭没办法通过他去处理家庭事务，但对于中产阶级和富人，在人生和事业顺风顺水的时候，切一块资产出来，放进家族信托，却是非常“量身定做”的事情。

因为家族信托除了门槛高之外，却具有如下优点：

能处理的财产类型更多。与保险只能处理现金资产不同，家族信托和遗嘱可以处理的财产类型更多，几乎可以处理所有类型的财产，甚至包括收藏艺术品、专利权等，尤其是家族信托具有的灵活性是目前其他任何财富管理工具都无法比拟的。但目前国内的家族信托在处理一些类型财产上还存在一定的限制，随着家族信托业务在国内的逐渐普及，相关法律法规的逐渐完善，国内家族信托能够处理的财产类型也会逐渐丰富。比起国内家族信托业务刚刚兴起时，能处理的财产类型已经从单一的现金类资产扩展到债权、股权、不动产、保险等。

受益人范围更广。遗嘱的受益人是本人以外的任何人或机构；保险的受益人通常是与投保人、被保险人有亲属关系的人；家族信托的受益人可以是自然人，也可以是非自然人，甚至是未出生的人。所以家族信托不仅能守住创富一代的钱，还能最大限度地保住二代、三代甚至之后几代的钱，从而打破“富不过三代”的魔咒。

财产的保值增值。遗嘱在传承过程中可能会损耗财产的原有价值；保险具有稳定、确定的保值增值效果；而家族信托的受托人一般是专业的信托机构，拥有专业的投资团队，遵循诚实信用、勤勉尽责的原则，按照信托合同的约定，对信托财产进行管理、运用和处分，将长期战略型资产配置与短期战术型资产配置结合起来，可以实现资产的全球配置，使之分布于不同的国家和地区，以及通过不同的资产类别和财产形式配比，最终达到风险分散的效果，更好地实现财产的保值增值。

资产隔离的功能。遗嘱没有任何资产隔离功能；保险有资产隔离功能，但存在保单被依法强制执行的风险；家族信托因信托财产的独立性及《信托法》第十七条规定的四种情形外对信托财产不得强制执行，使得家族信托在非恶意逃避债务的情况下，在例如破产、债务、婚变和刑事追索的方面能起到风险阻断的作用，从而起到资产隔离的功能。

精神财富传承。遗嘱可传承财产，但无法避免后代挥霍；保险一般无法避免后代挥霍，但一些保单可以通过分期给付的功能达到类似家族信托定期分配的功能；而家族信托的委托人可以根据自己合理合法的传承意愿，在信托文件中灵活地制定个性化的信托条款；其以合同条款的形式进行财富传承，无须进行继承权公证，可以更高效地实现财富的无争议传承，最大限度地避免传承损耗；可以通过信托条款的利益分配机制来进行行为引导，类似父母对子女的激励机制，在精神财富传承方面有不可替代的优势，能满足很多高净值人群对家风建设和后代行为引导的需求。同时家族信托的合同可以设置防挥霍条款，以规避后代的挥霍风险。《经济学季刊》1993年发表的一项研究表明，一个继承遗产超过15万美元的人不再工作的可能性是继承遗产少于2.5万美元的人的4倍。对一个想要富过三代的家族来说，不仅仅要考虑物质财富的传承，如何传承精神财富，可能是比如何传承物质财富更重要的事情。没有精神的支撑，仅靠物质传承是无法支撑一个家族长久发展下去的。

保密性。遗嘱无保密性，继承时需要公开；保险有保密性，受益人领取保险金时无须告知其他受益人；家族信托的保密性来源于《信托法》第三十三条规定：“受托人对委托人、受益人以及处理信托事务的情况和资料负有依法保密的义务。”是受到《信托法》严格保护的，如果信托公司无故泄露有关家族信托的信息，是违法的。比如家族信托的相关信息，信托财产的数量和类型，信托公司无须对外披露；家族信托合同中，每个受益人的收益份额，各受益人之间互不知晓，信托公司也无须披露给每个受益人。同时信托公司的制度和职业道德也对保密行为予以支持，通常也是信托公司的合规底线，不允许任何员工有所逾越。

（二）信托业风险命题！2.69万亿兑付来临！

自2020年一季度之后，中国信托业协会停止了对信托行业资产风险率的披露。

从2021年60多家信托公司年报来看，60家信托公司的自营资产平均不良率达到8.61%，同比提高约1.15个百分点。13家信托公司自营资产不良率超过10%，5家信托公司超过20%。

信托公司在未来九个月需要兑付的信托规模较大。

今年6月，信托到期规模3340亿元，7-12月，信托到期规模达1.75万亿元，偿债高峰在12月，到期规模达5732亿元，其余月份到期规模在2000亿元-3000亿元之间。

信托资产规模从2009年的2万亿元到2017年“见顶”时26万亿元，随后我国经济进入调整期，“资管新规”等各种行业严监管政策出台，再叠加新冠肺炎疫情冲击，使得资产质量下降，企业资金链紧张，风险暴露变得剧烈，且在去年开始加速释放，今年一季度，信托风险仍在不断释放，违约事件不断。

据用益金融信托研究院统计显示，2022年1-5月信托产品违约总计531.37亿，违约产品数量一共70起。

其中，房地产信托无论是违约数量还是违约金额都占据大部分，违约数量40件，违约金额428.43亿元，规模占比80.63%。

有业内人士表示，房地产信托违约数据反映出，风险已经从几年前的散发、频发到高发，需高度警惕。

把握稳增长、促共富带来的发展机遇

虽然一季度经营业绩面临下行压力，但对于信托公司而言，未来存在较大发展机遇。业内人士认为，除了积极把握支持资本市场带来的发展机遇，还要积极把握稳定经济增长、防控金融风险、促进共同富裕方面带来的发展机遇。

稳定经济增长方面，为应对外部形势冲击、稳住经济大盘，国务院已经出台了6方面33项一揽子政策措施。业内人士称，信托业可以充分发挥自身优势，加大对基础设施建设和重大项目的支持力度，以资产证券化等方式参与盘活存量资产，积极为中小微企业提供金融支持，在为稳定经济增长做出贡献的同时，努力开辟并拓展新的业务空间。

防控金融风险方面，信托公司作为受托人，可以接受面临债务危机、处于重组或破产过程中的企业委托，提高风险处置效率。已有部分信托公司在破产重整信托领域进行了有效探索，未来可以进一步扩大信托在该领域的应用。此外，当前已出台了一系列支持房地产行业良性循环和健康发展的政策，信托公司可以把握阶段性机遇，探索特殊资产处置等业务机会，助力房地产行业风险化解。

另外，信托作为重要的财产转移和财产管理制度，在推动经济高质量发展、拓宽居民收入渠道、持续推进三次分配、提升社会治理水平等方面可有所作为。在新的业务分类指导下，信托公司可以大力发展预付类资金受托服务信托、家族信托、保险金信托、特殊需要信托、公益/慈善信托、遗嘱信托等业务，为促进共同富裕做出应有的贡献。

三、发行情况

（一）发行规模

本周共有37家信托公司发行了269款 *** 信托产品，发行数量环比上升24款，增幅为9.80%。269款发行的产品中，有200款产品公布了募集规模，平均计划募集规模为1.22亿元，与上周相比环比增加0.20亿元，增幅为19.90%。本周发行的信托产品总计划募集规模为244.56亿元，环比增加45.47亿元，增幅为22.84%。

本周募集规模最大的产品是金谷信托发行的“汇融143号 *** 资金信托计划(第2期)”，这是一款工商企业类产品，募集规模为14.67亿元。

（二）发行期限及收益率

从期限上看，269款新发行的产品中，有218款公布了期限，平均期限为40.74个月，环比减少2.13个月，降幅为4.97%。

从数量上看，期限为24个月的产品数量是最多的，12个月和120个月的产品数量位列第二。

与上周发行的产品对比，24个月的产品数量增加17，收益率略有下降；12个月的产品数量增加1，收益率略有上升；120个月的产品发行数量减少3。

图表1：本周新发行信托产品期限及收益率分布

资料普益标准

（三）资金投资领域

从资金运用领域来看，房地产领域产品发行了18款，工商企业领域产品发行了19款，基础产业领域产品发行了102款，金融机构领域产品发行了86款，其他领域产品没有发行，证券市场领域产品发行了44款。

与上周的发行市场比，投入到房地产市场中的产品数量没有变化，投入到工商企业市场中的产品数量增加3只，投入到基础产业市场中的产品数量增加14只，投入到金融机构市场中的产品减少6只，投向其他领域的产品数量没有变化，投入到证券市场中的产品数量增加13只。

图表2：本周新发行信托产品资金投向分布

资料普益标准

（四）资金运用方式

从资金运用方式上看，贷款运用类产品发行了74款，股权投资类产品发行了15款，权益运用类产品发行了126款，证券投资类产品发行了44款，组合运用类产品发行了10款，债权投资类产品和其他类产品均没有发行。

本周新发行的产品在资金运用方式上，依旧以贷款类和权益投资类为主，贷款类产品数量增加5只，股权投资类产品数量增加1只，权益投资类产品数量增加3只，证券投资类产品数量增加13只，组合投资类产品数量增加2只，债权投资类产品和其他投资类产品数量均没有变化。

图表3：本周新发行信托产品资金运用方式分布

资料普益标准

（五）机构情况

本周共有37家公司发行了269款信托产品，其中光大信托的发行量最大，为44只。

图表4：本周信托机构新发行产品数量

资料普益标准

四、成立情况

（一）成立规模

本周共有41家信托公司成立了358款 *** 信托产品。358款新成立产品中，有232款公布了成立规模，平均成立规模为0.93亿元，环比增加0.04亿元，增幅为4.72%。本周成立的信托产品总成立规模为216.19亿元（不包含未公布成立规模的产品），环比增加69.31亿元，增幅为47.18%。

本周成立规模最大的是中航信托成立的“天鹏10号金鼎增强六期证券投资 *** 资金信托计划”,成立规模为5.00亿元，这是一款证券市场类产品。

（二）成立期限与收益率

本周共有312款新成立产品公布了期限，平均期限为53.79个月，环比增加3.79个月，增幅为7.57%。

收益率上，共有126款新成立产品公布了预期收益率，平均预期收益率为7.15%，环比回落0.07个百分点，降幅为0.93%。

（三）资金投资领域

从资金运用领域来看，房地产领域产品成立了26款，工商企业领域产品成立了35款，基础产业领域产品成立了90款，金融领域产品成立了132款，其他领域产品成立了4款，证券市场领域成立了71款。

图表5：本周新成立信托产品资金运用领域分布

从资金运用方式来看，贷款类运用类产品成立了74款，股权投资运用类产品成立了11款，权益投资运用类产品成立了199款，组合运用类产品成立了3款，证券投资运用类产品成立了71款，债权投资运用类产品和其他运用类产品均没有成立。

图表6：本周新成立信托产品资金运用方式分布

资料普益标准

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