华安中国a股(鹏华创新未来)华安中国a股增强指数怎么样

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• 1、华安中国a股

• 2、鹏华创新未来

• 3、华安中国a股增强指数怎么样

• 4、华安中国a股增强指数今日净值

02月04日讯 华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金（简称：华安中国A股增强指数，代码040002）公布最新净值，上涨1.70%。本基金单位净值为0.659元，累计净值为3.363元。

华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金成立于2002-11-08，业绩比较基准为“MSCI中国A股指数*95.00% + 同业存款*5.00%”。本基金成立以来收益302.53%，今年以来收益8.57%，近一月收益8.57%，近一年收益-22.83%，近三年收益15.10%。近一年，本基金排名同类（337/563），成立以来，本基金排名同类（6/700）。

定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-8.00%，近两年定投该基金的收益为-10.45%，近三年定投该基金的收益为-6.44%，近五年定投该基金的收益为1.93%。（点此查看定投排行）

华安中国A股增强指数基金成立以来分红11次，累计分红金额19.32亿元。

基金经理为许之彦，自2017年12月25日管理该基金，任职期内收益-20.70%。

马韬，自2018年01月15日管理该基金，任职期内收益-22.83%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例5.29% ）、招商银行（持仓比例4.61% ）、贵州茅台（持仓比例2.39% ）、兴业银行（持仓比例2.37% ）、中信证券（持仓比例2.36% ）、保利地产（持仓比例2.10% ）、海通证券（持仓比例2.03% ）、万科A（持仓比例2.03% ）、郑煤机（持仓比例2.02% ）、金风科技（持仓比例1.62% ）、闻泰科技（持仓比例0.86% ）、天赐材料（持仓比例0.76% ）、明泰铝业（持仓比例0.68% ）、大亚圣象（持仓比例0.66% ）、温氏股份（持仓比例0.63% ），合计占资金总资产的比例为30.41%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例6.19% ）、招商银行（持仓比例3.98% ）、美的集团（持仓比例2.42% ）、兴业银行（持仓比例2.19% ）、南方航空（持仓比例2.18% ）、立讯精密（持仓比例1.99% ）、贵州茅台（持仓比例1.93% ）、万科A（持仓比例1.79% ）、保利地产（持仓比例1.78% ）、南京银行（持仓比例1.68% ），合计占资金总资产的比例为26.13%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2018年四季度，国内宏观经济运行承压，PMI指数下行至荣枯线以下，出口在“抢跑效应”减小、外部需求走弱的背景下，增速有所回落。投资方面，基建有小幅反弹，制造业温和见顶，地产下行。12月新增信贷季节性回落，民企纾困及央行的新型货币将给企业信贷（尤其是小企业）带来边际改善，不过房地产销售下行，居民贷款仍将承压。货币政策上，明确以内为主，存在进一步宽松的可能。从量化角度，四季度以盈利、成长为代表的基本面类因子表现有所扰动，其余因子表现相对正常。本基金配置上依然偏向基本面较好的价值股。

报告期内基金的业绩表现

截至2018年12月31日，本基金份额净值为0.607元，本报告期份额净值增长率为-11.90%，同期业绩比较基准增长率为-11.26%。截至2018年12月31日，本基金过去30个交易日日均跟踪偏离度为0.14%（按照基金合同和招募说明书规定）。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2019年一季度，在货币政策与财政政策双支柱调控框架下，宏观经济的韧性仍然较强。政策节奏将呈现出“稳中求进”，财税政策在微调，货币政策有进一步宽松的可能性。证券市场将以波动为主，短期内缺乏大的趋势性行情。整体来看，A股市场仍然存在结构性投资机会：一方面，在全球流动性边际改善的大背景下，成长股目前具有较高的性价比，尤其是代表未来发展趋势的战略新兴产业领域将有一定的投资机会；另一方面，在经济下行的环境下，逆周期板块和金融股取得超额收益的概率也较高。作为MSCI中国A股增强型指数基金的管理人，我们将在跟踪指数的前提下，通过适度增强操作，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）

曾经备受关注的5只蚂蚁配售基金现在怎么样了？

作为蚂蚁金服上市战略配售基金，5只分别来自中欧基金、易方达基金、华夏基金、汇添富基金、鹏华基金的创新未来18个月封闭混合基金，自宣传发行以来就格外引人注意。原本可优先最高持股10%参与蚂蚁战略配售，随着蚂蚁金服上市暂缓，5只基金“失翼”。

而成立半年左右时间，3只正值、2只负值、最低-7.4%的收益率已经给了投资者一个预告。

待18个月封闭运作期满转为开放式运作后，北京看懂经济研究院研究员郭宇轩认为大概率会出现赎回潮，他对《华夏时报》

几家欢喜几家愁

按照公开统计，战略配售蚂蚁集团的5只“创新未来18个月封闭混合基金”在去年募集认购时吸引了超1000万人购买，虽然后期因蚂蚁上市暂缓可申请赎回，但5只基金募集依旧火热，总规模超415亿元。

这5只创新未来18个月封闭混合基金中，资金募集最多的是中欧基金，募得100亿元；易方达基金、华夏基金、汇添富基金分别募集了83.38亿元、80.52亿元、80.2亿元；鹏华基金最少为71.56亿元。

基金经理的配置上，各家选择的都是金牌基金经理。易方达基金的陈皓从业年均回报率为19.73%；华夏基金的周克波从业年均回报率为59.83%；汇添富基金的劳杰男从业年均回报率为16.28%；鹏华基金的王宗合从业年均回报率为28.59%；中欧基金更是为该只基金配备了3个基金经理，周应波、邵洁、刘金辉从业平均回报率都在15%以上。

今年1月上市运作以来，历经一季度市场回调，这5只创新未来18个月封闭混合基金的业绩表现也是天差地别。

其中，“易方达创新未来18个月封闭混合”、“中欧创新未来18个月封闭混合”和“华夏创新未来18个月封闭混合”成立以来的收益率分别为8.43%、6.72%、3.72%，业绩稍好，均为正值（截至7月8日）。

而“鹏华创新未来18个月封闭混合”和“汇添富创新未来18个月封闭混合”这两只基金成立以来的收益率分别为-7.4%和-2.97%，特别是前者的净值跌破1，现基金净值为0.9260。

基金涨跌幅方面，上述的5只基金中，中欧、易方达、华夏、汇添富旗下的创新未来基金自成立以来的涨跌幅分别为26.88%、22.14%、17.56%、8.6%；只有鹏华旗下的创新未来基金的涨跌幅为-7.4%，与其他4只基金形成鲜明的对比。

鹏华创新未来基金领跌

“鹏华创新未来18个月封闭混合”作为这5只基金中业绩最差的，成立以来-7.4%的收益率领跌，近3个月都在同类排名中表现不佳，排在4454/4716位。

失去蚂蚁战略配售后，该基金在同质化的混合基金中可谓毫无优势。今年一季度“鹏华创新未来18个月封闭混合”实现收益-7578万元，该期利润下降约8.95亿元，期末基金总资产为71.56亿元，基金净值0.9362，报告期内净值增长率为-11.12%。

而同期上证综指涨跌幅为-0.90%，深证成指涨跌幅为 -4.78%，沪深 300 指数涨跌幅为-3.13%，业绩比较基准增长率-4.66%。

针对蚂蚁金服上市暂缓、基金经理的投资策略是否对该基金业绩不佳负相关责任，《华夏时报》

截至今年一季度，该基金的前十大重仓股为腾讯控股（H）、中国平安、美团-W、贵州茅台、美的集团、古井贡酒、长春高新、华润啤酒（H）、招商银行、中国海洋石油(H)，今年以来热度走强的不少港股都被其买入。

业绩表现差强人意，鹏华基金在一季报中对基金投资策略和运作分析表示，一季度市场出现了比较大的震荡，主要是过去两年整个市场上的一 些优质资产估值处于抬升状态，导致这部分资产目前来看静态估值处于一个相对较高的位置。同时从全球的角度来看，货币政策出现一定不稳定预期，由此市场出现了较大的波动。

不被基金公司看好？

天天基金网数据显示，在“鹏华创新未来18个月封闭混合”的持有人结构中，2020年年末基金公司内部持有比例为0.16%，按71.56亿元的募集规模来算，鹏华基金自购约1145万元。

到2021年1月14日，最新的内部持仓情况为零，鹏华基金似乎也不看好这只基金，已将内部持有份额全部转手。

值得注意的是，作为基金经理，王宗合在基金募集之初，自己出资100万元认购，但在后续蚂蚁上市暂缓后安排的一个月选择期时退出。

王宗合拥有15年证券基金从业经验，曾任职于招商基金。他于2009年5月加盟鹏华基金，累计任职时间超过10年，曾被封为“国民基金经理”，现担任鹏华基金副总裁、权益投资二部总经理、投资决策委员会成员。

除了“鹏华创新未来18个月封闭混合”业绩差强人意，王宗合在管的其他10只基金（AC份额合并计算）近6个月的收益率均为负数，其中5只基金为2020年新发。

王宗合现管理基金资产总规模为409.47亿元，过半来自“鹏华匠心精选混合A/C”，今年以来该基金跌超8%，相当于亏损超17亿元。加之其他的“鹏华精选回报三年定开混合”、“鹏华精选共赢两年持有期混合”近6个月收益率在-9%以上，王宗和作为“鹏华基金投资名将”的口碑下降。

值得等待或是煎熬

5只创新未来基金自募集之初就备受市场关注，一是自带蚂蚁配售的光环；二是打破了银行对渠道的绝对垄断，基金可通过第三方平台公开募集。

后期蚂蚁上市暂缓，5只基金仍吸引了超400亿元的资金。但成立近半年的时间，业绩远低于同类混合型基金，市场不免担心18个月封闭运作期满转为开放式运作后，到期会出现大批量赎回的情况。

郭宇轩对《华夏时报》

二是基金的18个月锁定期过长。尤其在今年中国A股市场板块轮动热点切换明显的情况下，该基金的投资者却无法灵活根据市场选择买入或退出，长时间的等待反而错失了投资机遇。如果算上机会成本加之流动性不足的补偿，基金的总体收益并不可观。

其实基金的收益不理想和“蚂蚁”上市暂缓并无直接关联，在蚂蚁暂缓上市转移投资标的之后，便已经成为了相对独立的存在。公募基金在设立如此长的锁定期的情况下，如果再无法提供具有说服力的收益，到期后的赎回潮在所难免。

封闭期还有1年多的时间，这5只创新未来基金最后的命运走向，将由时间和业绩来解答了。

华夏时报（chinatimes.net.cn）

近日，MSCI宣布二次扩容，大盘A股纳入因子从10%增加至15%，该调整将在8月27日收盘后生效。2019年11月，预计第三次扩容，纳入因子将从15%扩大至20%，同时将中盘A股（包括符合条件的创业板股票）以20%纳入因子纳入。

据中金公司测算，此次和11月调整预计将分别对A股带来约227亿美元(约1600亿元人民币)和420以美元（约2900亿人民币）的资金流入。

MSCI扩容如期落地，A股要“嗨”起来了吗？多名市场人士告诉《华夏时报》

谁走了，谁还在？

2019年8月MSCI公布的季度指数审议结果显示，纳入MSCI的A股股票大盘A股260只，将按照既定规划从10%提升至15%，新增8只A股将一次性提升至15%。调整后，MSCI A股在MSCI中国和MSCI新兴市场指数权重分别达到7.79%和2.46%。8家新增标的分别为中国中铁、宁波港、上海建工、药明康德、韵达股份、万华化学、西南证券和张江高科。

具体来看，新增10只个股到MSCI中国A股在岸指数(MSCI China A Onshore Index)，该项无剔除，其标的分别为中国人保、中国中铁、万华化学、汤臣倍健、中国船舶、海航控股、攀钢钒钛、维信诺、药明康德、韵达股份；新增7只到MSCI中国指数(MSCI China All Shares Indexes)，1只剔除（为丰盛控股，调至全流通小盘指数），其中，海底捞、中国中铁和万华化学成为最大三家新增标的；MSCI中国全流通小盘指数(MSCI China All Shares Small Cap Index)成分股中，新增1只丰盛控股，3只剔除，分别为波司登、星宇股份、药明康德；MSCI 中国A股在岸小盘指数无调整。

2019年5月14日首次扩容，中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%，同时以10%的纳入因子纳入18只创业板股票，于2019年5月28日收盘后生效，当天北上资金大举涌入MSCI成分股，三大股指暴力拉升。

据2019年5月MSCI公布的半年度指数审议结果显示，纳入MSCI的A股股票共有大盘A股264只。2019年8月6日，MSCI中国区研究主管魏震接受媒体采访时称，基于可投资性方面的考量，6月份剔除了四只个股，分别为首创股份、浙能电力、雅戈尔、ST康美。

景顺长城MSCI中国A股国际通ETF基金经理徐喻军告诉《华夏时报》

A股有望回归价值投资

徐喻军提到，从增量资金来看，被动增量预计按照原计划保持持续净流入的趋势，布局相关成分股。进入节奏可以参考第一次扩容的稳健情况，预计不会有特别影响，不会对市场形成明显冲击。获得资金注入的股票，可能仍然是外资所偏好的风格，以经营稳定的大盘蓝筹股为主。

某二级市场交易员告诉《华夏时报》

对于A股市场来说，徐喻军认为，短期会给市场带来一定的投资热度；长期来看，投资者结构会发生变化，机构投资者比例逐步提升，市场定价趋于合理。

止于至善基金总经理何理告诉《华夏时报》

数据显示，上证50与上证指数的比接近1，2004年1月发行时的比例只有0.66，该比越高，说明强竞争力公司的价值越被认可，无论市场上涨或者下跌。

何理指出，自2019年第一季度以来，A股以垃圾股炒作为主的热度持续升温，这是在港股市场较为常见的现象(如炒仙股、坐庄股票等)。而价值投资标的同样受到了欢迎，2019年上证50指数上涨也达到了23%+的水平，与上证指数23%的涨幅持平，但在2018年则相较于上证指数少下跌7个百分点，可以说目前A股市场的港股化现象较为严重，价值投资也是极佳的盈利方式。

利好MSCI主题基金

天天基金网显示，多只MSCI基金成立于2018年和2019年。一位沪上基金经理告诉《华夏时报》

北京某大型公募基金公司人士告诉《华夏时报》

截至2019年8月8日，MSCI相关基金共计30只（不同份额合并统计），其中华安中国A股增强指数成立时间最早，规模最大，具有先发优势；其次便是招商基金发行的招商MSCI中国A股国际通，规模达到24.02亿元。从今年新成立的产品来看，除了常见的MSCI中国A股指数、MSCI中国A股国际通指数的基金外，Smart Beta 指数基金成为发行的一大热点。此外，浦银安盛和建信基金目前也在密集申报MSCI相关基金。

就标的来看，MSCI中国A股国际通指数的规模最大，资金规模超过57亿元。MSCI中国A股国际通指数成立于2017年10月，根据MSCI实际纳入A股的情况进行编制，在MSCI中国A股国际指数成份股的基础上，剔除长期停牌、非沪（深）股通标的股票、中盘股等。2019年5月，MSCI首次扩容新增18只创业板股后，该指数于5月28日尾盘完成建仓，此次的第二次扩容在8月27日正式生效后，MSCI中国A股国际通指数也将随之更新。

从产品业绩来看，截至2019年8月8日，根据天天基金网显示，36只统计的MSCI相关基金（分不同份额），2019年以来的收益率平均为22.32%。其中表现最好的是中金MSCI质量A/C，收益率分别为35.84%和35.93%；但就近1月，近3月，近6月来看，其收益率分别为-4.17%、3.76%、24.70%和-4.16%、3.80%、24.80%。从收益率来看，基本跑赢沪深300。

从产品规模来讲，MSCI相关基金的发展并非一帆风顺。数据显示，截至2019年上半年，MSCI相关基金规模缩水近20%。以2002年成立的华安中国A股增强指数为例，其前身为华安上证180指数增强，2006年1月变更为华安MSCI中国A股指数增强。根据天天基金网数据，截至2003年3月31日，总份额为18.17亿份，期末资产为18.88亿元；此后四年呈下跌状态；2007年之后，受大盘股影响，份额显著提高，2014年底达到最高峰，基金规模高达65.72亿元。此后市场风格变换，基金规模面临腰斩，截至2019年6月30日，基金规模为28.43亿元。但从收益率来看，该指数基金长期跑赢沪深300。

徐喻军认为，对于指数投资类被动资金，基本不会受到汇率的影响，这类资金以跟踪指数为目标，不会轻易改变建仓节奏。另外一部分主动资金，例如北上资金，可能会因为汇率的波动短期流出，但长期看，中国A股市场日渐开放和国际化，本身的投资价值会吸引主动资金回流。

11月10日讯 华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金（简称：华安中国A股增强指数，代码040002）公布最新净值，上涨2.26%。本基金单位净值为1.087元，累计净值为4.768元。

华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金成立于2002-11-08，业绩比较基准为“MSCI中国A股在岸指数*95.00% + 同业存款*5.00%”。本基金成立以来收益563.96%，今年以来收益28.79%，近一月收益5.64%，近一年收益33.37%，近三年收益30.18%。近一年，本基金排名同类（557/759），成立以来，本基金排名同类（6/931）。

定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为22.73%，近两年定投该基金的收益为37.21%，近三年定投该基金的收益为39.00%，近五年定投该基金的收益为46.18%。（点此查看定投排行）

华安中国A股增强指数基金成立以来分红11次，累计分红金额19.32亿元。

基金经理为许之彦，自2017年12月25日管理该基金，任职期内收益30.81%。

马韬，自2018年01月15日管理该基金，任职期内收益27.28%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例3.64% ）、贵州茅台（持仓比例3.35% ）、招商银行（持仓比例3.25% ）、国电南瑞（持仓比例2.47% ）、京东方A（持仓比例2.22% ）、伊利股份（持仓比例2.04% ）、华泰证券（持仓比例1.84% ）、（持仓比例1.70% ）、恒瑞医药（持仓比例1.41% ）、格力电器（持仓比例1.38% ），合计占资金总资产的比例为23.30%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例4.02% ）、贵州茅台（持仓比例3.58% ）、招商银行（持仓比例2.94% ）、五粮液（持仓比例1.76% ）、华泰证券（持仓比例1.62% ）、（持仓比例1.61% ）、兴业银行（持仓比例1.57% ）、恒瑞医药（持仓比例1.56% ）、格力电器（持仓比例1.43% ）、京东方A（持仓比例1.28% ），合计占资金总资产的比例为21.37%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2020年第三季度，宏观经济处于全面恢复期，主要经济指标继续改善。从已经公布的数据来看，8月规模以上工业增加值同比增长5.6%。工业增加值超预期的表现主要来自采掘业与电力热力生产恢复，制造业生产其实是走平的，电力恢复可能源于居民与三产用电恢复等因素，出口与内需较好保证了制造业生产维持在相对高位。固定资产投资8月增速进一步走高，首先是地产投资继续走高；此外制造业投资由于基数源于有较明显反弹；而基建投资相对平稳。社零消费数据在8月也开始转正，主要增长点是线下消费驱动，这一点指向疫情对经济的冲击进一步缓解，线上消费增速有所下滑可能源于此前网购节的透支与线下分流。最新公布的9月制造业PMI为51.5，非制造业PMI为55.9，制造业与非制造业都呈现继续改善态势，主要驱动力来自出口与线下经济的复苏，而地产基建对应的建筑业PMI高位走平。

从因子模型的表现来看，在外资持续流入的大背景下，成长因子与盈利因子的表现依然坚挺。在宏观经济全面恢复的过程中，部分上市公司度过了1－2季度的困难时期，处于明显的业绩恢复窗口，在此期间成长因子的选股能力也在大幅提升。另一方面，低估值与低波动的风格表现虽整体较差，但边际上也有一定的修复。本基金在配置上偏向基本面较好且与技术面共振的优质股。

截至2020年09月30日，本基金份额净值为1.003元，本报告期份额净值增长率为10.83%，同期业绩比较基准增长率为8.37%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2020年四季度，经济整体还在恢复过程中，其中以制造业投资和消费等方向为主。海内外疫情的反复，指向疫情后经济将长期受到疫情困扰，线下消费、商业往来难以完全回到疫情前，但在当下，仍会继续向中枢回归修复。结构上，制造业投资、消费仍有修复空间。央行三季度例会公告整体表明了下阶段货币政策将逐步恢复正常化，淡化对冲疫情的表述也从侧面强调了政策的长期性。

回到资本市场，在整体宏观经济复苏的进程中，制造业相关产业链景气改善幅度也明显增强，从目前的数据及市场预期来看，汽车、机械设备、电气设备等板块的行业景气改善及相关产业链公司的盈利预期改善较为明显。与此同时，消费的景气度持续时间仍可能会超预期，承担经济恢复主力的消费板块仍将是未来一个重要的配置方向。另一方面，市场对十四五规划的政策预期不断升温，诸如能源安全、数字经济、科技产业安全等政策规划也将对相关板块的景气度及盈利预期带来明显的正向促进作用。

作为MSCI中国A股增强型指数基金的管理人，我们将在跟踪指数的前提下，通过适度增强操作，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。

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