广发沪深300指数，广发沪深300指数基金哪个好

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• 1、广发沪深300指数

• 2、中证500

• 3、广发沪深300指数增强c

• 4、广发沪深300指数基金哪个好

成长与价值，是定义基金经理风格时最常用的一对标签。而广发策略优选基金经理罗洋选择的是均衡风格，他用“均衡配置、稳中求进、守正出奇”三个关键词来概括自己的投资思想。

证券从业11年、管理组合7年，丰富的投研从业经历让罗洋形成了鲜明的风格特色，他以“稳定战胜沪深300，获得长期持续超额回报”为投资目标，注重在做好风控、打好防守的基础上适时进攻。

在组合构建上，罗洋优选稳定高ROE行业作为长期战略性底仓，并根据相对估值或性价比进行适度调整。底仓之外，他会兼顾周期成长性行业的投资机会，采用“周期底部左侧介入、短期超配”的逆向策略增强组合弹性。

据Wind统计，自2019年5月22日至2022年4月15日，广发策略优选的区间收益为96.29％，最大回撤为19.62％，收益回撤比为1.33。与沪深300相比，产品每年均可稳定战胜基准指数约20％，超额回撤幅度相对偏低，在提供防御性的基础上还增强了上涨弹性。

均衡配置：绝对收益思路 追求稳定战胜沪深300

罗洋是一位从业经历丰富的基金经理，先后研究过化工、新能源行业，管理过专户、公募等不同类型的产品。2010年，罗洋自北大毕业后选择进入国信证券，任化工行业研究员。两年后，他加入广发基金任研究发展部研究员，负责化工和新能源行业研究。2014至2019年，罗洋由研究转向投资，管理专户产品。同年5月，开始管理公募基金。

管理专户期间，罗洋曾管理多种不同策略、不同定位的专户产品，积累了丰富的投资经验。一方面，专户对最大回撤、年化波动等均有严格要求，罗洋由此形成了注重风控、追求高夏普的风格。另一方面，他还管理过特定策略产品，如锚定中证500或800指数跑超额、高分红策略等。在这类偏相对收益产品上积累的投资经验，后来也被罗洋借鉴到公募基金的管理中。

2019年5月22日起，罗洋接管广发策略优选。正式投资之前，他对产品定位进行了深入思考：第一，基金持有人以普通投资者为主，风险承受能力不高；第二，A股波动较大，成长价值风格时常切换，如果组合集中配置某一类风格，会导致净值在某些阶段波动较大。基于此，罗洋确定了“稳中求进，均衡配置”的组合管理思路。

资料显示，广发策略优选的业绩比较基准与沪深300指数高度相关，为此，罗洋把战胜沪深300指数作为自己的投资目标。“拉长来看，沪深300指数的年化回报达到10％左右。如果组合能在多数年份跑赢指数，在市场好时能做出一定的超额，净值波动相对小一点，持有人的投资体验或许还不错。”罗洋说道。

稳中求进：高ROE“坐镇” 周期成长“助攻”

确定投资目标后，罗洋按照“稳中求进、均衡配置”的思路构建组合：一方面，他重视市场平均配置水平以及市场基准的构成，让组合整体配置均衡；另一方面，他也积极捕捉周期成长行业的底部反转机会，力求获取超额收益。

关于如何实现均衡配置，罗洋的做法是，将一级行业分为四类风格资产，即金融地产、偏周期、偏消费、偏科技，并至少持有其中三类以保持产品风格的全面与均衡。在同一类风格下，再适度集中配置深度研究的若干行业。

从广发策略优选的持仓看，罗洋的风格具有两个鲜明的特色：第一个特色是长期配置食品饮料、医药、银行、非银等高ROE行业。它们既是沪深300指数的权重行业，从长期看又有稳定的ROE。罗洋认为，将这些行业作为底仓配置，可以让组合在不同的市场风格中表现相对稳定，而且高ROE也是组合回报的重要来源。

不过，底仓行业也并非长期持有不变，罗洋会根据基本面动态调整。一方面，他会顺应国内经济发展趋势，对底仓配置的行业进行结构性调整。例如，近一年减持金融地产的配比，增持新能源和电子；另一方面，他根据板块间的相对估值性价比进行动态调整，如2021年的医药板块估值已处于高位，选择战术性减持。

底仓之外，以卫星仓位配置周期成长行业获取超额收益，是罗洋管理组合的第二个特色。例如，2019年上半年配置畜牧养殖行业、2019年下半年配置LED面板行业、运营以及2019年、2021年配置光伏。

“这类配置主要是针对景气度有一定反转的周期成长行业，包括新能源、化工、建材、有色中的新材料、养殖等。”与底仓不同的是，罗洋在这类行业采取的是阶段性配置，配置比例一般会控制在资产净值的30％以下。

罗洋分析说，周期成长行业的ROE波动稍大，比如在0-30％之间，三年、五年一个周期，年均值在15％左右，说明公司有长期价值，每一轮产业趋势的底部都是获取超额收益的好机会。

对于底仓行业和周期成长行业，罗洋会在构建组合时进一步考虑资产的风格和资产之间的相关性。他把各个行业分为四大类资产，包括金融地产、大制造、大消费和科技类，四类资产之间属性和波动不同，他会利用低相关性、负相关的资产来平滑波动。例如养殖和新能源的相关性较低，适当搭配对冲，有助于让组合净值走势更平缓。

守正出奇：兼顾龙头与弹性把握长期机会

这种均衡配置的思路，也被罗洋延续到在个股配置上。即左侧精选龙头、偏右侧选配二、三线弹性品种，兼顾平衡，有序进攻。

罗洋更为青睐行业优质龙头公司。他认为，从长期来看，如果不考虑交易层面的扰动，高ROE、优质的龙头公司的长期复合回报会更高，这本身也符合朴素的投资逻辑，即长期回报来自于企业的资本回报。

对于周期成长行业，罗洋偏好于龙头和二三线品种并重。他会尽量在左侧偏底部的位置买入一些龙头公司，然后在偏右侧的位置适度超配二三线弹性更大的公司，赚取行业Beta的钱。

从实际操作来看，对于看好的公司，罗洋的持股周期均较长。据统计，自2019年二季度以来至今年一季度末的12份季报中，罗洋的前十大重仓股合计有40只，其中11只重仓股的持仓时间至少为4个季度，个别重仓股持有长达10个季度。

值得一提的是，近年来成长和价值风格偶尔出现轮换，但罗洋始终坚持自己的均衡风格。在其看来，风格稳定并不是一件难事，关键是找到了与性格匹配的投资理念和策略，这样就能做得更长久。

其实，基金经理选择什么样的策略，往往与他们的性格和价值观息息相关。

生活中的罗洋，充满好奇心，能够广泛了解和接纳各种事物；但在决策时，他会比较谨慎，更偏好高确定性、高胜率的资产。换句话而言，对于各类不同的资产、各种属性的行业，他会仔细筛选自己认可的标的，像漏斗一样仔细过滤。

“我会尽量避免在不太擅长的领域做太多的风险暴露，更多还是希望立足于自身擅长的投资框架，选好行业、好公司，找产业趋势向上的品种，尽量规避外部的宏观因素干扰。这一直是我的目标和框架。”罗洋说道。

广发基金 罗洋

【第一部分 市场解读】

今天市场明显弱势，从开盘就一路下跌，上下午各有一次反弹，但是最终还是没能阻止下跌，今天表现最强的是中证1000，跌0.46，最弱的是科创50，跌1.79%，中证500也跌了0.85%。

两市成交金额跟昨天差不多，1.01万亿。从资金面来看，主力资金今天-448.73亿元。创业板主力今天-73.0亿，科创板主力今天-14.0亿，北向资金今天-17.19亿。

【第二部分 股指期货的分析操作】

从股指期货来看，IH（上证50股指期货）当月合约一手贴水由贴水1000变为2300，2303合约价格高于2208价格了，要注意风险；IF（沪深300股指期货）当月合约一手贴水由3300变为5300，其他月份相对贴水也增加了 。IF远近月合约的相对强度减弱，IH远近月合约的相对强度则增强，看下图。

IM（中证1000股指期货）当月合约一手贴水由6200变为6100，贴水值继续缩小。

IC（中证500股指期货）当月合约一手贴水由850变为7800，其他合约相对贴水增加了。IC远近月合约相对强度减弱了，看下图。

从指标上来看，今天动能指标下跌了（看下图，紫色虚线为多空分界线，红色虚线为火爆线），没操作，继续持有IC2208的空单，开仓价6369.4。市场依然存在较大风险，特别是权重类的风险要大一些，大家可以看 看沪深300和上证50的K线，已经破位了，其他的目前还好一些，后面可能波动率会加大，要注意系好安全带啦。（这部分是有实际资金操作的）

【第三部分 总结】

1. 两市成交金额刚好破万亿，1.01万亿。最强的是中证1000，最弱的是科创50。

2. 从指标上来看，今天动能指标下跌了，没操作，继续持有IC2208的空单，开仓价6369.4。

今天就这吧。

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大家周末愉快！

01月21日讯 广发沪深300指数增强型发起式证券投资基金（简称：广发沪深300指数增强C，代码006021）公布最新净值，上涨1.62%。本基金单位净值为0.915元，累计净值为0.915元。

广发沪深300指数增强型发起式证券投资基金成立于2018-06-29，业绩比较基准为“沪深300指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。本基金成立以来收益-8.51%，今年以来收益4.84%，近一月收益1.95%，近一年收益--，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（--/557），成立以来，本基金排名同类（328/692）。

定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为--，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

基金经理为赵杰，自2018年06月29日管理该基金，任职期内收益-8.51%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例4.41% ）、招商银行（持仓比例2.91% ）、农业银行（持仓比例2.80% ）、中信证券（持仓比例2.45% ）、工商银行（持仓比例2.43% ）、恒瑞医药（持仓比例2.20% ）、上海银行（持仓比例2.11% ）、兴业银行（持仓比例2.09% ）、格力电器（持仓比例2.09% ）、贵州茅台（持仓比例1.98% ），合计占资金总资产的比例为25.47%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例4.85% ）、招商银行（持仓比例3.86% ）、工商银行（持仓比例3.66% ）、农业银行（持仓比例3.62% ）、中信证券（持仓比例2.74% ）、上海银行（持仓比例2.74% ）、华泰证券（持仓比例2.60% ）、长江电力（持仓比例2.36% ）、洋河股份（持仓比例2.34% ）、海天味业（持仓比例2.34% ），合计占资金总资产的比例为31.11%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

四季度，受美股市场下跌、经济预期增速放缓等因素的影响，A股市场呈现下跌走势。在较为悲观的市场氛围中，政府出台了一系列利好资本市场的政策，对市场形成了呵护。在本报告期内，本基金仓位保持稳定，利用量化多因子模型进行股票组合的构建。模型在多个长期有效的选股因子上进行均衡配置，以获取稳健持续的超额收益。同时为控制跟踪误差，模型严格控制在行业、市值等风险因子上的暴露。展望后市，市场的估值已处于历史相对低位，中长期来看估值的均值回归将有利于市场表现。值得观察的是企业盈利的走势，在宏观经济整体放缓的大背景下，上市公司的盈利情况受到广泛关注。后续不管盈利出现向上或向下的超预期情形，都会对市场走势造成较大的影响。另一个需关注的是市场投资者的变化情况，海外资金及国内中长期资金的入市节奏和力度也会对市场走势和结构有一定的影响。

报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金A类份额净值增长率为-12.68%，C类份额净值增长率为-12.75%，同期业绩基准收益率为-11.83%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

07月07日讯 广发沪深300ETF基金07月06日下跌1.08%，现价1.573元，成交1313.49万元。当前本基金场外净值为1.5532元，环比上个交易日下跌1.42%，场内价格溢价率为0.18%。

本基金跟踪指数为沪深300指数，最新报告期内，本基金收益率为47.13%，业绩比较基准为沪深300指数。

数据显示，近1月本基金净值上涨6.67%，近3个月本基金净值上涨4.55%，近6月本基金净值下跌7.41%，近1年本基金净值下跌10.89%，成立以来本基金累计净值为1.5532元。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为刘杰，自2015年08月20日管理该基金，任职期内收益55.32%。

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