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投资者持有的封闭基金,在封闭期内无法赎回。
如果我们持有封闭式基金,想在封闭期内套现,那只能在二级市场上卖出。
所以每只封闭基金都有两个价格:一是它实际的价值,也就是净值;二是它在二级市场交易的价格,也就是价格。
一、封闭基金的净值
净值,很好理解,就是封闭基金的实际价值。
我们可以通过集思录的下述页面,获取封闭基金的最新净值:
通过上图,我们可以看到创业LOF(160143)在20220712收盘后的净值为1.1067元。
二、封闭基金的价格
价格,就是封闭基金目前在二级市场上实际交易的价格。二级市场,就是你通过券商APP交易股票的市场。
依然用创业LOF(160143)来说明,它在二级市场的最新价格为1.087元。
三、什么是折价
每份创业LOF(160143)的实际价值为1.1067元,但是如果你现在急着套现,在二级市场把持有的创业LOF卖出的话,每份只能卖出1.087元。
这就是折价,场内交易价格比净值低。
任何一个在多市场同时交易的品种,都会存在折价(或者溢价)的问题。
在封闭期内,绝大多数封闭基金都处于折价状态。
很好理解,本来值1.5元的东西,你急着套现,你肯定得亏着点出手,卖1.3元才会有人接你的盘。
四、什么是封闭基金的折价率
折价率,就是封闭基金在二级市场交易的价格,比它实际的价值,低了多少。
比如创业LOF(160143)在二级市场交易的价格为1.087元,它实际的价值为1.1067元。
可以计算得出它的折价率为(1.1067-1.087)/1.1067=1.780%,从各种行情工具中可以直接查到封闭基金的折价率,没必要自己算:
折价率越高,我们在场内买入封闭基金就越划算。
折价率是我认为挑选封闭基金的两个最重要角度之一,还有一个角度就是封闭基金本身的质地,最近会专文分析。
五、结束语
在折价率处于高位的机会下,我们可以对封闭基金给予更多关注,获取超额收益。
那么问题来了,折价率处于高位,什么位置叫高?8%的折价率叫高吗?12%叫高吗?
不对封闭基金历史折价率进行分析,我们对折价率的高低是没有概念的。抓住封闭基金高折价率的机会,也就无从谈起。
下面一篇文章会给大家系统分析下目前封闭基金折价率历史数据的特点,看完历史数据,我们就能知道什么样的折价率叫高。
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“基金投顾,要让投资者真正实现轻松理财才是关键”“有一部分资金是追求更高收益,匹配合适的产品很重要”“市场波动时,投资者容易出现焦虑情绪,尤其需要暖心的陪伴服务”……
6月16日,在广发基金组织的《如何管好重要的两笔钱?》的直播活动中,广发基金投顾组合投资经理宋家骥、王蕾正在与知名财经大V“北落的师门”热烈讨论,他们为投资者分享自己对近期市场走势的分析及对后市行情的研判,共同探讨投顾理财的配置之道。
这一天,也是广发基金“超级理财加”“超级定投家”两大基金投顾组合客户专区(以下简称“双超”组合)上线的日子,从这一天起,“双超”组合客户专区将在广发基金官方公众号、广发基金投顾公众号、广发基金APP全新上线。该专区设置“首席体验官心声”“投顾有问必答”“投顾经理最新观点”三大栏目,既是为投资者提供更加优质的投顾服务,也为组合持有人提供交流与分享的专属阵地。
持续创新顾问陪伴服务,让投资者找到归属感
作为第二批拿到基金投顾试点资格的基金公司之一,广发基金坚持以客户利益为中心,重视与客户的交流和互动,努力为客户提供有温度的投顾服务。6月16日全新上线“双超”组合客户专区,正是广发基金提升陪伴质量,加强与客户互动的一大举措。专区开设“首席体验官心声”“投顾有问必答”“投顾经理最新观点”3大栏目和多项交流活动,旨在围绕投资者最关切的问题提供专业的解答、贴心的顾问服务。
设计“首席体验官心声”是为了让投资者之间形成相互学习、相互影响的良好氛围。投资者留言分享投资感悟,广发基金顾问服务团队将对精选优质发言进行上墙展示。广发基金希望通过增强互动与分享的方式,传递投资者的真实心声,倡导长期投资、价值投资、资产配置等正确的理财理念,鼓励更多的投资者一起加入到长期投资的计划中。
如果基金持有人在投资中遇到一些困惑或者是有想要了解的问题,则可以在“投顾有问必答”栏目得到解答。投资者在“我要提问”的窗口写下疑问后,会有投顾服务团队或者热心用户给予解答。投顾组合两位投资经理也会定期入驻专区,对客户的疑问给出专业而详细的建议。广发基金希望客户在投资路上遇到的每一个难题,都能在客户专区得到用心的解答,真正缓解投资者面对市场涨跌时的焦虑感。
如果投资者想了解市场动态、基金投顾组合运作的最新思路,这些精华内容可以在“投顾经理最新观点”栏目找到答案。当市场发生异动时,投顾组合经理会第一时间出面解读,与投资者一起面对市场波动,帮助投资者以更加平和的心态去面对账户盈亏,从而做出正确的投资选择。
除了前面提到的3大栏目,“双超”组合客户专区每月还会定期推出热议话题、投资者征文、投顾投资经理直播交流等互动活动,希望通过这些暖心的陪伴服务,给客户带来更好的归属感。
直销平台主打“双超”策略,帮投资者管好重要的“两笔钱”
广发基金设置“双超”组合客户专区,与“双超”组合的策略定位有关。“超级理财加”和“超级定投家”是广发基金在直销平台主打的两大基金投顾组合策略,目标是帮投资者管好最重要的“两笔钱”,让投资者的理财更简单、更高效。
“投资者的理财需求是多元的、个性化的,但也存在共性的地方。例如,大部分投资者的账户会有两笔钱:一笔是中短期资金,争取能获得稳健收益;另一笔是中长期资金,投向弹性更大的主动权益基金,希望有良好的中长期回报。”广发基金互联网金融部总经理刘仁江介绍,基于“两笔钱”的目标定位,广发基金推出了“超级理财加”“超级定投家”两大基金投顾组合策略。
其中,“超级理财加”是定位于理财替代的“固收+”基金投顾组合策略。今年以来,受股债资产波动加大、信用风险频发的影响,“固收+”基金业绩表现分化,基金挑选难度增加。而“超级理财加”采取“固收打底+权益增强”的策略,固定收益类基金仓位占比87%-97%,权益类基金仓位占比为3%-13%,争取以多元的资产配置获取稳健的收益。该组合的风险等级是中低风险,目标客群为对流动性有一定要求、追求稳健收益、对风险比较敏感且不希望承受太大波动的投资者。
“超级定投家”投顾策略定位于追求高收益的权益组合,适合2-3年及以上的长期闲置资金。该策略具有三大特色优势:一是每双周定投,通过在全市场精选基金,帮助投资者解决“定投”买什么基金的难题;二是智能加减定投份数,该策略引入“策略估值模型系统”,每次发车前将根据市场最新估值水平,动态调整每期投入金额及品种,力争在市场低位收集更多便宜份额;三是根据市场变化动态调整组合内基金,灵活应对不同的市场环境。借助这三大优势,广发基金希望为客户摊低投资成本,力争获取长期回报。
为“双超”组合打造客户专区,充分体现了广发基金对投顾业务的高度重视。广发基金始终认为,基金投顾的发展不仅在于“投”,更在于“顾”。为此,广发基金在顾问陪伴方式上持续创新,希望通过健全、贴心的陪伴服务,提升投资者的盈利体验。“双超”组合客户专区的上线,正是广发基金迈向更加健全的顾问服务体系的关键一步。
资讯
基金篇——18、封闭式基金的折价率和溢价率
在选择购买封闭式基金时,要注重参考折价率这一指标;而在卖出封闭式基金时,要注重参考溢价率这一指标。
封闭式基金存在基金单位净值和二级市场交易价格,那么这两个价格的比例就是封闭式基金的折价率和溢价率。
封闭式基金折价:二级市场交易价格低于实际基金单位净值。
封闭式基金折价率:折价率=(单位基金净值-单位基金市价)/单位基金净值*100%(折价率<0)。
比如某封闭式基金市价(二级市场交易价格)0.8元,净值是1.20元,那么我们称之为折价,其折价率是(1.20-0.8)/1.20=33.33%。
简单来说,该基金单位的成本是1.2元,却亏本33.33%以0.8元卖给你。而封闭式基金运行到期后是要按净值偿付或清算,如净值保持不变,那么到期赎回时则可以卖1.2元。
而封闭式基金溢价与折价刚好相反,二级市场交易价格高于实际基金单位净值。其计算公式一样,只不过计算结果大于零罢了。即封闭式基金出现溢价,那么就是价格被虚高,可能被炒作,该现象一般出现在牛市(包括债市和股市的牛市),如同股票价格被虚高一样,偏离其实际价值。
在国内外,封闭式基金出现溢价的较少,通常封闭式基金都会出现折价,甚至折价20%到40%。
在国外解决封闭式基金大幅折价的方法有:封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等。而在我国,封闭式基金数量较少,发展时间较短,并没有确切的解决方法。
虽然购买封闭式基金要注重参考折价率,但挑选封闭式基金不能只看折价率,而是要挑选折价率适中,到期时间较短的中小盘基金。
题库优题宝公众号
2022年基金从业资格(证券投资基金基础知识)常考题及答案,由优题宝公众号根据最新2022年基金从业资格大纲与历年基金从业资格真题汇总编写,包含基金从业资格考试常考重点题型与知识点,有助于考生复习备考,取得好成绩。
一、单选题
1、下列关于即期利率与远期利率的说法中,错误的是( )。
A.即期利率是金融市场中的基本利率,是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率
B.远期利率指的是资金的远期价格,是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平
C.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同
D.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同
2、以下关于封闭式基金及其上市交易的表述,不正确的是()。
A.基金份额持有人在一定时间后才能申请赎回
B.基金合同期限在5年以上
C.募集金额不低于2亿人民币
D.基金份额持有人不少于1000人
3、我国QFII机制的特点不包括()。
A.QFII机制引入时的跳跃式发展
B.QFII准入的主体范围扩大、要求提高
C.我国对QFII制度的设计内容进行局部调整,特别是针对国外发展比较蓬勃的各类养老基金、慈善基金、保险基金等做了政策上的倾斜
D.QFII基金的投资组合较为丰富
4、进行基金会计核算时,利息不包括( )。
A.债券的利息
B.银行存款利息
C.清算备付金利息
D.证券的利息
5、下列选项中,不属于银行间债券市场的发行主体的是( )。
A.财政部
B.中国人民银行
C.政策性银行
D.住房公积金管理机构
【答案】
1~5:DADDD
二、多选题
1、证券投资基金根据投资目标划分,可以分为()。
A.成长型基金
B.效益型基
C.收入型基金
D.平衡型基金
2、基金销售适用性的指导原则包括()。
A.投资人利益优先原则
B.全面性原则
C.客观性原则
D.及时性原则
3、 作为对债券进行组合投资的债券型基金,与单一的债券存在下面的区别( )。
A.债券型基金收益的稳定性不如债券
B.债券型基金没有确定的到期日
C.投资风险不同
D.投资对象完全不同
4、关于封闭式基金的交易,以下说法正确的是()。
A.封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先”原则
B.每份基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币
C.封闭式基金的交易采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式
D.封闭式基金价格涨跌幅限制比例为20%
5、界定基金会计的责任主体的意义在于()。
A.将基金的管理主体和基金持有人的经营活动区别开来
B.将基金的管理主体和基金的经营活动区别开来
C.将基金托管人所管理的不同基金之间的经营活动区分开来
D.将基金管理公司管理的不同基金之间的经营活动区分开来
【答案】
1、ACD
2、ABCD
3、ABC
4、AB
5、BD
以上是2022年基金从业资格(证券投资基金基础知识)常考题及答案,小编与优题宝会持续更新基金从业资格真题模拟题以及答案解析,考生们如有需要,千万不要错过。也希望各位考生能在基金从业资格考试中取得好的成绩。
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