汇丰前海证券(汇丰前海证券招聘)

2022-07-09 11:23:27 证券 xialuotejs

汇丰前海证券



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日前,深圳联合产权交易所公告显示,前海金融控股有限公司(以下简称“前海金控”)将其所持汇丰前海证券有限责任公司(以下简称“汇丰前海证券”)39%的股权进行挂牌转让。就在距离挂牌期满还剩不足半月时,市场突传香港上海汇丰银行有限公司(以下简称“汇丰银行”)有意全盘拿下挂牌的所有股权。汇丰前海证券原股东本就是汇丰银行和前海金控,两者分别持股51%、49%。若汇丰银行成功接盘前海金控出让的39%股权,那两者持股比例将变更为90%、10%。这意味着,汇丰银行将更进一步加强对汇丰前海证券的控制权。

虽然《中国经营报》

汇丰前海证券39%的股权最终花落谁家,可能要等到2022年1月21日挂牌截止日方能揭晓。

优先购买权背后的博弈

汇丰前海证券于2017年8月在深圳市前海深港合作区成立,属合资券商。彼时发起方分别是汇丰银行和前海金控,前者绝对控股,持股比例为51%,后者持股49%。该股权结构持续了四年有余,直到日前前海金控将其持股的近八成、即39%的股权进行挂牌转让。

深圳联合产权交易所公告显示,汇丰前海证券39%股权的对应评估值为12.64亿元左右,整体挂牌价格约12.64亿元,挂牌期满日为2022年1月21日。意向受让方保证金为3.79亿元左右,保证金缴纳截止时间为挂牌截止日北京时间17:00前(以实际到账时间为准)。同时,原股东拥有优先购买权,且原股东未放弃优先购买权。

在此情况下,按照交易规则,这一项目最终成交的价格将面临几种情况。

除原股东外,仅一家合格意向受让方,那么由该意向受让方单独进行一次报价,转让方(前海金控)将以此价格向原股东即汇丰银行发出转让通知征询是否行使优先购买权。如果汇丰银行行使优先购买权,汇丰银行就以该报价成为受让方;汇丰银行放弃行使优先购买权的,则由报价方成为受让方。

若征集到除原股东外两家及以上合格意向受让方,这些除汇丰银行外的合格意向受让方进入网络竞价环节,并从中确定最高报价人。汇丰银行若行使优先购买权,则以该最高报价成为受让方;若放弃,则由最高报价人成为受让方。

这就意味着,汇丰银行在不放弃优先购买权的情况下,该项目的成交价存在多重博弈。若合格意向受让人越多,竞争越激烈,汇丰银行要接盘,则须花费更高昂的价格。

汇丰银行是否行使优先受让权,也对意向受让方参与该项目的积极性有直接影响。该项目保证金为3.79亿元,在缴纳保证金后,到最终汇丰银行确认是否行使优先购买权,其间有长达数个月的“等待期”。这其中包括60个公历日的尽职调查期,以及尽职调查期结束后还有30个工作日关于是否行使优先购买权的“答复期限”。也就是说,汇丰银行行使优先购买权的概率越大,其他受让人用3.79亿元“陪跑”的概率越大。

就在距离挂牌期满之日不足半月时,市场突然盛传汇丰银行有意接盘,大量媒体对此消息进行了报道,但无一从汇丰银行官方得到确认或否认的明确答复。在此情况下,汇丰银行以外的项目意向人是否将面临此消息背后的“心理博弈”,暂不可知。

数据显示,截至2021年11月30日,汇丰前海证券资产总额14.1亿元,负债总额3.92亿元,所有者权益10.18亿元;2021年1~11月营业收入2.77亿元,净利润亏损1.69亿元。

从估值上看,上述挂牌价对应的市净率在2.73倍左右。

“汇丰基因”凸显

若汇丰银行最终行使了优先购买权,汇丰前海证券股权结构变为汇丰银行持股90%、前海金控持股10%的话,接下来,汇丰前海证券在公司治理、人事安排、战略方向等方面的一系列问题是否将随之发生变化?

从当前的人事安排来看,汇丰前海证券非执行董事长为何子军。公开资料显示,何子军为深圳市前海深港现代服务业合作区管理局前副局长。公司非执行副董事长陈绍宗,为汇丰资本市场亚太区联席主管。公司总经理兼行政总裁及公司法定代表人为何善文,何曾接棒薛荣年出任平安证券总经理的职业经理人,其还拥有花旗银行、汇丰银行资本市场部等从业经历。此外天眼查信息显示,公司的其他董事,有两位具汇丰银行相关履历,一位具前海金控相关履历,还有一位曾在 *** 信托任职。

当前海金控持股比例下降到10%,即便汇丰银行未增持到90%,而是引入外部投资者,上述人事安排发生调整的可能性或依然存在。

另一方面,“汇丰基因”在汇丰前海证券的定位和文化中,一直较为突出。

根据2020年年报,汇丰前海证券作为汇丰集团的成员之一,在日常管理和业务开展方面,秉承汇丰集团的全球统一标准;发展上依托汇丰集团优势,借鉴国际先进经验和做法。汇丰前海证券称,2020年,依托汇丰集团的全球资源优势,将本地经验和全球视野相结合,为客户提供综合性金融解决方案,取得了各项业务的持续发展。

截至目前,汇丰前海证券主营业务包括证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营业务、证券资产管理业务。职工人数232人。分支机构方面,仅在深圳前海设有一家证券营业部,另有两家分公司,即传统的北京分公司和上海分公司。

值得注意的是,数据显示,2021年1月到11月,汇丰前海证券净利润亏损1.69亿元,较2020年(全年净利润亏损约1.36亿元)亏损额同比继续扩大。而更长的时间范围里,从2017年汇丰前海证券成立,当年归属于母公司所有者的净利润亏损1.77亿元,次年(2018年)亏损收窄为1.22亿元,2019年净利润亏损1.79亿元。也就是说,成立四年余,汇丰前海证券几乎年年亏损。

为何会出现这一情况?

未来,若汇丰银行能摘得上述挂牌的39%股权,汇丰前海证券的发展战略会否进一步调整?更重要的是,自汇丰前海证券成立以来,从未进行过增资,若此次转让成功,未来汇丰前海证券是否将得到资本扩充?这个问题对全牌照券商的发展而言至关重要。

事实上,随着我国金融市场双向开放推进,外资机构不断加码内地券商牌照的布局,不仅大量外资机构相继申设券商牌照,而且已拥有合资券商的外资股东也在近年来不断进行增持。

对此现象,辽宁大学新 *** 际商学院院长霍伟东指出,“外资机构增加对内地券商牌照的布局,一是对中国经济、中国市场的整体看好,二是对中国资本市场改革、发展看好。前者,中国步入新发展阶段,在双循环新发展格局下,发展动能、效能提升,市场主体加快培育。再者,资本市场深化改革加速,全面注册制推进,融资、投资环境提升,投行业务量、资管专业化需求同步增长。外资机构通过券商业务参与中国经济,从投行到财富管理诸多方面都大有可为。”

霍伟东同时指出,外资、合资券商在国内展业经营过程中,既面临机遇也面临挑战。“外资券商在国内市场耕耘时间相对较短,他们在政商关系、客户人脉,普通投资者的品牌认知等方面缺乏优势。不过,随着全面注册制改革、金融市场双向开放的推进,外资券商背后股东所拥有的发达资本市场经验、专业化能力、国际视野、海外投融资业务等优势将逐步体现。长远来看,国内营商环境、开放环境将不断提升,外资券商和国内券商的竞争合作,将共同为推动证券行业、资本市场高质量发展助力。”

从证券行业看,独立经济学家王赤坤表示,“中国证券行业已完成从增量向存量转变,券商供给从短缺变成过剩。从需求端看,市场对券商的需求不再只满足于基本的牌照业务,还出现了多元化、专业化、精细化的资本服务升级需求。相较国内券商,运营优势相对明显的外资金融机构迎来布局国内券商牌照的良机。”

“我国证券行业的业务前景和体量都有很大潜力,目前在业务水平和业务占比上,还没有形成龙头型券商,而且与国外航母级券商还有很大差距。”券商私人财富管理师武苏伟更进一步提到,这不仅给外资机构提供了一定发展空间,而且在竞争合作中,也有利于提升国内券商的管理能力和服务水平。




2021年生猪出栏量

1月中旬,国家统计局公布2021年全国生猪数据。其中2021年全国生猪出栏超6.7亿头,比上一年增长27.4%;猪肉产量5296万吨,增长28.8%;年底,全国能繁母猪存栏4329万头,产能回到合理水平。近期,全国各省陆续公布2021年生猪生产情况。本周行情宝就带大家看看各省出栏及存栏状况。

本周猪市热点

01、2021年四川出栏生猪6314.8万头

1月17日,国家统计局四川调查总队召开新闻发布会,公布2021年四川国家调查主要数据。数据显示,2021年全年出栏生猪6314.8万头,较上年增加700.4万头,增长12.5%。年末全省生猪存栏4255.1 万头,比上年末增加379.7万头,增9.8%,生猪产能完全恢复。

02、河南生猪存栏4392万头,居全国第一位

2021年,河南省生猪存栏4392万头,生猪出栏5802万头,分别居全国第一位和第三位;全省外调生猪及猪肉折合生猪2758万头,同比增长58.8%,外调量全国第一,为保障全国市场供应作出了河南贡献。

03、吉林2021年出栏1750.2万头

国家统计局吉林调查总队19日召开新闻发布会.,通报2021年吉林省经济民生重点领域情况。2021年,吉林省生猪存栏1137.6万头,同比增长26.5%;生猪出栏1750.2万头,同比增长32.4%。2021年,该省猪肉产量达到142.4万吨,同比增长35.6%。

04、湖北省2021年生猪出栏4115.08万头

2021年,湖北农林牧渔业增加值4923.06亿元,比上年增长11.3%。粮食总产量2764.33万吨,比上年增长1.4%,连续9年稳定在500亿斤以上。其中夏粮产量473.44万吨,增长0.3%;早稻产量71.38万吨,增长4.5%;秋粮产量2219.51万吨,增长1.5%。蔬菜产量4299.80万吨,增长4.4%;园林水果产量758.23万吨,增长5.8%。生猪出栏4115.08万头,增长56.4%;牛出栏104.98万头,增长3.0%;羊出栏580.75万只,增长9.0%。

05、2021年累计进口猪肉371万吨

2021年12月中国进口猪肉及杂碎27万吨,其中猪肉进口17万吨,环比1下降16.38%,同比下降60.74%。12月猪肉进口单价在13406元/吨左右。因市场普遍不看好后市行情,12月猪肉进口量再度下滑。2022年开始猪肉进口关税恢复至12%,加之国内供应恢复正常,预计猪肉进口量将进一步下降。

行情宝综合整理自国家统计局、地方调查总队、海关总署等




汇丰前海证券有限责任公司

又一家外资控股证券公司提高持股比例。

4月6日,汇丰控股有限公司(以下简称“汇丰”)全资子公司香港上海汇丰银行有限公司宣布,已完成其增持中国内地合资证券公司——汇丰前海证券有限责任公司(以下简称“汇丰前海证券”)39%股权的交易,将持股比例从51%提高至90%。

据悉,汇丰此次增持的股权购自其合资伙伴前海金融控股有限公司(“前海金控”)。 前海金控将在交易完成后继续持有汇丰前海证券10%的股权。前海金控的继续持股及汇丰此次增持体现了双方对汇丰前海证券发展前景的坚定信心。

汇丰前海证券于2017年12月开业,是汇丰在中国内地的投资银行及证券业务旗舰机构,总部位于粤港澳大湾区的核心城市深圳,在北京和上海设有分公司。

对此,汇丰亚太区联席行政总裁廖宜建表示:“中国资本市场作为全球最重要的资本市场之一,为经济增长和投资活动提供支持。对汇丰前海证券的增持体现了我们对于快速发展的中国市场的持续投入,同时也有助于我们在汇丰集团的这一重要市场扩大业务影响力,继续为境内外客户提供专业的金融服务。”

1月21日,汇丰前海证券39%股权于深圳联合产权所挂牌转让,挂牌价格12.64亿元。根据当时的公告,此次股权转让方为前海金控,后者持有汇丰前海证券49%股权,汇丰前海证券其他股东不放弃优先购买权。

近年来我国金融行业进一步深化改革,加强对外开放,外资持续加码中国金融业务。

2018年4月,《外商投资证券公司管理办法》正式公布并实施,将境外股东持有证券公司的股权比例放宽至51%。

2020年3月13日,证监会宣布,自2020年4月1日起取消证券公司外资股比限制,符合条件的境外投资者可根据法律法规、证监会有关规定和相关服务指南的要求,依法提交设立证券公司或变更公司实际控制人的申请。

目前,外资控股券商已达9家,除汇丰前海证券外,还有摩根士丹利证券(中国)、瑞信证券、星展证券、大和证券、高盛高华证券、瑞银证券、野村东方国际证券、摩根大通证券(中国)。




汇丰前海证券招聘

内外资券商同台竞技,外资控股券商“招兵买马”,加速推进本土化进程;而本土券商进一步分化,打造航母级券商的呼声渐涨。

伴随中国金融业对外开放程度进一步提升,外资争先开拓中国市场。近年来,外资控股券商在华展业持续开疆拓土,加速“招兵买马”,加快推进本土化进程。

与此同时,证券行业双向开放还在持续深化,内资券商亦加速国际化布局。分析人士认为,与外资的“同台竞技”会加速行业整合与集中度提升,头部券商竞争力将持续增强。

抢滩布局开疆拓土

近日,野村东方国际证券集中发布多个岗位的招聘信息。其官网显示,招聘岗位分布在资产管理部负责人、分支机构负责人、行业研究主管、权益投资经理、财富顾问等多个岗位,工作地点主要集中在上海、北京、深圳等一线城市。

作为首批获准的外资控股券商之一,野村东方国际证券于2019年12月20日在上海开业,注册资本为人民币20亿元。今年3月27日,野村东方国际证券淮海中路营业部在上海中环广场正式开业。

一位接近野村东方国际证券人士对《国际金融报》

根据官网信息,野村东方国际证券的控股股东为野村控股株式会社,系日本最大的投资银行,持股比例51%。此外,东方国际(集团)有限公司持股比例为24.9%,上海黄浦投资控股(集团)有限公司持股24.1%。

目前,野村东方国际证券拥有四块牌照,分别为经纪业务、投顾业务、自营业务、资管业务。对应下设财富管理部、机构业务部、研究部、资产管理部、自营交易部等五大部门。

从业务布局来看,初期将侧重财富管理。据野村证券中国投资银行业务主席王仲何介绍,野村东方国际证券现阶段主要聚焦于财富管理业务,同时开展机构、资产管理,自营以及研究业务,未来将会逐步在中国扩大业务领域。

集团协同资源是展业重要的依托。在今年5月举办的“中国品牌连接世界”第二届中国品牌建设论坛上,野村东方国际证券有限公司副总经理、董事会秘书蔡峄青表示,野村证券是一家有95年历史的日资券商,在国际上有一定的影响力。“野村在全球30多个国家有海外布局,从服务客户、产品、综合服务能力角度,我们是非常有信心的”。

在华展业高歌猛进

伴随中国金融业对外开放程度进一步提升,外资机构争相进入中国市场“跑马圈地”。

2018年4月,证监会发布实施《外商投资证券公司管理办法》,允许合资证券公司的外资持股比例最高可达51%。2020年4月1日起,证券公司外资持股比例限制正式取消。

截至目前,外资控股券商共有9家。其中,瑞银证券、高盛高华证券、瑞信方正证券、摩根士丹利华鑫证券是外资股东通过提高持股比例实现控股。新设立的外资控股券商除了星展证券和大和证券,还有摩根大通和野村东方。此外,汇丰前海证券是在CEPA协议下设立的首家外资控股券商,成立于2017年,港资股东汇丰银行持股51%。

与开放步伐相一致,外资控股券商新设立之初,受到多方“呵护”。2020年的券商分类评级中,两家新设外资控股券商摩根大通、野村东方首次参与评级,均拿到BBB级;瑞银证券已经从B类(BBB级)上升到A类券商。

近年来,外资券商在华展业节奏高歌猛进。高盛集团公开发表计划称,在五年内将中国员工人数增加一倍至600人;瑞银集团2016年初提出“中国员工人数翻番”,这一目标已在2018年下半年提前完成。

不过,外资券商经营体量规模仍然较小。公开数据统计显示,2019年合资券商营收和净利润合计占比分别为5.60%和3.24%,净资产合计占比3.31%。

华东某券商分析人士对《国际金融报》

双向开放持续深化

证券行业双向开放还在持续深化。中国证券业协会近日向会员单位下发了《证券公司2020年前三季度经营情况分析》(下称《分析》)。

《分析》显示,前三季度外资券商经营业绩实现快速增长,合计实现营收224.77亿元,净利润73.93亿元,同比分别增长35.55%、64.61%;行业占比6.57%、5.57%,同比分别提升0.22、0.75个百分点。

与此同时,内资券商加速国际化布局。截至第三季度末,有34家证券公司设立境外子公司,境外子公司总资产为1.13万亿元,净资产1152.39亿元,同比分别增长46.61%、6.53%。

内外资券商同台较量,竞争格局将如何?中泰证券表示,新时代金融开放背景下,外资券商会看重全球协同效应,长期布局中国;战术上,会在财富管理、跨境投行、衍生品等擅长领域寻求突破。行业格局角度,结合日本经验的异同,外资难以撼动国内大型券商地位,市场占有率不会高;与外资的“同台竞技”会加速行业整合与集中度提升,头部券商竞争力将持续增强。

光大证券认为,金融业开放不仅能增加金融要素供给,还能增强金融制度供给,有利于提升金融服务实体经济的效率和能力,助力中国经济高质量发展,促进国际监管合作。外资进入或将产生“鲶鱼效应”,倒逼证券行业加快改革,内资券商“马太效应”趋势或更加明显,头部机构“强者恒强”,中小券商需以优质特色业务取胜。

此外,伴随外资的“步步紧逼”,打造内资航母级券商的呼声日益增强。

有券商人士认为,相较于世界一流投行,国内券商体量小、发展滞后是无可争议的事实,从客观上来说,进行并购重组,是赶超世界一流投行的较好捷径。在这种趋势下,做大做强国内券商,完善各种投行业务,匹配中国巨型企业资本市场的直接融资需求,打造世界级中国航母级券商指日可待。(王媛媛)

人民网-国际金融报


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