场内基金手续费(603609)

2022-07-03 7:52:15 基金 xialuotejs

场内基金手续费



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经常有人希望我写一写场内基金,但我不想过多宣传场内基金,因为我认为这个投资品种并没有大家想象的那么好。

场内基金指的是LOF和ETF,是比较先进的基金品种。“场内”指的是股票市场,既可以在券商软件里和其他人交易基金份额,也可以与向基金公司申赎基金份额,很方便。

定义就不展开说了,百度很容易搜到。

主动基金一般只有LOF,指数基金有很多ETF。国外有些主动基金甚至做成了ETF。


一、场内基金优点

以前我和大家一样,一看见场内基金就两眼冒光,觉得场内基金和比场外基金好太多:

①场内立即成交,资金效率高;

②不需要申购赎回费(券商佣金很便宜);

③有机会套利,创造更多超额收益;

④不受基金限购影响;

⑤场内封基还有折价,部分封基折价率高达7%以上,只要持有到期就是必赚。

⑥场内基金受到资金的申赎影响更少,更方便基金运作;

⑦ETF基金的股票仓位更高,可以更好的跟踪指数,提高收益。


二、为什么基金公司不愿意发行场内基金

按道理这么先进的投资品种,应该多发一些啊,为什么到现在场内基金数量依然很少呢?7500多只基金中,只有300多只LOF,而且很多是指数基金和债基。

因为基金公司不太愿意发场内基金,场内基金的交易费率很低,10000元一来一回大概只需要2元手续费,而且大部分都被券商拿去了。

凡是有场内基金的,大部分人就会选择去场内与其他人交易份额,而不会向基金公司申赎份额,因为10000元申赎手续费大概需要65元,而且中间资金还得等三四天。

我们可以看看几个知名LOF场内每天的成交量,富国天惠约1亿,兴全合宜约2.5亿,景顺鼎益约0.8亿。想象一下如果这些都到基金公司去申赎,那会给他们贡献多少手续费啊!

所以LOF刚出来的时候(2004年),有些基金公司赶时髦发了一些,这几年就越来越少发行了。因为场内基金影响了基金公司赚手续费....

发行LOF比较多的只有兴全基金,旗下的王牌基兴全趋势、兴全合宜、兴全合润、兴全商业模式等等全都是LOF基金,良心公司啊!帮投资者省了多少手续费。


三、为什么不推荐大家买场内基金?

各个角度看都觉得场内基金好,我刚接触基金时,也觉得场内基金太好了,忍不住买了很多,同一风格或同一经理下,我尽量买场内基金。


1、不应该为了买场内基金而买

可是后来我才逐渐意识到,好经理和好基金,比场内基金更重要的事!

例1:朱少醒是成长风格,他的富国天惠是LOF,但是成长风格还有归凯、李进、李德辉、徐成、章晖、杨浩等等。他们的基金都好于富国天惠,如果只是为了买场内基金就选择富国天惠,就有点得不偿失了。

例2:刘彦春目前管理6只基金,其中景顺鼎益是LOF,但是该基金不能投港股,刘彦春还有两只基金可以投港股,而且规模更小,有机会创造更多超额收益。如果只是为了买场内基金而选择景顺鼎益也是得不偿失。

下图为景顺长城绩优成长成立后去掉建仓期之后的业绩对比↓


2、容易导致投资者频繁看盘和频繁交易

这是一个潜在的副作用,却是我不推荐普通投资者买场内基金的最重要原因。

巴菲特有一个著名的打卡理论:如果你的投资生涯被一张卡片限定了交易次数,只能打20个洞,每交易一次就打一个洞,20次满了投资生涯就结束了,在这种限制下,你的业绩反而会好很多。

场内基金显然是给了我们过多打卡的机会,由于交易灵活,很容易让投资者频繁买入卖出,进而更容易受到市场情绪影响,追涨杀跌,影响收益水平。

我不知道别人是怎样,反正我自己在场内基金的交易频率远远高于场外基金,实不相瞒,可能是场外的5倍以上。以前,我觉得我利用场内基金套利,创造了更多的超额收益,但实际上,不仅我在场内基金的收益却不如场外基金,而且还耽误了我很多盯盘和看盘的时间!

此外,场内基金在交易时段价格实时变动,会使得投资者忍不住频繁拿手机看盘,不但影响工作和生活,更会影响投资者的情绪。

设想一下,假如你完全没有卖场内基金,你还会那么频繁看盘吗?你甚至可以不需要安装交易软件,而且你的换手率一定会大大降低,或许收益率可能会提升。

所以从这个角度说,基金公司较少发行场内基金,可能是间接帮了散户一个大忙了。

最近有一个很火的新闻:最近一年易方达蓝筹精选84.4%的持有人都在亏损。设想一下,要是张坤和蔡嵩松的基金都在场内上市,那该会有多少人频繁交易,造成更大亏损啊?!


3、小心溢价买入、折价卖出!

我之前的文章在写到谢治宇兴全合宜的时候说,这个基金场外限购1万元,很不方便。下面就出现了很多类似这样的评论:“S×,这个基金场内不限购,随便买。”

实际的情况是,由于兴全合宜场外限购,在春节前很长一段时间,场内的兴全合宜、兴全合润、兴全商业模式等基金都有溢价,尤其是兴全合宜,经常场内溢价1%以上。

如果投资者这时候在场内买入,虽然省去了0.12%的申购费,但是一进门就先亏掉了1%的溢价。另外一边是那些套利者,每天都赚的不亦乐乎,并且偷笑那些场内挤着买入的S×。因此,当场内溢价的时候,应该选择申购的方式买入。

同样,卖出的时候也要注意,比如最近由于行情不好,很多场内基金都折价1%以上,如果你这时候卖出,虽然省去了0.5%的赎回费,但亏掉了折价。因此,当场内份额折价的时候,应该选择赎回的方式卖出。

当折、溢价>1%时,一般就产生了套利机会。具体就不展开说了,感兴趣的看这篇:最近这个基金连续出现套利机会,给大家简单介绍LOF套利


结 语

本来还想给大家列个场内基金名单,想想还是算了,以上是我自己多年来投资基金的教训,供大家借鉴,别犯我的错。如果觉得文章有用,给个“收藏、评论、转发”三连支持我,谢谢大家!

下篇文章将进一步分享我在场内折价封基上的投资教训,欢迎大家持续关注我。




603609

截至2022年6月22日收盘,禾丰股份(603609)报收于9.68元,上涨5.22%,换手率2.11%,成交量19.34万手,成交额1.87亿元。

资金流向数据方面,6月22日主力资金净流入1779.74万元,游资资金净流出786.49万元,散户资金净流出993.25万元。

近5日资金流向一览

禾丰股份融资融券信息显示,融资方面,当日融资买入4039.94万元,融资偿还1090.83万元,融资净买入2949.11万元。融券方面,融券卖出1.22万股,融券偿还2.88万股,融券余量1.48万股,融券余额14.33万元。融资融券余额1.41亿元。近5日融资融券数据一览

该股主要指标及行业内排名

该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级5家;过去90天内机构目标均价为11.24。

注:主力资金为特大单成交,游资为大单成交,散户为中小单成交




场内基金手续费怎么算

文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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有朋友问螺丝钉:

场外基金有管理费,那么场内基金也有管理费吗?它们在费用上谁高谁低呢?

场内基金也是有管理费的。

场内基金的管理费率


其实无论是场内场外基金,都是有管理费的,这个是基金公司的重要收入来源。毕竟基金公司不是慈善组织。

场内的指数基金,主要是两种,一种是ETF基金,一种是LOF基金。

▼ETF基金

通常带有ETF字样的就是ETF基金了。比如说红利ETF。

这类基金只能从场内投资,主要是通过买卖的方式来进行交易,跟买卖股票的方式一样。

▼LOF基金

另一种就是LOF基金。例如50AH。

这种基金可以从场内通过「买卖」的方式投资,也可以从场外通过「申购赎回」的方式投资。

场内基金的管理费率,大部分在0.5%/年左右,少量的场内基金管理费率会更低一些。所以不是说场内基金就没有管理费了。

场外基金的管理费率


场外基金的管理费率,则会有一些差别。

通常场外的指数基金,管理费率比较低的也是0.5%/年左右,不过还有一部分场外基金的管理费率会略高一些。

场外的指数基金,主要是三类,一类是普通的场外指数基金,一类是分级母基金,一类是ETF联接基金。

▼普通场外指数基金

普通的场外指数基金是最常见的。我们从蛋卷、蚂蚁等基金销售平台申购的大部分基金,都是普通场外指数基金。

▼分级母基金

另一类是分级母基金,分级母基金也是可以从场外申购赎回的。但是分级母基金的费用通常要高一些。

▼ETF联接基金

最后是ETF联接基金。一般其他的指数基金都是投资于股票的,但是ETF联接基金,它所投资的是对应的ETF基金。

它的费用也跟对应的ETF基金相同。不过不用担心,ETF联接基金不会对持有的ETF部分重复征收管理费。

举例:银行业指数基金


是不是觉得比较复杂呢?

我们以银行业指数基金为例来具体分析一下。

银行业场外指数基金,是同时有普通指数基金、分级母基金、和ETF联接基金这三种的。

银行行业的指数基金,场外一共是13只。

这13只里面,其中有7只都是分级母基金,他们的管理费率,是每年1%。

另外有几只指数基金,比如说天弘的这只就是普通场外指数基金,也有ETF联接基金,它们的管理费率是每年0.5%。

不过有的基金规模比较小。通常来说,我们不考虑规模在1亿以下的基金品种。

所以从场外投资银行业指数基金的话,费率最低档、规模又比较合适的就是天弘中证银行001594这只了。

001594的管理费率每年是0.5%,比管理费率1%的品种每年节约0.5%。托管费率也是比较低的。

对这些银行指数基金来说,大家追踪的指数都是中证银行行业指数,所以长期投资下来,费率低的品种就更有优势。

管理费率的收取方式


这个管理费率是怎么被收取的呢?

其实,管理费是按日从基金净值中扣除了的。我们看到的基金净值,就已经是扣除管理费之后的了。

所以只要持有指数基金,就已经被提走了管理费。

管理费是每年收取的,所以假如说同样是投资10万块钱,费率0.5%的品种,相比费率1%的品种,可以每年帮助我们省下大约500元。

总结


美国的很多指数基金,管理费率能到0.1%/年以下。不过这也是因为美国发展了很多年,指数基金的规模非常庞大,并且在各个基金公司之间互相竞争之下,最后费率就下降了。

现在在国内,指数基金刚发展没有太长时间。基金规模普遍都在几亿以下,竞争也不激烈。

其实从基金行业的角度来说,目前也没有放开管理费率的自由竞争。

所以现阶段大部分指数基金的管理费率0.5%/年就算低的了,少量几只可能会更低一些。

未来随着指数基金继续发展,我们也会等到费用更低、对投资者更有利的品种的~




场内基金手续费最低5元

  按交易场所的不同,基金可以分为场内基金和场外基金两种。场内就是股票市场,场外自然就是股票交易市场以外,场内基金可以简单理解为在股票市场里买的基金,而场外基金就是在股票市场以外购买的基金。

  光从费率上来看,场内基金的费率要比场外基金要低。

场外基金和场内基金哪个费率低?场内基金与场外基金的区别

  场内基金没有申购赎回费、印花税费、过户费,交易费用大部分是交易佣金,一般是在万二到万五之间,需要注意的是,场内基金的费用有最低为5元的标准,只有超过5元的时候才能享受较低的费率。

  场外基金各个基金的手续费收费标准不同,一般分为A、C两种模式。A类主要是申购费、赎回费,申购费一般都是0.15%,基金申购费成交额越大,收费标准越低;C类主要是销售服务费、赎回费。销售服务费为0.25%/年,赎回费为0.5%。基金赎回费还跟基金持有时间有关,持有时间越长,手续费收取越低。

  场内基金与场外基金的区别:

  1、交易场所不同

  场内基金交易则需要通过开通证券账户进行交易;场外基金的交易场所在证券交易所以外,可以在第三方平台交易,比如支付宝、天天基金等。

  2、交易对象不同

  场内交易的基金一般是交易型开放式基金(ETF)、上市型开放式基金(LOF)、封闭式基金等;场外交易的基金则包括绝大多数开放式基金,包括含LOF 与 ETF 相对应的开放式基金份额。

  3、交易价格不同

  场内基金类似于股票交易,价格在交易日的不同交易时间是不同的;场外基金价格是固定的,以当日基金净值为价格进行申赎。

  4、到账时间不同

  场内基金跟股票交易一样也是T+1,下个交易日可取出。场外基金通常要在申购后第 2 个工作日方可赎回,资金到账时间一般比较迟。

  5、分红方式不同

  场内基金的分红方式只有现金分红;场外基金分红有现金分红和红利再投资两种方式。


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