风电行业龙头股(医药etf)

2022-06-18 20:48:02 证券 xialuotejs

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风电行业龙头股

风电行业龙头股

本文目录一览：

1、风电行业龙头股
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根据中电联预测，全年国内新增风电装机容量将达到50GW，而前三季度新增装机仅为16.43GW，四季度装机量将突破30GW，行业进入抢装期，将会进入高速增长期。

目前风电逻辑主要是分三步，陆上平价，海上平价，风机出口，目前海上风电正处于风口上，而未来具有出口竞争优势的风电龙头成长空间更大，有望受到市场的青睐。

再说风电出口龙头股之前，我们先来梳理一下风电海外出口背后的逻辑是什么？

第一，我国在风电领域已经达到先进制造水平，未来这些龙头公司将会实现“双海战略”，不断地提升国内和海外市场的份额。

第二，国内风电产业链完善，在海外市场具有一体化竞争的优势，在国际市场发展的潜力巨大；目前我国风电产业从上游的零部件、中游的整机制造商、再到下游运维一应俱全。

第三，国外海上风电市场空间大且增速快；市场预计，我国在全球海上风机市场的国产化空间将从2022年的378亿元提升至2025年的924亿元，年均复合增速高达35%。

以下是老余特地花费了一天时间，梳理了风电产业链具有出口竞争优势的十大龙头公司，值得大家收藏起来，反复研究！

第一，振江股份，全球海上风电优质零部件商，海外收入占比58.04%。公司绑定海上风电的全球龙头西门子和国内龙头上海电气，持续拓展优质风电大客户。

第二，金雷股份，全球风电主轴龙头公司，海外收入占比48.38%。公司已与全球领先的风电整机制造商美国GE、德国西门子、上海电气和三一重工等建立了长期稳定的业务合作关系等。

第三，吉鑫科技，全球风电铸件龙头公司，海外收入占比40.21%。公司是一家专注大型风力发电机组用铸件产品的龙头企业，公司在风电铸造领域的生产技术及工艺水平居世界领先地位。公司主要客户均为国内外著名的风电整机厂商（GE、维斯塔斯、恩德-安信能、金风、中车和运达等等），在风电行业占有重要地位。

第四，五洲新春，风电滚子国内企业龙头，海外收入占比31.77%。公司的风电滚子供应国内外著名的风电龙头蒂森集团、远景能源、金风科技等企业，前三季度公司风电滚子销售收入达到4266万元，同比大幅增长188%。

第五，大金重工，风电人气龙头公司，海外收入占比26.60%。公司深耕塔筒行业二十余年，市场份额加速扩张。公司长期坚持“海上风电+海外市场”的发展战略，上半年海外收入同比增长24%。公司是Vestas、SGRE、GE、金风、远景等厂商的全球战略合作伙伴，并与国家能源集团、国家电投、中广核、华能、丹麦沃旭能源等国内外大型电力投资公司建立了长期合作关系。

第六，天顺风能，风塔制造龙头公司，海外收入占比22.42%。公司的产品受到了国际大客户维斯塔斯、西门子、GE的认可。公司提前布局美欧以及国内海上风电的黄金发展期，在德国和射阳的海工基地建设正在稳步推进，预计2022 年底形成60 万吨/年海工产能，充分把握全球海上风电发展机遇。

第七，东方电气，国内风电发电设备龙头公司，海外收入占比11.47%。公司已为国内外用户提供各型机组10000余台，累计装机容量超过1400万千瓦。在行业内率先推出4.5SMW系列陆上、7MW和10MW等级海上风力发电机组，以及具有自主知识产权的iPACOM风电智慧系统。

第八，恒润股份，风电塔筒法兰龙头公司，海外收入占比9.47%。在辗制环形锻件市场，公司作为海上风电塔筒法兰的重要供应商，已经获得了维斯塔斯、通用电气、西门子歌美飒、阿尔斯通、艾默生、三星重工、韩国重山等国际知名厂商的合格供应商资质或进入其供应商目录。公司产品全球领先，也是目前全球较少能制造7.0MW 及以上海上风电塔筒法兰的企业之一。

第九，金风科技，全球风机龙头公司，海外收入占比9.24%。公司已实现全球风电累计装机容量超73GW，在运维服务量超47GW，逾40,000台运行风电机组遍布世界。2021年上半年，金风科技实现对外销售机组容量2,965.85MW，在手订单1875MW，近三年复合年均增长率高达24.6%，未来风机出海有望迎来加速。

第十，中材科技，风电叶片龙头公司，海外收入占比7.89%。公司具备年产10GW以上风电叶片生产能力，积累众多国内和国际的一流客户资源，成立至今累计实现全球销售近65GW，“Sinoma”品牌风电叶片在全球六大洲、23个国家稳定运行，海外客户开发实现质的突破，出口额大幅增长。

以上十家潜力风电出口龙头公司，是老余从146家风电概念股中，选出最具备潜力基因的风电出口龙头概念股。大家如果有其它的优质风电出口龙头概念股，可以在文章下方留言区，进行评论，一起探讨交流！

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医药etf

3月底以来，消费+医药板块持续火热，龙头白马一涨再涨，俨然成为市场的绝对风景。

其实，不只在今年，过往多年，市场主线一定不会错过“喝酒吃药”。据Wind显示，2000年以来，申万一级行业涨幅最高的是食品饮料，涨幅2076%，排名第四是医药生物，涨幅亦高达606%，仅次于家用电器、建筑材料。

（Wind）

长期来看，消费、医药是绝佳的投资行业，且是牛股频出的领域。不仅在A股，在成熟的美国市场，医药指数表现同样长期跑赢大盘。

（Wind）

当然，外资也不会错过A股的消费、医药。

（陆股通持股行业分布，Wind，截止统计时间3/31）

排名第一的是食品饮料，第二名是医药，第三名是家电，跟过去20年长期霸屏涨幅榜的领域相差不大。

食品饮料板块包括白酒、调味品、乳制品等，家电板块包括白色家电以及视听器材等，基本跟我们的生活息息相关，密不可分，研究起来不算难，相对容易把握。

但医药不是那么一回事。大医药分为7个子版块，包括中药、化学药、生物医药、医疗器械和医疗服务、医药流通以及医药零售。

而每一个细分领域的研究逻辑，都不太一样。并且，医疗领域涉及较多的专业名称和术语，没在行业呆过，其实很难研究透彻，更不用提深刻理解了。

（兴业证券研究所）

对于非医疗行业的普通投资者而言，可能最适合的方式莫过于定投行业指数基金了。

好了，你可能已经迫不及待了，我们接下来将全面展示医药类ETF的风采，帮你挑出优秀的医药ETF。

一

医药指数基金跟消费或其他行业大致相同，都分为宽基以及行业细分主题基金。

医药宽基指数包括全指医药（247只股）、500医药（50只小盘股）、中证医药（追踪79只大中盘股）、医药50（50只大中盘股）、上证医药（38只沪市大中盘股）、300医药（29只大中盘股）等等。这类指数基本是按照市值大小类组合跟踪的。

行业主题指数包括cs生药、cs创新药、中证医疗，分别涵盖45只生物医药股、36只创新药、40只医疗股。除此之外，其余细分行业领域暂时无ETF跟踪。

以上罗列的主要指数，是宽基、还是行业主题类基金表现更好？是小盘，还是中大盘股表现更好呢？

持有时间是指数基金非常重要的维度。这里，我们拿5年半的时间来统计，基本能说明问题了。

5年半时间，涨势最好的是cs创新药指数，累计涨幅153%；涨幅2-3位是医药50、cs生医药，分别上涨116.77%、114.38%，悬殊非常近。第4名是沪深300医药，涨幅为108.04%。

（Wind）

表现最差的是中证500医药，涨幅仅为42.37%，与表现最好的cs创新药指数相差111%。

从5年以上的市场表现来看，行业类指数整体表现要优于宽基类指数。其中，宽基中，大中盘的表现明显又要优于中小盘。

这印证了一个经常挂在我们嘴边的逻辑“恒者恒强”。

表现最好的cs创新药指数，不过依旧要低于中证消费的183%的表现。消费指数真的就是一只指数“牛股”，这里再瞄一眼它的走势表现：

（Wind）

但即便表现最差的中证500医药，依旧要远远跑赢上证50、沪深300、中证500、上证指数、深圳成指，稍稍跑输创业板的42.91%。

（Wind）

由此可见，选择医药ETF比选择大盘类的上证50、沪深300、中证500要好得多。在进一步细化来看，选择细分行业类的医药ETF可能是最佳选择。

二

目前，cs创新药指数、cs生医指数已经有相关ETF跟踪了。一个是创新药ETF，代码是159992；一个是生物医药，代码是512290。

1、创新药ETF

创新药ETF创立于今年3月20日，于4月10日正式挂牌深交所。截止目前，上市33个交易日累计上涨4.2%。但纵观该ETF最终的cs创新药指数表现，长期大幅跑赢沪深300。

（Wind）

另据申万宏源研究，cs创新药指数的盈利能力和营收成长性还是非常不错的。自2014年以来，指数ROE较高且保持相对稳定，始终在11%以上。指数样本股的营业收入复合增长率为16%。

（申万宏源）

创新药前10大重仓股，分别为恒瑞医药、药明康德、乐普医疗、康泰生物、泰格医药、复星医药、智飞生物、凯莱英、上海医药、科伦药业，分别持有比例为9.88%、9.35%、6.82%、6.59%、6.02%、5.62%、5.54%、4.17%、3.78%、3.17%。前10大重仓股，总计仓位61%。

（Wind）

创新药ETF选取了主营业务涉及创新药研发的上市公司作为待选样本，按照市值排序选取不超过50家最具代表性公司作为样本股。

在2018年开启的多轮带量采购下，仿制药被打入了冷宫，市场开始对于创新药给予了很高的期待。

一方面，政策鼓励创新药最大做强，还专门出台了创新药品的优先评审审批等制度。这缩短了这些药企去申报品种，以及进行这种临床，还有生产各个环节，跟以前相比就有一个非常大的改善，这样就可以提高企业运营的效率。

另一方面，不管是天使创投基金，还是产业基金，亦或是私募基金，大量资金涌入创新药领域。不缺钱，缺的是好的项目。还有，海外医药人才的回流以及本土人才培养的起量起质，医药行业具备了从仿制药逐步过渡到创新药的人才基础。

我们可以从创新药指数前10大重仓公司的研发投入，看出端倪。其实，2019年，尤其是恒瑞医药、复星医药、上海医药、科伦药业、药明康德尤其加大了研发的力度。

（申万宏源）

有了转型的决心，有了大量的研发投入，才会有好的回报。其实，在2019年，PD-1就有4家厂商，国内创新药出现加快苗头，成效会逐步显现出来，包括创新药的数量和质量。

为何医疗服务（创新药）的估值要远远高于其他细分领域？答案不言而喻。

2、生物医药ETF

2020年以来，cs生医涨幅最高，明显高于cs创新药。因为新冠疫情，对于创新药基本没有实质性利好，但cs生医不仅涵盖创新药，还涵盖体外诊断、血制品、CRO等细分领域。

（Wind）

cs生医指数二级细分行业分布大致是，生物创新药占比36.6%，IVD，就是体外诊断，占比是23.2%，疫苗占比是14.9%，血制品占比是13.4%，CRO占比是4.2%，还有一些其他大概7.8%。

（Wind）

2020年新冠疫情的爆发，对于创新药基本没有实质性利好，但其他细分行业大多有立竿见影的刺激效果，比如体外诊断、血制品、疫苗。

生物医药ETF前10大重仓股分别为长春高新、沃森生物、华兰生物、智飞生物、药明康德、康泰生物、生物股份、健帆生物、华大基因、天坛生物，持股比例分别为10.05%、9.65%、8.36%、8.31%、8.14%、7.76%、5.33%、4.23%、3.69%、3.57%。前10大重仓股持股比例为69.09%。

（Wind）

但值得注意是，医药生物ETF所持30只个股，并不持有创新药龙头恒瑞医药，更多配置放在了疫苗、血制品、CRO等细分领域了。这与cs生医重点追踪的创新药细分领域，有些相佐。

但医药生物ETF自从2014年末至今，累计涨幅高达161%，要高过cs生医的表现。这可见该ETF的投资价值还是不错的。

（Wind）

结语

即便是生物医药ETF，持有5.5年，每年年化复合收益率为18.14%。看似不高，但绝对能够跑赢90%以上的投资者了。

看到这里，有人会问了，我直接买入恒瑞医药、迈瑞医疗等龙头，岂不是更好，绝大概率会跑赢医药类的指数基金。话虽不错，但买个股会承受更大的波动率风险以及带来的心态失衡的问题。参与股票交易的投资者或许都能感同身受。

对于绝大多数普通投资者，尤其是医药门外汉，最佳的策略或许还是定投买入创新药、生物医药这类ETF，但切忌一把梭。因为新冠疫情，市场对于医药股已经打满了预期，其估值已经很贵了，如果接下来全球疫情已经被控制，医药股短期不排除一波较大幅度的回调。

（cs生医指数PE统计图，Wind）