2020年国债利率(000525股票)2020年国债利率表及发行时间

从2018年开始，德先生反复提示，我国的存款利率已经进入到下行周期，要抓住现有的高息存款机会窗口，未来在很长一段时间内，再不会有比2018年、2019年更高的存款利息了。同样储蓄国债的收益率也是如此走势。一语成谶，现在大家都看到了不断下跌的定期存款利率，同样在7月，储蓄国债发行公告中，国债利率也下降了。

储蓄国债无论是电子式的还是凭证式的，以及各类中长期的定期存款，包括大额存单，都是那些厌恶金融风险的保守型理财者，以及退休后老人最喜欢的金融产品，没有第三名。尤其是当国债每次发行时，银行排队的壮观局面就知道受欢迎的程度了，但是他们现在的吸引力也在逐步下降。我们的闲钱该去哪里呢？

储蓄国债利率下调，看看近3年的下调历史

7月7日，财政部官网正式发布公告，决定于7月10日发行第五、六期电子式储蓄国债，发行规模合计400亿。但是此次有着与6月发行的重大不同，那就是固定利率下调了！3年期储蓄国债利率为3.4%，5年期储蓄国债利率为3.57%，对比6月份发行的储蓄国债利率，各自下降了40个基点，也就是0.4%，下降幅度超过10%。此次调整还是挺突然的。

其实在这近三年，我国的储蓄国债利率也是不断在调低收益率的，基本上同存款利率的下降保持了同一步伐。在2019年以前，我国储蓄国债利率比较高，那时候存款利率也挺高，5年期的定期存款利率，在一些小银行基本上都能标到5.4%左右。那么同期3年期储蓄国债4%，5年期储蓄国债4.27%。到了2020年8月，定期存款利率已经下调一波了，最高的利率水平一般在4.8%左右，此时发行的储蓄国债收益率也就下降了，3年期储蓄国债降到了3.8%，5年期储蓄国债降到了3.97%，各自下降20个基点和30个基点。

因为定期存款产品同储蓄国债产品都属于高信用低风险金融产品，在一定程度上，收益率伴随着相互下跌也是一个正常现象。但是理财者就没福了。

定期存款利率已经下调到位，未来比较长的时间不会再下降

6月20日，央行公布存款利率定价机制改变，“基准利率加上浮比例”变成了“基准利率+基点”的模式。有不少理财者以为这只是一种计算模式的转变，但是没想到随着利率自律委员会的指导通知，这就开启了我国存款利率近年来的最大一次下调。要求四大国有行活期存款、定期存款、大额存单基点上限分别最高可以基点增加10bp、50bp、60bp，国有四大行之外的银行基点上限分别最高可以基点增加20bp、75bp、80bp。

在此调整措施下，中长期的定期存款，利率明显下降了非常大。最高的定期存款，也就是四大行之外的其他类型银行发行的大额存单产品，最高利率也就仅仅只有3.55%了（2.75%+0.8%）。回顾一下近三年的存款利率变化，大家也能感受其利率的明显下降。

在2019年第四季度之前，我国的存款市场上百花齐放，各种创新存款产品纷纷推出，其中最高曾有过年化6%的5年期智能存款产品。之后随着智能存款下架，假结构性存款从市场中退出，以及取消定期存款靠档计息的条款，未来提前支取必须按照活期存款利率计息。以及随后推出的一系列窗口指导，让存款利率有效下降，但是一些小银行的最高利率还能抵达在4.8%左右。随着6月20日的通知，定期存款利率都又一次的下降。

但是唯一的好的信号在于，随着此次存款利率定价机制的改变，我国的定期存款利率不会再下调了，很长一段时间会维持在这一水平。

现有利率水平下，到底买储蓄国债还是定期存款，相互再比较下

两者都是极低风险的高信用金融产品，在风险角度基本上是一致的，那么剩下就是比较购买条件以及收益率的水平了。在目前的利率水平下，其实两者各有千秋。购买者可以根据自己的实际情况，对比选择何种品种的购买。不过有两个显著的优点，让国债胜过储蓄品种。

1. 储蓄国债仍然可以进行靠档计息，而存款产品全部取消了。储蓄国债只要持有时间只要超过6个月的，如果提前支取就会按照实际持有时间，参照不同利率计算实际利息。而定期存款类产品靠档计息条款在今年初就没有了，而且监管严令不容许银行再设置此类条款，提前支取必须按照活期存款利率来计算。

2. 电子式储蓄国债实行按年付息制，也就是说每年都会给付利息一次，买国债每年利息自动到账，非常贴近不少民众的日常养老开支需求，也可以将获得的利息用于再投资。而定期存款现在要求要到期才付本金和利息。现在除了极少个别的定期存款还可以按月或者按年付息，剩下大多数都是到期才还本付息了。

不过从整个收益率角度，现在两者的收益率差别不大。不过存款是时时刻刻都可以去银行去存的，而国债必须按照发行计划去抢购。这是国债最大的不便之处，不能日常认购。但是国债可以免除个人所得税，又是存款不能相比的。

余钱该去哪里？不储蓄不买国债？老人和保守型民众该如何选？

本来存款利率下调之后，很多保守型的储户和老人都在盼望着7月份发行的储蓄国债。因为6月份刚刚发行完的储蓄国债，利率还在3.97%呢，相对比较高。但是当公告出来之后，老人和风险厌恶型的保守型理财民众彷徨了。现在国债和定期存款的吸引力慢慢下降了。那么应该怎么办呢？

对于很多年轻人来说，他们可能减少定期存款，会将储蓄转移成有效的投资。或投身于证券市场，或投身于各种理财产品。但是对于这些民众的认知，尤其是老人来说，除了国债和定期存款是能够接受的，而且还是有着充分认知的理财品种，其他所有的理财产品可能也是不懂也不知，也不知道发生损失的可能性有多大。那么在目前理财产品破除刚兑的前提下，最好的方法就是不参与。尤其是岁数越大的老人越不参与。风险厌恶的理财者也不要参与，等过两年理财市场稳定再说。

“咬定青山不放松”，这可能是对于这类民众未来理财的最好建议了。仔细思考，例如老人理财的目的并不是为了发家致富，仅仅是想让自己的现有积蓄可以得到有效的保值，能跟得上物价上调的步伐就可以了。所以老人的存款是不能承担任何风险的。那么就还是定期存款和储蓄国债吧，这些最稳妥可靠，而且也不用再学习新知识，让自己理财更高效省事。

坚定下来，宁可继续买国债或者去存利率越来越低的定期存款，暂时也不要投身浮动收益的理财产品。其实仔细观察，有些低风险的理财产品，其收益率现在还是比不上现有中长期定期存款的利率高呢。