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三思投顾的雪球分享专栏
随着国内公募基金行业的发展,现在公募基金无论是从投资标的来看,还是从投资策略来看,都越来越精细了。
比如以债券型基金为例,根据投资范围的不同,就可以把债券基金分为纯债基金、一级债基、二级债基以及可转债基金。
具体而言:
1.纯债基金:只投资债券,不参与新股申购,也不投资股票;
2.一级债基:主要投资债券,但可参与新股申购;
3.二级债基:主要投资债券,但可少量投资股票;
4.可转债基金:主要投资可转债。
这里需要注意的是,由于*监管规定,目前“一级债基”已经没有资格参与新股申购了,所以现在大家可以把“一级债基”直接理解为“纯债基金”。
既然债券基金有这么多分类,那么我们如何判断自己买的债券基金是纯债基、一级债基、二级债基还是可转债基金呢?
下面三思君就用具体例子带大家走一遍。
首先给大家推荐一个网站:巨潮资讯。这个网站,是中国证券监督管理委员会指定的上市公司信息披露网站。所以不管是股票、债券或基金的信息,在这个“巨潮资讯”网站上,都是可以找到的。
1.打开网站后,输入要想查看的基金代码或名称。这里三思君就以嘉实超短债债券基金(070009)为例。
然后点击“公告搜索”
2.进入到“*公告”的页面后,我们可以看到所有类型的公告。这里点击“说明书更新”,以*的说明书为准。
3.整个招募说明书很长,足足有115页。三思君在这里就直奔主题,选择第十一章的“基金的投资”。
4.这里我们就可以看到这只基金的投资范围。
明白了吧,这只基金只投资像国债、金融债、企业债等固定收益类的品种。所以嘉实超短债债券基金(070009)是纯债型的基金。
再举几个例子。
富国天利增长债券基金(100018):
由上图可知,这只基金是主要投资固定收益类的金融工具,可参与新股申购。所以富国天利增长债券基金(100018)就是一只一级债基。
工银瑞信双利债券A(485111):
由上图可知,尽管这只基金投资固定收益类的资产比例不低于80%,但是它可参与新股申购、二级市场的股票投资。所以工银瑞信双利债券A(485111)就是一只二级债基。
长信可转债债券A(519977):
由上图可知,这只基金投资可转债(含可分离交易可转债)的比例不低于80%。所以长信可转债债券A(519977)就是一只可转债基金。
看到这里,相信大家都会判断,什么是纯债基、一级债基、二级债基以及可转债基金了。
当然就债券基金而言,还有其他分类。比如从投资策略来看,债券基金可以分为债券指数基金和主动型的债基(纯债基、一级债基、二级债基)。
但是这种分类方法与其他基金一样,所以三思君在这里就不赘述了。
好了,今天就给大家介绍了债券基金各种分类以及如何判断债券基金的类型。
APP2022年1月25日讯,精伦电子(600355) 报收4.09元,涨幅9.95%,成交量13700.08万股,成交额55039.85万元,换手率27.84%,振幅7.80%,量比2.88
1月25日讯,据App智能监控显示
上榜类型:连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%
排序 营业部门名称 买入金额(万) 卖出金额(万) 净额(万) 买入金额前5名买入总计:
占总成交比例:
8153.78万元
10.00%
1 华泰证券股份有限公司上海普陀区江宁路证券营业部 2458.18 0.00 2458.18 2 中国国际金融股份有限公司上海分公司 1980.17 0.00 1980.17 3 华鑫证券有限责任公司上海分公司 1418.86 0.00 1418.86 4 中泰证券股份有限公司唐山学院路证券营业部 1163.94 0.00 1163.94 5 中泰证券股份有限公司湖北分公司 1132.64 0.00 1132.64 卖出金额前5名卖出总计:
占总成交比例:
8954.49万元
10.97%
1 中国国际金融股份有限公司上海分公司 0.00 2694.67 -2694.67 2 华鑫证券有限责任公司上海分公司 0.00 2489.13 -2489.13 3 华泰证券股份有限公司总部 0.00 1490.85 -1490.85 4 中泰证券股份有限公司唐山学院路证券营业部 0.00 1260.63 -1260.63 5 中国银河证券股份有限公司桂林中山中路证券营业部 0.00 1019.22 -1019.22 内容来自于APP自动生成,仅供投资者参考,且不构成投资建议。
APP
今天朋友圈又双叒叕刷爆了,一边是庆贺谷爱凌为中国冬奥代表团摘金,一边是唏嘘A股的创业板跟着“跳台”,场面热闹又精彩。
行情震荡虽然频繁,但换个角度看,正如滑雪跳台的形状造型,指数的每一次下跌,其实也都在为“冲金”积蓄势能。
所以投资还是要靠时间来开花结果,有爆发力固然好,但是有耐力才会更好。市场频繁波动之下,投资者们风险偏好降低,想要多寻找那些历史业绩表现稳健、能够控制回撤的基金经理。
“年年正收益”对于定位稳健型风险收益特征的基金来说,是特别具备吸引力的表述,而富二今天想强推一位“宝藏基金经理”——富国总经理助理、固定收益投资部总经理黄纪亮。
他现管的所有基金,在其任职的所有过往年份,均获得了正收益。
部门负责人、团队灵魂人物、固收投资大咖、连续三年晨星奖或提名得主、上海市青年拔尖人才、青年金才、十大杰出青年……
身上标签无数的黄纪亮,深受机构投资者信赖,同时获得“专业买手”——FOF基金的青睐。基金2021年四季报显示,被FOF基金持有次数最多的前15只产品中,黄纪亮的产品独占三席。
被大家如此认可的基金经理,我们来看看他管理基金的情况。
以他管理的富国老牌基金——富国天利为例,自其2014年3月管理以来,每年都获得正收益,并且超越业绩比较基准。
数据基金定期报告,截至2021年12月31日。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人的其他产品不构成对本产品的业绩保证,市场有风险,投资需谨慎。
不论是股债双杀的2016、债熊股牛的2017,还是打破刚兑、债券市场雷声隆隆的2020,基金每年都是正收益,泰然自若。
黄纪亮这番强劲的投资能力体现在所有产品身上。再看看他现管理的所有产品,有定期报告的均显示过往年年获得正收益:
数据基金定期报告,截至2021年12月31日。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人的其他产品不构成对本产品的业绩保证,市场有风险,投资需谨慎。
注:3年评级、同类排名及相关数据来自海通证券基金评价中心,截至2021-12-31;业绩登载期内基金经理变动情况:富国强回报A黄纪亮自2013年2月至今任基金经理;富国天利增长债券饶刚自2006年1月至2015年3月任基金经理,黄纪亮自2014年3月至今任基金经理;富国信用债A邹卉自2013年6月自2015年4月任基金经理,黄纪亮自2014年6月至今任基金经理,吕春杰自2021年12月至今任基金经理;富国目标齐利一年邹卉自2014年7月自2015年4月任基金经理,王颀亮自2015年4月至2018年12月任基金经理,武磊自2017年3月至2019年11月任基金经理,王颀亮自2020年5月至2020年9月任基金经理,黄纪亮自2016年8月至今任基金经理,张洋自2020年12月至今任基金经理;富国产业债A钟智伦自2011年12月至2014年6月任基金经理,饶刚自2014年6月至2015年3月任基金经理,张钫自2014年7月至2017年1月任基金经理,黄纪亮自2016年9月至今任基金经理,武磊自2017年3月至今任基金经理;富国祥利一年期A黄纪亮自2017年8月至今任基金经理;富国汇利回报两年定开黄纪亮自2017年12月至今任基金经理,张洋自2020年5月至今任基金经理。富国投资级信用债A黄纪亮自2019年9月至今任基金经理,朱梦娜自2019年9月至今任基金经理。富国悦享回报成立时间较短,业绩不予列示。
之前《2022年富国“固收+”开门红首秀!由基金“全五星”的他来管理……》等文章中,富二也提过黄纪亮现管基金的历史业绩,全产品各期限均优异,成立满3年的也是获得海通三年全五星好评,无论是阶段排名还是区间收益,都经得起“推敲”。
注:3年评级、同类排名及相关数据来源于海通证券金融产品研究中心,数据截至2021.12.31。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人的其他产品不构成对本产品的业绩保证,市场有风险,投资需谨慎。
Choice数据显示,截至6月23日,年内共有1904只基金分红(A/C份额分开计算),累计分红总额1245.83亿元,累计分红次数2716次。
今年上半年,公募基金大撒“红包雨”。
截至6月23日,年内共有1900余只基金分红(A/C份额分开计算),累计分红总额超过1200亿元,累计分红次数2716次。
《国际金融报》
年内分红逾1200亿元
其中,共有38只基金年内分红总额超过5亿元,15只基金分红超过10亿元。
从单只基金来看,截至6月23日,明星基金经理刘格菘掌舵的广发小盘成长年内分红总额最多,达30.96亿元。
广发小盘成长于3月31日发放现金红利,A类和C类基金每10份基金份额分别分红7.954元、7.798元。
截至6月23日,广发小盘*规模达98.7亿元,年内基金净值下跌超过8%。
随着市场的震荡反弹,自4月底低点以来,广发小盘成长已“回血”超过35%。
侯昊管理的招商中证白酒以28.9亿元的分红总额,位居年内分红榜第二名。
截至6月23日,招商中证白酒*规模688.8亿元。自4月底至今,招商中证白酒反弹超过10%,但该基金年内还没有实现正收益,基金下跌超9%。
由葛秋石管理的易方达价值精选混合和黄兴亮管理的万家行业优选分别以27.93亿元、19.22亿元的分红总额,位居年内分红榜第三、第四名。
易方达价值精选年内共分红4次,*规模35.68亿元。虽然自4月底该基金有所反弹,但是截至6月23日,年内易方达价值精选基金净值下跌超过13%,业绩排名居于同类基金中部。
万家行业优选年内分红一次,*规模112.51亿元。自4月底至今,该基金反弹超过10%,但是年内基金净值下跌超过25%,居于同类基金尾部。
此外,富国天合稳健优选、南方绩优成长混合、长信金利趋势混合、工银核心价值混合等多只基金年内分红总额超过10亿元。
“基金经理如果对后市比较不确定,手上的部分现金就可能不会选择去买股票,而是用来给投资人分红。还有一种可能是由于股市震荡,基金面临赎回压力,基金公司希望通过分红这种方式来留住投资者。另外,还有一些基金合同里面规定需要分红。”某公募人士对《国际金融报》
债券型基金密集分红
从分红次数来看,由赵国进管理的宝盈核心优势分红10次,成为了年内分红次数最多的基金。
截至6月23日,宝盈核心优势*基金规模10.1亿元,年内基金净值下跌超过19%。随着4月底市场的回暖,该基金已经反弹26%。
此外,南方多元、嘉实超短债两只债基年内分红达到6次,分红次数居于前列。博时裕盈3个月定开债、富国国有企业债、凯石岐短债等多只债券型基金年内分红次数达到5次。
从单个债基分红金额看,截至6月23日,中银证券汇嘉定期开放年内分红2次总额达18.01亿元,成为了分红总额*的债基。
此外,富国天利增长债券、易方达稳健收益债、中银悦享定开债等多只基金年内分红总额均超过10亿元。
6月行情即将收官,那么下半年债市如何演绎?
对于债券市场,中欧基金维持震荡市的判断,建议继续中性久期、中低杠杆观望。经济恢复方向确定,基本面还会继续改善,暂时难以回到疫情前,而货币宽松受制于外围约束,利率向上和向下暂时都难以突破。经济回升不会一蹴而就,利率回到前期震荡区间上沿可考虑做多。临近跨季,叠加地方债集中发行、财政退税接近尾声,资金面收敛的风险尚未解除,资金面收敛+城投逐步向基本面回归,建议优化持仓规避弱区域主体。
“当前疫情对经济的制约已经明显削弱,同时政策加码配合5年期LPR下调,预计后续信贷总量还将持续修复,但结构改善的信号可能仍需等待,参考历史节奏和当前经济形势,6至7月中长贷同比少增的问题可能仍会出现。预计社融同比增速将呈现先上后下的走势,高点可能出现在三季度,三季度末中长贷同比增量或将由负转正。”民生加银基金表示。
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